Tim 2 q10 webcast port
18
0 Relações com Investidores - Rio de Janeiro, 2 de Agosto de 2010
Transcript of Tim 2 q10 webcast port
0Relações com Investidores - Rio de Janeiro, 2 de Agosto de 2010
1
Agenda
Percurso de Reposicionamento TIM
Resultados 2T 2010
Desenvolvimento no 2S 2010
2
…com maior Rentabilidade
Resumo do 2T
“Mais Pessoas”
Gerando mais Receitas...
“Falando Mais”Base Cliente, MM de Linhas
37,8 44,4
Junho '09 Junho '10
+19%
+12%
+17%
Cresc. A/A%
Pós
Pré
6,2
31,6
6,9
37,5
110
73
0
20
40
60
80
100
120
2T'09 2T'10
+81%
In
Out
MoU
-23%
+51%
52
21
93
17
Cresc. T/T %
Total +4,9%
Pós +5,2%
Pré +4,8%
Cresc.T/T %
Total +10%
Out +14%
In -7%
* 2009: Intelig inclui + R$14,2 MM de ganhos não recorrentes
Receita Líquida de Serviços, R$ MM
3.317
3.118
2T'09 2T'10
TIM
Intelig
2.967
165
3.138
208
+5,8%
+25,9%
+6,4%TIM Consolidado
Cresc. T/T %
Total +5,5%
TIM +4,7%
Intelig +20,5% 764
887
2T'09 2T'10
R$ MM, %
TIM
Intelig
736
28*
859
27
+16,7%
-1,5%
Cresc. T/T %
Total +9,5%
TIM +6,6%
Intelig +186%
21,9%25,1%
Margem EBITDA
EBITDA +16,1%
+3,2pp
*
1 2
3
3
“Mais Pessoas” (1/2)Aumento da Base de Clientes, Pré e Pós
Base de Clientes
Net adds Pós-Pago
Net adds Total
Net adds Pré-pago
29% 34%
Market Share Incremental
2,11,7
0
1
1
2
2
3
2T'09 2T'10
MM de Linhasvs. 1,3 MM em 1T’10: +64% T/T
‘000 de LinhasVs 1.103 in 1T’10: +55% T/T
+19%
+2%
‘000 de Linhas
8x
Vs 150k em 1T’10: +127% T/T
Acelerando crescimento da Base de Clientes
Infinity pre-pagocom ~27 MM de linhas: a maior comunidade móvel
Mais vendas e menos churn em pós-pago voz
Liberty alcançou 1 MM de clientes, recuperando a presença da TIM no mercado de voz pós-pago
Cresc. A/A
MM de Linhas
37,8 44,4
Junho '09 Junho '10
23,7% 24,0%
Market Share (% EoP)
Cresc. T/T %
Total +4.9%
Pós +5,2%
Pré +4,8%
+19%
+12%
+17% +4,9%
Pós
Pré
6,2
31,6
6,9
37,5
1
341
42
-9
41
91
141
191
241
291
341
2T'09 2T'10
1.7161.687
0
500
1000
1500
2000
2500
2T'09 2T'10
4
Chamadas mais longas locais e LD: - “Azul” (Local = LD)- Pagamento por
chamada (Infinity)- Ilimitado on-net pós
pago (Liberty)
“Falando Mais”Remodelando o Perfil de Tráfego
Volume recebido0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2T'09 2T'10
MoU Outgoing On-net
In
Out
Off-net
On-net+81%
-23%
Menor risco de exposição MTR
Substituição F-M no Incoming
Controle de tráfego on-net: - Redução custos ITX- Substituição F-M no
Outgoing- Conceitos baseados
em “Comunidade”
Volume Outgoing
-9%
LD
Local
Bi de Minutos
Minutos Minutos Minutos
15x
+125%
-25%
+50%
+125%
-20%
-4%M-TIM
F-TIM
2
Bi de Minutos
M-F: - 15% (Efeito SFM) M-M: - 6% (controle on-net)
Substituição fixo móvel
2,42,1
2Q'09 2Q'10
12,2
5,7
2Q'09 2Q'10
>2x
>2,7X
12,2
5,7
2Q'09 2Q'10
- 9%Total
On-Net
Off-Net
2T'09 2T'10
+81%73
110
2T'09 2T'10
+51%
5
(12%)(11%)
(31%) (27%)
(61%)(58%)
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
1
2T'09 2T'10
“Gerando mais Receitas”…reduzindo exposição MTR, aumentando rentabilidade
Melhoria no Mix de Receitas
Outgoing
Incoming
VAS
Menor Exposição a MTR
+123
+188
-65
+55
+198
0 50 100 150 200 250 300 350
EBITDA
Contribution
Incoming
VAS
Out
2T’10, Receita Incoming – Interconexão, R$ Bi
2T Receitas, R$ MM
EBITDA
Receitas Líquida de
Serviços
Incoming
Contribuição da Receitas de
Serviços
Voz Outgoing(líquida de ITX) +18,0%
+16,6%
-7,1%
+8,0%
+16,1%
Δ% A/A
ReceitaIncoming
Custos ITX Margem de exposição MTR
2009
% A/A
0,9 (0,6) 0,3
-7,1% -2,7% -16,3%
0 0 0 0
VAS
Incoming
Outgoing +10,5%
-7.1%
+16,6%
Crescimento A/A
Rentabilidade Vinda do Gerador de Negócio
VAS
Crescimento A/A
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
1
Melhor Contribuição de Receita
2T’09 2T’10
Margem bruta (receita de serviços líquida de custos ITX)
-7,1%
+17,7%
+8,0%
Receita de Serviços
Custos ITX
+5,8%
-2,7%
Negócio Recebido(Incoming)
Negócio Gerado(Outogoing + VAS – ITX)
TIM somente; R$ MM
+5,8%
Nº 1 em voz Outgoing
R$ MM, BRGAAPExposição MTR reduzida a ~28% do EBITDA total (vs. 40% em 2T’09)
3
0,80,6
0,2
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
6
…e fortalecendo a competitividade a longo prazo
Junho’09 Junho’10
Preferência
Rejeição
21
15
25
11
#2
#1
#3
#4
1
1
1
1
1
1
1
1
Drop calls
7,207,72
7
7
7
7
8
8
2T’09 2T’10
% de queda de chamadas
2T’09 2T’10
85 91
50
60
70
80
90
100
110
120
CSIIDAÍndice de Satisfação do Cliente
Índice de Desempenho no Atendimento (Anatel)
Qualidade
2T’09 2T’10
2T’09 2T’10
Ranking ANATEL
99,5%100%
1,06
0,71
Aumento do Distância
Inovação
Conveniente (preço)
Mais próxima
Benefícios para clientes atuais
Líder
#1
#1
#1
#1
Qualidade e Confiabilidade
•A TIM é a única operadora com 100% em qualidade de rede de março a junho
Pesquisa 12ªonda
Inovação e Ofertas
14 12 12 11
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Δ pp A/A -4-2+20
20 2025
30
0
5
10
15
20
25
30
35
Δ pp A/A -3+4-7+2
#2
• Melhoria contínua na maioria dos segmentos, somente o LA Premium caiu ligeiramente (2Q09 2Q10): - Pré: 7,41 8,11- Pós Co: 6,66 6,83- Business: 5,37 6,29
Rejeição: Preferência:Junho ‘10 Junho ‘10
Rede
Caring
Player2 Player3 Player1 Player2 Player3 Player1
3431
2020
5 10 15 20 25 30 35 40
P-1TIM
P-3P-2
3229
2622
15 20 25 30 35 40
TIM
P-3
P-1
P-2
352424
215 10 15 20 25 30 35 40
TIM
P-1
P-3
P-2
3333
2824
5 10 15 20 25 30 35 40
TIM
P-1
P-2
P-3
3634
2828
5 10 15 20 25 30 35 40
TIM
P-1
P-3
P-2
7
Agenda
Percurso de Reposicionamento TIM
Resultados 2T 2010
Desenvolvimento no 2S 2010
8
Receita e Margem: Tendências dos KPIs
BRGAAP – TIM (excluindo Intelig)
ARPU
MARPU
ARPU/MARPU Pós-pago
2T’102T’09
Base e Mix de ClientesMM de Clientes EoP
+6%
Pré-pago : ARPU Out/In
37,8 44,4
Junho 09 Junho 10
+19%
+12%
+17%
Pós
Pré
6,2
31,6
6,9
37,5
Mix Pós 2T10 % 16,4% 15,6%
Redução de Incoming devido a substituição FM
Tendência positiva do ARPU
Redução de Preço do Liberty (- 30%)…
…compensada por menor subsídio de aparelhos e redução de bad debt(motivada por aparelhos)
Receita e Margem de Contribuição
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2T'09 2T'10
Receita Líquida 3.335 3.352
ARPU / MARPU Total
ARPU
MARPU
Receita Líquida de Serviços
R$ MM
Margem de Contribuição*
R$ / Mês
+0,5%
+5,8%
+11,5%
-10%
-5%
Redução do ARPU total foi afetada pela diluição de mix
Melhoria geral de Receita de Serviços, Margem de Contribuição e Rentabilidade
Δ% A/A
R$, Líquido de roaming de visitantes26,8 24,1
2T'09 2T'10
R$, Líquido de roaming visitante
2Q102Q09
ARPU / MARPU Total
ARPU
MARPU
Out
In
* Rec. Liq. Serv. –Interconexão – Commissião- Bad Debt-Taxa Anatel
9
EBITDA e Resultado Líquido
2T’09 inclui Intelig pro-forma
Evolução do EBITDA (em R$ MM)
101,4
886,7
214,2
-672,5
-62,1
-50,7
EBITDA2T10
Depreciação &
Amortização
EBIT Despesas Financeiras
Líquidas
Impostos e Outros
Lucro Líquido
2T09 (678,4) 85,5 265,4 (38,0)763,9 313,0
122,8 5,9 (327,5) (12,7) (211,6)A/A 128,7
Do EBITDA ao Lucro Líquido (em R$ MM)
R$343,3 foi o impacto positivo de variação cambial
na Intelig no 2T09
MargemEBITDA
763,9
222,3
-58,9
5,2-56,3
10,5
886,7
EBITDA2T09
Δ Gerador de Negócios**
Δ Recebedor de Negócios
ΔPDD
Δ Desp.Com. + Contrib. Prod.
EBITDA2T10
25,1%+3.2 pp
21,9%
+16%
IFRS*: 28,4%
IFRS*:R$ 1.012 Mln(+15% YoY)
* Dados em IFRS de acordo com reportado pelo acionista controlador** Outgoing + VAS - Custo de Rede/Interconexão
Δ Outras Despesas
Contribuiçãodos Serviços
+163.4
TIM somente: --R$15,2
TIM somente: R$106,7
10
Fluxo de Caixa Livre e Posição Financeira Líquida
2.520
2T’09* 2T’10
Posição Financeira Líquida – Jun10R$ MM
R$ 4,2 bilhões (dos quais 62% no longo prazo)
~27% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
10,0% no 2T’10 vs. 10,9% no 2T’09 e 9,9% no 1T’10
Dívida Bruta
Custo anual médio
2.5572.900
887 -436
-221
229
EBITDA Δ Capital Circulante
CAPEX FCLOper.
R$ MM
Fluxo de Caixa Operacional Livre 2T10
-229
1T’10
FC Oper
192
-13%
FC ñ Oper**
* TIM (excluindo Intelig)** Pagamento de R$ 204 Mln em dividendos em Junho
773 1.521 1.703
Caixa
11
Agenda
Percurso de Reposicionamento TIM
Resultados 2T 2010
Desenvolvimento no 2S 2010
12
162
69.6 43.7
25.992.4
172
208
150
170
190
210
230
250
270
290
1T 2T 3T 4T
Multiple Play via Intelig
Forçar FMS (Voz)
Estratégia de Crescimento TIM:Oportunidades no mercado
Ataque de um Puro Móvel com sólido backbone próprio 1
3
Tarifa mensal (R$)
•200 min F-F Local
•Ilimitado on-net (Local + LD)
IncumbentsFixas Liberty
40 39
MM de pessoas
Experiência com internet via celular2
MOU LD
X 15
2T’ 09 2T’ 10
14
14
14
15
15
15
15
15
16
16
16
1T'09 1T'10
Receita com IncumbentsFixas
~ -3%
15k Km de Fibra
Anéis metropolitanos
Última milha seletiva
Parcerias
- AES- Copel- Sky
15.000 Km de FibraMóvelConvergente
Def
ensi
voCh
alle
nger
Posi
cion
amen
to F
ixo
Posicionamento Móvel
14% 26%
Receitas, Delta % YoY
Substituição de LAN HOUSEPenetração de smartphonesPenetração de Internet (modem 3G)
BRGAAP
População> 10 anos
Não usam Usaram nos últimos 3
meses
Usaram MAS não possuem
Usaram E possuem
13
Forçando a Substituição Fixo-Móvel
MOU Total Market share de longa distância
=Pré Infinity:
Chamadas longas para clientes da classe C
LD via celular (mercado não explorado)
Liberty Pós:
Ilimitado on-net: R$ 39
Plug-in off-net:
•50 min – R$ 49
•100 min – R$ 69/89
Conveniência e simplicidade
Economia na assinatura da linha fixaLivre para chamadas LD/comunidade TIMPlug-in off-netDescontinuação do modelo de subsídio
Chip-only Aparelhos Livres
Sem multas / Aparelhos desbloqueados/ Pagamento em 12x
TIM 41, market share de tráfego de LD Nacional
6.9%26.8%
Minutos
0
10
20
30
MOU Pré
MOU Pós
Outros Pré Infinity
0
10
20
30
Outros Pós(clientes)
Liberty
Impulso no uso do celular
Atrativo para clientes
Rentável para a TIM
0
28 MM
2T’09 2T’10
0
1 MM
YE’09 2T’10
CB Infinity CB Liberty
Combo
5,0%
27,0%
17,1%
26,8%
6,9%
24,0% 24,9%
27,5%
24,3%
YE'08 Jun/09 YE'09
x6
x40
Novo
Price-up
TIM #1
1
1721
~140
73
110
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2T'09 2T'10 YE2010
Player-1
Player-2
14
Experimentando a Internet via Celular
Penetração da Internet
Penetração de Smartphone
Internet para classe C –Pré-pago
(Substituição de LAN House)
Smartphones + internet ilimitada pós-paga
Habilitadores
~3.500
>15.000
>4.000
2010
Cobertura 3G(Nº de antenas)
Capacidade 2G (Nº TRX)
Back-hauling por rádio
2009 2010MW substituindo leased lines
Buy
Make
65%
35% 65%
35%vs.
Buy
Makevs.
Backbone
MAN
3G / 2G antena
Eficiência e confiabilidade em Back-Hauling
Roll-out rápidoAlta qualidadeHSDPA SP, RJ e principais capitais
Aparelhos de baixo custo e customer experienceTarifas e planos mensais simples e acessíveisSólido suporte de comu-nicação e treinamento da força de vendas
1H09 1H10
x4
Torres 3G ativadas# de Node-B
Cobertura 3G
EoY09 Jun 10
2,4x
# de cidades
Liberty + 100
199
820
50
100
150
200
R$, tarifa mensal
Smartphone(Classe A)
“Internetphone”
(Classe B)
Apple iPhone
SamsumgCorby
Novo
Novo
Dia dos Pais
em 20 de julho
Novo
6 meses de internet grátis
TIM Web: preço por tempo
Internet pré-paga - via celular
59
85144
0
20
60
80
100
120
140
160
2
15
Intelig: um novo turnaround se iniciou
14,4%
19,7%
11,3%
44,8%
25,9%
15,7%
19,4%
15,8%
65,7%
% Crescimento A/A
Total
Wholesale
Corporativo
PME
Residencial
-1,8%
2T
1T
* Beneficiado pela recuperação de bad debt não-orgânica (disputa com a Vivo)
Principais Drivers de Receita
Receita de Serviços
EBITDAe
Rentabilidade
Crescimento T/T Crescimento A/A
1T'10 2T'10
172,3207,5
+20%
BRGAAP, R$ MM
2T'09 2T'10
164,9207,5
+26%
0
5
10
15
20
25
30
2T'09 2T'10
Orgânica
Não-orgânica
13,7
14,2
27,9*
Margem EBITDA
16,8%*
8,2%
13,2%
27,4
Orgânica
+5,0pp
0
5
10
15
20
25
30
1T'10 2T'10
5,6%
13.2%
Margem EBITDA
EBITDA
27,4
9,6
+7,6pp
3
16
Movendo na Direção do Padrão IFRS
BR-GAAP
Telecom ItaliaReported
IFRS
R$ MM
R$ MM
6.463 6.103 5,9%
337 557 -39,5%
6.800 6.660 2,1%
1.697 1.379 23,1%
24,9% 20,7% 4,2pp
Rec. Liq. Serv.
Rec. Liq. Apar.
Rec. Liquida
EBITDA
EBITDA %
1H10 1H09 %YoY
6.526 6.167 5,9%
329 544 -39,6%
6.855 6.711 2,2%
1.961 1.649 18,9%
28,6% 24,6% 4,0pp
2Q10 %YoY %QoQIFRS
(re-stated)IFRS
(re-stated)
3.350 3.152 3.176 6,3% 5,4%
209 361 120 -42,2% 74,2%
3.559 3.513 3.296 1,3% 7,9%
1.012 879 949 15,1% 6,6%
28,4% 25,0% 28,8% 3,4pp -0,3pp
2Q09 1Q10
3.531 3.486 3.269 1,3% 8,0%
3.317 3.118 3.146 6,4% 5,5%
213 368 124 -42,1% 72,7%
887 764 810 16,1% 9,5%
25,1% 21,9% 24,8% 3,2pp 0,3pp
2Q10 %YoY %QoQ2Q09 1Q10 1H10 1H09 %YoY
Results On Track to Guidance
• Net Serv. Rev. > 5%
•Ebitda Margin > 25%
Rec. Liq. Serv.
Rec. Liq. Apar.
Rec. Liquida
EBITDA
EBITDA %
17
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.
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“Considerações Futuras”
