Visão Mais Perto Perfil Investimentos 2015...Cada perfil é desenhado para um tipo de investidor,...
45
Visão Mais Perto 2015 Perfil Investimentos 2015
Transcript of Visão Mais Perto Perfil Investimentos 2015...Cada perfil é desenhado para um tipo de investidor,...
Visão Mais Perto2015 Perfil Investimentos
2015
Renda Fixa Renda Variável -EspecialistasB
rad
esc
o C
ust
ód
ia e
A
dm
inis
traç
ãoConselho Fiscal
Conselho Deliberativo
Diretoria Executiva
Comitê Investimentos
Gestão Visão Prev
VP Finanças – Telefonica-Vivo
Risco Gestores
• Com esta forma de Governança, as instituições financeiras são apenas gestoras de
recursos. Portanto, caso ocorra algum problema, não haverá nenhum prejuízo à Visão Prev
e seus participantes, exceto pela exposição aos papéis emitidos por elas.
Concentração por Emissor / Financeiras 29/05/2015
Emissor Total% s/ PL
Total
BCO BNP PARIBAS BRASIL S A 24.252.772,02 0,54%
BCO BRADESCO S.A. 13.517.554,62 0,30%
BCO SANTANDER (BRASIL) S.A. 10.597.227,49 0,24%
BCO VOTORANTIM S.A. 44.612.172,50 0,99%
ITAÚ UNIBANCO BM S.A. 25.494.366,90 0,57%
Cenário
• Ações e a moeda brasileiras: Perdas superiores quando comparado à maioria dos mercados emergentes.
• Ajuste Fiscal: A dificuldade do governo em aprovar as medidas, contribuiu para o aumento do nervosismo entre os investidores e manteve a alta volatilidade nos resultados da Bovespa.
• Emprego: Em maio, CAGED indicou destruição de 98 mil empregos (160 mil dessazonalizados), pior marca da história do indicador. Dados de emprego vieram mais fracos que o esperado, fazendo com que o mercado ajustasse suas expectativas de juros de longo prazo para baixo.
• Juros: Apesar da fraqueza de alguns dados do primeiro trimestre, não descartou a possibilidade de alta de juros ainda neste ano.
• Política Monetária: No cenário local, a comunicação do Banco Central está transmitindo mais confiança com a atual política monetária ao mercado, e comprometimento com a convergência da inflação para o centro da meta em 2016.
• Inflação: Em maio, o acumulado de 12 meses do IPCA, superou o teto da meta (8,47%) pressionando ainda mais o cenário de juros.
O que é Perfil de Investimentos?
Demanda dos participantes para agregar flexibilidade
aos planos de Contribuição Definida (CD)
Cada perfil é desenhado para um tipo de investidor, com particularidades em
relação à exposição ao risco e ao seu momento de vida
Esta definição resultará em retornos distintos para cada
perfil de investimento
O QUE CONSIDERAR NA
ESCOLHA ?
Pontos de Atenção
• Rentabilidade passada não é garantia de futura.
• Mudanças frequentes podem impactar no retorno dos investimentos.
• Ciclo / Momento de Vida está em fase de acumulação ou de retirada?
• Necessidades e expectativas de utilização deste recurso (curto / médio / longo prazo).
• Tolerância para oscilações de rentabilidade / risco.
• Análise de cenários e expectativa no curto / médio / longo prazo.
DICons. Mod.
Agr.Index.
Conservador DI
Conservador
Moderado
Agressivo
Indexado à Inflação
PERFISVisão Prev
Perfis Visão Prev
COM OPÇÃO
SEM OPÇÃOPerfil Único
PreVisão
BD
Distribuição
8.673(45%)
479(3%)
483(3%)
5.810(30%)
1.500(8%)
1.734(9%)
454(2%)
Conservador
Indexado à Inflação
Conservador DI
Moderado
Agressivo
Perfil Único BD
Perfil Único Previsão
Planos com perfil
VISÃO MULTI
T-GESTIONA
TERRA
VIVOPREV
VISÃO TELEFONICA
Antes de começar...
Renda Fixa
Investim
en
tos V
isã
o P
rev
Títulos Públicos
NTN-B
NTN-F
LTN
LFT
Títulos Privados
LF
LFT
CDB
CDI
SELIC
IMA-B5
IMA-B5+
Renda
Variável Bolsa (Ações) IBrX-100, IDIV, SMALL e IBOV
Conforme Regulamentos dos planos INPCEmpréstimos
Antes de começar...
Mercado
Ris
co
s
Possibilidade de ocorrência de
perdas resultantes da flutuação nos
valores de mercado das operações
contratadas
Crédito
Possibilidade de perdas
financeiras resultantes pelo não
recebimento de valores
contratados em decorrência da
incapacidade econômico-
financeira das contrapartes
envolvidas nos investimentos
LiquidezPossibilidade da entidade não
possuir recursos financeiros para
honrar com o seu passivo
Principais mitigadores
Área de Riscos Financeiros independente
Metodologia própria de gestão alinhada às
melhores práticas do mercado financeiro
Gestão diária para Risco de Mercado e
mensal para Crédito e Liquidez
Políticas formalizadas
Orçamento de Risco (limite de risco)
Testes de stress de mercado
ALM
Baixo nível de risco admitido para as
contrapartes:
Instituições financeiras com
credibilidade no mercado financeiro e
baixo risco de crédito
Instituições não financeiras com baixo
risco de crédito e rating mínimo AA
Antes de começar...
PERFISVisão Prev
ConservadorDI
Conservador Moderado
AgressivoIndexadoà Inflação
Perfis Visão Prev
PERFISVisão Prev
Perfis Visão Prev
ConservadorDI
Conservador Moderado
AgressivoIndexadoà Inflação
• Oferecer segurança com baixa volatilidade, sem possibilidades de ocorrência de
rentabilidades mensais negativas, mas com retornos potencialmente menores que os
demais perfis.
GeralObjetivo
Horizonte de Aplicação / Volatilidade
• Curto prazo – liquidez imediata.
• Prazo Médio – 0,74 (Duration em anos).
A Quem se Destina
• Destina-se aos Participantes que possuem aversão à volatilidade e desconforto em
períodos com rentabilidade negativa.
DI
Composição
• 95% a 100%, Títulos de Curto Prazo, indexados à SELIC e CDI.
• Até 50% em Títulos Privados (rating mínimo AA), com limites de concentração.
DI
RendaFixa
Rentabilidade
ConservadorDI
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
CDI 51,82% IPC-A 33,82% Cons DI 52,08%
PERFISVisão Prev
Perfis Visão Prev
ConservadorDI
Conservador Moderado
AgressivoIndexadoà Inflação
• Oferecer segurança com alguma volatilidade, com alguma possibilidade de
ocorrência de rentabilidades negativas, mas com retornos potencialmente maiores
que aplicações de curto prazo (liquidez imediata).
Geral
Objetivo
Horizonte de Aplicação / Volatilidade
• Curto e médio prazo.
• Prazo Médio: 4,02 (Duration em anos).
A Quem se Destina
• Destina-se aos Participantes que possuem alguma aversão à volatilidade e algum
desconforto em períodos com rentabilidade negativa.
Cons.
Composição
• 20% Títulos de longo prazo indexados à inflação (duração média 10,9 anos) – IMA-B5+.
• 70% Títulos de médio prazo indexados à inflação (duração média 2 anos) – IMA-B5.
• 10% Títulos de curto prazo – CDI.
• Até 50% em Títulos Privados (rating mínimo AA), com limites de concentração.
Cons.
RendaFixa
Rentabilidade
Conservador
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
CDI 51,82% IPC-A 33,82% Conservador 55,23% Bench. Cons. Retroagido 64,37%
PERFISVisão Prev
Perfis Visão Prev
ConservadorDI
Conservador Moderado
AgressivoIndexadoà Inflação
• Oferecer possibilidade de retornos maiores que investimentos de curto prazo, com
exposição à renda variável, média volatilidade e possibilidade de ocorrência de
rentabilidades negativas.
Geral
Objetivo
Horizonte de Aplicação / Volatilidade
• Médio prazo.
• Prazo Médio: 5,93 (Duration em anos).
A Quem se Destina
• Destina-se aos Participantes que possuem tolerância à volatilidade e aceitam alguns
períodos com rentabilidade negativa.
Mod.
Composição
• 45% Títulos de Longo Prazo Indexados à Inflação (duração média 10,9 anos) – IMA-B5+.
• 45% Títulos de Médio Prazo Indexados à Inflação (duração média 2 anos) – IMA-B5.
• 10% Títulos de Curto Prazo – CDI.
• Até 50% em Títulos Privados (rating mínimo AA), com limites de concentração.
• 100% IBrx – 100.
Mod.
Renda Variável
RendaFixa
Rentabilidade
Moderado
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
CDI 51,82% IPC-A 33,82% Moderado 43,75% Bench. Mod. Retroagido 51,80%
PERFISVisão Prev
Perfis Visão Prev
ConservadorDI
Conservador Moderado
AgressivoIndexadoà Inflação
• Oferecer possibilidade de retornos maiores que investimentos de médio prazo, com maior
exposição à renda variável, média/alta volatilidade e maior possibilidade de ocorrência de
rentabilidades negativas.
Geral
Objetivo
Horizonte de Aplicação / Volatilidade
• Médio/Longo prazo.
• Prazo Médio: 7,72 (Duration em anos).
A Quem se Destina
• Destina-se aos Participantes que possuem média tolerância à volatilidade e aceitam bem
períodos com rentabilidade negativa.
Agr.
Composição
• 65% Títulos de Longo Prazo Indexados à Inflação (duração média 10,9 anos) – IMA-B5+.
• 25% Títulos de Médio Prazo Indexados à Inflação (duração média 2 anos) – IMA-B5.
• 10% Títulos de Curto Prazo – CDI.
• Até 50% por tipo de Títulos Privados (rating mínimo AA), com limites de concentração.
• 100% IBrx – 100.
Agr.
Renda Variável
RendaFixa
Rentabilidade
Agressivo
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
CDI 51,82% IPC-A 33,82% Agressivo 39,13% Bench. Agr. Retroagido 44,25%
PERFISVisão Prev
Perfis Visão Prev
ConservadorDI
Conservador Moderado
AgressivoIndexadoà Inflação
• Oferecer possibilidade de retornos expressivos, com alta volatilidade e com
possibilidade de ocorrência de vários períodos com rentabilidades negativas.
Geral
Objetivo
Horizonte de Aplicação / Volatilidade
• Longo prazo.
• Prazo Médio: 11,71 (Duration em anos).
A Quem se Destina
• Destina-se aos Participantes que possuem alta tolerância à volatilidade e aceitam bem
grandes períodos com rentabilidade negativa.
Index.
Composição
• 95% a 100%, sendo até 100% de títulos indexados a inflação e no mínimo o mesmo
percentual do perfil Conservador.
• Até 50% em Títulos Privados (rating mínimo AA), com limites de concentração.
Index.
RendaFixa
Rentabilidade
Indexadoà Inflação
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
CDI 51,82% IPC-A 33,82% Indexado 54,71% Bench. Ind. Retroagido 63,91%
Perfis Visão Prev
PreVisão
Rentabilidade
PreVisão
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
CDI 51,82% IPC-A 33,82% PreVisão 72,05%
Comparativo Perfis
Rentabilidade Retroagido DI Cons. Mod.
Agr.Index.
7,18% 3,62% 8,71% 0,54% -1,48% 7,39% 11,17% 7,18% 12,65%
6,91% 1,69% 9,64% -0,63% -4,95% 8,63% 12,20% 6,91% 11,49%
7,10% 0,33% 10,16% -1,25% -7,05% 9,37% 12,71% 7,10% 10,52%
10,29% 3,62% 12,29% -6,95% -9,65% 11,78% 10,29% 16,36%
4,98% 4,66% 5,90% 4,98% 10,83%
8,02% 8,02%
5,34% 2,55% 3,76% 2,65% 3,18% 2,99% 2,76% 5,34% 6,41%
4,81% 4,58% 5,96% 3,74% 4,16% 2,94% 5,30% 4,81% 10,81%
Plano PreVisão
IPCA
CDI
Ano 2015
Conservador
Moderado
Agressivo
Index à Inflação
Conservador DI
Quadro Benchmark Retroagido
RENTABILIDADE DOS PERFIS / PLANOS
PERFIL / PLANO
Acum
Jan/15 a
Mai/15
Acum
Jul/14 a
Dez/14
Acum
Jan/14 a
Jul/14
Acum
Jul/13 a
Dez/13
Acum
Jan/13 a
Jul/13
Acum
Jul/12 a
Dez/12
Acum
Jan/12 a
Jul/12
Ano 2014
Composição
100% Renda Fixa
100% Renda Fixa
Somente Renda Fixa:
Perfil Conservador DI
- Renda Fixa – 95% a 100%, títulos de curto prazo, indexados à SELIC e CDI
Perfil Conservador
- Renda Fixa – 95% a 100%, títulos de curto e longo prazos, pré-fixados e pós-fixados.
Perfil Indexado à Inflação
- Renda Fixa - 95% a 100%, sendo até 100% de títulos indexados a inflação e no mínimo o mesmo percentual do perfil Conservador.
Com Renda Fixa e Renda Variável:
Perfil Moderado
- Renda Fixa – 70% a 100%- Renda Variável - 0% a 30%
Perfil Agressivo
- Renda Fixa - 60% a 90%- Renda Variável - 10% a 40%
DI
Cons.
Mod.
Agr.
Index.
Resultado de todas as combinações possíveis de perfis desde Dezembro/11
Informações para tomada de decisão DI Cons. Mod.
Agr.Index.
Multiperfil
DetalhesObjetivos
• Oferecer ao participante formas de alocação de seus recursos em mais de um perfilde investimentos, levando em conta o tempo necessário para utilização do recurso.
• Participante escolhe um percentual livre entre 3 perfis de investimentooferecidos pela Visão Prev.
• Nesta escolha o participante opta por uma hierarquia de perfis (1º, 2º e 3º) queservirá para entrada ou saída de recursos:
- Contribuições- Pagamentos- Come-cotas
• Sem impacto para o cálculo do Imposto de Renda.
Operacional
Obs.: Em aprovação na Previc e em desenvolvimento sistêmico. Cenário otimista de implantação: Dezembro/15.
Qual melhor opção para mim?
No site da Visão Prev, há um questionário para auxiliar o participante na escolha do perfil
Como e quando efetuar a opção?
• De 01 até 31 de julho.
• Confira o Guia de Alteração de Perfil, disponível na área restrita do site.
• Para Ativos e Autopatrocinados:
- Campanha Alteração de Percentuais de Contribuição.
Obrigado
