Resultados do 2T09
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Destaques do 2T09
Ótimos resultados operacionais
� Nosso NOI atingiu R$82,9 milhões, crescimento de 26,7% sobre o 2T08, e nossa margem NOI atingiu 91,9%
� Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 17,2% sobre o 2T08
� EBITDA Ajustado de R$73,1 milhões, crescimento de 36,9% sobre o 2T08, e margem EBITDA Ajustado de 81,1%
� FFO Ajustado alcançando R$50,4 milhões, crescimento de 83,2% sobre 2T08
� Atingimos 2,9% de Vacância e 3,7% de Pagamentos em Atraso, os níveis mais baixos já registrados
Recuperação das lojas âncoras e forte desempenho de SSR
2
� SSS consolidado cresceu 6,4% no trimestre, apresentando uma recuperação em relação aos 3,5% do 1T09, em função do
reaquecimento nas vendas das lojas âncoras
� Crescimento de SSR por m² de 12,0% no trimestre
Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas
� 352 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 50,5 mil m² de ABL)
� Leasing spreads de renovação de 13,9% e de novos contratos de 15,9%
Sólida posição financeira
� Perfil de dívida de longo prazo, com duration de 13,3 anos
� R$1,2 bilhão¹ em caixa com rentabilidade média de 103,2% do CDI
Destaques do 2T09
Captação de R$446 milhões para financiar crescimento
� Concluímos em julho uma oferta primária e secundária de ações emitindo 30,3 milhões de ações ordinárias onde captamos
cerca de R$446 milhões, que serão utilizados para financiar o crescimento da empresa
� A oferta possibilitou a elevação de nosso free float para 64,4% do total de ações emitidas pela Companhia, além de ter
diversificado ainda mais nossa base de acionistas e elevado a liquidez de nossas ações
3
Qualidade na execução e disciplina nos projetos de desenvolvimento e de expansão
� Inauguramos em abril a primeira expansão da BRMALLS no Shopping Caxias do Sul adicionando 17.229 m² de ABL ao shopping,
mais que dobrando os 13.972 m² já existentes
� A expansão do Goiânia Shopping se encontra em estágio final de construção, com 93% do ABL comercializado, sendo que ao
longo desse ano já inauguramos a 1° e a 2° fase correspondendo por mais de 56% do ABL total da expansão
� Iniciamos em junho a construção do Granja Vianna, após concluir a comercialização de 63% do ABL do shopping. Estamos
finalizando o projeto executivo de Sete Lagoas e intensificamos os esforços de comercialização do shopping que já está 52%
locado
� R$1,2 bilhão¹ em caixa com rentabilidade média de 103,2% do CDI
¹ Considera os recursos captados na oferta
Atividades Operacionais
Continuamos obtendo excelentes resultados financeiros e operacionais
Crescimento NOI Mesmos Shoppings (R$ ‘000) Aluguel/m² (R$)
4549
67
54 55
62
84
64 63
15,4%
25.870 29.707
43.405
51.495
17,2%
14,8%
18,6%
4
NOI / m² (R$) Taxa de Ocupação
50 51
67
5460
64
84
64 67
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
11,6%
94,1% 94,0%
95,1%
96,1% 96,0%
96,6% 96,7% 96,9%97,1%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T092T08 2T09
Portfólio Original Portfólio Adquirido
Atividades Operacionais
A recuperação das lojas âncoras e a manutenção do crescimento elevado das lojas satélites sustentaram o crescimento do SSS consolidado
SSS/m² Abertura das Vendas Mesma Lojas
10,8%
12,7%
8,8%
3,5%
6,4%
0,50% 1,30%
9,40%
28,70%
85% da Receita Bruta
5
9,3%
Exposição (% NOI)SSS
1,9%
6,4%
3,9%
Média
Baixa
7,4% Média Baixa
Média
Média Alta
Alta
8,0%
48,4%
0,2%
20,9%
21,1%
9,3%
Exposição (% NOI)SSS
1,9%
6,4%
3,9%
Média
Baixa
7,4% Média Baixa
Média
Média Alta
Alta
8,0%
48,4%
0,2%
20,9%
21,1%
Exposição (% NOI)SSS
1,9%
6,4%
3,9%
Média
Baixa
7,4% Média Baixa
Média
Média Alta
Alta
8,0%
48,4%
0,2%
20,9%
21,1%
0,4%
4,3% 6,1%
12,2%
6,4%
0,4%
4,3% 6,1%
12,2%
6,4%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Âncora Megaloja Satélite Lazer
Atividades Comerciais
Atividade comercial intensificada demonstrando a confiança de nossos lojistas em voltar a expandir
SSR/m² Novos Contratos Assinados
9,5%
12,4%13,4%
12,3% 12,0%
173
2023
40 4248
83
6
5,9%5,1%
4,5% 4,0% 3,6% 3,5%
Jan
eiro
Feve
reir
o
Mar
ço
Ab
ril
Mai
o
Jun
ho
3,7%
2T09
Pgtos em Atraso (30dias)
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Leasing SpreadAluguel/m²
(Novos Contratos vs. Portfólio Atual)
62,8
76,0
Portfol io BRMALLS Contratos Assinados
21,0%
2T09
13,9%
15,9%
Renovação
Novos -
Shoppings
jan fev mar abr mai jun
Oferta de Ações
Captamos R$446 milhões em oferta primária e secundária de ações da companhia que serão utilizados para financiar o crescimento da empresa
� Elevação do free float de 43% para 64%
� Diversificação da base de acionistas
� Liquidez das ações aumentou 133% desde o início
da oferta, que atingiu R$13,3 milhões por dia
Volume Médio Diário (R$ mn)
133%
5,7
13,3
7
Evolução da Ação (R$ mn)
� Recursos serão utilizados para financiar o
crescimento, em especial via aquisições
� Nossas ações valorizaram quase 30% desde
a oferta, sendo que o retorno no ano é de
112%, enquanto que o Ibovespa subiu 49%
BRMALLS
IBOV
90
110
130
150
170
190
210
230
dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09
Volume Pré-oferta
(média 60 dias)
Volume Pós-oferta
Vetores de Crescimento
Aquisições Status Greenfields
� 5 projetos programados
� Início das obras do Granja Vianna em junho, que está com 67% dos 29,8 mil m² de ABL já comercializados
� R$ 103 milhões de NOI estabilizado (4º ano)
� Retorno esperado acima de 16,0% a.a, real e desalavancado
40.565
49.260
21,4%
67% COMERCIALIZADO
Granja VianaGranja Viana
Sete LagoasSete Lagoas
Aquisições realizadas em 2007 e 2008: NOI (R$ mil)
� Capex remanescente de R$ 480 milhões até 2013, com 11% ainda em 2009
Status Expansões
� Inauguramos diversas fases da expansão do Shopping Goiânia, queresponderam por 56% do ABL da expansão
� Mais 3 expansões programadas para inaugurar ainda em 2009(NorteShopping, West e Ilha Plaza) que adicionarão 6,2 mil m² deABL próprio
� Capex remanescente de R$ 324 milhões, com 16% ainda em 2009
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NOI Projetado (Abr-Jun 09) NOI Real (Abr-Jun 09)
52% COMERCIALIZADO
72% COMERCIALIZADO
TamboréTamboré
Shopping Goiânia - Expansão
93% COMERCIALIZADO
DEPOISANTES
Inauguramos diversas fases da expansão do Shopping Goiânia, que responderam por 56% do ABL da expansão, que já está com 93% do ABL comercializado e 90% da obra concluída
Em Obras
9
ABL Total (m²)
ABL BRMALLS (m²)
Vagas Estac.
16.400
7.904
23.720
11.433
962 2.390
Âncoras e Megalojas
3 (Bretas, C&A e cinema)
10 (Renner, C&A, Riachuelo, Siberian, Centauro, MR Salon, Fast Shop, Leitura e cinema)
56% da expansão
já inaugurada
Destaques Financeiros do 2T09
Receita Líquida (R$ ‘000) Lucro Bruto (R$ ‘000) e Margem Bruta (%)
Continuamos comprovando o sucesso do nosso modelo de negócios através de resultados
59.716
76.404
82,7%84,8%
27,9%
72.242
90.122
24,8%
10
EBITDA Ajust (R$ ‘000) e Mg EBITDA Ajust (%) AFFO (R$ ‘000)
2T08 2T09
36,9%
53.394
73.08973,9%
81,1%
2T08 2T09
2T08 2T09
27.494
50.374
55,9%
38,1%
2T08 2T09
83,2%
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