OGX: Resultados 2T11
Aviso Legal
Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.
Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.
Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.
Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de investimento.
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Destaques e Eventos Subsequentes 2T11
Primeiro óleo esperado para Outubro de 2011
— Poço horizontal OGX-26HP (Waimea) preparado para início da produção
— Todos os equipamentos essenciais para início da produção já entregue
— Chegada do FPSO OSX-1 esperada para Set/11
Descobertas novas importantes anunciadas durante o trimestre
— Bacia de Campos: OGX-33 (Chimborazo) e OGX-52 (Tambora)
— Bacia do Parnaíba: OGX-34 (Bom Jesus)
— Bacia de Santos: OGX-30 (Salvador) e OGX-47 (Maceió)
Continuação da intensa campanha de delimitação
— 11 poços na bacia de Campos e 2 poços na bacia do Parnaíba
Novos testes de formação em poços horizontais
— OGX-39HP (Pipeline) e OGX-44HP (Waikiki) na bacia de Campos
— Novos testes a serem realizados nas bacias de Campos e Santos
Declaração de comercialidade na bacia do Parnaíba
— 2 campos: Gavião Real e Gavião Azul
Bem sucedida captação de US$ 2,563 bilhões através da emissão de um título de dívida no exterior
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Destaques Financeiros
Destaques Financeiros 2T11
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Resultado Financeiro Líquido:
Impactado por rendimento de aplicações
financeiras, perdas líquidas realizadas em
operações de hedge e efeito negativo do
resultado do valor justo em operações
com derivativos ("marcação a mercado”)
Despesas de Exploração: Referem-se
principalmente à aquisição de dados
sísmicos nas bacias do Parnaíba, Espírito
Santo e Campos
Despesas Gerais e Administrativas:
Aumento do quadro de colaboradores de
184 para 266 pessoas entre 2T10 e 2T11
e plano de opções de compra de ações
Intangível: Continuação da intensa
campanha de perfuração para a
campanha de exploração, principalmente
nas bacias de Campos, Santos e Parnaíba
R$ ('000) 2T11 2T10 1S11
Resultado Financeiro Líquido (30.157) 135.548 (12.256)
Receitas Financeiras 160.159 151.292 290.760
Despesas Financeiras (190.316) (15.744) (303.016)
Despesa com Exploração (42.689) (25.252) (74.982)
Despesa com G&A (87.047) (57.119) (130.486)
IR 47.667 (5.346) 66.404
Participação minoritários (3.469) (9.960) (8.679)
Resultado Liquido (108.757) 57.791 (142.641)
Balanço
R$ ('000) 30/ 6/ 2011 31/ 12/ 2011 Δ
Disponibilidades 7.012.272 4.788.166 2.224.106
Intangível 5.932.045 4.589.418 1.342.627
Gastos com perfuração exploratória e estudos 4.369.661 2.948.754 1.420.907
Gastos com mobilização de sondas 70.661 148.941 (78.280)
Bonus de assinatura dos blocos exploratórios 1.491.723 1.491.723 -
Dívida Financeira Líquida (3.938.823) - (3.938.823)
Caixa Assegurado até a OGX ter Fluxo de Caixa Positivo
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OGX captou US$ 2,563 bilhões em emissão de
títulos de dívida no exterior em 26 de maio de 2011
Moody’s, Fitch and S&P, classificaram a OGX com
ratings B1, B+ e B (outlook positivo),
respectivamente
Maior oferta de high yield (HY) já realizada por uma
empresa do setor
Destaques da operação Resumo dos termos
Abertura de investidores
Emissor:OGX Petróleo e Gás Participações S.A.
Garantidores:Subsidiárias com mais de 75% dos recursos da OGX
Descrição do título:
Títulos de dívida no exterior (“Senior Unsecured Notes”)
Distribuição: 144A / Reg-S
Ratings: B1 / B (outlook positivo) / B+
Volume: US$2,563 bilhões
Prazo: 7 anos NC4
Vencimento: 3 de junho de 2018
Cupom: 8,500% a.a.
Preço: US$100,00
Uso dos recursos:
Financiar a delimitação e o desenvolvimento na Bacia de Campos e outras concessões
EUA78%
Europa18%
Asia3%
LAtam3%
Posição de Caixa Sólida após Emissão de Dívida
7
Sólida posição de caixa de aproximadamente R$7,0
bilhões, ou US$4,5 bilhões, para suportar os
compromissos exploratórios e o início da produção até
ter fluxo de caixa positivo
Posição de hedge cambial de aproximadamente US$
901,2 milhões, correspondendo de aproximadamente 5
meses de compromissos financeiros em dólares
Caixa alocado em R$: Taxa média bruta acumulada
equivalente a aproximadamente 103,6% do CDI, ou
11,7% a.a., gerando R$ 223,4 milhões de receita de
aplicação financeira no período
Caixa alocado em US$: Taxa média bruta acumulada
equivalente a aproximadamente 1,5% a.a., gerando R$
2,8 milhões de receita de aplicação financeira no
período
Caixa investido somente em ativos de renda fixa junto
a instituições financeiras de grande solidez no país
Alocação por instituiçãoR$ bilhões US$ bilhões
Evolução posição de caixa
Alocação do caixa
Itau Unibanco33%
Bradesco37%
Votorantim4%
Santander8% Safra
3%BTG Pactual
8%CS4%
Outros3%
1T11 ABR MAI JUN0.0
2.0
4.0
6.0
0.0
2.0
4.0
6.0
Caixa em R$
Rumo à Produção
Produção Começará na Acumulação de Waimea
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Início da Produção
Poço horizontal já perfurado, completado e testado com sucesso
Hydraulic Power Unit (HPU) instalada Umbilicais entregues Linhas Flexíveis entregues Sistema de ancoragem (estacas e amarras) entregues
Navio de instalação entregue
Árvore de natal molhada instalada Bomba centrífuga submersa instalada
TLD aprovado pela ANP (Agência Nacional de Petróleo)
Conceito de Produção 1º Óleo
Primeiro óleo da OGX esperado para outubro /novembro através de Teste de Longa Duração (TLD)
Principais características:
Potencial de produção de 40kbpd com capacidade limitada a 20kbpd
Qualidade do óleo de 20° API
Lâmina d’água de 140 metros
BóiaOSX-1
Risers e umbilicais
Linhas flexíveis
Estacas e amarras
Árvore de natal molhada
Bomba centrífuga submersa
Foto Ilustrativa
Conexão linhas flexíveis/umbilicais
e instalação dos risers
Instalação das estacas e amarras Chegada da bóia e
instalação
Chegada do FPSO OSX-1 Içamento da bóia e conexão ao FPSO Início da produção
Passos Finais em Direção à Produção
10
1
54
32
6
Fotos ilustrativas
Conceito de Produção no Complexo de Waimea
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Projeto pioneiro de desenvolvimento
5 poços de desenvolvimento conectados ao FPSO OSX-1
— 3 poços horizontais de produção
— 1º poço produtor, OGX-26HP, pronto para produção
— 2º poço produtor, OGX-55HP, sendo perfurado
— 3º poço produtor, OGX-53D, sendo perfurado
— Produção média por poço 10–20 kbpd
— 2 poços submarinos injetores
1 FPSO: OSX-1
— OSX-1 chegada esperada para Setembro/2011
OGX-55HP e OGX-53D irão ser conectados ao OSX-1 após o processo de declaração de comercialidade no próximo ano
Com 3 poços em produção no ano que vem, a OGX deverá atingir níveis de produção de ~50 kbpd
Foto ilustrativa
Coneito de produção pioneiro
Poços de desenvolvimento
Poço Produtor 1 (OGX-26HP)
Poço Produtor 2(OGX-55HP)
Poço Produtor 3(OGX-53D)
Poço IInjetor 1
Poço Injetor 2
Bacia de Campos: Conceito de Produção
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Desenvolvimento projeto completo
Illustrative frame
Module 1
Module 2
Module 4
Module 3
Module N
Conceito futuro de produção na bacia de Campos contempla pares de 1 FPSO e 1 WHP por projeto
Projeto Waimea:
3 FPSOs e 2 WHPs
— OSX-1 (chegada esperada para Set/11)
— OSX-2 (em desenvolvimento pela SBM)
— WHP-1 (engenharia feita pela Techint)
Projeto Waikiki:
1 FPSO e 1 WHP
— OSX-3 (em desenvolvimento pela Modec)
— WHP-2 (engenharia feita pela Techint)
Módulo 1
Módulo 2
Módulo 4
Módulo 3
Módulo N
Avançando no Plano de Negócios na Bacia do Parnaíba
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Declaração de comercialidade para 2
campos (Gavião Real & Gavião Azul) já
apresentadas à ANP
Início da produção esperado para 2S12
Segunda equipe sísmica contratada
para os blocos mais ao sul
Aprovada a contratação de 2 novas
sondas terrestres
MPX obteve licensa de instalação
adicional de 1.859 MW, totalizando
3.722 MW
A MPX adquiriu 2 projetos da Bertin
com capacidade total de 660 MW, que
serão transferidos para o complexo de
Parnaíba depois da aprovação da
ANEEL
Complexo do Parnaíba
Legenda:
Linhas sísmicas
Gavião Real
Gavião Azul
Campanha Exploratória
Poços de delimitação
26 poços pioneiros e 19 poços de delimitação perfurados com hidrocarbonetos e resultados que sustentam as
expectativas
Bacia de Campos: Foco em Poços Pioneiros e de Delimitação
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Poços Pioneiros
Nota:1 Números indicam a área de perfuração do poço em relação ao relatório da D&M de dez/10 e net pay
Perfurações 2011¹
Poço Área de perfuração
OGX-35D 3C – Albiano 80m
OGX-36D/OGX-39HP
3C – Albiano 60m
OGX-40D 2C – Albiano 107m
OGX-41D/OGX-44HP
2C – Albiano 92m
OGX-42D 3C – Albiano82m
OGX-43D Delineação– Albiano 50m
OGX-45D Delineação– Maastric. 5m
OGX-48 3C – Albiano 12m
OGX-50D/OGX-55HP
1C – Albiano 52m
OGX-53 1C – Em andamento
OGX-54 Delineação - Em andamento
OGX-56D 3C - Em andamento
Perfurações 2010
OGX-9D
OGX-13
OGX-21D/OGX-26HP
OGX poços de delimitação
OGX poços pioneiros
Perfurações 2009
OGX-1
OGX-2A
OGX-3
Perfurações 2010
OGX-4
OGX-5
OGX-6
OGX-7A
OGX-8
OGX-10
OGX-14
OGX-15
OGX-18
OGX-20
MRK-3/4P
Perfurações 2011
OGX-25/27
OGX-28D
OGX-29/32
OGX-31
MRK-5
OGX-33
OGX-37
OGX-52
OGX-58DP
Waimea OGX – 26HP
Capacidade de produção de até 20K bbl/dia
Qualidade do óleo de 20° API
Testado em Jan/2011
Recent Horizontal Wells TestedBacia de Campos: Resultados Positivos de Poços Horizontais Testados
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3 testes de formação realizados em poços horizontais preparados para produção e mais a caminho no segundo semestre
Pipeline OGX-39HP
Capacidade de produção de aprox. 10k bbl/dia
Qualidade do óleo de 19° API
Testado em Jul/2011
Waikiki OGX-44HP
Capacidade de produção de até 20K bbl/dia
Qualidade do óleo de 23° API
Testado em Jun/2011
Testes de formação realizados em poços horizontais
Poços horizontais testados
Poços de delimitação
Declaração de comercialiadade apresentada apenas 20 meses após a aquisição dos blocos
Bacia do Parnaíba: Rápida Declaração de Comercialidade
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Poços Pioneiros
Nota:1 Números indicam a área de perfuração do poço em relação ao relatório da D&M de dez/10 e net pay
2010 Perfurações
OGX-16
OGX-22
2011 Perfurações
OGX-34
OGX-49
2011¹ Perfuração
Poço Área de perfuração
OGX-38 3C – Devoniano 43m
OGX-46D 3C – Devoniano 15m
OGX-51D 3C – Devoniano 8m
OGX-57 3C – Em andamento
OGX poços de delimitação
OGX poços pioneiros
Recentes descobertas nos poços OGX-30 (Salvador) e OGX-47 (Maceió) testaram objetivos clássicos e novos modelos geológicos reforçando a
província de gás na bacia
Bacia de Santos: Importantes Novas Descobertas
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Poços Pioneiros2010 Perfurações
MRK-2B
OGX-11D
OGX-12
OGX-17
OGX-19
2011 Perfurações
OGX-23
OGX-24
OGX-30
OGX-47
Eventos Subsequentes
Início da produção em outubro/novembro através de um TLD na acumulação de Waimea (OGX-26HP)
Contratos de comercialização para a venda do primeiro óleo antes do início da produção
Continuação da campanha de delimitação nas bacias de Campos e Parnaíba
Início da campanha de perfuração nas bacias do Espírito Santo e Pará-Maranhão no 2S11
Novos testes de formação nas bacias de Campos, Santos e Parnaíba
Início da campanha exploratória na Colômbia através da aquisição e interpretação de dados sísmicos
Participação nas próximas rodadas da ANP
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