Apresentação Institucional – 1T14 Maio de 2014
KLBN11
Disclaimer
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e
perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da
Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios.
Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do
setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e
f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram
revisados por auditores independentes da Companhia.
A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da
Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida
estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode
ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
Uma companhia diferenciada
Capacidade e Mercados
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Fortemente atrelada ao mercado de consumo
700 mil t
cartões
1,0 milhão t
kraftliner
200 mil t
reciclados
150 mil t
sacos industriais
570 mil t
papelão ondulado
243 mil ha eucalipto e
pinus
250 mil t
aparas Destino do volume de vendas
de papéis e embalagens
68% Alimentos
Construção civil
Outros bens de consumo
Outros
13%
7%
Papel Conversão Fibras Consumidores finais
Posição de Mercado PAPEL
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Dominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de
nossa capacidade.
Cartões Kraftliner
675 50%
market share
mil t vendidas em 2013
377
40% capacidade instalada
mil t vendidas em 2013
Único fornecedor de cartões para líquidos
na América Latina
Posição de Mercado CONVERSÃO
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Dominante no mercado brasileiro de embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa
capacidade.
Sacos Industriais
Papelão Ondulado
50% market share
Concorrente em segundo lugar tem
market share de 16%
15% market share
Concorrente em segundo lugar tem
market share de 9%
De 2008 a 2013
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INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO
AMPLIAÇÃO DA EVAPORAÇÃO
OTACÍLIO COSTA E MONTE ALEGRE
CALDEIRAS DE
BIOMASSA OTACÍLIO COSTA E CORREIA PINTO
LINHA DE
ALTA TENSÃO MONTE ALEGRE
REDUÇÃO DE CUSTOS E MUDANÇA DAS
PRÁTICAS COMERCIAIS
MONTE ALEGRE, PR
OTACÍLIO COSTA, SC CORREIA PINTO, SC UNIDADE FLORESTAL
PRIMARIZAÇÕES
MECANIZAÇÃO DA SILVICULTURA E
COLHEITA
AMPLIAÇÃO DA CONVERSÃO
NOVA ONDULADEIRA JUNDIAÍ DISTR. IND.
NOVA ONDULADEIRA GOIANA, PE
NOVA LINHA DE SACOS INDUSTRIAIS
GOIANA, PE
NOVAS IMPRESSORAS PARA CAIXAS DE PAPELÃO
Ebitda Ajustado
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1.562 milhões
R$
2013
962 milhões
R$
2010
1.028 milhões
R$
2011
1.352 milhões
R$
2012
capacidade de produção de 1,7 milhão de toneladas ao ano
(excluindo madeira)
26% 26%
32% 34%
CRESCIMENTO DE 7%
CRESCIMENTO DE 31%
CRESCIMENTO DE 16%
2010 2011 2012 2013
MARGEM
1.602 milhões
R$ (Últimos doze
meses)
1T14
1,8 milhão de toneladas ao
ano
Reduções de custo em andamento
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INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO
PÁTIO DE MADEIRA
MONTE ALEGRE
SECAGEM
DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA
REDUÇÃO DE CUSTOS
UNIDADE FLORESTAL
UNIDADE DE PAPELÃO ONDULADO
Expansões NOVAS CAPACIDADES
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2013 2014 2015 2016
50 mil toneladas
por ano
80 mil toneladas
por ano
desgargalamento da PM9 (cartões)
máquina de sack kraft
Iniciou produção em 12/NOV/2013
máquina de papel reciclado
110 mil toneladas por ano
projeto
PUMA
1,5 milhão de toneladas por ano
desgargalamentos PIRACICABA E ANGATUBA
50 mil toneladas por ano
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Crescimento NOVAS CAPACIDADES 3,5 milhões
de toneladas por ano
2016 E
2,0 milhões de toneladas
por ano
2015 E
1,8 milhão de toneladas
por ano
2014 E
1,7 milhão de toneladas
por ano
2013
Resultados 1T14
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Destaques 1T14 VOLUME, RECEITA E EBITDA
1T13 1T14
424 384
EBITDA Ajustado
(R$ milhão)
65%
30%
70%
35% 431
443
1T13 1T14
Volume de Vendas
(excluindo madeira – mil t)
72%
24%
76%
28% 1.066
1.203
1T13 1T14
Receita Líquida
(R$ milhões)
Mercado Interno Mercado Externo
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Papel
14
Kraftliner
Reciclado
Kraftliner e cartões Mercado interno Mercado externo
Kraftliner
Cartões
Mil toneladas R$ milhões
1T13
54%
46%
90
1T14
69%
31%
105
1T13 1T14
171
138
-2%
1T13
44%
56%
165
1T14
45%
55%
161
1T13 1T14
376 415
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Conversão
15
Papelão ondulado
Sacos industriais
Papelão ondulado e sacos industriais
Total
conversão 1T13
164
1T14
173
1T13 1T14
468
525
Mil toneladas R$ milhões
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Dívida Líquida/Ebitda Ajustado ÚLTIMOS DOZE MESES
2.0
02
1.89
3
2.31
3
2.73
5
2.67
4
3.0
14
3.0
90
3.2
78
3.1
36
3.43
7
3.5
95
3.9
85
2.7
11
2,1 2,02,4 2,5
2,3 2,5 2,4 2,52,2
2,4 2,4 2,6
1,7
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14
Dívida Líquida
(R$ milhões)
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA ajustado (UDM)
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Capex
R$ MILHÕES 2011 2012 2013 2014E 2015E
MANUTENÇÃO 296 390 369 372 360
PROJETOS ESPECIAIS E EXPANSÕES
159 264 431 431 -
VALE DO CORISCO 428 - - - -
PROJETO PUMA - - 99 2.762 3.470
TOTAL 883 654 899 3.565 3.830
Projeto Puma
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O Projeto BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO
PRODUÇÃO DE
272 MWh DE ENERGIA
AUTOSSUFICIÊNCIA
122 MWh para uso na Klabin
150 MWh para venda no mercado suficiente para abastecer uma cidade de 500 mil habitantes, como Londrina (PR)
CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO
1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE
1,1 milhão de toneladas de FIBRA CURTA
400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff
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Diferenciais do projeto PUMA
produção de celulose fluff
produção de celulose de fibra curta (eucalipto) e fibra longa (pinus)
menor custo de produção do Brasil
vendas no mercado interno
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Diferenciais do projeto LOCALIZAÇÃO
FLORESTAS VALE DO CORISCO
PARANÁ
PUMA
MONTE ALEGRE
FLORESTAS KLABIN
Diferenciais do projeto MENOR NECESSIDADE DE FLORESTAS
238 mil hectares sul dos EUA
140 mil hectares Brasil
300 mil hectares europa
700 mil hectares países nórdicos
160 mil hectares Chile
100 mil hectares KLABIN PUMA
necessidade de florestas plantadas para uma fábrica de 1,5 milhão de toneladas de celulose de fibra curta
ENORME PRODUTIVIDADE
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Produtos
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CELULOSE DE EUCALIPTO BEKP EM FARDOS
CELULOSE DE PINUS BSKP
EM FARDOS
CELULOSE FLUFF EM BOBINAS
FEITA COM POLPA DE PINUS
O PROJETO PUMA PRODUZ 3 TIPOS DIFERENTES DE FIBRAS QUE PODEM ENSEJAR VENDAS COMBINADAS PARA UM MESMO CLIENTE
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Demanda mundial CELULOSE BRANQUEADA
11,6 milhões de toneladas OUTRAS FIBRAS CURTAS
6,5 milhões de toneladas FLUFF
16,5 milhões de toneladas EUCALIPTO
17,4 milhões de toneladas
FIBRA LONGA
FONTE: HAWKINS WRIGHT
FIBRA CURTA
28 milhões de toneladas
FIBRA LONGA
24 milhões de toneladas
52 MILHÕES DE TONELADAS EM 2013
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Demanda mundial FIBRA CURTA
FONTE: HAWKINS WRIGHT 2013
CAGR 3,3%
2013 anualizado
28,2 milhões
de toneladas
FIBRA CURTA
2013
32,2 milhões
de toneladas
FIBRA CURTA
2017
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Mercado FIBRA LONGA
FONTE: BRACELPA
IMPORTAÇÕES DE FIBRA LONGA NO BRASIL
FOCO NO MERCADO INTERNO SUBSTITUIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES
CRESCIMENTO DE 7%
439 mil toneladas
FIBRA LONGA IMPORTADA
2013 anualizado
410 mil toneladas
FIBRA LONGA IMPORTADA
2012
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Mercado FLUFF
DEMANDA DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO BRASIL
FONTE: EUROMONITOR INTERNATIONAL
demanda nacional por fluff deverá crescer significativamente
substituição das importações
principais mercados: fraldas infantis e geriátricas e
absorventes
5,8 bilhões de unidades
FRALDAS DESCARTÁVEIS
2007
9,8 bilhões de unidades
FRALDAS DESCARTÁVEIS
2012
11,8 bilhões de unidades
FRALDAS DESCARTÁVEIS
2017
CAGR 11%
CAGR 4%
Preços de celulose fluff, fibra longa e fibra curta
Preço
CIF E
uro
pa (
US
$/
ton
ela
da)
Apresentação institucional 1T14 – Maio de 2014
FONTE: RISI/FOEX
600
650
700
750
800
850
900
950
1000
1050
1100m
ar-1
0
mai
-10
jul-
10
set-
10
no
v-1
0
jan
-11
mar
-11
mai
-11
jul-
11
set-
11
no
v-1
1
jan
-12
mar
-12
mai
-12
jul-
12
set-
12
no
v-1
2
jan
-13
mar
-13
mai
-13
jul-
13
set-
13
no
v-1
3
jan
-14
mar
-14
Fluff
SBSK
BHKP
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Custo caixa global
FONTE: HAWKINS WRIGHT
capacidade anual (milhões de toneladas)
5 10 15 20 25
700
600
500
400
300 PUMA cu
sto
caix
a C
IF E
uro
pa (
US
$ /
t)
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Estratégia Comercial
KLABIN
NÃO BUSCARÁ GRANDES VOLUMES
FIBRA CURTA
1
FIBRA LONGA
2
FLUFF 3
MERCADO INTERNO
4
EXPORTAÇÃO 5
INTEGRAÇÃO 6
PUMA
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Logística CURTAS DISTÂNCIAS
72 Km distância média
das florestas
planta de celulose
florestas 441 Km por ferrovia
até Paranaguá
porto de Paranaguá
EXPORTAÇÃO
rodovia
MERCADO INTERNO
INBOUND OUTBOUND
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Capex e Funding
R$ 5,8 bilhões de reais INVESTIMENTO FABRIL
R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS
INVESTIMENTOS FUNDING
R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS
R$ 0,8 bilhão de reais IMPOSTOS RECUPERÁVEIS
R$ 0,6 bilhão de reais FORA DA CERCA (RECUPER.)
R$ 4 bilhões de reais BNDES
(já enquadrado)
R$ 0,8 bilhão de reais ECA’s
R$ 0,7 bilhão de reais BID
R$ 1,7 bilhão de reais CAPITALIZAÇÃO
CONTRATADOS
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Status do Projeto
Terraplanagem em estado avançado
Start up: março de 2016
100% dos equipamentos industriais contratados
Já iniciadas obras de construção civil
Em negociação: vagões e pontes
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Terraplanagem
Anexos
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Demonstração de resultados
Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014
Units APÓS 4ª JANELA DE CONVERSÃO
282 MM
222 MM
ADR's Outros
KLBN3 – 1.155 MM de ações
1084 MM
71 MM
KIC/NIBLAK Outros
KLBN11*– 614 MM de Units1 KLBN11 = 1 ON + 4 PN’s KLBN4 – 504 MM de ações
*Equivalente a:-614 MM de ON’s-2.456 MM of PN’s
80 MM
71 MM
30 MM
433MM
BNDES Monteiro Aranha Treasury Others
k l a b i n . c o m . b r
obrigado!
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