Novembro, 2013
Apresentação APIMEC
2
Visão Geral da Companhia
OUTROS FAMÍLIA IOSCHPE BNDESPAR
6,77% 25,15% 68,08%
100% 100% 50%
• Produção de rodas para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas
• 21 plantas em 12 países
• Produção de componentes estruturais para veículos leves e comerciais
• 9 plantas em 4 países
• Produção de vagões de carga e fundidos ferroviários
• 2 plantas no Brasil
Segmento Automotivo Segmento Ferroviário (JV)
3
Segmento Automotivo – Maxion Wheels
Rodas de aço e alumínio para veículos leves
Rodas de aço para veículos comerciais Rodas de aço para máquinas agrícolas
Líder mundial na produção de rodas automotivas
4
Segmento Automotivo – Maxion Structural Components
Uma das principais produtoras de componentes estruturais nas Américas
Componentes estruturais para veículos leves
Longarinas, chassis e carcaça de eixo para veículos comerciais
5
Segmento Automotivo – Footprint
Presença Global: plantas estrategicamente localizadas, fornecendo para diversos países nos cinco continentes
China Nantong
Tailândia Bangkok
África do Sul Johannesburg
Itália Dello
Alemanha Königswinter
Espanha Manresa
Índia Pune
Turquia Manisa
República Tcheca Ostrava
México Chihuahua Monclova San Luis Potosi
EUA Northville, MI Akron, OH Sedalia, MO
Brasil Contagem Cruzeiro Guarulhos Juiz de Fora Limeira Rezende Santo André Sete Lagoas
Rodas para veículos leves (aço) Rodas para veículos leves (alumínio) Rodas para veículos comerciais (aço)
Longarinas / Chassis (veículos comerciais) Componentes estruturais (veículos leves)
Escritório de Vendas e Engenharia
Argentina Cordoba
Uruguai Canelones
Japão Yokohama
Coreia do Sul Seoul
6
Segmento Ferroviário – AmstedMaxion (JV)
Líder no segmento ferroviário no Brasil
Vagões de carga, rodas e fundidos ferroviários e fundidos industriais
Brasil Cruzeiro Hortolândia
Fundidos ferroviários e fundidos industriais
Vagões de carga
7
Estratégia de Crescimento
Core Business e suas Adjacências
Internacionalização
Produtos Sinérgicos
Crescimento Orgânico
Negócio Atual
M&A como ferramenta
8
Segmento 2009 2010 Var. 2011 Var. 2012 Var. 9M12 9M13 Var.
Veículos Leves 3.027.076 3.151.257 4,1% 3.135.100 -0,5% 3.217.807 2,6% 2.370.057 2.660.794 12,3%
Veículos Comerciais 158.167 189.941 20,1% 223.388 17,6% 132.953 -40,5% 98.858 149.142 50,9%
Total Veículos 3.185.243 3.341.198 4,9% 3.358.488 0,5% 3.350.760 -0,2% 2.468.915 2.809.936 13,8%
Máquinas Agrícolas 66.210 88.874 34,2% 81.513 -8,3% 83.605 2,6% 63.358 75.913 19,8%
Segmento 2009 2010 Var. 2011 Var. 2012 Var. 9M12 9M13 Var.
Vagões de carga (unid.) 981 3.265 232,8% 5.616 72,0% 2.903 -48,3% 2.244 1.832 -18,4%
Rodas Ferroviárias (unid.)* 33.634 54.129 60,9% 64.698 19,5% 59.129 -8,6% 44.695 48.916 9,4%
Fundidos Ferroviários (ton.)* 1.645 2.764 68,0% 7.161 159,1% 3.638 -49,2% 3.114 2.074 -33,4%
Segmento 2009 2010 Var. 2011 Var. 2012 Var. 9M12 9M13 Var.
Veículos Leves (2) 12.838.671 14.444.880 12,5% 14.997.584 3,8% 13.857.976 -7,6% 10.567.411 10.336.728 -2,2%
Veículos Comerciais (2) 204.373 339.989 66,4% 454.205 33,6% 401.104 -11,7% 298.880 279.178 -6,6%
Total Veículos 13.043.044 14.784.869 13,4% 15.451.789 4,5% 14.259.080 -7,7% 10.866.291 10.615.906 -2,3%
Segmento 2009 2010 Var. 2011 Var. 2012 Var. 9M12 9M13 Var.
Veículos Leves (2) 8.583.026 11.940.602 39,1% 13.125.852 9,9% 15.439.098 17,6% 11.617.607 12.190.280 4,9%
Veículos Comerciais (2) 229.774 272.938 18,8% 422.486 54,8% 465.589 10,2% 361.553 337.268 -6,7%
Total Veículos 8.812.800 12.213.540 38,6% 13.548.338 10,9% 15.904.687 17,4% 11.979.160 12.527.548 4,6%
Desempenho do Mercado
Brasil(1) (unidades produzidas)
NAFTA (unidades produzidas)
Europa(3) (unidades produzidas)
(1) Fonte: ANFAVEA
(2) Fonte: IHS Automotive (veículos leves) e LMC Automotive (veículos comerciais)
(3) Europa: considera Europa Ocidental + Europa Central + Turquia
Mercado Ferroviário (demanda do mercado brasileiro estimada pela controlada AmstedMaxion)
* Rodas e Fundidos: não incluem aqueles utilizados na montagem de vagões novos
9
Receita Operacional Líquida – R$ milhões(1)
∆ 3T13 – 3T12 = 12,2%
∆ 9M13 – 9M12 = 18,8%
(1) Ajustado com a exclusão da receita proporcional dos negócios controlados em conjunto , de acordo com a Deliberação CVM 694
1.157
1.935
2.350
5.269
1.430 1.605
3.885
4.616
2009 2010 2011 2012 3T12 3T13 9M12 9M13
CAGR 2009-13 = 66%
10
23,6%
39,9%29,6%
6,8% 21,8%
30,8%
23,4%
3,6%
20,4%
Receita por Região e por Produto
América do Sul América do Norte Europa Ásia + Outros
Região
Receita Operacional Líquida (R$ 4.616 milhões – 9M13)
Produto
Maxion Wheels = 75,9%
Maxion Structural Comp. = 24,1%
Rodas Veículos Leves (alumínio) Rodas Veículos Leves (aço)
Rodas Veículos Comerciais (aço) Comp. Estruturais (veículos leves)
Comp. Estruturais (veículos comerciais)
11
12,9%
10,3%
9,3%
8,7%
7,1%
6,1%
4,9%
4,8%
3,2%
3,1%
3,1%
3,1%
2,2%
2,2%
2,0%
1,8%
1,6%
1,4%
1,4%
0,8%
10,1%
11,5%
8,8%
9,8%
9,0%
6,3%
7,5%
4,8%
6,5%
2,5%
2,6%
2,9%
3,1%
1,7%
1,9%
1,8%
2,6%
1,2%
0,6%
2,1%
1,6%
11,4%
Daimler
Ford
Fiat/Chrysler/Iveco
GM
MAN
VW
Toyota
Renault/Nissan
Honda
Tata
Volvo
Reposição
Tratores
PSA
Trailer
Navistar
Scania
Hyundai/Kia
BMW
Alcar
Outros
9M13
9M12
Receita por Cliente – 9M13
12
Lucro Bruto – R$ milhões(1)
∆ 3T13 – 3T12 = 28,5%
∆ 9M13 – 9M12 = 58,5%
CAGR 2009-13 = 40,0%
(1) Ajustado com a exclusão da receita proporcional dos negócios controlados em conjunto , de acordo com a Deliberação CVM 694
203
400
457
557
176 226
416
660
17,5%20,7% 19,4%
10,6%12,3%
14,1%10,7%
14,3%
2009 2010 2011 2012 3T12 3T13 9M12 9M13
Lucro Bruto % ROL
13
Lucro Operacional (EBIT) – R$ milhões(1)
88
257
329
271
99 121
210
363
7,6%
13,3% 14,0%
5,1%6,9% 7,5%
5,4%7,9%
2009 2010 2011 2012 3T12 3T13 9M12 9M13
EBIT % ROL
∆ 3T13 – 3T12 = 22,1%
∆ 9M13 – 9M12 = 73,0%
CAGR 2009-13 = 45,4%
(1) Ajustado com a exclusão da receita proporcional dos negócios controlados em conjunto , de acordo com a Deliberação CVM 694
14
EBITDA – R$ milhões(1)
127
301
377
443
143 177
328
516
10,9%
15,6% 16,0%
8,4% 10,0% 11,0%8,4%
11,2%
2009 2010 2011 2012 3T12 3T13 9M12 9M13
EBITDA % ROL
∆ 3T13 – 3T12 = 23,6%
∆ 9M13 – 9M12 = 57,6%
CAGR 2009-13 = 51,8%
(1) Ajustado com a exclusão da receita proporcional dos negócios controlados em conjunto , de acordo com a Deliberação CVM 694
15
Lucro Líquido – R$ milhões
55
164
223
67
21 35 31
101
4,2%7,4% 7,7%
1,3% 1,5% 2,2% 0,8% 2,2%
2009 2010 2011 2012 3T12 3T13 9M12 9M13
Lucro Líquido % ROL
∆ 3T13 – 3T12 = 69,5%
∆ 9M13 – 9M12 = 227,6%
CAGR 2009-13 = 6,6%
16
Custo Médio
Indexados em R$ - 116,2% do CDI
Indexados em US$ - US$ + média de 4,9% a.a
Indexados em Euro - Euro + 3,5% a.a
26,9% 61,6%
8,3%
3,2%
Dólar Reais Euro Outras Moedas
476 408 519
2.494 2.290 2.264
3,4
1,3 1,3
5,6 5,8
3,6
2009 2010 2011 2012 9M12 9M13
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA últimos 12 meses
Endividamento Líquido – R$ milhões
17
Mercado de Capitais
Estrutura Societária Free Float
38,1%
28,6%
18,9%
14,4%
Brasil Europa EUA Outros
61,9%
38,1%
Exterior Brasil
68,1%
25,1%
6,8%
Free Float Família Ioschpe BNDES
18
15.240
9.088
12.602
9.471 9.018 10.533
12.243
8.238
10.924 11.162 8.871 9.275
10.138
1.765 1.242 1.336 1.225 1.297 1.493 1.486 1.232 1.456 1.769 1.545 1.385 1.409
2012 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 2013
Volume - R$ milhões Negócios
9,68%
-7,52%
5,76%
-25,00%
-20,00%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13
MYPK3 Ibovespa IBRX
Mercado de Capitais
Volume Médio Diário
Quantidade de ações: 94.863.372 ações ON
Cotação da ação em 05/11/13: R$ 28,33
Capitalização (Market Cap) em 05/11/13: R$ 2.687,5 milhões
Variação da ação
19
IOCHPE-MAXION S.A.
Novembro, 2013