Fevereiro 2002
PERFIL DA COMPANHIA
Perfil da Iochpe-Maxion
Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários
Liderança na maioria das linhas de produtos
Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção
Reestruturação terminadaResultado operacional crescente e dentro dos padrões
internacionaisEstrutura de capital ajustada
Perfil da Iochpe-Maxion
4 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MGContagem - MG
ClientesMontadoras instaladas no país - 74%
Ônibus, caminhões e comerciais leves – 44% Carros – 30%
Operadoras ferroviárias brasileiras - 12% Exportações - 14%
Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco
Perfil da Iochpe-Maxion
Indicadores Financeiros - 2001
Vendas Líquidas: R$ 373,7 MM
Resultado Operacional (EBIT): R$ 27,1 MM
Lucro Líquido: R$ 24,7 MM
Geração de Caixa (EBITDA): R$ 57,9 MM
Dívida Bancária Líquida : R$ 65,1 MM
Investimentos : R$ 18,8 MM
Dividendos propostos : R$ 9,8 MM
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
A indústria automobilística mundial apresenta um excedente de capacidade...
26%31% 30% 29% 30%
26%
1997 1998 1999 2000 2001 2002 -2006(*)
Excedente MundialCapacidade de Produção
Fonte: Autopolis , Autofatcs(*)Projetado
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
que pressionou as margens das montadoras, levando a um processo de consolidação...
16
108
Atual 2005 2010
Montadoras Independentes no mundoQuantidade de empresas
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
repercutindo em toda a cadeia produtiva, incluindo autopartistas
Plataformas globais - maior uso de componentes comuns
“Global sourcing”Padrões globais de custos e de qualidade na escolha de
fornecedores
“Follow Source”Autopartistas seguem montadoras no exterior, como
forma de assegurar retorno do investimento
Desverticalização da cadeia produtivaFornecedores - capacidade de investimento e inovaçãoComponentes x Sistemas/Módulos
Indústria Automobilística - Tendências Regionais
Contudo, regionalmente a indústria apresenta perspectivas de maior crescimento
Oportunidades de crescimento diferenciadas (*)
América do Sul : +5%a.a.Nafta / Japão : -0,5% a.a.Europa Ocidental : +0,5%a.a.
Investimentos de montadoras no Brasil (**)
1991 - 2000 - US$ 19,7 BilhõesNovas montadoras: Renault, Peugeot, Citroen, Honda,
Toyota, Rover, Audi, Iveco, MitsubishiNovos projetos: Ford, VW, GM, DaimlerChrysler
(*) Fonte : DRI(**) Fonte : Anfavea
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Indústria Ferroviária - Tendências Regionais
A indústria ferroviária brasileira passou por uma fase de revitalização...
Privatização do transporte de cargas em 1996/1997
6 consórcios adquiriram a divisão da malha ferroviária federal - Novoeste, FCA, MRS, FTC, ALL, CFN
Integração - utilização das linhas sem restrição de domínio
Adicionalmente, 4 empresas operam em ferrovias de carga
E.F. Vitória-Minas / E.F. Carajás - CVRDFerronorte - Grupo Ferropasa Ferrovia Norte-Sul - a ser privatizada
Indústria Ferroviária - Tendências Regionais
o volume de carga transportada cresceu, bem como a participação na matriz de transportes...
Fonte: Geipot, Min. Dos Transportes
20,7% 20,7% 20,0% 19,5%21,2%
1996 1997 1998 1999 2000
Participação do Transp. Ferroviário% dos volumes transportados
129 139 142 141 149
1996 1997 1998 1999 2000
Volumes Transportados no BRTKU (ton.-Km útil)
Fonte: Geipot, Min. Dos Transportes
Indústria Ferroviária - Tendências Regionais
incentivando os investimentos
Investimentos são críticos para melhorar performance e reduzir custos operacionais
Tendência de maior diversificação de cargas exige investimentos
Concessionárias tem planos de investimentos agressivos para os próximos 5 anos
197
415308
477
669
1996 1997 1998 1999 2000
Investimentos de ConcessionáriasR$ milhões
Fonte: Min. Dos Transportes, Revista Ferroviária
POSICIONAMENTOESTRATÉGICO
Posicionamento Estratégico
A Iochpe-Maxion passou por um processo de reestruturação nos últimos 3 anos...
Capitalização - em abril e outubro de 98 - com aporte de R$ 163 milhões e entrada no Conselho de Administração de Bradesco e BNDESPAR
Joint Venture em motores diesel com Navistar- com posterior alienação - em fevereiro de 99 e janeiro de 2001, com valor total de US$ 146,0 milhões
Alienação Iochpe-Maxion Ohio, Inc. - em julho de 99 - com valor de US$ 36,1 milhões
Joint Venture em equipamentos ferroviários com Amsted - em fevereiro de 00 - com valor de R$ 60 milhões
Posicionamento Estratégico
que resultou em uma nova estrutura societária,
Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Número de Funcionários
Maxion ComponenteEstruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.
Maxion ComponentesAutomotivos S.A.
Maxion NacamLtda.
70%50%
ZF Lenksystems (30%)
Amsted Industries(50%)
11,2% 21,6% 47,3% 19,9%
Iochpe-Maxion S.A.
Tecob
1078131.703 976
63
Iochpe Holdings12
21
Total Consolidado 3.132
Posicionamento Estratégico
melhor desempenho operacional e em uma sólida estrutura de capital ...
% das vendas líquidas
6%
9%
14%16%
-1%2%
7% 7%
11%13%
19%
21%
1998 1999 2000 2001
LucroBruto
Ebit
Ebitda
Relação Dívida Líquida / EBITDA5,6
4,4
3,6
2,2
1,1
1997 1998 1999 2000 2001
Posicionamento Estratégico
propiciando as bases de uma nova etapa da estratégia...
Novos projetos : segmentos de autopeças e ferroviário, mantendo os princípios da estratégia de “turnaround”
Melhora no desempenho operacional
Maior utilização da capacidade instalada, com ênfase na exportação
Posicionamento Estratégico
que produziu a primeira transação
Aquisição pela Maxion Componentes Estruturais dos ativos relacionados à produção de rodas de aço para máquinas agrícolas e veículos fora de estrada da Borlem S.A. Empr. Industriais (Hayes-Lemmerz)
Valor da transação: aprox. R$ 12,1 milhões
Estimativa de vendas adicionais: R$ 20 milhões / ano
Ativos transferidos para unidade industrial existente, propiciando grande sinergia
Conclusão da transferência: março de 2002
Posicionamento Estratégico
e a segunda transação
Aquisição pela Maxion Componentes Automotivos dos ativos relacionados à produção pedaleiras, alavancas de freio e macacos para automóveis da Batz do Brasil Ltda.
Acordo de tecnologia com Batz S. Coop., empresa espanhola, controladora da Batz do Brasil Ltda.
Valor da transação: aprox. R$ 5,0 milhões
Estimativa de vendas adicionais: R$ 10 milhões / ano
Ativos transferidos para unidade industrial existente, propiciando grande sinergia
Conclusão da transferência: março de 2002
Empresas Controladas
Vendas por Empresa
JANEIRO-DEZEMBRO 2001R$ 373,7 MM
Amsted-Maxion
14%
Maxion Nacam
5%
Maxion Comp. Autom.25%
Maxion Comp. Estrut.56%
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
56%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Produtos e Tecnologia
Chassis completos / Maxion & Budd
Longarinas / MaxionTravessas / Maxion
Segmentos de Atuação
CaminhõesÔnibusPick-ups Comerciais levesTratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Market Share - 2001
DANA / OUTROS
23%
MAXION77%
Clientes - 2001
GM24%
OUTROS13%
VW22%
SCANIA4%
DANA4%
FORD6%
EXPORT.10%
DAIMLERCHRYSLER
17%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Produtos e Tecnologia
Rodas Rodoviárias e Fora-de-estrada /Maxion
Segmentos de Atuação
CaminhõesÔnibusTratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Market Share - 2001
BORLEM48%
MAXION52%
Clientes - 2001
EXPORT.36%
OUTROS10%
SCANIA7%AGCO
8%
VW10%
REPO-SIÇÃO
18%
DAIMLERCHRYSLER
11%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas
NOVOS CONTRATOS: R$ 22,0 MM Anuais
Pick-up - GM China Jun.01 0,3Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2Ônibus - Volvo Brasil Ago.01 0,5Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Nov.01 / Jan.02 2,4Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5
Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6Caterpillar Brasil Jan.02 6,2
CHASSIS / COMPONENTES
RODAS
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas
207,5
112,1
174,1
2001
2000
1999Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
31,5
11,5
34,92001
2000
1999
41,6
22,5
49,62001
2000
1999EBITDAR$ milhões
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
25%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos e Tecnologia
Mecanismo de vidro / Maxion, Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /Maxion e KiekertPedais e Dobradiças / Maxion e
GammastampBombas de água e óleo /
Maxion
Segmentos de Atuação
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Clientes - 2001
FORD11%
REPO-SIÇÃO13%
GM16% VW
22%
FIAT38%
Market Share - 2001
Produtos
Levantadores de vidro 41%
Fechaduras 20%
Maçanetas / Cilindros/ Chaves (MCC) 8%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Aumotivos
NOVOS CONTRATOS: R$ 16,2 MM AnuaisModelo Produto Início de
ProduçãoVendas Anuais
R$ MMDucato - Fiat Lev. Vidros Fev.02 0,6
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3
S10 - GM Fechos Mar.02 0,2
206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Abr.02 1,4Celta - GM Lev. Vidros Abr.02 1,2Amazon - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.02 2,6
Doblò - Fiat Lev. Vidros Jul.02 0,6
Gol 2002 - VW Cj. Maçanetas, Cilindros e Chaves
Ago.02 4,2
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Vendas LíquidasR$ milhões
99,0
91,5
93,62001
2000
1999
EBITR$ milhões
(0,6)
(8,8)
2,92001
2000
1999
7,3
(0,7)
9,32001
2000
1999EBITDAR$ milhões
Empresas Controladas
MAXION NACAM
5%
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Produtos e Tecnologia
Colunas de Direção / ZF Lenksysteme
Segmentos de Atuação
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Clientes - 2001
OUTROS3%
EXPORT.2%
VW7%
GM33%
FIAT55%
Market Share - 2001
OUTROS63%
MAXION37%
Empresas Controladas
Maxion Nacam
NOVOS CONTRATOS - R$ 9,7 MM Anuais
Modelo Início da Produção Vendas Anuais R$ MM
Corsa exportação - GM Ago.01 3,8
Kangoo - Renault Dez.01 1,1
Doblò - Fiat Mar.02 1,7
Ducato - Iveco Mai.02 0,4
Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8
Marea - Fiat Ago.02 0,9
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Vendas LíquidasR$ milhões
20,5
15,9
17,92001
2000
1999
EBITR$ milhões
0,8
(1,4)
(0,4)(2,0) (1,5) (1,0) (0,5) 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0
2001
2000
1999
1,5
(0,7)
0,32001
2000
1999EBITDAR$ milhões
Empresas Controladas
AMSTED-MAXION
14%
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos e Tecnologia
Rodas Ferroviárias / Maxion & Amsted
Vagões Ferroviários / Maxion & Johnstown
Fundidos / Maxion & Miner& Amsted
Segmentos de Atuação
Equipamentos ferroviáriosFundidos Industriais
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Market Share - 2001
Produtos
Vagões Ferroviários 96%
Rodas Ferroviárias 60%
Fundidos Ferroviários 80%
Fundidos Industriais 60%
Clientes - 2001
OUTROS14%EXPORT.
17%
FCA6%
FERROBAN3%
CVRD27%
CATERPILLAR
6%
MRS27%
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOS Carteira - R$ 32 milhões
CVRD – 144 vagões
Ferronorte – 16 vagões
MRS – reforma de 105 vagões
MRS / FCA / CVRD – 8000 rodas ferroviárias
MRS / FCA / CVRD Ferronorte – 800 ton. de fundidos
ExportaçãoAmsted (EUA) - cunhas de fricção - US$ 2,0MM / ano
Amsted (EUA) - base de 5a. Roda - US$ 1,5MM / ano
Metso (França) - peças de britadores - US$ 1,1MM / ano
SNIM (Mauritânia) – 800 truques - US$ 4,6MM
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Vendas LíquidasR$ milhões
121,6
94,5
109,52001
2000
1999
EBITR$ milhões
12,6
9,8
4,82001
2000
1999
16,5
13,1
8,82001
2000
1999EBITDAR$ milhões
IOCHPE-MAXION S.A.
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Composição Acionária
Acionistas % Capital
Votante Pref. TotalCompanhia Iochpe 55,9% 3,9% 21,6%Bradesco 18,8% 7,3% 11,2%Bndespar 21,8% 60,5% 47,3%Outros 3,5% 28,3% 19,9%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente
JANEIRO-DEZEMBRO 2001R$ 373,7 MM
General Motors
14%Export.14%
Fiat12%
Outros20%Scania
3%MRS4%
CVRD4%
Ford5%
Volkswagen
16%
DaimlerChrysler
8%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Empresa
JANEIRO-DEZEMBRO 2001R$ 373,7 MM
Amsted-Maxion
14%
Maxion Nacam
5%
Maxion Comp. Autom.25%
Maxion Comp. Estrut.56%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado
R$ MM 1999 2000 Real
2000 Pró-forma
2001
Vendas Líquidas 615,4 624,0 353,7 373,7 Lucro Bruto 81,0 115,7 71,5 80,1 % 13% 19% 20% 21%
Despesas Operacionais (69,2) (69,4) (47,6) (53,0) % -10% -11% -13% -14%
Resultado Operacional (EBIT) 11,8 46,3 23,9 27,1 % 2% 7% 7% 7%Rec.(desp.) Financ. Líq. (63,6) (46,7) (29,4) Efeitos Desv. Cambial (56,8) (9,5) (11,8)
Lucro(Prej.) antes Fdo Com. (108,6) (9,9) (14,1) Ajustes Exerc. Anteriores (6,6) Resultado não Operacional 36,0 35,0 67,6 Res. Extraordinário - Refis 7,1 Resultado antes do IR/CS (72,6) 25,6 53,5 IR / CS / Participações 21,2 (12,0) (28,8) Lucro Líquido (51,4) 13,6 24,7 EBITDA (1) 57,2 88,7 53,0 57,9 % 9% 14% 15% 16%
Endividamento Líquido (2) 208,4 194,8 65,1 Relação (2) / (1) 3,6 2,2 1,1
(*) Pró-forma - resultados advindos dos negócios recorrentes
Iochpe-Maxion - Consolidado
Iochpe-Maxion - Consolidado
Lucro Bruto% venda líquida
13,2%
20,2%
18,5%
21,4%2001
2000
2000
1999
Pro-forma
EBIT% venda líquida
1,9%
6,8%
7,4%
7,3%2001
2000
2000
1999
Pro-forma
9,3%
15,0%
14,2%
15,5%2001
2000
2000
1999
Pro-forma
EBITDA% venda líquida
Iochpe-Maxion - Consolidado
Dívida Líquida - R$ milhões
307 313
217 208 195
65,1
0
50
100
150
200
250
300
350
1996 1997 1998 1999 2000 2001
Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)
GentexIochpe-MaxionBorg WarnerEatonTennecoMagnaStrattecCumminsSuperiorJohnson ControlsAmerican AxleDanaCollins & AikmanAccurideTowerDelphiArvin MeritorLearTitanVisteon
Benchmark
EBIT % Vendas
-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
GentexSuperiorMagnaIochpe-MaxionAmerican AxleStrattecBorg WarnerEatonJohnson ControlsTowerDanaCollins & AikmanTennecoLearArvin MeritorDelphiTitanAccurideVisteonCummins
Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)
Benchmark
EBITDA %Vendas
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)
GentexIochpe-MaxionBorg WarnerStrattecMagnaAmerican AxleEatonTowerDanaCollins & AikmanAccurideJohnson ControlsTennecoTitanArvin MeritorDelphiVisteonLearCummins
PERSPECTIVAS
Perspectivas
MILHARES DE UNIDADESBRASIL2.070
1.5861.670
1.7871890
1.351
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E
Produção de Autoveículos
Perspectivas
Perspectivas
Crescimento das vendasa) Novos contratos / Exportações
b) Estratégia de Inovação - aquisições e/ou associações
Melhor desempenho operacional
Estrutura de Capital Ajustada
Foco no Mercosula) Base para exportação + mercado local
b) Novas associações estratégicas com líderes globais
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