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1
PLANO DE NEGPLANO DE NEGCIOS 2010CIOS 2010 20142014WebcastWebcast
JosJos Sergio GabrielliSergio Gabrielli PresidentePresidenteAlmir BarbassaAlmir Barbassa Diretor Financeiro e de RelaDiretor Financeiro e de Relaes com Investidoreses com Investidores
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2
Estas apresentaes podem conter previses acerca de
eventos futuros. Tais previses refletem apenasexpectativas dos administradores da Companhia sobre
condies futuras da economia, alm do setor de
atuao, do desempenho e dos resultados financeiros da
Companhia, dentre outros. Os termos antecipa",
"acredita", "espera", "prev", "pretende", "planeja",
"projeta", "objetiva", "dever", bem como outros termossimilares, visam a identificar tais previses, as quais,
evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou
no pela Companhia e, consequentemente, no so
garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto,
os resultados futuros das operaes da Companhia
podem diferir das atuais expectativas, e o leitor no deve
se basear exclusivamente nas informaes aqui contidas.
A Companhia no se obriga a atualizar as apresentaes
e previses luz de novas informaes ou de seus
desdobramentos futuros. Os valores informados para
2009 em diante so estimativas ou metas.Estas apresentaes possuem carter meramente
informativo, no constituindo uma oferta, convite ou
solicitao de oferta de subscrio ou compra de
quaisquer valores mobilirios no Brasil ou em
qualquer outra jurisdio e, portanto, no devem ser
utilizadas como base para qualquer deciso deinvestimento.
A SEC somente permite que as companhias de leo
e gs incluam em seus relatrios arquivados reservasprovadas que a Companhia tenha comprovado por
produo ou testes de formao conclusivos que
sejam viveis econmica e legalmente nas condies
econmicas e operacionais vigentes. Utilizamos
alguns termos nesta apresentao, tais como
descobertas, que as orientaes da SEC nosprobem de usar em nossos relatrios arquivados.
Aviso aos Invest idores Norte-
Americanos:
AVISOAVISO
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DESAFIO DA OFERTA MUNDIAL DE PETRDESAFIO DA OFERTA MUNDIAL DE PETRLEOLEOTaxa natural de declTaxa natural de declnio requer o descobrimento de novas reservas para atender a demanio requer o descobrimento de novas reservas para atender a demanda mundial denda mundial dePetrPetrleoleo
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Desafios daOferta
2020: 43 48 MM bpd
2030: 65 78 MM bpdDeclnioprojetado naproduo
Adio de Capacidade
RequeridaDesenvolvimento
Sustentvel
Fora doHbito
28%
59%
13%
Fonte: Estimativas a partir de dados da WoodMackenzie
Produo oriunda da reavaliaes das reservas existentes (novas estimativas deoil-in-placee aumento nos fatores de recuperao)
Produo proveniente de reservas no descobertas ou reservas descobertassem plano de desenvolvimento
Produo atualmente em desenvolvimento com operao prevista para ocurto e mdio e prazo
87% da oferta deve vir da reavaliao de reservas existentes e de reservas ainda nodescobertas ou ainda no comerciais
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DEMANDA PRIMDEMANDA PRIMRIA MUNDIAL DE ENERGIARIA MUNDIAL DE ENERGIAApesar do crescimento do uso de energias alternativas, o petrApesar do crescimento do uso de energias alternativas, o petrleo permanecerleo permanecer sendo importante fontesendo importante fonteenergenergticatica
* Elica, Solar e Geotrmica
2008 20302008 2030
28%
22%
28%
6%
7%2%
7%
1%
2008 2030
0,4%0,5%
33%
22%
26%
6%6%7%
29%
22%
29%
6%
7%1%
6% 1%
Variao Mdia Anual
+5,2% a.a.
+4,2% a.a.
Biomassatradicional
OutrasRenovveis*
Biocombustveis
Hidro
Nuclear
Carvo
Gs
Petrleo
MMTOE
* Elica, Solar e Geotrmica
1,32%
1,30%
17.32417.236
12.974
Desenvolvimento
Sustentvel
Fora do Hbito
+6,1% a.a.
+7,8% a.a.
DesenvolvimentoSustentvel
Fora do Hbito
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Consumo de petrleo per capita
DEMANDA POR PETRDEMANDA POR PETRLEOLEODemanda de paDemanda de pases em desenvolvimento excedem reduses em desenvolvimento excedem reduo da demanda da OCDEo da demanda da OCDE
-2 0 2 4 6 8
Transporte Gerao Eltrica Outros
Demanda por petrleo 2009 a 2030
(variao em Milhes de bpd)
USA
China
ndia
Oriente Mdio
OCDE Europa
Brasil
* Considerando Frana, Alemanha, Itlia e Reino Unido
Fonte: BP
0
5
10
15
20
25
30
percapita-
barrisp
orano
EUA Japo OCDE* Brasil China ndia
1980 2000 2009
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500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Fonte: PFC Energy e Relatrios das Empresas
METAS DE PRODUMETAS DE PRODUO DEO DE LEO E GLEO E GS: SUPERMAJORS E PETROBRASS: SUPERMAJORS E PETROBRASPetrobras tem a maior meta de crescimento da indPetrobras tem a maior meta de crescimento da indstriastria
ExxonMobil: Crescimento daproduo de ~3-4% em 2010;~2-3% ao ano at 2013
BP: Crescimento daproduo de ~1-2% aoano at 2015
Shell: ~3,5 MM boe/d em2012 e ~3,7 MM boe/d em2014
Petrobras: 3,9 MM boe/d em2014 e 5,4 MM boe/d em 2020
Milb
oe/d
Chevron: Crescimento de produo de ~1%ao ano entre 2010-2014 e 4,5% ao anoentre 2014-2017
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ESTRATESTRATGIA CORPORATIVA PETROBRAS para 2020GIA CORPORATIVA PETROBRAS para 2020Rentabilidade com crescente integraRentabilidade com crescente integrao das atividades e sustentabilidadeo das atividades e sustentabilidade
COMPROMETIMENTO COM O DESENVOLVIMENTO SUSTENTVEL
Crescimento Integrado
Ampliar a atuao nos mercados-alvo de petrleo, derivados, petroqumico, gs e energia,biocombustveis e distribuio, sendo referncia mundial como uma empresa integrada de energia
EstratgiaCorporativa
S
egmentosde
N
egcios
Crescer produo ereservas de petrleo egs, de formasustentvel, e serreconhecida pelaexcelncia na atuao
de E&P, posicionandoa Companhia entre ascinco maioresprodutoras de petrleodo mundo
Expandir o refinobrasileiro,assegurando oabastecimentonacional e a lideranana distribuio,
desenvolvendomercados deexportao dederivados, com nfasena Bacia do Atlntico.
Consolidar a lideranano mercado brasileirode gs natural, comatuao internacional,e ampliar os negcios
de energia eltrica egs-qumica, comnfase em fertilizantes
Atuar empetroqumica deforma integradacom os demaisnegcios do
SistemaPETROBRAS.
Atuar no Brasil eno exterior nosegmento debiocombustveis deforma integrada noSistema
PETROBRAS, comsustentabilidade.
Excelncia operacional, em gesto, em eficincia energtica, recursos humanos e tecnologia.
E&P Abastecimento Gs, Energiae Gs
Qumica
Petroqumica BiocombustveisDistribuio
Rentabilidade Responsabilidade Social e Ambiental
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Segmento de Negcio
66,4
17,8
Brasil
95%
Exterior
5%
Brasil e Exterior
PLANO DE NEGPLANO DE NEGCIOS 2010CIOS 2010--14: US$ 224 BILHES14: US$ 224 BILHESElevaElevao dos Investimentos para crescente integrao dos Investimentos para crescente integrao das atividadeso das atividades
73,6
53%
33%
1%2%
8%
2% 1%
E&P RTC G&E
Petroquimica Distribuio BiocombustveisCorporativo
118,8
73,6
5,12,5
3,5
2,8
17,8
11,7
212,3
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ALTERAALTERAES NA CARTEIRA DE PROJETOSES NA CARTEIRA DE PROJETOSAumento dos investimentos em infraAumento dos investimentos em infra--estrutura, logestrutura, logstica e cadeia de valor no Brasilstica e cadeia de valor no Brasil
Novos projetos do pr sal,logstica, aumento nautilizao do leodomstico e monetizaodo gs natural
Mudana na participao deparceiros nos projetos derefino refletindo incertezasquanto a participao dos
mesmos
Investimento2010-2014 doPN 2009-2013
PN 2010-2014Novosprojetos
Projetosexcludos
Mudana decronograma
Mudana decusto e deescopo
Mudana departicipaosocietria
186,6
31,6 (17,0)
(6,8) 19,2
10,3
224
E&PAbastecimentoGs &EnergiaCorporativo
0.3
6.5
5.1 19.7
62%16%
21%
1%
5,119,7
6,5
0,3
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FaseI IdentificaodaOportunidadeFaseII EmprojetoConceitualFaseIII EmprojetoBsicoFase
IV+
Autorizado
para
Execuo/Implantao/Operaes
PN 2010 2014: US$ 224 Bilhes
686 projetos
23,6
17,5
0,9
122,6
FASES DO PORTFFASES DO PORTFLIO 2010LIO 2010--20142014Flexibilidade para ajustar o CAPEX dos projetos nas fases I e IIFlexibilidade para ajustar o CAPEX dos projetos nas fases I e II
26,5%
10,5%
54,7%
0,4%
7,9%
Fase I
Fase II
Fase III
Fase IV +
Aquisies23,6
17,5
59,4
0,9
122,6
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CONTECONTEDO NACIONAL 2010DO NACIONAL 2010--20142014EsperaEspera--se que cerca de 70% dos investimentos sejam colocados junto a fose que cerca de 70% dos investimentos sejam colocados junto a fornecedores brasileirosrnecedores brasileiros
Espera-se um nvel de contratao anual no Pas de cerca de US$ 28,4 bilhes (no planoanterior este valor era cerca de US$ 20 bilhes)
Investimentos no Brasil (US$ bilhes)
Contedo Nacional0 %
40 %
60 %
80 %
100 %
20 %
E&P(53%)
Gs & Energia(82%)
Distribuio ePBio (100%)
Abastecimento e
orporativo (80%)
100%2,32,3PBio
82%14,417,6Gs & Energia
100%2,32,3Distribuio
80%2,63,3Corporativo
Total
Abastecimento
E&P
rea de Negcio
67%
80%
53%
Contedonacional
(%)
142,2
62,8
57,8
Colocaono
MercadoNacional
Investimentosno Brasil
212,3
78,6
108,2
+US$ 46,4 bilhes de parceiros
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12
Metas e Principais ProjetosMetas e Principais Projetos
METAS DE PRODUMETAS DE PRODUO DEO DE LEO E GLEO E GS NATURAL 2010S NATURAL 2010 20202020
8/8/2019 plano de negcio 2010-2014
13/38
13
1.500 1.540 1.493 1.6841.778 1.792 1.855 1.971 2.100
2.980
3.950
252 251 265274 277 273
321 316384
623
1109
35 161 168163 142 126
124 141146
176
203
8594 96
101 110 10097
93
128
120
22
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2014 2020
Produo de Petrleo Brasil Produo de Gas Brasil Produo Petrleo Internacional Produo de Gs Internacional
2.4002.3012.2972.2172.0202.0371.810
2.525
4,9% a.a.2.723
5.382
3.9077,1% a.a.
9,4% a.a.
1.078241 Pr-Sal
METAS DE PRODUMETAS DE PRODUO DEO DE LEO E GLEO E GS NATURAL 2010S NATURAL 2010--20202020Metas domMetas domsticas se mantsticas se mantm porm porm metas internacionais reduzemm metas internacionais reduzem
Curva de Produo domstica se mantm em linha com o Plano Estratgico anterior
Curva de produo Internacional se reduz em funo de priorizao da produodomstica
Metas de produo no consideram a Cesso Onerosa
Milboe/dia
PRINCIPAIS PROJETOS DE PRODUPRINCIPAIS PROJETOS DE PRODUO 2010O 2010 20142014
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14/38
14
2.980
2.100
1200
1600
2000
2400
2800
2010 2011 2012 2013 2014
Tupi NE TLD30.000 bpd
Tupi NE TLD30.000 bpd
Guar TLDDynamic Producer
30.000 bpd
Guar TLDDynamic Producer
30.000 bpd
Mil bpd
Tupi PilotoCidade de Angra dos Reis
100.000 bpd
Tupi PilotoCidade de Angra dos Reis100.000 bpd
Cachalote eBaleia Franca
FPSO Capixaba100.000 bpd
Cachalote eBaleia Franca
FPSO Capixaba100.000 bpd
Marlim SulSS P-56Mdulo 3
100.000 bpd
Marlim SulSS P-56Mdulo 3
100.000 bpd
JubarteFPSO P-57180.000 bpd
JubarteFPSO P-57180.000 bpd
Antecipao deBaleia Azul
FPSO Espadarte100.000 bpd
Antecipao deBaleia Azul
FPSO Espadarte100.000 bpd
RoncadorFPSO P-62Mdulo 4
180.000 bpd
RoncadorFPSO P-62Mdulo 4
180.000 bpd
RoncadorSS P-55
Mdulo 3180.000 bpd
RoncadorSS P-55Mdulo 3
180.000 bpd
Papa-TerraTLWP P-61 &
FPSO P-63150.000 bpd
Papa-TerraTLWP P-61 &FPSO P-63150.000 bpd
Guar PilotoFPSO
120.000 bpd
Guar PilotoFPSO
120.000 bpd
Pr-sal
Parque dasBaleias
FPSO P-58180.000 bpd
Parque dasBaleias
FPSO P-58180.000 bpd
Tupi NE PilotoFPSO
120.000 bpd
Tupi NE PilotoFPSO
120.000 bpd
Tiro/SidonFPSO
100.000 bpd
Tiro/SidonFPSO
100.000 bpd
Aruan TLDCidade Rio das Ostras
15.000 bpd
Aruan TLDCidade Rio das Ostras
15.000 bpd
Tiro TLDSS-1130.000 bpd
Tiro TLDSS-1130.000 bpd
MexilhoGN
MexilhoGN
AruanFPSO
100.000 bpd
AruanFPSO
100.000 bpd
GuaiamFPSO
100.000 bpd
GuaiamFPSO
100.000 bpd
Urugu/TambaCidade de Santos
GN/35.000bpd
Urugu/TambaCidade de Santos
GN/35.000bpd
Gs Natural
PRINCIPAIS PROJETOS DE PRODUPRINCIPAIS PROJETOS DE PRODUO 2010O 2010--20142014Novo Plano de negNovo Plano de negcios adicionou novos projetoscios adicionou novos projetos carteiracarteira
leo
4 TLDPr-sal
4 TLDPr-sal
4 TLDPr-sal
4 TLDPr-sal
3 TLDPr-sal
3 TLDPr-sal
2 TLDPr-sal
2 TLDPr-sal
TLD = Teste de Longa Durao
INVESTIMENTOS NO E&P BRASIL 2010 2014
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15
INVESTIMENTOS NO E&P- BRASIL 2010-2014nfase no ps-sal com contnuo crescimento do investimento no pr-sal
27,8
0,94,3
84%
3%13%
Pr-Sal
US$ 33,0 Bilhes
Ps-Sal
US$ 75,2 Bilhes
50,1
11,4 13,7
Explorao Desenvolvimento da produo Infraestrutura e suporte
15% 18%
67%
Investimento anual superior a US$4 bilhes em explorao
Investimento para desenvolvimento da produo aproxima-se de 50% dos investimentos em ps-sal
NOVAS EMBARCANOVAS EMBARCAES E EQUIPAMENTOSES E EQUIPAMENTOS
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16
NOVAS EMBARCANOVAS EMBARCAES E EQUIPAMENTOSES E EQUIPAMENTOSDemanda da Petrobras irDemanda da Petrobras ir movimentar a indmovimentar a indstria brasileira e internacionalstria brasileira e internacional
26 SONDAS CONTRATADAS, MAIS 28 A SEREM CONSTRU26 SONDAS CONTRATADAS, MAIS 28 A SEREM CONSTRUDAS ATDAS AT 2020:2020:o At 2013:13 sondas contratadas antes de 2008 e 1 sonda realocada das operaes
internacionais*; + 12 novas sondas contratadas em 2008, atravs de licitao internacional;
o 2013 a 2020: Processo de licitao em andamento, para a contratao de 28 sondas a seremconstrudas no Brasil.
83
63
491
31
At 2015
Outros (Jaqueta e TLWP)
Plataformas de Produo SS e FPSO
Barcos de Apoio e Especiais
Sondas Perfurao LDA acima de 2.000 m
Recursos Crticos Situao Atual(Dez/09)
Situao Futura (a Contratar)
Valores Acumulados
At 2013 At 2020
5 26 53*
254 465 504
41 53 84
79 81 85
Plataforma de
Produo (FPSO)Sonda de PerfuraoBarco de Apoio
* O contrato da sonda realocada das operaes internacionais expira em 2015, por isso ela no est considerada no valor acumulado de 2020.
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1717
RTC
(REFINO,TRANSPORTE,
COMERCIALIZAO)ePETROQUMICA
Demanda, Metas e Principais AtividadesDemanda, Metas e Principais Atividades
PRODUPRODUO NACIONAL REFINO E DEMANDAO NACIONAL REFINO E DEMANDA
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18/38
18
3.950
3.1962.794
2.3562.260
2.980
1.9331.791
1.971
1.0361.393
181
2009 2014E 2020E
Mil bpd
110%
132%
Produo e demanda nacionais superam a capacidade de refino
At 2014, as projees das exportaes prximas de 1 milho de bpd, apesar da expansoda capacidade de refino para atender o aumento da demanda
PRODUPRODUO NACIONAL, REFINO E DEMANDAO NACIONAL, REFINO E DEMANDAPlanos de longo prazo para alcanPlanos de longo prazo para alcanar melhores resultados e integraar melhores resultados e integraoo
Carga fresca processadaProduo Demanda de Derivados
124%
1980
13%
Produo como% do refino
DEMANDA NACIONAL E CAPACIDADE DE REFINODEMANDA NACIONAL E CAPACIDADE DE REFINO
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19
DEMANDA NACIONAL E CAPACIDADE DE REFINODEMANDA NACIONAL E CAPACIDADE DE REFINOProjetaProjeta--se incremento da demanda de 3,4%se incremento da demanda de 3,4% a.a.a.a. dado forte crescimento do PIBdado forte crescimento do PIB
403
769
937
1.187
826
1.016
1.155
452338
0
1.000
2.000
3.000
Mil bpd
1.933
2.356
1.831
2.260
REPLANRevamp
U200+PAM33 mil bpd
(2010)
2020
...
3.196
2.794
2009 20142010
Gasolina Diesel Outros
...
Carga Fresca Processada
Clara
Camaro2010
RNE
230 mil bpd(2013)
COMPERJ(1 trem)
165 mil bpd(2013)
PREMIUM I(1 fase)
300 mil bpd(2014)
PREMIUM I(2 fase)
300 mil bpd(2016)
PREMIUM II300 mil bpd
(2017)
COMPERJ(2 trem)
165 mil bpd(2018)
Produo domstica responder por 91% da carga fresca processada em 2020
Primeira fase do Comperj agora uma refinaria
INVESTIMENTOS EM REFINO E PETROQUMICA 2010-2014
8/8/2019 plano de negcio 2010-2014
20/38
20
50%
29%
11%
6% 3%1%
Ampliao do Parque de Refino
Atendimento do Mercado Interno (Qualidade)
Melhoria Operacional
Ampliao de Frotas
Destinao do leo Nacional
Internacional
INVESTIMENTOS EM REFINO E PETROQUMICA 2010-2014Novas refinarias, qualidade dos combustveis e modernizao somam 70% dos investimentos...
US$ 73,6 Bilhes
Principais projetos deampliao do parque de refino:Refinaria do NE, Premium I eComperj
Atendimento ao mercadointerno: Modernizao,complexidade ehidrodessulfurizao das
refinarias
Otimizao e manuteno doparque de refino einvestimentos em SMS e
logstica
Investimentos de US$ 5,1 bilhes emPetroqumica (inclui a incorporao daQuattor)
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21
EstratEstratgias, Direcionadores dos Neggias, Direcionadores dos Negcios, Metas ecios, Metas e
Principais P rojetosPrincipais Projetos
MERCADO DE GN, FERTILIZANTES E ENERGIA ELMERCADO DE GN, FERTILIZANTES E ENERGIA ELTRICATRICA
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22
MERCADO DE GN, FERTILIZANTES E ENERGIA ELMERCADO DE GN, FERTILIZANTES E ENERGIA ELTRICATRICACrescimento na demanda de GN, consolidaCrescimento na demanda de GN, consolidao da capacidade termoelo da capacidade termoeltricatrica
24,3
32
53
5,3
41
2,0
4
14,4
2009 2014
Gerao Eltrica Industrial Fertilizantes Outros Usos
137365
1.0901.093
6.4375.997
2010 2014Internacional Termoeltrica e Co-Gerao Fontes Renovveis
Capacidade Instalada de Gerao de Energia Eltrica (MW)
+9%7.227 7.892
* 2014 A gerao termoeltrica se refere ao despacho pleno e simul tneo das UTEs
Demanda de Gs Natural
46
130*
Milhesm3/dia
GGS NATURAL COM BASE EM FERTILIZANTESS NATURAL COM BASE EM FERTILIZANTES
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23
GGS NATURAL COM BASE EM FERTILIZANTESS NATURAL COM BASE EM FERTILIZANTESPlantas de Fertilizantes: vantagem da disponibilidade de gPlantas de Fertilizantes: vantagem da disponibilidade de gs e infras e infra--estruturaestrutura
Gerenciamento da demanda total de gs, transformando gs natural em fertilizantes
demandados pela agricultura brasileira (substituindo o que atualmente importado)
8441.076
2.104
807
298274
2010 2014 2015amnia uria
+160%
Milton/ano 1.374
2.911
1.118
UFN III (set/14)Amnia:
81mil ton/anoUria 1.210 mil
ton/ano
UFN IV(dez/15)
Uria 763 mil.ton/ano
Planta de Amnia(Dez/14)519 mil.
ton/ano
INVESTIMENTOS EM GINVESTIMENTOS EM GS, ENERGIA E GS, ENERGIA E GS QUS QUMICA 2010MICA 2010--20142014
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24
INVESTIMENTOS EM GS, ENERGIA E G, S QUQ MICA 2010 2014TransiTransio do investimento em infrao do investimento em infra--estrutura para flexibilidade da demanda de gestrutura para flexibilidade da demanda de gss
GNL Malha
EnergiaEltrica Plantasdegsqumica(Fertilizantes,amnia)
Fechamento do ciclo de investimentos naampliao da malha de transporte de gs
natural
Consolidao do investimento emgerao de energia: termoeltrica, elicae biomassa
Atuao na cadeia de GNL paraescoamento do gs do pr-sal
Maiores investimentos na converso do
gs natural em uria e amnia
Investimentos 2010Investimentos 2010--1414
US$ 17,8 bilhesUS$ 17,8 bilhes
15%
23%
32%
30%
5,7
4,1
2,75,3
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INTERNACIONAL BIOCOMBUSTVEISDISTRIBUIO
EstratEstratgias, Direcionadores dos Neggias, Direcionadores dos Negcios, Metas ecios, Metas ePrincipais P rojetosPrincipais Projetos
INVESTIMENTOS EM DISTRIBUIINVESTIMENTOS EM DISTRIBUIO 2010O 2010--20142014
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26
CAPEX Brasil
30,438,6 40,0
22,430,6 33,6
2004 2009 2014Participao da BR no Mercado Global (%) Participao da BR no Mercado Automotivo (%)
US$ 2,5 BilhesUS$ 2,5 Bilhes
LideranLiderana no mercadoa no mercado brasileirobrasileiro de distribuide distribuio, ampliando oo, ampliando o marketmarket shareshare
Aumento de 8 p.p. no market shareglobal e automotivo nos ltimos 5 anos
Pretendemos continuar liderando omercado brasileiro de distribuio dederivados e biocombustveis,expandindo ainda mais a participaono mercado
Participao da BR no Mercado Global e Automotivo (%)
27%
26%
24%
23%
Rede de Postos
Segmento Consumidor
Operaes e Logstica
Liquigs + Outros
ESTRATESTRATGIA DAGIA DA REA INTERNACIONALREA INTERNACIONAL
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27
146 176 20393 128 120
0
200
400
600
800
2010 2014 2020
leo e LGN Gs Natural BP 2009-2013 Target
ReduReduo de investimentos, com foco emo de investimentos, com foco em E&PE&P
Aumento de produo dos camposexistentes e produo estvel no longo
prazo
Reduo dos investimentos e da
produo internacional refletem asmelhores oportunidades no Brasil
Foco no desenvolvimento da produo: Golfo do Mxico,Costa Oeste da frica e Amrica Latina
Foco na explorao - Projeto Atlntico Costa Oeste dafrica alinhado ao E&P nacional
Menor nfase aos investimentos em refino
Menor nfase no segmento de GNL, de forma alinhada sdiretrizes do G&E nacional
RTCP615
5%
E&P10.33090%
CORPORATIVO1231%G&E
1862%
DISTRIBUIO2212%
PRODUPRODUO INTERNACIONAL DEO INTERNACIONAL DE LEO E GLEO E GSS
PN 2010PN 2010 -- 20142014
INVESTIMENTOS 2010INVESTIMENTOS 2010--2014:2014:US$ 11,5 biUS$ 11,5 bi
Mil bpd
239304 323
632META
PN 2009-2013
- 49%
SEGMENTO DE NEGCIO DE BIOCOMBUSTVEISC iC i d d d i d d d d i d
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28
747
507
2010 2014
Crescente expanso e integraCrescente expanso e integrao com o mercado de derivadoso com o mercado de derivados
2.600
886
2010 2014
+193%
Milm/ano
Produo de Etanol
1.055
449
2010 2014
Exportao de Etanol
+135%
Capacidade de Produo de Biodiesel no Brasil
+47%
Mil
m/ano
Milm/ano
2,0
0,4
0,4
0,7
Etanol Biodiesel P&D Logstica
INVESTIMENTOS 2010INVESTIMENTOS 2010--2014:2014:US$ 3,5 BilhesUS$ 3,5 Bilhes
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29
MetasMetas, SMS,, SMS, TecnologiaTecnologia, e, e PesquisaPesquisa &&
DesenvolvimentoDesenvolvimento
PESQUISA&DESENVOLVIMENTO
DESAFIOS PARA TECNOLOGIA: TRS EIXOS CHAVEDESAFIOS PARA TECNOLOGIA: TRS EIXOS CHAVE
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Energia de outrasfontes renovveis
Maximizao darecuperao de
petrleo
Desenvolvimento daproduo, dasoperaes e da
logstica do Pr-sal
Otimizao econfiabilidadeoperacionais
Solueslogsticas do
gs natural em
ambientesremotos
Explorao denovas fronteiras
Gerenciamento deCO2 e outras
emisses
Gerenciamentode gua eefluentes
EficinciaEnergtica
Flexibilizao doparque de refino
Petroqumica Gasqumica
Inovao em
combustveis,lubrificantes eprodutos especiais Biocombustveis
Caracterizaoda rocha e dosfluidos do Pr-
sal e de outrosreservatrioscomplexos
Desenvolvimentode nova gerao
de sistemas
martimos esubmarinos de
produo
Agregao de valor e
Diversificao dos produtos
Expanso dos limites
Sustentabilidade
DESAFIOS DA ENGENHARIADESAFIOS DA ENGENHARIA
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Reduo da Complexidadedos projetos e uso de
solues padronizadas
Contribuir para a consolidao doBrasil como um plo fornecedorde bens e servios de engenhariacom padres internacionais decompetitividade
Utilizar padres e mtricas
internacionais de engenharianos projetos de nossasinstalaes industriais
ESTRUTURA CORPORATIVA DE RESPOSTA CDA / BASES AVANADAS / EDFORTES INVESTIMENTOS EMFORTES INVESTIMENTOS EM P&DP&D GARANTEM LIDERANGARANTEM LIDERANAATECNOLTECNOLGICA E FOCO EM SEGURANGICA E FOCO EM SEGURANA E MEIO AMBIENTEA E MEIO AMBIENTE
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ESTRUTURA CORPORATIVA DE RESPOSTA CDA / BASES AVANADAS / EDTECNOLTECNOLGICA E FOCO EM SEGURANGICA E FOCO EM SEGURANA E MEIO AMBIENTEA E MEIO AMBIENTE
Investimentos em SMS, TICe P&D US$11,4 Bilhes
29%
25%
46%SMS
TIC
P&D
Investimentos contnuos de US$ 1 bilho por ano em P&D
Foco em Segurana, Meio Ambiente e Sade
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FINANCEIRO
ANANLISE DA FINANCIABILIDADE DO PLANOLISE DA FINANCIABILIDADE DO PLANO
ESTIMATIVAS DE PREESTIMATIVAS DE PREO DEO DE LEO VERSUS PLANO DE NEGLEO VERSUS PLANO DE NEGCIOS 2010CIOS 2010--20142014PrePreos Petrobras na parte inferior das estimativas das curvasos Petrobras na parte inferior das estimativas das curvas
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PrePreos Petrobras na parte inferior das estimativas das curvasos Petrobras na parte inferior das estimativas das curvas
3629
2723
21 2226 24
1622
34 29 29
33
42
59
69
7578
72
84
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
Previses: CERA,PIRA, WoodMackenzie, EIA eIEA.
Preos Petrobras62
98
PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 2009PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 2009--2013 VERSUS 20102013 VERSUS 2010--20142014Estabilidade do Fluxo de Caixa com aumento dos InvestimentosEstabilidade do Fluxo de Caixa com aumento dos Investimentos
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35
INDICADORES 2010-14Taxa de Cmbio (R$/US$)
Brent anual (US$/bbl)
2010 - 762011 - 782012 - 82
2013 - 822014 - 82
Investimento Projetado (US$ bilhes) 224
Gerao Operacional aps dividendos (US$ bilhes) 155
Captao Total Lquida (US$ bilhes) 58*
Alavancagem Liquida mdia (%) At 35%
1,78
174
149
23
At 35%
2,00
2009-13
2009 - 582010 - 612011 - 72
2012 - 742013 - 68
*Inclui capitalizao da companhia e excluindo amortizao de US$ 38 bilhes
Preo Mdio de Realizao (R$ barril) 163 160
Premissas Conservadoras: Apesar de maiores preos do leo, estabilidade do Preo Mdio deRealizao
GERAGERAO DE CAIXA E INVESTIMENTOSO DE CAIXA E INVESTIMENTOSInvestimentos rentInvestimentos rentveis financiados com fluxo de caixa dveis financiados com fluxo de caixa dvida e capitalizavida e capitalizaoo
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Investimentos rentInvestimentos rentveis financiados com fluxo de caixa, dveis financiados com fluxo de caixa, dvida e capitalizavida e capitalizaoo
Fluxo de Caixa Operacional PROJETADO(2010 2014)
FCO(aps dividendos)
US$ 155 bi
Captaes (dvida + equity)US$ 96 bi
InvestimentosUS$ 224 bi
Fontes Uso s
Plano contempla necessidade de capital de terceiros
Carteira de projetos apresenta retorno de 14%, superando o custo de capital
CaixaUS$ 11 bi
AmortizaoUS$ 38 bi
DESAFIOS DO PLANODESAFIOS DO PLANO
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Capacidade de execuCapacidade de execuo de um elevado no de um elevado nmero demero degrandes projetosgrandes projetos
Fortalecimento e garantia da cadeia de suprimentoFortalecimento e garantia da cadeia de suprimento
Controle dos recursosControle dos recursos
Desafios dos recursos humanosDesafios dos recursos humanos
FinanciabilidadeFinanciabilidade
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38
ObrigadoObrigado
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