1
EDP Energias do Brasil
Resultados 3T09
2
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Disclaimer
3
Destaques
Geração vendeu 2.060 GWh, 30% acima do 3T08 devido ao SWAP de Ativos;
Recorde de energia comercializada: volume + 36% no 3T09 vs. 3T08;
ROL de R$ 1.183 milhões, 2% superior à registrada no 3T08;
Gastos gerenciáveis caem 8%: 7º trimestre consecutivo de redução;
BNDES libera R$700 milhões do financiamento de longo prazo de Pecém I;
Aneel aprova o resultado da Revisão Tarifária e Índice de Reajuste da EDP Escelsa;
Aneel aprova o resultado da Revisão Tarifária e Índice de Reajuste da EDP Bandeirante.
EBITDA de R$ 364 milhões e Lucro Líquido R$ 120 milh ões no 3T09
4
DesempenhoEconômico-Financeiro
Consolidado
5
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
1.155 1.183
3.492 3.416
3T08 3T09 9M08 9M09
-2%
Composição da Receita Líquida (3T09)Composição da Receita Líquida (3T09)Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)
+2%
19%
64%
17%
Geração
Distribuição
Comercialização
Geração↑30,2% no volume de energia vendida; ↑3,2% no preço médio
DistribuiçãoSaída da Enersul; ↑1,1% no volume de energia vendida a clientes finais; ↑ das tarifas médias
Comercialização↑36,4% no volume de energia comercializada; ↓1,9% no preço médio
6
608 637
1.809 1.821
625 546
182197
3T08 3T09 9M08 9M09
Não-Gerenciáveis Gerenciáveis*
249224 205 197 204 185 180 182
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09
Opex (R$ milhões)Opex (R$ milhões)
Desempenho Econômico-Financeiro ConsolidadoComposição do Opex (3T09)Composição do Opex (3T09)
805 819
2.434 2.367
Despesas Não Gerenciáveis
72%
Despesas Gerenciáveis
28%
-7,9197.053181.545Total
-21,120.79716.409Outros
-8,2276.299253.614Total
-9,179.24672.069Depreciação & Amort.
+112,617.36336.916Provisões
-10,375.86568.076Serviços de Terceiros
-27,18.2526.015Material
-27,674.77654.129Pessoal
Var.%3T083T09R$ mil
-3%
* Excluindo D&A
Evolução Opex – Gerenciáveis (R$ milhões)Evolução Opex – Gerenciáveis (R$ milhões)
+2%
7
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado
351 364
1.0491.057
30,3% 30,3%30,7%30,8%
3T08 3T09 9M08 9M09
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
48%
49%
3%Geração
Distribuição
Comercialização
120
288
450
121
10,5%
8,3%
13,2%
10,2%
3T08 3T09 9M08 9M09
Composição do EBITDA (3T09)Composição do EBITDA (3T09)
8
Capex
n.d.-1,71,2Outros
+17,8146,3172,4TOTAL
75,8
-16,9
3,6
13,1
9,6
85,2
-
52,2
33,8
86,0
3T09
+344,7-3,8Santa Fé
n.d.0,0Pecém
+244,424,8Geração
+237,92,9Enerpeixe
n.d.19,9Enersul
+5,649,4Escelsa
+2,83,5Lajeado / Investco
-41,122,2Energest
-37,354,0Bandeirante
-30,2123,3Distribuição
Var.%3T08
Capex (R$ milhões)Capex (R$ milhões)
50%
1%
49%
Geração
Distribuição
Comercialização
Pecém
Composição do Capex (3T09)Composição do Capex (3T09)
Capex do grupo bem distribuído entre
distribuição (50%) e geração (49%)
89% do Capex de geração é Pecém
9
54%
37%
5%
4%
457
757
353479
763622461**
Disp.(set/09) 2009 2010 2011 2012 Após 2012
EndividamentoDívida Bruta por Indexador (Set/09)Dívida Bruta por Indexador (Set/09)Evolução da Dívida (R$ milhões)Evolução da Dívida (R$ milhões)
Taxas Flutuantes*
TJLP
US$
Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)
Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)
1.704
2.403 2.402
(114)(457)1.270
Dívida BrutaSet/09
Disp. e Títulos aReceber
Ativo e PassivoRegulatório
Dívida LíquidaSet/09
Dívida LíquidaJun/09
Longo Prazo Curto Prazo
2.974
Pré-Fixada
* Inclui CDI e IGPM
Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)
917
1.680
2.390 2.348 2.402 2.403
1,4x1,8x 1,8x 1,8x1,8x
dez/08 mar/09 set/09jun/09set/08
* Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge
** Ações em tesouraria ao preço de mercado de 30 de setembro de 2009
* EBITDA dos últimos 12 meses
10
457
622
236
3991
255461*
Caixa eAplicações
(Set/09)
Bridge LoanPecém
Linha deCrédito
Distribuição Geração Total 2009
Endividamento
Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)
Desembolso de R$ 700 milhões do financiamento de lo ngo prazo pelo BNDES para Pecém I
Amortização de R$ 28 milhões do project finance de Enerpeixe
* Ações em tesouraria ao preço de mercado de 30 de setembro de 2009
917
11
Linhas de Crédito
Linhas de crédito aprovadas (set-09)(R$ milhões)
-2.4827643.246Total de Linhas de Crédito
2009126476BNDES (PCH Santa Fé)
20122700270*BEI
20091.3007002.000BNDES – BID (Porto do Pecém)
20149000900BNDES - CALC
Data limite para uso do recurso
DisponívelUtilizadoTotal aprovadoInstrumento
Além destas linhas de crédito, a EDP Energias do Br asil possui outras linhas pré-aprovadas de menor valor
(*) Linha de crédito de EUR 90 milhões (EUR 45 milhões para cada uma das Distribuidoras)
12
Geração
13
179248
558
708
3T08 3T09 9M08 9M09
1.5822.060
4.548
5.789
3T08 3T09 9M08 9M09
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
Desempenho Econômico-Financeiro GeraçãoReceita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh)
187
421
530
127
71,1%75,5% 74,9%75,5%
3T08 3T09 9M08 9M09
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
5485
218 21729,9%
39,0%
34,4%30,6%
3T08 3T09 9M08 9M09
+30%
+27%
+38%
+27%
14
Com a entrada em operação da PCH Santa Fé, a capaci dade instalada do Grupo atingiu 1.731 MW.
Capacidade Instalada (MW)
Projetos concluídos desde o IPO
Projetos em curso
5025
2925**
360
2.116
516
452
20092009
e2010
2011
Expectativa de Entrada em Operação
2005 UHE Peixe Angical
4a Máq. Mascarenhas
PCH São João
2007 PCH Santa
Fé
Repotenciações UTE Pecém
2011Capac. adicional Lajeado
* Correspondente à participação de 45% da ENBR na EDP Renováveis Brasil** Mascarenhas, Suíça, Rio Bonito
2008
Cenaeel
1.702
2009
653
1.043
516
452
653
6*
2009
385
1.731 1.731
15
Distribuição
16
Volume Vendido a Clientes Finais (GWh)Volume Vendido a Clientes Finais (GWh)
5.722 5.458
16.80215.529
3T08 3T09 9M08 9M09
Desempenho Operacional Distribuição (Bandeirante + Es celsa)
Distribuição do Consumo por Classe (3T09)Distribuição do Consumo por Classe (3T09)Volume de Energia Distribuída (GWh)Volume de Energia Distribuída (GWh)
-8%
-5%
Comercial12%
Industrial19%
Clientes Livres37%
Outros*2%
Residencial21%
Outros (cativo)
6%
Rural3%
3.291 3.327
9.840 9.912
3T08 3T09 9M08 9M09
+1%
+1%
2.316 2.015
6.647
5.273
3T08 3T09 9M08 9M09
Volume Clientes Livres (GWh)Volume Clientes Livres (GWh)
-21%
-13%
* Suprimento + Consumo Próprio
17
128 121
376400
3T08 3T09 9M08 9M09
-5%
+6%
Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões) Gastos Gerenciáveis (R$ milhões)Gastos Gerenciáveis (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
814 855
2.3472.522
3T08 3T09 9M08 9M09
+5%
+7%
195 192
506559
23,9%21,6% 22,2%22,5%
3T08 3T09 9M08 9M09
84 96
223262
10,4%9,5%
10,4%11,2%
3T08 3T09 9M08 9M09
Desempenho Operacional Distribuição (Bandeirante + Es celsa)
18
Perdas
6,6% 6,6% 6,7% 6,7% 6,5%
5,6% 5,4% 5,8% 5,7% 5,9%
Técnicas Comerciais
Perdas Totais (%)Perdas Totais (%)
12,2% 12,0% 12,5% 12,4% 12,4%
set/08 dez/08 mar/09 set/09jun/09
Opex e Capex: R$ 8,3 milhões investidos em combate às perdas
58.000 inspeções; retirada de 34.000 ligações clandestinas
Recuperação de Receitas: R$ 6,8 milhões devido a legalização de fraudes
5,5% 5,8% 5,5%5,9%
dez/08 mar/09 set/09jun/09
5,2%5,8% 5,9% 5,9%
dez/08 mar/09 set/09jun/09
5,4%5,8% 5,7% 5,9%
dez/08 mar/09 set/09jun/09
BandeiranteBandeirante EscelsaEscelsa ENBR - ConsolidadoENBR - ConsolidadoPerdas Comerciais
19
Comercialização
20
1.6012.218
4.7225.656
182
214
587
639
3T08 3T09 9M08 9M09
Outros Empresas do Grupo
170223
527598
3T08 3T09 9M08 9M09
EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)
Desempenho Econômico-Financeiro ComercializaçãoReceita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh)
13
39
25
11
6,2% 7,4%
4,3%5,9%
3T08 3T09 9M08 9M09
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)
7 9
27
18
4,1%
5,1%
4,0%
3,1%
3T08 3T09 9M08 9M09
+36%
+16%
+31%
+13%
1.7832.432
5.362
6.243
21
Site: www.edpbr.com.br
Maytê Souza Dantas de Albuquerque
Cleverson Murakawa
Rogério Pacheco
Michelle Corda
Nathalia Nakaya
E-mail: [email protected]
Telefone: +55 11 2185-5907
Departamento de RI
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