Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 3.536 3.444 13.461 16.499 3.695 5.192 11.971 14.832 5.552
Custo dos produtos e serviços vendidos -2.867 -2.374 -4.120 -3.931 -2.742 -3.937 -4.635 -4.292 -2.659
Lucro Bruto 669 1.070 9.340 12.568 953 1.255 7.336 10.540 2.892
Margem bruta (%) 18,9% 31,1% 69,4% 76,2% 25,8% 24,2% 61,3% 71,1% 52,1%
Despesas e receitas operacionais -3.192 -2.806 -5.658 -6.881 -2.935 -2.090 -5.264 -5.228 -2.753
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -2.523 -1.736 3.683 5.687 -1.982 -835 2.072 5.312 140
EBITDA -1.866 -1.208 4.306 6.353 -1.361 -122 2.425 5.830 654
Margem EBITDA (%) -52,8% -35,1% 32,0% 38,5% -36,8% -2,3% 20,3% 39,3% 11,8%
Resultado financeiro 20 -6 -95 -500 135 136 157 -217 137
Resultado antes de impostos -2.503 -1.742 3.587 5.187 -1.847 -699 2.230 5.095 276
Impostos sobre o lucro 549 -417 -206 -1.040 566 -204 -495 -973 -21
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 21,9% -23,9% 5,8% 20,0% 30,6% -29,2% 22,2% 19,1% 7,6%
Lucro líquido do exercício -1.953 -2.159 3.381 4.147 -1.281 -903 1.734 4.122 255
Margem líquida (%) -55,2% -62,7% 25,1% 25,1% -34,7% -17,4% 14,5% 27,8% 4,6%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 16.621 11.521 14.690 20.419 17.778 14.469 15.466 20.030 18.514
Disponibilidades 14.250 8.475 7.991 14.250 13.577 9.572 9.412 15.294 14.797
Clientes 1.656 1.825 4.019 3.186 1.110 1.849 3.362 2.663 844
Estoques 395 455 702 593 370 311 545 452 486
Tributos a recuperar 95 661 1.588 1.451 1.863 1.940 2.032 1.252 2.093
Outros ativos circulantes 225 105 390 938 858 797 115 370 294
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 50.227 53.034 54.258 54.585 53.733 51.952 51.939 52.277 51.868
Realizável a longo prazo 1.958 732 1.315 2.291 2.046 797 955 1.695 1.773
Tributos diferidos 1.382 114 696 1.669 1.878 629 606 1.341 1.416
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 500 500 500 500 0 0 81 81 81
Cauções e depósitos 76 119 119 121 168 168 268 273 276
Outros ativos não circulantes 0 0 0 -0 0 -0 -0 0 -0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 48.270 52.302 52.943 52.294 51.688 51.155 50.984 50.582 50.095
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 48.252 52.261 52.886 52.237 51.629 51.047 50.860 50.359 49.871
Intangível 17 41 57 57 58 108 124 224 224
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 66.849 64.556 68.948 75.004 71.511 66.421 67.405 72.307 70.382
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 7.998 8.105 9.214 10.557 9.199 8.623 7.817 8.898 8.841
Fornecedores 642 1.250 1.420 459 217 500 1.375 677 558
Obrigações sociais e trabalhistas 886 975 957 1.250 1.492 1.538 1.186 1.205 1.215
Obrigações fiscais 855 274 2.395 2.580 2.056 1.004 1.665 1.982 1.929
Empréstimos e Financiamentos 1.073 1.118 1.139 852 1.136 1.165 1.135 1.087 1.034
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 4.541 4.489 3.302 5.417 4.298 4.416 2.455 3.947 4.104
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 8.544 8.302 8.205 8.771 7.918 7.258 7.315 7.012 6.738
Empréstimos e Financiamentos - LP 4.506 4.380 4.156 4.159 3.590 3.348 3.134 2.903 2.657
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 187 187 471 929 929 555 993 979 979
Out. passivos não circulantes 3.851 3.735 3.578 3.683 3.399 3.355 3.188 3.130 3.102
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 50.307 48.148 51.529 55.676 54.395 50.540 52.274 56.396 54.803
Capital social 32.683 32.683 32.683 32.683 32.683 32.683 32.683 32.683 32.683
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 6.160 6.182 6.122 6.063 6.004 5.945 5.886 5.827 5.769
Outras reservas de lucros 11.464 9.284 12.723 16.929 15.707 11.911 13.704 17.885 16.351
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 66.849 64.556 68.948 75.004 71.511 66.421 67.405 72.307 70.382
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.888 -898 748 6.561 -374 -659 265 6.276 1.678
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.042 -4.796 -1.029 -18 -15 -180 -182 -115 -27
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -173 -81 -203 -284 -285 -3.165 -244 -279 -2.147
-3.102 -5.775 -484 6.259 -674 -4.005 -160 5.882 -496
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
-2,1
0,0
1,7
mar-16
-0,3
set-14
-0,1 -0,3
dez-14
-1,0
jun-15 set-15
-0,1
0,3
-4,8
mar-15
-0,2 -0,2 -0,4 -1,0
-1,9
6,6
jun-14
6,3
dez-15
-3,2
-0,2 -0,7
-0,2 -0,2 -0,3 0,0 0,0
0,7
-0,9
Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
5,6
14,8
12,0
5,2
3,7
16,5
13,5
3,43,5
set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2,7
4,3
4,6
3,9
2,7
3,94,1
2,4
2,9
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2,9
10,5
7,3
1,31,0
12,6
9,3
1,10,7
set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
11
7
1
13
9
1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
jun-16
3
mar-16 dez-14 jun-15 set-14
1
jun-14 mar-15
1
set-15 dez-15
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,7
2,4
-0,1
-1,4
-1,9
-1,2
6,4
4,3
jun-14 set-14 dez-14 jun-16 jun-15 dez-15 mar-15
5,8
mar-16 set-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2
6
0
-10
7
1
-1
-2
1
6
2
0
-1
6
4
-1-2
dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
0,1
-0,2
0,20,10,1
-0,5
-0,1
0,0
0,0
mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,3
-0,7
-1,8
-2,5
-1,7
jun-15 set-14 mar-15
5,2
jun-14 dez-14
3,6
mar-16 dez-15 set-15
2,2
5,1
jun-16
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,3
1,7
-0,9-1,3
-2,0-2,2
dez-14 mar-16 dez-15 set-15 jun-16
4,1 4,1
jun-14 mar-15
3,4
jun-15 set-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1,95
1,0
0,0
0,5
-1,0
-1,5
-2,5
-2,0
-0,5
1,5
3,5
4,0
4,5
set-14
4,12
mar-16
-1,28
jun-15 dez-15
-0,90
-2,16
dez-14
3,38
0,26
set-15
1,73
mar-15 jun-14
4,15
jun-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
52,10
71,06
61,28
76,1769,39
18,93
2,52
35,82
17,31
34,4727,36
-71,34
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
mar-16 set-15 dez-15 jun-16
-16,08
24,17 25,78
jun-14
-50,41
dez-14
-53,64
set-14
31,07
mar-15 jun-15
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
39,30
20,25
-2,35
38,51
31,99
-52,77
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
4,60
14,49
-17,39
set-15
-35,08
-55,24
-34,67
dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 set-14
-62,69
27,79
mar-16
25,12
jun-14 dez-15
25,13
11,78
-36,83
Margem EBITDA
Margem Líquida
0,560,57
0,46
-0,27
-0,4
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
mar-16
0,04
dez-15 jun-16
0,24
set-15 jun-15
-0,12
set-14
-0,30
-0,18
jun-14 dez-14 mar-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,881,93
1,791,73
1,861,91
1,77
1,651,72
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
jun-16 mar-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-15 mar-15 set-14 jun-14
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,671,72
1,11
1,48
1,35
0,87
1,78
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
dez-14 set-14
1,20
jun-15
1,05
mar-15 dez-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
2,0
1,8
1,4
0,0
1,6
2,2
2,4
set-15 dez-15 dez-14 mar-15
1,93
1,59
1,98
2,25
mar-16 jun-14
1,93
jun-16
1,42
1,68
set-14 jun-15
2,09 2,08
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
2,20
1,91
1,64
1,891,88
1,521,37
2,03 2,04
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
mar-16 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-14 set-14 dez-14 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,4
0,8
1,2
1,0
1,37
1,09
set-15
0,96
1,30
dez-15 jun-16 mar-16
1,16
jun-15 dez-14 mar-15 set-14 jun-14
1,12
1,17
0,75
0,92
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,671,72
1,201,11
1,481,35
0,87
2,09
2,25
1,98
1,68
1,931,93
1,59
2,08 2,04
2,20
1,88
2,03
1,89
1,301,37
1,16
0,92
0,75
1,12
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
1,78
0,96
set-15 jun-15
1,64
mar-15
1,17
dez-15
1,91
1,09
jun-16 mar-16
1,05
1,52
set-14 dez-14
1,42
jun-14
1,37
Liquidez Seca
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,82
0,71
0,88
0,78
0,21
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
set-14 set-15 jun-14
0,32
jun-15 dez-15
0,21
jun-16 mar-16 mar-15
0,21
0,31
dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
444555556
-11-11
-5-5
-9-9
-3-3
-9
jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
6,316,61
7,55
8,207,998,26
9,32
10,259,98
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
set-14 dez-15 jun-14 mar-16 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-11,26
0,0
25,0
-15,0
20,0
-10,0
-5,0
5,0
2,5
22,5
-7,5
7,5
-2,5
-12,5
10,0
1,43
20,26
-5,24
dez-15 dez-14 jun-14 jun-15
-7,00
10,37
jun-16 mar-15 mar-16
23,60 23,05
-13,14
set-15 set-14
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-15,53
10
-10
30
-5
5
25
-15
0
-20
29,79
-9,42
1,86
jun-16
26,25
set-15
13,27
dez-15 jun-15 jun-14 dez-14
29,24
-17,93
mar-15 set-14
-7,15
mar-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-18,31
0
-20
40
30
-10
10
15
5
-5
-15
35
-11,39
mar-15
-8,95
set-15
13,03
dez-15
1,10
35,13
mar-16
27,79
jun-16 jun-15 dez-14
36,26
set-14
-18,69
jun-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
51
0
43
44
47
45
48
46
50
49
49,47
mar-15 jun-16
43,02
jun-14
46,04
48,29
set-14 dez-15
50,16
48,21
49,96
set-15
48,93
mar-16 jun-15 dez-14
46,76
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 14.146 13.775 53.843 65.996 14.781 20.767 47.883 59.327 22.206
Ativo total 66.849 64.556 68.948 75.004 71.511 66.421 67.405 72.307 70.382
Giro dos Ativos 0,21 0,21 0,78 0,88 0,21 0,31 0,71 0,82 0,32
Margem Bruta (%) 18,9% 31,1% 69,4% 76,2% 25,8% 24,2% 61,3% 71,1% 52,1%
Margem EBITDA (%) -52,8% -35,1% 32,0% 38,5% -36,8% -2,3% 20,3% 39,3% 11,8%
Margem EBIT (%) -71,3% -50,4% 27,4% 34,5% -53,6% -16,1% 17,3% 35,8% 2,5%
Margem Líquida (%) -55,2% -62,7% 25,1% 25,1% -34,7% -17,4% 14,5% 27,8% 4,6%
EBIT/ Ativo -15,1% -10,8% 21,4% 30,3% -11,1% -5,0% 12,3% 29,4% 0,8%
ROE -15,5% -17,9% 26,2% 29,8% -9,4% -7,1% 13,3% 29,2% 1,9%
ROA -11,3% -13,1% 20,3% 23,0% -7,0% -5,2% 10,4% 23,6% 1,4%
Liquidez imediata 1,78 1,05 0,87 1,35 1,48 1,11 1,20 1,72 1,67
Liquidez corrente 2,08 1,42 1,59 1,93 1,93 1,68 1,98 2,25 2,09
Liquidez seca 2,03 1,37 1,52 1,88 1,89 1,64 1,91 2,20 2,04
Liquidez geral 1,12 0,75 0,92 1,17 1,16 0,96 1,09 1,37 1,30
Dívida bruta 5.579 5.498 5.295 5.011 4.726 4.513 4.269 3.990 3.691
Dívida Bruta/ EBITDA 0,75- 1,14- 0,31 0,20 0,87- 9,26- 0,44 0,17 1,41
Dívida líquida 8.671- 2.977- 2.696- 9.239- 8.851- 5.059- 5.143- 11.303- 11.106-
Dívida líquida/ EBITDA 1,16 0,62 0,16- 0,36- 1,63 10,38 0,53- 0,48- 4,25-
Dívida/ Patrimônio 10,0% 10,2% 9,3% 8,3% 8,0% 8,2% 7,5% 6,6% 6,3%
Fluxo de caixa operacional 1.888- 898- 748 6.561 374- 659- 265 6.276 1.678
Lucro por ação 0,27- 0,30- 0,46 0,57 0,18- 0,12- 0,24 0,56 0,04
Valor patrimonial por ação 1,72 1,65 1,77 1,91 1,86 1,73 1,79 1,93 1,88
Composição do ROIC
EBIT anualizado 10.092- 6.944- 14.731 22.746 7.929- 3.339- 8.289 21.249 559
alíquota efetiva de IR 21,9% -23,9% 5,8% 20,0% 30,6% -29,2% 22,2% 19,1% 7,6%
Capital investido 43.021 46.039 49.964 50.162 48.292 48.209 49.475 48.932 46.756
ROIC -18,3% -18,7% 27,8% 36,3% -11,4% -8,9% 13,0% 35,1% 1,1%
QTDE DE AÇÕES 29.188 29.188 29.188 29.188 29.188 29.188 29.188 29.188 29.188
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -1.888 -898 748 6.561 -374 -659 265 6.276 1.678
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.042 -4.796 -1.029 -18 -15 -180 -182 -115 -27
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -173 -81 -203 -284 -285 -3.165 -244 -279 -2.147
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23
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