Post on 22-Aug-2015
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DivulgaDivulgaçção de Resultados ão de Resultados 3T103T10
1
�� Comportamento do CrComportamento do Cr éédito no Brasildito no Brasil
� Carteira de Crédito
� Captação e Liquidez
� Resultado das Operações
� Mercado de Capitais
2
733607
2005 2006 2007 2008 2009 Set/10
Recursos Livres Recursos Direcionados
Fonte: Banco Central do Brasil –Sistema de Informações de Crédito - SCR
Saldo Operações de CréditoR$ bilhões
936
1.2271.410
29%
71%
29%
68%
32%
71%
19,619,831,213,319,326,016,9Em 12 meses14,013,619,510,014,520,412,4No Ano5,45,67,54,45,27,64,4No Trimestre1,81,71,12,21,82,91,4No mês
TotalRecursos
DirecionadosRecursos
LivresTotal
Recursos Direcionados
Recursos Livres
Set/10Total do Crédito
Pessoas JurídicasPessoas FísicasVariação%
Estoque de crEstoque de cr éédito e Segmentadito e Segmenta ççãoão
1.612
66%
34%
Crescimento do crédito pessoa física apoiado no consignado e financiamento de veículos e,
principalmente, em recursos direcionados para crédito imobiliário.
Na pessoa jurídica destacam-se os recursos direcionados do BNDES. Após 24 meses, em
Setembro/10, o crédito com recursos livres cresceu acima do crédito direcionado.
Instituições públicas ainda representam 42% do crédito total no sistema.
3
3,5
6,0
4,7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Dez Dez Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago set
2006 2007 2008 2009 2010
Pessoa Jurídica Pessoa Física Total
Fon
te: B
AC
EN
%
Dados do Banco Central para Inadimplência compreend em operações vencidas a mais de 90 dias sobre a carteira de crédito
Inadimplência Pessoa Física : Rápido recuo a partir de junho 2009
Inadimplência Pessoa Jurídica : Aumento acelerado até setembro 09, com lento declínio de novembro 2009 a março 2010, quando estabilizou em torno de 3,6%, recuando para 3,5% em setembro/10.
Inadimplência Inadimplência Pequeno recuo para PJ e contínuo declínio para PF
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� Comportamento do Crédito no Brasil
�� Carteira de CrCarteira de Cr ééditodito
� Captação e Liquidez
� Resultado das Operações
� Mercado de Capitais
5
Carteira de CrCarteira de Cr éédito de R$ 1,8 bilhão* dito de R$ 1,8 bilhão*
� Operações em Reais mantêm participação de 80% da carteira de crédito, com crescimento de 1,4% no trimestre
� Empréstimos de Capital de Giro e Títulos Descontados = 70% da Carteira de Crédito
� Garantias prestadas respondem por 3,5% da carteira de Crédito:
� 3,3% em Reais� 0,2% em Moeda Estrangeira
� Caracterizada por financiamentos à exportação (ACC/ ACE) e à importação (FINIMP)
� A queda de 3.6% no saldo desta carteira no trimestre está relacionada a apreciação do Real no período.
� Em moeda estrangeira essa Carteira cresceu 7% no trimestre e 41% em 12 meses:
• US$ 143,2 milhões no 3T09• US$ 189,2 milhões no 2T10• US$ 201,6 milhões no 3T10
Empréstimos em Moeda Local Empréstimos de Trade Finance
344,1357,1254,5
3T09 2T10 3T10
Milhões de R$
+35,2%1.425,01.405,41.429,7
3T09 2T10 3T10
-0,3%
Milhões de R$
* incluindo garantias emitidas e fianças
Cessão de Crédito Fianças ou Cartas de Crédito
6
61 - 160 25%
11 - 60 32%
10 maiores
18%Demais 25%
Indústria55%
Comércio11%
Outros Serviços
25%
Pessoa Física
8%Interm. Financ.
1%
181 a 360 15% 91 a 180
21%
Até 90 dias 35%
+360 dias30%
DistribuiDistribui çção da Carteira de Crão da Carteira de Cr éédito dito
Por Concentração em Clientes
Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente
Por Vencimento
Middle Market
90%
Outros4%
"Grandes Empresas
"6%
7
ParticipaParticipa çção Setorialão Setorial
19%
11%5%5%
5%4%
14%
3%
3%
3%
4%
3%
17%
1%
2%
3%
ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO
AGROPECUÁRIO
CONSTRUÇÃO
QUÍMICA E FARMACÊUTICA
AUTOMOTIVO
TRANSPORTE E LOGISTICA
TÊXTIL, CONFECÇÃO E COURO
EDUCAÇÃO
PESSOA FÍSICA
SERVIÇOS FINANCEIROS
DERIVADOS PETROLEO/BIOCOMB.
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
METALURGIA
COMÉRCIO - ATACADO E VAREJO
PAPEL E CELULOSE
OUTROS SETORES
8
Qualidade da Carteira de CrQualidade da Carteira de Cr éédito dito
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias
Provisão para Devedores Duvidosos NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%)
Qualidade de Ativos
Cobertura de Provisões= 6,6% da Carteira de Crédito, 44% de D-H e 179% do NPL 60 dias
8,1
2,63,7
3T09 2T10 3T10
Garantias das Operações
Imóveis8% Veículos
7%TVM/
CDBs 3%
Penhor Monitorado
8%
Recebíveis46%
Aval NP23%
Penhor/ Alienação
5%
Classificação de Risco
A34,3%
D-H14,8%
B27,0%
C23,9%
133,0
107,8 112,2
3T09 2T10 3T10
11,1% - Curso normal3,7% - NPL 60 dias
Milhões de R$
9
� Comportamento do Crédito no Brasil
� Carteira de Crédito
�� CaptaCapta çção e Liquidezão e Liquidez
� Resultado das Operações
� Mercado de Capitais
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Depósitos a prazo
39%
DPGE28%
Dep.Interf.4%
Emp. no Exterior
17%
Repasses no país
6%
LCA4%
Depósitos a vista
2%
Predominância de CaptaPredominância de Capta çções em Reaisões em Reais
Milhões de R$
� 83% dos recursos captados em Reais e 17% em moeda estrangeira
� Funding representado por:� Depósitos – 77%
� Linhas de Trade Finance – 15%
� IFC A Loan – 2%
� Repasses do BNDES – 6%
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
1.732,0
1.880,6 1.902,7
3T09 2T10 3T10
+9,9%
� CDBs e DPGEs respondem por 67% das captações totais
� Prazo médio dos depósitos = 526 dias a decorrer
� CDBs: R$ 753,1 MM - 361 dias
� DPGEs: R$ 543,1 MM - 853 dias
� LCAs: R$ 69,6 MM – 167 dias
� Dep. Interfinanceiros: R$ 67,7 MM - 74 dias
11
339,6
238,5
536,3552,7
227,9
372,0
729,9
645,3
90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias
Ativos Passivos
ManutenManuten çção de boa liquidezão de boa liquidez
707,1 695,5 679,7
3T09 2T10 3T10
Caixa Livre Milhões de R$
Milhões de R$
Gestão de Ativos e Passivos
� Tesouraria voltada para a gestão da liquidez e dos riscos de taxas, moedas e prazos
� Caixa Livre:
� 46% dos Depósitos Totais
� 157% do PL
Caixa Livre =
(Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM + Derivativos)
(-)
(Captações no mercado aberto + Derivativos)
12
� Comportamento do Crédito no Brasil
� Carteira de Crédito
� Captação e Liquidez
�� Resultado das OperaResultado das Opera ççõesões
� Mercado de Capitais
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� Resultado Bruto de Intermediação Financeira cresceu 18% no trimestre e foi equivalente a 32% das Receitas de Intermediação ante 30% no 2T10 e 7% no 3T09.
� A queda de 10% nas despesas de provisão para devedores duvidosos também contribuiu para esse resultado.
� O saldo de PDD manteve cobertura de 6.6% da carteira de crédito.
Milhões de R$Milhões de R$
� Receitas de Intermediação Financeira com evolução de 12% no trimestre e 31% em 12 meses. Compostas por
� 58% de Operação de Crédito;
� 36% de Títulos e Valores Mobiliários e
� 5% de Operações de Câmbio
� Menor participação das receitas de câmbio em função da apreciação do Real, também refletida na queda de Despesas de Empréstimos no Exterior.
Receita Bruta de Intermediação Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira
EvoluEvolu çção no Resultado de Intermediaão no Resultado de Intermedia çção Financeira ão Financeira
94,3110,4 123,4
314,3348,2
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
+31,0%
+10,8%
6,4
33,139,1
66,9
107,4
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
+510,6%
+60,4%
14
60,755,2
61,2
49,1
59,3
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
� Impactos sobre as Despesas Operacionais Líquidas derivados de operações no exterior:
• Despesa de variação cambial sobre ativos e passivos no exterior líquida contabilizada em “outras despesas e receitas operacionais” de R$ 1,4 MM ante uma receita de R$ 1,2 MM no 2T10.
• Aumento de despesas tributárias sobre operações no exterior: COFINS e IOF
Em %Milhões de R$
Despesas Operacionais Líquidas
Ligeiro aumento de Despesas OperacionaisLigeiro aumento de Despesas Operacionais
Índice de Eficiência
� Índice de Eficiência reflete o aumento de Despesas Operacionais Líquidas principalmente relacionadas a efeitos cambiais, tributos e pessoal.
22,5 20,926,5
70,0 71,9
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
+17,8%
+2,7%
Mod
elo
S&
P
+0,5 p.p.+10,2 p.p.
15
� O lucro do trimestre foi ligeiramente inferior ao 2T10 em função do aumento de despesas operacionais
� O resultado líquido acumulado até setembro apresenta boa evolução, principalmente no resultado recorrente.
7,0%
8,5%
5,4%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
NIM NIM(a) GIMMilhões de R$
Lucro Líquido
Rentabilidade em recuperaRentabilidade em recupera çção ão
Margem Financeira Líquida (NIM)
� Margem Bruta beneficiada pela menor necessidade de provisionamento
� NIM e NIM ajustada estáveis
� NIM(a)= NIM ajustada pela adição da variação cambial líquida contabilizada em “outras despesas e receitas operacionais” ao Resultado Bruto de Intermediação Financeira e pela dedução do saldo médio de captações no mercado aberto dos ativos médios remuneráveis
GIM= Margem Financeira Bruta-7,8
8,3 8,3
23,1
7,5
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
+196,3%
+177,4%
16
� Comportamento do Crédito no Brasil
� Carteira de Crédito
� Captação e Liquidez
� Resultado das Operações
�� Mercado de CapitaisMercado de Capitais
17
Free Float47,7%
Grupo de Controle
44,0%
C.A. + Diretoria
6,6%Tesouraria
1,6%
Composição do Capital Social em 31.10.2010
(674.998)*
(674.998)
-
Tesouraria
19.661.221
12.351.763
7.309.458
Ações em Circulação
47,7%(2.733.939)(18.142.826)41.212.984TOTAL
86,9%(159.570)(1.026.653)14.212.984Preferenciais
27,1%(2.574.369)(17.116.173)27.000.000Ordinárias
AdministraçãoFreeFloat
Grupo de Controle
Nro. de Ações
Classe
Capital Social e ACapital Social e A çções em Circulaões em Circula çção ão
* 4º Programa de Recompra de Ações para até 1.301.536 ações preferenciais válido até 09.08.2011
18
O Banco Indusval tem como prática de remuneração ao acionista o pagamento antecipado de Juros sobre o Capital Próprio a cada trimestre.
RemuneraRemunera çção ao Acionistaão ao Acionista
2,9 2,8 2,3
6,0 6,8 6,32,9 2,7
2,3
6,66,9
6,3
3,0 2,4 5,1
6,56,6
6,3
2,62,2
6,1
6,46,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010
1T 2T 3T 4T
11,610,1
15,8
25,5
R$
MM
27,0
18,9
R$ 0,45544R$ 0,63704R$ 0,59451R$ 0,41635R$ 0,34235R$ 0,3657
Remuneração por ação
19
Desempenho das aDesempenho das a ççõesõesIDVL4 X IBOV IDVL4 X IBOV -- 20102010
15,18%
15,16%
4,45%
1,92%
-3,74%
No ano até10.11.2010
20,23%
18,67%
13,94%
6,67%
4,58%
3T10
-3,50%IDVL4
10,15%
9,99%
1,23%
2,17%
9M10
ITAG
IGC
IBOV
IDVL4 (ajustada a proventos)
Desempenho Acumulado
Fonte: Enfoque
80
85
90
95
100
105
110
115
30/12
/2009
08/01
/2010
17/01
/2010
26/01
/2010
04/02
/2010
13/02
/2010
22/02
/2010
03/03
/2010
12/03
/2010
21/03
/2010
30/03
/2010
08/04
/2010
17/04
/2010
26/04
/2010
05/05
/2010
14/05
/2010
23/05
/2010
01/06
/2010
10/06
/2010
19/06
/2010
28/06
/2010
07/07
/2010
16/07
/2010
25/07
/2010
03/08
/2010
12/08
/2010
21/08
/2010
30/08
/2010
08/09
/2010
17/09
/2010
26/09
/2010
05/10
/2010
14/10
/2010
23/10
/2010
01/11
/2010
10/11
/2010
IBOVESPA IDVL4 IDVL4 proventos
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� Foco dos negócios: Empréstimos e financiamentos à Pessoas Jurídicas
� Comportamento do Crédito no Brasil� Instituições financeiras privadas começam a reagir. Após 24 meses, crescimento do crédito com recursos livres para pessoas jurídicas supera crédito com recursos direcionados em Setembro.
� Instituições públicas ainda representam 42% do total de crédito no sistema financeiro.
� Carteira de Crédito�90% middle market e 6% empresas com faturamento anual superior a R$ 400 milhões�Saldo da Carteira de crédito reflete o impacto da apreciação do Real sobre a carteira de Trade Finance e o processo de implementação da estratégia de expansão do target market para empresas de maior porte.
�Boa cobertura de provisões sobre a créditos não performados.
� Captação e Liquidez�Predominância de Captação via Depósitos em Reais (77%) �Volumes disponíveis a prazos longos. �Boa liquidez mantida para garantir estabilidade
� Resultado das Operações�Elevação no Resultado de Intermediação Financeira �Despesas tributárias e de variação cambial elevam Despesas Operacionais no trimestre �Lucro líquido de R$ 23 MM acumulado até setembro ante R$ 8,3 no mesmo período de 2009.
Em resumo Em resumo
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As demonstrações financeiras completas do Banco Indusval Multistock (BIM) estarão disponíveis no site de Relações com Investidores (endereço: www.indusval.com.br/ri) assim que forem protocoladas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Quaisquer referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o BIM e suas coligadas são meras referências. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do BIM, quanto o mercado, produto, e outros fatores detalhados nos documentos do BIM arquivados na CVM. Recomendamos ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas eventualmente aqui contidas. O BIM não se responsabiliza por atualizar qualquer estimativa contida neste relatório.
Perguntas e Perguntas e RespostasRespostas
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Contatos Contatos –– RelaRelaçções com Investidoresões com Investidores
Ziro Murata Jr.
Diretor de RI
Tel.: (55 11) 3315-6961
E-mail: ziro@indusval.com.br
Maria Angela R. Valente
Superintendente de RI
Tel.: (55 11) 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br
Banco Indusval S/ARua Boa Vista, 356 – 7º andar
01014-000- São Paulo – SP
Brasil
Site de RI:
www.indusval.com.br/ri