Post on 07-Jul-2015
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Reunião APIMECApresentação: Gerson Pedro Berti
Diretor de Econômico Financeiro e de Relações com Investidores
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Aviso Importante
As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.
Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.
Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação.
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► A Celesc
► Desempenho Operacional
► Desempenho Econômico-Financeiro
► Posição de Financiamentos e Investimentos
► Mercado de Capitais
Indice
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A Celesc
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A Companhia
► É a 6a maior distribuidora em termos de GWh vendidos em 2005
► Controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina com 50.2% das ações ordinárias.
► Responde por 98% da demanda de energia elétrica no Estado
► Mais de 2,0 milhões de clientes (dos quais 1,6 milhão são residenciais)
► Entre as distribuidoras de energia elétrica com menor índice de perdas.
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Linha do Tempo
• Criação das diretorias comercial e jurídico institucional• Criação do departamento de RI• Grupamento da ações na proporção de 20:1• Venda de ativos• Desverticalização e criação da Celesc holding• Contratação de consultoria de RI - FIRB• Listagem no Índice de Sustentabilidade da Bovespa• Venda da participação na MAESA• Aprovação para estudo da aquisição de parte da SCGAS
Abertura de capital na Bovespa
Emissão de US$ 50 milhões decommercial papers
Adesão ao Nivel 2 de Governança Corporativa
Adesão ao Índice de Energia Elétricae emissão de ADR Nivel 1
Criação da Celesc1955
1973
1998
2002
1996
2006
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CELESC(Santa
Catarina)
Área de Concessão
Cobertura da Celesc
Celesc
13.701
Brasil
239.234Energia Vendida
(GWh)
Celesc
95.433
Brasil
8.514.876
Área
em Km2
Brasil184.184.264 hab.
Est. Santa Catarina5.866.590 hab.
População (Jul/05)
Dados Gerais
121.254 kmExtensão de redes de distribuição
12Número de usinas
4.134Número de empregados
2.060.211 Número de clientes
91,79% da área do Estado de SCÁrea de concessão da Celesc
257No de Municípios
A Celesc (Set/2006)
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A Celesc está em fase de conclusão do processo de desverticalização de suas atividades de geração e distribuição.
A partir de 02/out/06, essas atividades passaram a ser desenvolvidas por duas novas subsidiárias integrais Celesc Geração S.A. e Celesc Distribuição S.A.
Estrutura Organizacional
MAESA
ECTE
CASAN
D. Francisca
Energia PCH
Outros
Cubatão
100% 100%20,00%
14,63%
19,30%
20,00%
23,03%
HOLDING
40,00%
(*) Venda da MAESA em 01 de dezembro de 2006.
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Desempenho Operacional
10
1.967
1.981
1.998
2.015
2.032
2.046
2.060
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
Número de Consumidores (mil)
O número de consumidores da Celesc vem apresentando crescimento consistente ao longo dos últimos anos.
+ 45 mil
+ 48 mil
Números de Consumidores
Residencial77%
Industrial3%
Comercial8%
Rural11%
Outros1%
Distribuição dos Consumidores por Classe
11
Número de Funcionários
3.593 3.561 3.640 3.590 3.7284.015 4.134
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
Número de Funcionários em Set/2006
13,6%13,6%
Programa de Exclusões do PDVI
120746180
211146
7897855
125210
307385
531
742822
883957
2003
/05
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Exclusões do PDVI
Acumulado
12
Vendas Trimestrais e Distribuição por Classe
Residencial26%
Comercial16%
Industrial37%
Rural12%
Outros9%
9M06: 10.047 Gwh
Vendas por Classe (%)
(*) Outros: Suprimento de energia e consumo próprio
Vendas Trimestrais (GWh)
3.596
3.592
3.422
3.307
3.529
3.301
3.217
1T05
2T05
3T05
4T05
1T06
2T06
3T06
13
Venda de Energia em GWh
14.030 13.917
10.61010.047
13.430 13.71213.605
2003 2004 2005 9M05 9M06 2006(P) 2007(P)
- 5,3%
Energia Vendida (2003 – 2007E) - GWh
+ 2,1%
(P) Previsão
14
158,64
248,29
295,79
198,83
276,71
324,72
233,18
280,34
341,33
Industrial
Comercial
Residencial
2004 2005 9M06
Preço Médio do MWh em Reais (Liquida de ICMS)
Evolução da Tarifa Média (R$/MWh)
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No 3T06 os indicadores de eficiência melhoraram em relação a 2005, refletindo:
• Investimentos realizados em subestações, alimentadores e limpezas de faixas;
• Melhores condições climáticas na região.
Indicadores de Eficiência
3,793,4
4,324,81 4,85
2,623,29
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
DEC - Duração Equivalente de Interrupçõespor consumidor (horas ponderadas)
3,45
2,83 2,92
3,65 3,65
2,092,66
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
FEC - Freqüência Equivalente de Interrupções por Consumidor
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Os indicadores de produtividade mostraram redução nos dois últimos trimestres.
Indicadores de Produtividade
1.000 1.008940 920 946
822 778
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
MWh Vendido/Empregado
547 556 549 561 545 510 498
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
Número de Consumidores/Empregado
17
Índice de Perdas (2003 a Set/2006)
6,97,7 7,9
9,0
2003 2004 2005 set/06
Índice de Perdas de Energia (%)
A Celesc registra o terceiro menor índice de perda de energia no setor.
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Desempenho Econômico-Financeiro
19
696 698830 770 818 777 828
2.2242.423
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06
Evolução da Receita Líquida (R$ mil)
Crescimento de 8,9% na receita líquida em 9 meses.
69% da receita bruta estão concentrados nos segmentos industrial e residencial.
Receita Operacional Líquida
+ 8,9%+ 8,9% Residencial35%
Comercial18%
Industrial34%
Rural7%
Outros6%
Receita por Classe (%)
20
Receita Gerada pela TUSD (R$ mil)
12.889
33.023
77.795
98.829
2003 2004 2005 9M06
A receita gerada pela TUSD (Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição de Energia Elétrica) aumentou de R$ 13 milhões em 2003 para R$ 99 milhões no acumulado de 9 meses de 2006.
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EBITDA e Resultado Líquido
2347
7662 55 67 70
146
192
0
50
100
150
200
250
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06
55
102
205
131109
122 131
8%
15% 17%13%
16% 16%
25%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
EBITDA Margem EBITDA
+ 32%
EBITDA em R$ milhões e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
+ 32%+ 32%
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Demonstrativo do Cálculo do EBITDA
Cálculo do EBITDA antes e após as Provisões
16,3%14,9%24,7%15,8%Margem EBITDA
362362205131EBITDA
2.2242.423830828Receita Operacional Líquida
14,4%11,7%22,0%10,7%Margem EBITDA
(1.020)(1.037)(365)(342)Deduções
3.2443.4591.1951.170Receita Operacional Bruta
71742425Depreciação/Amortização
25020915963Resultado do Serviço
(1.975)(2.214)(672)(765)Despesas Operacionais
41792242Provisões
32128218388EBITDA antes das Provisões
9M059M063T053T06R$ milhões
23
Posição de Financiamentos e Investimentos
24
Posição de Financiamentos (R$ mil)
--100,0%0,5%53,9%45,7%Partic. s/ o Total
(8)192.625177.26080895.52080.932TOTAL
(4)89.12885.99280861.89323.291CELOS
(19)70.29556.728-5.00051.728BNDES
433.20234.540-28.6275.913Eletrobrás
Var. %Total Jun/06
Total Set/06
Encargos de Dívida
LongoPrazo
CurtoPrazo
Composição da Dívida em Setembro de 2006
10.462
31.84528.271
15.085
9.857
2007 2008 2009 2010 Após 2010
Vencimento das Parcelas de Longo Prazo (R$ mil)
95.52095.520
25
Programa de Investimentos (R$ mil)
28
7479
6975 70
88
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06
2005 = R$ 250 MM 9M06: R$ 233 MM
29181.135233.407Total
789.09115.986Inst. Gerais
27171.587217.125Distribuição
(35)457296Geração
Var. %9M059M06Em R$ mil
Distribuição dos Investimentos
Até setembro de 2006 os investimentos da Celesc totalizaram R$ 233 milhões, 93% concentrados na área de distribuição.
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Mercado de Capitais
27100,00
56.30
3,45
40,25
Porcent.
38.571.591
21.715.381
1.329.073
15.527.137
Base AtualQuant.
26.581.454Ações Preferenciais PNA
434.307.627Ações Preferenciais PNB
771.431.815Total
310.542.734Ações Ordinárias
Estado de Santa
Catarina50,2%
Previ12,6%
Invesc29,3%
Outros2,6%
Fundação Celos5,3%
Ações Ordinárias
Obs: Na AGE de 29/09/06, foi aprovado o grupamento das ações na proporção de 20:1.
Posição Acionária Atual
Ações Preferenciais
Invesc2,7%
Eletrobrás18,0%
Previ4,6%
Bndespar6,8%
Invest. Estrang.11,1%
Fund. Celos1,1%
Outros 55,7%
Free Float: 63,3%
28
Ação Preferencial (CLSC6) versus Ibovespa e IEE (Base: 100) - Cot. em Reais
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
dez/
04
jan/
05
fev/
05
mar
/05
abr/0
5
mai
/05
jun/
05
jul/0
5
ago/
05
set/0
5
out/0
5
nov/
05
dez/
05
jan/
06
fev/
06
mar
/06
abr/0
6
mai
/06
jun/
06
jul/0
6
ago/
06
set/0
6
out/0
6
nov/
06
CLSC6IEEIbovespa
81% 70% 60%
No período de dezembro de 2004 a setembro de 2006, as ações PNB da Celesc registraram valorização de 22,5% contra 9,0% do Índice Bovespa e 20,5% do IEE.
Desempenho da Ação
CLSC6: 24,3%
IBOVESPA: 25,3%
IEE: 29,6%
De Jan/06 até Nov/06
29
Até setembro de 2006 a Celesc já distribuiu R$ 99 milhões aos seus acionistas sob a forma e dividendos e JCP com um dividend yield de 10%.
Remuneração ao Acionista
2006
2005
2004
0,0543260,0119770,0672770,133579
1,4010%
40.3758.900
50.00099.275
16/01/0626/06/0629/09/06
RCAAGO/ERCA
31/10/2005 (*)27/04/0631/08/06TotalCotação inicialDividend Yield
0,0003100,0639130,04222
1,026%
23047.50047.730
28/06/0528/06/05
AGO/ERCA
15/12/2004 (*)15/12/2004 (*)TotalCotação inicial Dividend Yield
0,0376750,735%
28.00028/05/04RCA10/12/2003 (*)Cotação inicial Dividend Yield
Valor por Ação (R$)
Valor TotalR$ mil
Início doPagamento
TipoData de Aprovação
(*) Registrado contabilmente no exercício anterior.
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Indicadores
Valor de Mercado em 30/09/06 R$ 1,2 bilhão US$ 565 milhões
Dívida Líquida/EBITDA (12 m) 0,2x
Valor da Empresa/EBITDA (12m) 2,6x
Cotação/VPA 1,1x
A Celesc opera com baixo nível de endividamento e possui atualmenteuma relação VE/Ebitda bem inferior à média dos principais peers.
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Administração
32
• MIGUEL XIMENES DE MELO FILHO Diretor Presidente
• GERSON PEDRO BERTI Diretor Econômico-Financeiro e RI
• JOSÉ AFFONSO DA SILVA JARDIM Diretor de Gestão Corporativa
• EDUARDO CARVALHO SITÔNIO Diretor Técnico
• OTÁVIO ACÁCIO ROSA Diretor Jurídico e Institucional
• CARLOS ALBERTO MARTINS Diretor Comercial
GERENTE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Aldo Roberto SchuhmacherPhone.: (55 48) 3231 5100
Fax.: (55 48) 3231 6129e-mail: aldors@celesc.com.br
Diretoria Executiva da Celesc
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1- Representantes do Acionista Majoritário
Miguel Ximenes de Melo Filho
Içuriti Pereira da Silva
Ivo Carminati
2 - Independentes
Adelcio Machado dos Santos
Wadico Bucchi
Alaor Francisco dos Santos
Herbert Steinberg
3 - Representante de Acionistas Minoritários
Ricardo Moritz
FranciscoTeixeira Nobre
João Fernandes Moraes
4 - Representante dos Consumidores
Adermo Francisco Crispim
Glauco José Côrte
5 - Representante dos Empregados
Arno Veiga Cugnier
Conselho de Administração Conselho Fiscal
1 – Jurandir Sell Macedo Junior – independente
2 – Ronaldo Baungartem Junior
3 – Célio Goulart
4 – Humberto Dalsasso – minoritário ON
5 – Ricardo Campos Marques – minoritário PN
Conselho de Administração e Fiscal
34
CENTRAIS ELÉTRICAS DE SANTA CATARINA S.A.