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Apresentação de Resultados - 2T14
14 de agosto de 2014
As informações financeiras consolidadas aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido
pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras contidas
neste documento, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e
podem incluir considerações futuras e refletir a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico,
condições da indústria de mineração e serviços refratários, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações,
projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que
afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras e contemplam diversos riscos e incertezas.
Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou de investimento. Essa apresentação e/ou nenhuma de suas
partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da Companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para
nenhum contrato ou compromisso relacionado. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores,
agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base
nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso. A Magnesita não se
obriga a atualizar esta apresentação ou revisá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentação
vigente a que nos submetemos. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser
reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia.
Mudanças em números históricos Para fins de comparabilidade, os números de 2013 foram ajustados para refletir as mudanças contábeis implementadas pela Companhia no final de 2013.
Aviso Legal
Um
a o
rgan
izaç
ão g
lob
al
Nova Visão Estratégica
Visão: Ser a melhor fornecedora de soluções
refratárias e minerais industriais, alavancando e desenvolvendo nossos recursos minerais
Expandir o nosso portfólio de recursos
minerais
Garantir liderança em nossos
mercados chaves
Manter uma base global de custos
competitivos
Crescer agressivamente,
mas seletivamente
Continuar a desenvolver matérias primas de
qualidade com baixo custo para sustentar nosso atual negócio, assim como novos
negócios onde possamos ter uma vantagem
competitiva sustentável
Empenhar-se para continuar
oferecendo produtos inovadores e de
qualidade, serviços incomparáveis e custo
benefício
Otimizar a produção globalmente para
aumentar a eficiência e sustentar o crescimento
Desenvolver uma gestão global da cadeia de
suprimentos
Buscar oportunidades de crescimento a longo
prazo em mercado selecionados onde
podemos agregar valor para nossos clientes e
acionistas
▪Meritocracia ▪Ética
▪Lucro ▪Gestão e Método
▪Agilidade e Transparência ▪Respeito por Segurança, Meio Ambiente e Comunidades
▪Clientes ▪Gente
Nossos valores
3
América do Sul
4
Fonte: ¹WSA
Produção de aço¹ (mln ton) - Principais mercados
Em mil ton.
América do Norte UE-28
Vendas para siderurgia
Em R$ milhões
+11%
+8%
2T14
238
1T14
214
2T13
219
+8%
+21%
2T14
557
1T14
517
2T13
461
Vendas de Soluções Refratárias - Siderurgia
+1%
-5%
2T14
11
1T14
11
2T13
12
+2%
0%
2T14
30
1T14
30
2T13
29
+2%
-1%
2T14
43
1T14
44
2T13
43
14% 15%
23% 22% 25% 23%
38% 40%
Vendas por região (em R$)
América do Sul
América do Norte
Europa Outros
1S13
1S14
-3%
1S14
22
1S13
23
+2%
1S14
60
1S13
59
1S14
87
+4%
1S13
84
452
1S13
+7%
422
1S14
885
1S13
+21%
1S14
1.074
5
Vendas para o Industrial
Vendas de Soluções Refratárias - Industrial
Em mil ton. Em R$ milhões
33
4441
1T14 2T13
-24%
-18%
2T14
88
125
100
-30%
-13%
2T14 1T14 2T13
Vendas por região (em R$)
77
90
-15%
1S14 1S13
213220
-3%
1S14 1S13
17% 18% 12%
9%
24% 18%
47%
55%
1S13
1S14
América do Sul
América do Norte
Europa Outros
Vendas e Margem de Soluções Refratárias - Consolidado
6
Volume (mil ton)
Receita (R$ milhões)
Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)
271258260
+5%
+4%
2T14 1T14 2T13
201213198
-5%
+2%
2T14
31,2%
1T14
33,1%
2T13
35,2%
645642561
0%
+15%
2T14 1T14 2T13
Vendas por região (em R$) 43%
14% 15%
21% 20% 25%
22%
40%
América do Sul
América do Norte
Europa Outros
1S13
1S14
17% 20%
83% 80%
Siderurgia Industrial
1S13
1S14
Vendas por segmento (em R$)
528512
+3%
1S14 1S13
+16%
1S14
1.287
1S13
1.105
414390
1S14
+6%
32,2%
1S13
35,3%
7
Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões;%)
Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões;%)
Vendas e Margens de Minerais e Serviços
353840
-9%
-12%
2T14 1T14 2T13
4039
29
+5%
+39%
2T14 1T14 2T13
121215
2T13
38,6%
+4%
-20%
2T14
35,1%
1T14
30,6%
764
+4%
+63%
2T14
16,6%
1T14
16,6%
2T13
14,1%
Minerais
Serviços
+7%
1S14
73
1S13
68
2427
32,7%
1S13
39,9%
-12%
1S14
79
58
+37%
1S14 1S13
13
7
12,8%
1S14
16,6%
1S13
+78%
8
Vendas Consolidadas e Lucro Bruto (R$ milhões)
Por Segmento
720719630
0%
+14%
2T14 1T14 2T13
5,5% 5,1%
89,4%
4,7% 5,6%
89,7%
Serviços Minerais Refratários
1S13 1S14
Lucro Bruto
Vendas Consolidadas
+17%
1S14
1.440
1S13
1.232
220231217
30,6%32,1%34,5%
-5%
+1%
2T14 1T14 2T13
451425
+6%
1S14
31,3%
1S13
34,5%
9
Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas
Despesas Comerciais
G&A
8,0%7,8%
8,8%
+3%
+1%
2T14
58
1T14
56
2T13
58
-6%
+10%
2T14
100
13,8%
1T14
106
14,8%
2T13
91
13,9%
% das vendas
Despesas comerciais
-7%
+23%
2T14
43
6,0%
1T14
46
6,5%
2T13
35
5,4%
Consolidado Frete
G&A
% das vendas
Outros
1T14
56
7,8%
4T13
60
8,3%
1T13
55
8,5%
-6%
+2%
7,9%8,5%
+6%
1S14
114
1S13
108
14,3%
+25%
1S14
206
1S13
165
13,0% 5,0%
+40%
1S14
90
6,2%
1S13
64
7,9%
+15%
1S14
116
8,1%
1S13
101
10
EBITDA e Lucro Líquido (R$ milhões)
EBITDA e EBITDA Ajustado (excluindo outras receitas/despesas operacionais)
Lucro Líquido
AJUSTADO
-3%
-23%
2T14
95
13,2%
1T14
98
13,7%
2T13
123
18,9%
2T14
14
2,0%
1T14
-17
-2,3%
2T13
24
3,6%
14,4%
2T13
103
15,8%
-7%
2T14
-6%
97
1T14
13,4%
104
1S14
194
13,5%
1S13
18,8%
239
201
13,9%
1S13
217
17,0%
-7%
1S14
1S14
-2
-0,2%
1S13
50
3,9%
11
CAPEX e capital de giro (R$ milhões)
Capital de giro
CAPEX
+38%
+3%
2T14
37
1T14
27
2T13
36
34,0%35,4%
32,3%
37,7%35,9%
2T14
979
1T14
1.017
4T13
952
3T13
976
2T13
934
Capital de giro
% de vendas
+7%
1S14
64
1S13
60
12
*EBITDA excluindo outras receitas/despesas
Endividamento e Alavancagem
Total
Cronograma de Amortização (R$ milhões) Dívida Líquida por moeda
Excluindo Bond Perpétuo
Outros 1%
0%
EUR 18%
17%
USD 36%
59%
BRL 45%
24%
904914875819658
394421439398406
2,3x2,2x
2,0x2,1x
1,7x
2,4x2,4x2,2x2,1x
1,7x
1T14 4T13 3T13 2T13 2T14
Dívida líquida / EBITDA sem ORD*
Dívida líquida / EBITDA
EBITDA
Dívida líquida
2020+
1.512
949
563
2019
12
2018
213
2017
281
2016
84
2015
178
2014
8
2T14
804
Posição de Caixa Amortização Bond Perpétuo
2T14
4T13
1.4841.4941.4531.3691.205
394421438384386
3,8x3,5x
3,3x3,6x
3,1x
3,9x3,9x3,7x3,7x
3,2x
4T13 1T14 3T13 2T13 2T14
Dívida líquida / EBITDA sem ORD*
Dívida líquida / EBITDA
EBITDA
Dívida líquida
*EBITDA excluindo outras receitas/despesas
Octavio Pereira Lopes CEO
Eduardo Gotilla Diretor Global de Finanças e DRI
Daniel Domiciano Silva Relações com Investidores
Lucas Veiga Analista de RI
Telefone: +55 11 3152-3237/3241/3202 ri@magnesita.com
www.magnesita.com/ri
13
Relações com Investidores