01 de Março de 2005

Teleconferência

2

Objetivo principal

Criação da “Nova Sociedade” (Instituição

Financeira), responsável pela estruturação e

comercialização de produtos, serviços financeiros

e correlatos com exclusividade para clientes das:

Lojas Americanas,

Americanas Express

Americanas.com

Facilita

3

Estrutura da “Nova Sociedade”

“Nova Sociedade”

Aprimoramento e ampliação da oferta de serviços e produtos aos clientes das Lojas Americanas (LASA)

Capital inicial: R$ 80 milhões

50% 50%

4

Impactos sobre o mercado

Fortalecimento do mercado de crédito ao consumidor brasileiro

Associação de dois grandes grupos nacionais com:

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência de gestão

Marcas de grande valor

5

Destaques - Crédito direto ao consumidor Itaú

Cartões de Crédito (*)

Crediário e Empréstimo Pessoal

Clientes Ativos (milhões)

Caixas Eletrônicos

Pontos de Venda (**)

R$ 5.162 milhões

R$ 6.926 milhões

-

-

-

10,7 milhões

8,6 milhões

11,8 milhões

21.150

3.073

/31 de Dezembro de 2004

(*) Inclui valores referentes ao aumento da participação no Credicard Banco S.A.

(**) Agências + Postos de Atendimento Bancário

Saldo Quantidades

6

Receita Bruta Consolidada (*)

• Receita Bruta (*)• Fluxo de Clientes• Número de Lojas (**)• Área de Vendas• Número de Transações• Terminais de PDV

• Receita Bruta (*)• Quantidade de Usuários

• Número de Lojas Próprias

R$ 1,6 bilhão1 milhão de clientes por dia

158 unidades295 mil m2

Mais de 110 milhões / anoMais de 3 mil

R$ 274 milhões3 milhões por mês

20 unidades

Indicadores

Destaques – LASA

(*) Acumulado de Janeiro a Setembro de 2004.

(**) Inclui expansão de 35 lojas em 2004.

R$ 2,3 bilhões em 2003R$ 1,9 bilhão em 2004 (*)

7

Expansão Estimada “Nova Sociedade”

Cartões Próprios (Private Label)

Cartões de Crédito3

Contratos de Empréstimo Pessoal

Contratos de Crédito ao Consumidor

186 mil

-

137 mil

32 mil

(1) Em 30 de Setembro de 2004.

(2) Taxa Composta de Crescimento Médio Anual

(3) Cartões de crédito com bandeiras de ampla aceitação

Quantidades CAGR2

Ano 10

Quantidades

Atual1

6,0 milhões

3,2 milhões

1,0 milhão

2,2 milhões

47,1%

-

24,7%

60,0%

8

Características da operação Ganhos de sinergia operacional;

Ampliação e aprimoramento da atual oferta de serviços e produtos aos clientes da LASA:

Cartões de crédito Private Label; Cartões com bandeiras de ampla aceitação; Crédito direto ao consumidor; Empréstimo pessoal; Seguros; Garantia Estendida e outros.

Distribuição de produtos e serviços financeiros : Nas 158 lojas existentes e naquelas que vierem a ser detidas pela LASA (estimadas em

300 lojas adicionais nos próximos 10 anos) Nas 20 lojas próprias da Facilita Nas Americanas.com

9

97

Sudeste

24

Sul

13

Centro-Oeste

22

Nordeste2

Norte

Localização das Lojas da LASA

Presente em 19 estados + DF 61% das lojas na Região Sudeste 63% das lojas em shopping

centers Perfil do Consumidor LASA: 77%

mulheres; 81% das classes A-B-C

40% das compras feitas através de cartão de crédito

8,5 mil funcionários

10

Gestão da “Nova Sociedade”

Conselho de Administração e Comitê de Apoio Operacional composto em partes iguais pelos acionistas

Presidente do Conselho de Administração da “Nova Sociedade” indicado pelo Itaú

Diretoria integrada por profissionais de mercado com ampla experiência no ramo

Gestão operacional da responsabilidade do Itaú

Estrutura e quadro de pessoal próprios

11

Estratégia da Operação

Ampliação do foco no crédito direto ao consumidor

Parceria de longo prazo: 20 anos, com opção de prorrogação

Exclusividade na exploração de produtos e serviços financeiros para os clientes da LASA

Forte parceria = maior relacionamento comercial

12

Investimento de R$ 240 milhões, que inclui: Integralização do capital social da “Nova Sociedade”, no montante de R$ 40

milhões; e

Ágio de R$ 200 milhões, dos quais R$ 100 milhões serão pagos à vista e os outros R$ 100 milhões ficarão vinculados ao cumprimento de metas em período de até 6 anos.

Fortalecimento de posição no mercado de financiamento no ramo de varejo.

Consolidação da marca e ampliação da rede de distribuição da Taií, voltada ao segmento de crédito ao consumidor.

Desenvolvimento de novos relacionamentos com os clientes das Lojas Americanas.

Resultados sem efeitos relevantes durante os três primeiros anos de atividade.

Principais efeitos no Itaú

13

Maior tráfego de clientes nas lojas com reflexo em suas vendas: oportunidade de incremento na receita proveniente de produtos e serviços financeiros;

Sinergias operacionais possibilitando ganhos de produtividade, com impacto positivo nos resultados da LASA;

Melhores e mais amplas condições para os seus clientes (unidades de atendimento dentro das lojas);

Entrada de recursos adicionais da ordem de R$ 200 milhões:

R$ 100 milhões pagos à vista;

Os outros R$ 100 milhões ficarão vinculados ao cumprimento de metas pela Nova Sociedade em período de até 6 anos.

Principais efeitos na LASA

14

Estima-se que a “Nova Sociedade” atingirá os níveis

de ROE do Itaú a partir de 2008.

Retorno esperado da operação para o Itaú: CDI +

16,2% ao ano

Itaú → utilização de capital excedente

Avaliação Econômica do Investimento

15

Início da operação

A concretização dessa operação está condicionada à aprovação do Banco Central e demais autoridades competentes

Início esperado da operação ao longo do segundo semestre de 2005

Por meio dessa operação, Itaú e LASA

reafirmam seu compromisso com o mercado

brasileiro, com a certeza de que ampliarão a

satisfação de seus clientes e a criação de valor

para seus acionistas