Reunião Pública com Analistas e Investidores APIMEC-SPInvestidores APIMEC-SP

9 de dezembro de 2010

A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos eincertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossaAdministração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informações a que aCompanhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros inclueminformações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro tambémincluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bemcomo declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",

DISCLAIMER

como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita","poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima“ ouexpressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elasenvolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros,dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultadosfuturos e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativadaqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dosfatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade decontrole ou previsão da Cielo.

AGENDA

� A Cielo

� Nosso mercado

� Nosso desempenho

� Nosso posicionamento

� Mais de 1,2 milhão de estabelecimentos

ativos

� Presente em 98% do território nacional

� Capacidade de processar 1.800 transações

por segundo

� O mais moderno parque de terminais

CIELO – A MAIOR REDE DE PAGAMENTOS ELETRÔNICOS DA AMÉRICA LATINA

� O mais moderno parque de terminais

eletrônicos do País (média de 1,7 ano)

� Cerca de 7% do PIB brasileiro capturado pela

rede da Cielo

� ~ R$ 20 bilhões de valor de mercado

� ~ R$ 4 bilhões de receita anual

� Programa de ADRs nível 1

� Dividend yield de aproximadamente 7%

1995

4 adquirentes de Visa

2009 2010

Junho 2009

R$ 8,4 bilhões IPO Era multibandeira

LINHA DO TEMPO

Junho 2009

Único adquirente de Visa

+

CONTROLE ACIONÁRIO

28,6%

42,4%

0,3%

1.364.783.800 ações ON

28,6%

Banco Bradesco Banco do Brasil

Free-float Treasury

GOVERNANÇA CORPORATIVA

� Integrante do Novo Mercado, do Índice de Ações com Governança

Corporativa Diferenciada (IGC) e do Índice de Ações com Tag Along

Diferenciado (ITAG)

� Comitês de assessoramento do Conselho de Administração:

oComitê de Auditoria, Comitê de Finanças, Comitê de Pessoas e

Comitê de Governança Corporativa

� Conselho Fiscal� Conselho Fiscal

� Utilização de plataforma para voto eletrônico

� Políticas de negociação de valores mobiliários

AGENDA

� A Cielo

� Nosso mercado

� Nosso desempenho

� Nosso posicionamento

AMBIENTE MACROECONÔMICO

11 22

5,7

3,24,0

6,15,1

-0,2

7,5

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)

PIB (%)

Fonte: IBGE

11,8

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18 Comércio Varejista- Volume de vendas(%)

33 44

Fonte: IBGE

(E) Estimativa mercado - Relatório Focus - BCB (03/12/2010)

6

7

8

9

10

11

12Taxa de Desemprego (% )

Fonte: IBGE

41% 44% 45% 46% 43% 44% 40%59%56%

55%

54%

57%

56%60%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2004 2005 2006 2007 2008 2009 set/10

Crédito/PIB (%)Crédito

(R$milhões)

Crédito

P. Física P. Jurídica Credito/PIB

499607

733

936

1.227

1.414

1.612

Fonte: BCB

Source: IBGE

� 134 milhões de contas correntes em 2009 (+6,4%

sobre 2008) (Febraban)

� Ascensão econômica:

o Classe média representará 57% da

população brasileira até 2014 (Ministério da Fazenda)

o Poder de compra da classe D supera a da

PILARES DE CRESCIMENTO

classe B em 2010 (Data Popular)

o Aumento do salário mínimo

o Geração de mais empregos formais

� Aumento da taxa de penetração dos cartões no

consumo das famílias: 23,1% em junho/10

2010: 7,6% *

EVOLUÇÃO DAS CLASSES ECONÔMICAS

2010

PCE

60%

50%Holanda O Brasil pode alcançar

níveis de penetração

A TAXA DE PENETRAÇÃO DE CARTÃO APRESENTA AMPLO POTENCIAL DE CRESCIMENTO

Crescimento (%)

15%10%5% 25%20%0

40%

30%

20%

50%

10%

Reino Unido

EUA

Brasil

França

Volume de cartões ($ bilhões)

Outros países da

Europa

Fontes: Datamonitor; Euromonitor; EIU; Roland Berger

níveis de penetração

próximos aos dos EUA

nos próximos 10 anos

244

301

375

444

111136

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10*

Faturamento (R$ bilhões)

CAGR 22,0%

22,1%

Fonte: Abecs

MERCADO DE CARTÕES2211

3.704

4.429

5.323

6.106

1.5351.781

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10**

Quantidade de transações (milhões)

CAGR: 18,1%

16,1%

( *) Estimativa Abecs

69,0

71,9

74,9

77,5

77,2

81,0

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Ticket Médio (R$/transação)

(*) ABECS (apenas crédito e débito)

Fonte: Abecs

5

33 44

388

452

514565 553

612

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10*

Número de cartões (milhões)

CAGR 13,4%

10,8% 4,9%

( *) Estimativa Abecs

AGENDA

� A Cielo

� Nosso mercado

� Nosso desempenho

� Nosso posicionamento

11

1.1421.402

1.7202.003

510 598

836

987

1.232

1.424

351440

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Quantidade de Transações (milhões)

CAGR: 20,1%

20,6%

1.9782.389

2.952

3.427

8611.038

71.197 87.966

110.897 134.792

34.189 41.556

39.552

48.534

64.655

79.166

19.988 25.701

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Volume Financeiro de Transações (R$ milhões)

110.749

136.500

175.552

213.958

54.17767.257

CAGR: 24,5%

24,1%

22

DESEMPENHO OPERACIONAL

33

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Crédito Débito

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Cartão de Crédito Cartão de Débito

716

872

1.055

1.207 1.1621.250

679

824

996

1.133 1.0881.147

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Estabelecimentos Comerciais Ativos (mil)

ECs Ativos (transações em 180 dias) ECs Ativos ( transações em 60 dias)

11 22

3,3% 4,6% 3,9% 3,4% 3,5% 3,8%4,5% 5,5% 8,4%

27,6% 27,8% 27,9% 26,4% 26,1% 23,4%

14,7% 15,0% 16,0% 15,8% 15,2% 16,2%

54,4% 52,6% 51,6% 49,9% 49,8% 48,2%

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Receita por Atividade (%)

1.945,1

2.402,2

2.892,9

3.627,8

924,4 1.137,4

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Receita (R$ milhões)

23,0%

CAGR 23,1%

DESEMPENHO FINANCEIRO

Receita Comissões – Crédito e Débito

(R$ milhões)

18,8%

33 44

596,0

745,9

903,1

1.067,1

268,1 295,7

2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)

10,3%

CAGR: 21,4% CAGR: 21,4%

Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POS Cartão de Débito Cartão de Crédito2006 2007 2008 2009 3T09 3T10

30,9%512,3

608,6

3T09 3T10

155,9

204,2

3T09 3T10

Receita de Crédito Receita de Débito

ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS

11 22

1.604,7

2.009,42.193,3

2.460,42.669,6

4,7% 5,3% 5,8%

6,3% 6,4%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

-

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

3.000,0

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Antecipação de Recebíveis

54,4

61,866,1

69,772,0

Prazo Médio (dias)

33

Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)

% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

49,7

65,5 73,3

97,1

113,3

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Receita de Antecipação de Recebíveis

(s/ ajuste) (R$ milhões)

127,8%

628,9760,6

68% 67%

50,0%

55,0%

60,0%

65,0%

70,0%

75,0%

80,0%

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

1.800,0

2.000,0

3T09 3T10

11

1.038,8

1.409,5

1.764,3

2.450,7

53%

59%

61%

68%

45,00%

50,00%

55,00%

60,00%

65,00%

70,00%

75,00%

80,00%

0,0

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

3.000,0

2006 2007 2008 2009

EBITDA Ajustado (R$ milhões)

657,9

883,9

1.115,3

1.536,7

34%

37%39%

42%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

50,00%

55,00%

60,00%

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

1.800,0

2006 2007 2008 2009

Lucro Líquido

Lucro Líquido (R$ milhões)

396,7488,1

43% 43%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

60,0%

-100,0

100,0

300,0

500,0

700,0

900,0

1.100,0

1.300,0

1.500,0

3T09 3T10Margem Líquida

DESEMPENHO FINANCEIRO

22

1.041,71.125,0

1.278,51.337,4

336425,9

2006 2007 2008 2009 3Q09 3Q10

Custos + Despesas (R$ milhões)

26,8%

CAGR 8,7%

3T09 3T10

Margem EBITDA Ajustada

33

EBITDA AjustadoLucro Líquido Margem Líquida

AGENDA

� A Cielo

� Nosso mercado

� Nosso desempenho

� Nosso posicionamento

Serviços de Transação Alternativos

Saúde Transporte Fidelidade ATM

Tecnologias de Pagamento Emergentes

Transações de Pagamentos Emergentes:

Serviços de Transação Alternativos: Alavancar a infraestrutura de processamento e customizara base para processar outros tipos de transação. Ex: Orizon

POTENCIAL DE CRESCIMENTO COM PORTFÓLIO INTEGRADO DE PRODUTOS E SERVIÇOS

Transações Tradicionais com Cartão

E-commerce Pagamento Móvel

Crédito Débito Pré-pago Comercial

A Cielo continuará criando novos produtos para aceitação dos estabelecimentos credenciados com a promoção do uso do cartão e das transações sem

pagamento.

Transações de Pagamentos Emergentes: Estender o uso do cartão do tradicional equipamento de POS para tecnologias emergentes. Ex: M4U, joint venture com Oi e Visa Mobile Pay

Transações Tradicionais com Cartão: Aumentar a penetração, ativação e uso dos cartões no ponto de vendas. Ex: ativação de débito, transações B2B, etc.

Portfólio inclui três bandeiras mais aceitas internacionalmente - Visa, MasterCard e American Express – e JCB, quinta maior bandeira do mundo

Bandeiras regionais: Policard, Sorocred, Good Card e Aura

Vouchers: Visa Vale e Ticket

TRANSAÇÕES TRADICIONAIS COM CARTÃO

Vouchers: Visa Vale e Ticket

Disponibilidade de 99,995%

Segurança: Certificação PCI DSS e sistema neural antifraude Lynx

TECNOLOGIAS DE PAGAMENTO EMERGENTES

� Inovação e desenvolvimento de plataformas

tecnológicas de mobilidade

� Maiores plataformas de recarga de celulares

pré-pagos e pagamentos móveis do país

� União: Oi (experiência em mobile

payments) + Cielo (abrangência epayments) + Cielo (abrangência e

experiência em redes de pagamento

eletrônico) = joint-venture � oferecer o

serviço de adquirência e captura de

transações via dispositivos móveis

� 1º aplicativo no Brasil para solução de

pagamento para iPhone, iPad e iPod touch

� Aparelhos poderão ser usados como

terminal POS e realizar pagamentos móveis

com Visa, MasterCard e American Express

INICIATIVAS EM PAGAMENTO MÓVEL PELO MUNDOAT&T, Verizon e T-Mobile anunciam criação da ISIS, plataforma nacional de comércio

móvel (16/11/10)

- ISIS permitirá pagamentos no POS com smartphones e serviço será lançado em 18 meses

- Discover Financial Services e Barclays também fazem parte da parceria

Bancos holandeses e operadoras móveis se unem em iniciativa de pagamentos

móveis (9/9/10)móveis (9/9/10)

- ABN AMRO, Rabobank e ING se unem a T-Mobile, KPN e Vodafone e assinam carta de intenções para

introduzir pagamentos móveis na Holanda

BofA e Visa devem testar pagamentos no celular (19/8/10)

- O Bank of America e a Visa devem iniciar em setembro um projeto-piloto de pagamento via smartphones

- Projeto-piloto terminará no final de dezembro, na região metropolitana de Nova York, e representa o

maior passo das duas empresas até agora para a criação de uma “carteira digital” com uma série de

serviços financeiros desenvolvidos nos mais sofisticados celulares.

SERVIÇOS DE TRANSAÇÃO ALTERNATIVOS

� Alavancar serviços de transação alternativos

através da nossa rede quer seja no segmento B2B ou na ampliação e melhoria de produtos atuais para nossos estabelecimentos afiliados:

Plataforma Promocional

� Solução que possibilita ao banco,

bandeiras e Cielo realizarem promoções

com os estabelecimentos, concedendo

� Participação de 40,95%;

� Interconexão de operadoras de saúde e

odonto e prestadores de serviços,

Promocionalcom os estabelecimentos, concedendo

benefícios ou vantagens ao portador de

cartão no instante da compra, trazendo

uma nova experiência de utilização do

cartão

NOVO CENÁRIO

� Novo cenário competitivo instalado em julho de 2010 é um desafio

� Competição mais acirrada do que antecipado principalmente no segmento

Desafio intensificado

de grandes varejistas

Área de Relações com Investidoreswww.cielo.com.br/riri@cielo.com.br2596-1701