Apresentação apimec sp
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LLX Logística S.A. July, 2008 LLX Logística S.A. Julho/2008
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LLX Logística S.A.
July, 2008
LLX Logística S.A.
Julho/2008
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Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas à Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Ricardo Antunes – CEO Diretor de Relações com Investidores
Antonio Castello Branco – Gerente RITel. 55 21 2555-5661
Disclaimer
1. Visão Geral
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Companhias abertas do Grupo EBX
Todas as empresas estão listadas no Novo Mercado da Bovespa , totalizando
US$ 25,7 Bi* de valor de mercado.
Segmento: Logística
AcionistaControlador:
57%
Segmento: Geração de Energia
Valor de Mercado: US$ 3,3 bi*
AcionistaControlador:
76%
Segmento: Petróleo & Gás
Valor de Mercado: US$14,8 bi*
AcionistaControlador:
61%
Segmento: Mineração
AcionistaControlador:
67%
*Fonte: Rede de Notícias em 22 de Julho de 2008.
Valor de Mercado**:US$7,6 bi*
Valor de Mercado**:US$7,6 bi*
**Incluindo o Valor de Mercado da Iron X.
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Visão geral da LLX depois da reestruturação
(1) Eike Batista e Administração
51%
43%
LLX Minas-Rio LLX Açu
70%
30%49%
Centennial
Logística
57%
LLX Brasil LLX Sudeste
Acionistas
Controladores + Acionistas Minoritários(1)
70% 70%
30%30%
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Portos estrategicamente posicionados na região Sudeste do Brasil
Retro-Áreas extensas
Moderno conceito de integração Porto-Indústria
Conexão com malhas rodoviárias e ferroviárias existentes
PortfolioÚnico
Carga suficiente para viabilizar os portos da LLX (Memorandos de Entendimento já assinados)
Contratos de longo prazo com companhias do grupo EBX dando suporte para investimentos
Integração logística é prioridade para o Governo brasileiro
Portos brasileiros estão operando próximos à plena capacidade de maneira sub-ótima
O setor portuário é tido como ponto de estrangulamento ao crescimento das exportações do país
Contínuo desenvolvimeto de novos projetos
Berços de calado profundo comportando grandes navios, permitindo redução do frete marítimo
Portos Privados não estão sujeitos as taxas referentes aos portos públicos (TUP e OGMO)
Alta produtividade devido à equipamentos portuários de última geração
LLX Highlights
Contratos deLongo prazo
Potencial deCrescimento
Baixos CustosOperacionais
Negócios portuários desenvolvidos desde 2005
“Super Porto” do Açu está em construção
Desenvolvimentodo Negócio
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Localização Estratégica dos portos da LLX
A hinterlândia dos portos da LLX concentra75% do PIB brasileiro
Porto do AçuPorto Sudeste
Porto Brasil
2%
34%
6%
Terminal de Uso Misto projetado para atender navios cape-size com capacidade de 220.000 toneladas (Calado: 18,5m)
Localização Area Principais Produtos
"Super Porto" do Açu
Sao João da Barra, RJ
7.800 ha
Minério de Ferro vindo por minerodutos (MMX Minas-Rio) e
por ferrovia (Terceiros), produtos siderúrgicos, carvão,
granito, GNL e contêineres.
Porto SudesteArea Industrial de
Itaguaí RJ 52,1 ha Minério de Ferro
"Super Porto" Brasil
Peruibe, SP
1.900 ha (estrutura
marítima de 50 ha)
Contêineres, minério de ferro, granéis agricolas, granéis
liquidos e fertilizantes
Fonte: IBGE
Fonte: FMI (2008)
País PIB 2007 (US$ Bi)
Brasil 1.313,590
Rússia 1.289,582
Índia 1.098,945
LLX Hinterlândia 985,223
Coréia 957,053
Austrália 908,826
México 893,365
Holanda 768,704
Turquia 663,419
Suécia 455,319
Bélgica 453,636
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Fundamentos Setoriais Favoráveis
Fonte:IPEADATA / BCB e Merril Lynch (2008)
Abertura Econômica – Fluxo Comercial / PIB 2007
Fonte: SECEX/Ministério do Desenv. Ind e Comercio Exterior (2008)
Fluxo de Comércio Brasileiro
(US$ Bilhão)
60 73 96 118 138 16147 4863
7491
121
107 121
159192
229282
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Exportação Importação
CAGR (2002
-2007E):
21%
Capacidade de Utilização dos Portos Brasileiros
Fonte: Antaq.
(horas do berço utilizado / horas do berço avaliado)
97% 93% 91%80%
Itajaí São Franciscodo Sul
Rio Grande Santos
Fonte: WTO (2008)
Abertura Econômica – Fluxo de Comércio 2007
Baixo investimento em Infraestrutura
18%22%
33%
39%
48%
64%67%
70%
76%
Brazi l2000
Brazil India Argentina Indonesia Mexico China Chile Republicof Korea
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006
Brazil exports Brazil imports Investments in infrastructure
Atual capacidade portuária é incapaz de lidar com o rápido crescimento do comércio externo brasileiro.
Exportação Brasileira Importação BrasileiraInvestimentos em infra-
estrutura
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Administração Experiente
OfficerOfficer ExperienceExperience
Ricardo Antunes
CEO
Eliane Aleixo Lustosa
CFO
José Salomão
Diretor de Desenvolvimento
Luis Alfredo Osório de Castro
Diretor de Implantação
Eike Fuhrken Batista
Presidente e Fundador
Presidente e Fundador do Grupo EBX, conglomerado empresarial fundado em 1983
Engenheiro pela PUC-RJ e Mestre pelo Imperial College de Londres23 anos de experiência na CVRDEx- CEO da Rio Doce InternacionalCo-fundador da MMX
Mestre em Economia pela PUC-RJ e PhD em Finanças pela PUC-RJ. Diploma da Universidade de Yale em Governança Corporativa.Experiência no setor público incluindo BNDES, Ministério da Fazenda e como Diretora da Secretaria de Direito Econômico. Ex- Vice-Presidente e CFO do Grupo Abril, Globex e Petros(Fundo de Pensão da Petrobras).Membro do Conselho do IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa). Ex-membro do Conselho de Administração de várias empresas abertas brasileiras (Perdigão, CPFL, Coteminas, Telet, Americel and Tele Norte Celular).
Engenheiro Mecânico (UFES) com MBA pela COPPEAD/UFRJ23 anos de experiência no desenho, implementação e operação de terminais portuários (minériode ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, carga agrícola, contêineres e carga geral).Ex-Executivo do Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV- Terminal de Vila Velha, Pasha Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
Engenheiro Civil (UGF/RJ)com MBA pela FGV/RJ.Diploma de Project Management (PMI) da FIA/USP.30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projetos urbanos e terminais portuários, geração de energia elétrica e plantas industriais nas empresas Pronil, OAS e Brascan.
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LLX Portos – Redução do Frete Marítimo
Graneis Sólidos e Líquidos �Usando Panamax (70 m dwt) e Capesize (120 a 180 m dwt) ao invés de Handymax (40 m dwt )
-40% a -75%
-20% a -40%
Calado profundo permitindo acesso de grandes navios, reduzindo frete marítimo
Contêineres� Indústrias de Transformação,
Montadoras, Alimentos, Produtos
Manufaturados, etc.
� Utilizando navios conteineiros de 8 a
12 mil TEUs ao invés de 1,5 mil a 3 mil
TEUs
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1,5
Terminais de MinTerminais de Minéério de Ferro: Tempo inativorio de Ferro: Tempo inativo
Ideal
Vale
15 -20%
< 2%
Mil TEUMil TEU’’s/m bers/m berçços linearos linear
Referência
Internacional
Santos Brasil
1,3
ÁÁrea: TEUrea: TEU’’s/ms/m²²
Referência Internacional
Vitória
4,2
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O contínuo crescimento econômico dos últimos anos mostra falhas na infraestruturanacional, especialmente no setor portuário e de transportes.
Grande parte dos portos brasileiros estãooperando acima de suas capacidades, causando longas filas e aumento de custostanto para enviar quanto para receber as diversas cargas.
A situação é mais crítica na região Sudeste, comprometendo o crescimento de exportações de commodities e produtos industrializados e de importações.
Operação Portuária próxima à plena capacidade
Fonte: Drewry’s Reports 2007 e relatórios de companhias.
Os portos da LLX serão uma alternativa para “desafogar” o setor logístico nacional
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LLX Cronograma
2006 2008 20092007 2010 2011 2012
Bra
sil
Açu
Su
des
te
DesenvolvimentoDetalhamentodo ProjetoLicença Prévia
DesenvolvimentoDetalhamentodo Projeto
DesenvolvimentoDetalhamentodo Projeto
DesenvolvimentoAutorizaçãoANTAQLicença de Implantação
DesenvolvimentoLicençaPrévia
DesenvolvimentoLicençaPrévia
Min
as -
Rio
DesenvolvimentoDetalhamentodo ProjetoLicença Prévia
DesenvolvimentoLicença de ImplantaçãoAutorizaçãoANTAQ
DesenvolvimentoLicença de ImplantaçãoAutorizaçãoANTAQ
DesenvolvimentoLicença de ImplantaçãoAutorizaçãoANTAQ
OperaçãoInício da Operação
OperaçãoInício da Operação
OperaçãoInício da Operação
OperaçãoInício da Operação
ConstruçãoInício da Construção
ConstruçãoInício da Construção
ConstrucãoFinal da Construção
ConstruçãoInício da Construção
ConstruçãoInício da Construção
Carve OutConstituição da LLX como uma empresa independenteAnglo American compra 49% do capital da LLX Minas-RioVenda de 15% da LLX Logística S.A. para o fundo canadense OTPP
2. Projetos
2A. Porto do Açu
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Porto do AçuLocalização e Integração Logística
45 km de via permanente serãoconstruídas para conectar o
Porto Açu à malha ferroviária
MMX SE
Porto doAçu
Porto Sudeste
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LLX Minas-Rio / LLX Açu
Estrutura Onshore-300 ha para processar,movimentar, armazenare pelotização.
Estrutura Offshore-Ponte e Canal de Acesso-Quebra mar-1 berço Carregamento deMinério de Ferro, podendo ser expandido para 4
LLX Açu
7.500 ha de área do complexo industrial
Direito de usar estrutura Offshoreda LLX Minas-Rio, incluindo a Construção de berços adicionais-Carvão ( e granéis sólidos)-Granéis Líquidos -Pier multi-uso com 4 berços para cargas gerais, aço, contêiner eBase de apoio Offshore
Oceano Atlântico
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Porto do AçuEm construção e atraindo importantes parceiros industriais
A construção do Porto do Açucomeçou em Outubro de 2007
e já possui 46 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³ 7 MoUs
CONTÊINER 73,4 k TEUs 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 6 MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 4 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³ 7 MoUs
CONTÊINER 73,4 k TEUs 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 6 MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 4 MoUs
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Porto do AçuEm Construção
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Localização Estratégica do Porto Açu situado nas proximidades dos Blocos da OGX na Bacia de Santos, Campos e Espírito Santo
do
Bacia de Santos
Bacia de Campos
Bacia do Espírito Santo
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Mais de 3.300 hectares para aluguel
Mais de 330.000 TEUs pa
Minério de Ferro: Carvão: Granéis Líquidos (GNL): Produtos Siderúrgicos:
Granito: Contêineres:Base de Apoio a
Operações Off-shore :Arrendamento de áreas:
Mais de 63,2 mtpa Mais de 15,3 mtpa Mais de 4,0 M m 3 pa Mais de 11,2 mtpa
Mais de 1,5 mtpaMais de 80,000 tons de carga pa
Porto do Açu principais atividades
Capex ( para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - Açu : US$ 700 M
CapexCapex ( ( para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - Açu : US$ 700 M
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
2B. Porto Brasil
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Porto BrasilLocalização e Integração Logística
MMX CORUMBA
Porto Brasil será conectado a ferrovia de 1800 km e a rodovia BR-101
(Padre Manoel da Nóbrega).
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Porto BrasilInfra-estrutura
Retro-area: 6 milhões m2 Ilha : 500.000 m2Área Industrial Taniguá
13 milhões m2
Centro de DistribuiçãoCentro Consolidação e DesconsolidaçãoDepot
Capacidade Anual: • Contêineres: 3,2 milhões (TEU)• Minério de Ferro: 20 milhões (ton)• Granéis Agrícolas: 28,9 milhões (ton)• Fertilizantes: 10 milhões (ton)• Granéis Líquidos: 7,5 milhões (ton)
11 berçosCalado de 18,5 m
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Porto BrasilPrincipais Atividades
Uma nova alternativa para exportaçãode commodities e
manufaturados brasileiros
AÇUCAR E GRÃOS A GRANEL 16,6 Mtpa 12 MoUsCONTÊINER 1,1 M TEUs 5 MoUsETANOL 22,5 M m3 3 MoUs
ContêineresMais de 3,2 M TEUs pa
Minério de FerroMais de 20.0 mtpa
Granéis Líquidos (Etanol)Mais de 7,5 M m3 pa
Granéis AgrícolasMais de 28,9 mtpa
FertilizantesMais de 10,0 mtpa
Arrendamento de áreasMais de 600 hectares para aluguel
2C. Porto Sudeste
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Porto SudesteLocalização e Integração Logística
MMX Sudeste
MRS
Porto Sudeste
Belo Horizonte
Contratos de transporte com a MRS e de acesso portuário com o terminal CSN Sepetiba até 2011, quando tiver início
as atividades do Porto Sudeste.
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Porto Sudeste Visão Geral
Pêra ferroviária
Túnel1.18 km
Ponte 1.4 km
Berço
Minério de
Ferro
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Capex – Origens & Aplicações de Recursos
Porto Brasil
US$ 1.951
Porto Brasil
US$ 1.951
US$ 600-1a. Fase-
LLX AçuNon-OreUS$ 700
US$ 600-1a. Fase-
LLX AçuNon-OreUS$ 700
Porto Sudeste
US$ 381
Porto Sudeste
US$ 381
Por
to d
o
Por
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o
AAçç uu
Por
to
Por
to
Bra
sil
Bra
sil
Por
toP
orto
Sud
este
Sud
este
Min
asM
inas
-- Rio
Rio
LLX
ALL
X A
çç uu
US$ 300 – 2ª. Fase
CapexCapex –– Total Total 100 % Projetos100 % Projetos
ParticipaParticipaçção LLXão LLXUS$ MMUS$ MM
LLX S.A. DLLX S.A. Díívida vida US$ MMUS$ MM
LLX S.A. LLX S.A. EquityEquityUS$ MMUS$ MM
US$ 306
US$ 489
US$ 306
US$ 489
US$ 153
US$ 1.365US$ 1.365
US$ 266US$ 266
US$ 229
US$ 367
US$ 229
US$ 367
US$ 115
US$ 1.024US$ 1.024US$ 341US$ 341
US$ 200US$ 200US$ 66US$ 66
US$ 76
US$ 122
US$ 76
US$ 122
US$ 38
OrigensOrigens
Anglo :US$ 180 M Anglo :US$ 180 M (19% LLX Minas(19% LLX Minas--Rio) Rio) Jul07Jul07
OTPP: US$ 185 M OTPP: US$ 185 M Jan/08 Jan/08
75% 25%
TotalTotal US$ 3.932 MMUS$ 3.932 MM US$ 2.579 MMUS$ 2.579 MM US$ 1.935 MMUS$ 1.935 MM US$ 643 MMUS$ 643 MM
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EBITDA por Produto e por Porto
(Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12//06)
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Principais Riscos & Mitigantes
PrincipaisRiscos
&Mitigantes
Financiamento
BNDES: Financiamento de longo prazo (12 anos) emcondições das mais competitivas. Já aprovado para LLX Minas-Rio e em negociação para os outros portos
Bradesco com compromisso firme de US$ 750 M
Riscos Regulatórios
Comunidade Indigena
Riscos Ambientais
Equipe de profissionais de compras experiente e bem-sucedida
Mecanismos rígidos de controle orçamentário e de contingências
Implementação gradual com inicio dos investimentos após o fechamento de contratos de longo prazo
Plano de Negócios aderente à Lei dos Portos (Lei 8630/93)Porto do Açu já possui autorização pela ANTAQPorto Sudeste é um terminal privativo predominantemente para carga própria da MMX SudestePlano de Negócios do Porto Brasil com redução de carga de terceiros em contêineres ainda apresenta retorno atrativo
Expertise da Administração
� Experiente equipe técnica (processos de licenciamento de portos no Brasil - para CVRD, CSN ...)
Track Record do Grupo EBX
� MMX, MPX - precedentes e sinergia
Contratação das melhores consultorias
Mais de 90% das 60 famílias que ocupam 10 hectares do Porto Brasil já concordaram com a realocação
Negociação com a FUNAI está em andamento
Capex
Integração Porto-FerroviaPorto do Açu – estágio avançado das negociações com FCA
Porto Brasil - MoU assinado com ALL para o desenvolvimento de novo corredor logistico para a região Centro Oeste. Contratação da Sandwell para estudo de viabilidade conjunto do investimento em ferrovia
Porto Sudeste –Plano de expansão da MRS abrange facilmente a demanda dos terminais
31
Obrigado !Obrigado !
LLX LOGÍSTICA S.A.
