Apresentação apimec 2010

CSU CardSystem - 2010

Considerações Iniciais

2

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre

eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários

brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e

análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente

econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos

quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a

diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas

sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as

condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,

desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito

dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções,

entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir

significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas

sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação

a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na

veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos

assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá

qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou

do conteúdo desta apresentação.

3

• Rápido crescimento da indústria devido ao aumento do consumo e do uso

de serviços financeiros;

• Maior processadora independente de meios eletrônicos de pagamento no

Brasil;

• Abertura do mercado de Adquirentes em Julho de 2010 criou uma

oportunidade importante para a CSU;

• Nosso Contact Center está bem posicionado para crescer e melhorar a

rentabilidade;

• Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional

desenvolvida ao longo de 20 anos e adaptada de acordo com as

necessidades do mercado brasileiro.

A CSU é uma importante oportunidade de investimento na indústria

de processamento de meios eletrônicos de pagamentos no Brasil

4

O mercado brasileiro de cartões tem experimentado

um crescimento explosivo nos últimos anos

277336

388

453514

565628

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E

210263

309369

444

509

594

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E

Número de Cartões

(milhões)

Número de Transações

(milhões/mês)

CAGR 04-10E

15%CAGR 04-10E

19%

Fonte: ABECS / Banco Central do Brasil

O CAGR do PIB brasileiro de 2004 a 2009 foi 3,6% e o crescimento

esperado para 2010 e 2011 é de 7,55% e 4,5% respectivamente

Private Label Débito Crédito Private Label Débito Crédito

O crescimento na emissão de cartões é apoiado

por fortes tendências macroeconômicas

5

8%

21%

38%42%

1999 2008 2017E* 2008

Uso de cartões no consumo das

famílias

Brasil EUA

Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * Projeção ABECS

População por nível de consumo

(% do total)

• A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para

21% em 2008;

• O aumento do acesso aos serviços bancários no Brasil tem sido impulsionado pela intensa

migração da população das classes D e E para as classes A, B e C;

• O aumento da renda da população brasileira e do acesso aos serviços bancários constitui

uma poderosa alavanca para o crescimento do uso de cartões e do número de transações.

47,4%

50,1%

54,3%56,6%

59,6%

65,0%

52,6%50,1%

45,7%43,4%

40,4%

35,0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009

ABC DE




Brasil;




rentabilidade;




6



Cadeia de pagamento eletrônico

Emissores

(Bancos e Varejistas)

Portadores de cartão

Cartão /Fatura

Transações comerciais

Captura de

transações

eletrônicas

Solicitação de

aprovação

Aprovação Aprovação

Dinheiro Dinheiro

Solicitação de

aprovação

7

Dinheiro Dinheiro

Bandeiras

(Visa, MasterCard, Amex)

Estabelecimentos

Adquirentes

CSU fornece um conjunto completo de serviços

para emissores de cartões no Brasil

8

CSU CardSystem

• Faturas

• Faturamento

• Resolução de disputa

• Suporte aos clientes

• Autorização

• MIS

• Contact Center

• Contabilidade

• Processamento

• Prevenção de

Fraudes

• Controle Operacional

Bandeiras


Portadores de cartão

A CSU tem um papel

central no negócio de

transações eletrônicas

no Brasil.

• Informações Financeiras

• Intercâmbio

• Processamento de Transações

Eletrônicas

Adquirentes

Estabelecimentos

Emissores

(Clientes da CSU)

54,4 50,9

71,2

94,3

74,9

2006 2007 2008 2009 9M10

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$/milhões)

3.014,9

1.741,9 1.688,1

182,2

First Data Fidelity Tsys CSU

Receita Total e Margem EBITDA(milhões US$ / 2009)

Nosso Modelo de Negócios: fontes múltiplas de receita,

alta fidelidade dos clientes e economia de escala

9

• Nós geramos o mesmo nível de receita por cartão

que nossos semelhantes norte americanos, mesmo

com um número inferior de transações;

• A margem bruta da First Data é a mais alta devido

aos royalties do Vision Plus, que representam a

maior parte de suas receitas;

Fonte: CSU e site das Companhias mencionadas.

• Baixa rotatividade de clientes

• Serviços de alta qualidade e preços atrativos;

• Alto custo de transição;

• Contratos longos e penalidades altas para

quebra destes contratos.

• Os altos custos fixos de processamento da CSU

proporcionam à companhia custos vantajosos como

líder do mercado;

• Compartilhamos custos vantajosos com nossos

clientes para aumentar a lealdade e evitar a

concorrência.

16 16 1719

2 1 1 0

2006 2007 2008 2009

Rotatividade de clientes(unidade)

Número de clientes Rotatividade de clientes

34,8% 29,5%32,3%

36,2%

37,7% 34,4%36,0%

40,4%43,4%

10




Brasil;




rentabilidade;






11

771700

101215

Cielo Redecard Fidelity Tsys

Lucro Líquido e Margem Líquida em 2009

(milhões US$/%)

• Duas adquirentes dominavam

o mercado brasileiro

• Acordos de exclusividade com

a Visa e MasterCard limitavam

a competitividade

• Lucros extraordinários são

gerados pelos adquirentes

• Mercado aberto à concorrência

• Vários adquirentes

Com a nova Regulamentação

Autoridades

antitruste forçaram

o final do acordo de

exclusividade em

Julho/10 Novos operadores no mercado

brasileiro de adquirentes

Fonte: Relatório Anual das Companhias

42,4%45,4%

2,7%12,7%

Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS

58,116

5,3227,701

0,8011032 10 12

USA Brasil Reino Unido México

Número de Transações POS e Número de Adquirentes

Número de Transações (bilhões/2008)

Número de Adquirentes

Situação Anterior

O negócio de adquirentes está sofrendo mudanças significativas

no Brasil, impulsionada pela nova regulamentação

CSU está pronta para oferecer um pacote completo de serviços

de processamento para Adquirentes e Estabelecimentos

12

CSU CardSystem

Adquirentes

(Clientes da CSU)

Novos Serviços

• Gestão da operação

• Autorização

• Faturas

• Network

• Contabilidade

• Processamento

• Back Office

• MIS

Emissores

(Clientes da CSU)

Portadores de cartões Estabelecimentos

Bandeiras


• Captura Network (POS)

• Contact Center

• Resolução

de disputas

• Faturas




Brasil;




rentabilidade;




13



Nosso Contact Center sofreu uma grande mudança

e está posicionado para crescer de forma rentável

14

• 9º Maior Contact Center do Brasil;

• Mudança concluída em Fevereiro de

2010

• 5 sites fechados;

• 1 site aberto com custos

operacionais mais baixos;

• Mais de 10 contratos encerrados

devido ao mau desempenho

financeiro.

• Os resultados financeiros melhoraram e

continuarão a melhorar com o aumento

da ocupação – o foco atual é o

desenvolvimento comercial.

0,9

-5,4

2,4

11,69,7

8,1

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10


CAGR 06-09

135%

0,5%-3,2%

1,5%

7,7% 7,8%6,7%

-16,3%

15




Brasil;




rentabilidade;






Nossa estratégia é suportada por uma plataforma operacional


necessidades do mercado brasileiro

16

• Nossa versão do software Vision Plus foi extensivamente customizada para o mercado

brasileiro ao longo de 20 anos de desenvolvimento e é a única plataforma no Brasil

totalmente preparada para lidar com múltiplos clientes;

• Equipe de desenvolvimento e técnicos altamente qualificados;

• O Contact Center Alphaview é o Estado da Arte em termos de facilidades e baixo custo

de operação.

Belo Horizonte Back-Up site (São Paulo) Alphaview site

Nossa estratégia é crescer com alta rentabilidade

17

Continuar a expandir

o segmento de

processamento de

cartões para

emissores

Consolidar a entrada

no segmento de

processamento de

cartões para

adquirentes

Expandir o segmento

de Contact Center

ampliando

rentabilidade

Continuar a investir

em tecnologia e

desenvolvimento de

software

Informações Financeiras

18

54,4 50,9

71,2

94,3

67,374,9

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10


156,7 159,2

213,9253,7

189,5 186,6

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

Receita Bruta(R$/milhões)

Serviços de transações de pagamentos: forte desempenho operacional

19

• O rápido crescimento da indústria e a entrada de

novos clientes suportam o crescimento da base de

cartões da companhia;

• Crescimento acima do mercado nos últimos 4 anos;

• Nosso conjunto completo de serviços financeiros

garante alto rendimento por cartão;

• Variação negativa em 12 meses deve-se à saída do

Banco Nossa Caixa após ter sido adquirida pelo Banco

do Brasil, que processa internamente;

• Custos vantajosos devido ao investimento constante

em tecnologia e base volumosa de cartões;

• Benefícios de escala compartilhada com os clientes

para aumentar a fidelidade e desencorajar a

concorrência.

CAGR 06-09

20%

CAGR 06-09

17%

Fonte: CSU

CAGR 06-09

26%

37,7%34,4%

36,0%40,4%

38,6%

43,4%

11,2%

-1,5%

11,315,6

19,023,2

20,0

4,9

24,9

3T06 3T07 3T08 3T09 3T10

Cartões na Base CSU(em milhões)

Banco

Nossa Caixa

Base CSU

0,9

-5,4

2,4

11,69,7

8,1

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10


197,6174,3 177,2 172,7

132,6 128,4

2006 2007 2008 2009 9M09 9M10

Receita Bruta(R$/milhões)

4.2834.796

4.2253.494 3.468

2006 2007 2008 2009 3T10

Número de Posições de Atendimento(Milhares)

Contact Center: posicionado para um crescimento rentável

20

• Mudanças finalizadas em Fevereiro de 2010;

• Número de Posições de Atendimento da

unidade volta a apresentar sinais de

crescimento;

• Gestão com foco no crescimento da margem da

Companhia;

• Rentabilidade deve aumentar à medida que as

ocupações forem recuperadas.

• Aumento da receita por PA permitiu

estabilidade na receita da unidade mesmo com

número inferior de posições;

• Expectativa de crescimento de receita devido

ao foco no desenvolvimento comercial;

Fonte: CSU

-3,2%

0,5%-3,2%

1,5%

7,7% 7,8%6,7%

-16,3%

21,6

59,5

109,195,0

55,5

16,0

2005 2006 2007 2008 2009 9M10

Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(R$/milhões)

Investimento constante em nosso software e

melhoria substancial da dívida líquida

21

• Forte geração de caixa: a

CSU gerou caixa suficiente

para suprir seu plano de

investimentos (Capex),

reduzir a dívida líquida da

companhia e pagar

proventos em dinheiro.

0,5x1,5x

3,2x

1,5x0,7x 0,2x

Fonte: CSU

19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 18,8

24,4 13,9

21,0

4,3

11,4

2,2

43,7

28,9

46,9

25,4

40,6

21,0

2005 2006 2007 2008 2009 9M10

Capex(RS/milhões)

Software Outros

Informações Financeiras - Consolidado

22

Em milhões (R$) 2006 2007 2008 2009 9M10

Receita Líquida 317,9 318,6 363,7 394,8 292,4

Lucro Bruto

Margem Bruta

46,3 45,5 73,7 106 82,9

14,6% 14,3% 20,3% 26,8% 28,4%

Serviços de Processamento

Margem Bruta

54,4 50,9 71,2 94,3 74,9

37,7% 34,4% 36,0% 40,4% 43,4%

Contact Center

Margem Bruta

-8,1 -5,4 2,4 11,6 8,1

0,5% -3,2% 1,5% 7,2% 6,7%

EBITDA 39,2 33,9 64,4 78,9 61,3

Lucro Líquido -16,9 -6,3 9,5 17,9 19,6

Dívida Líquida 59,5 109,1 95,0 55,5 16,0

Capex 28,9 46,9 25,4 40,6 21,0

Fonte: CSU

Alto nível de Governança Corporativa

Área de Controles Internos bem estruturada

Programa de Stock Option para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistas

Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de Private Equity desde 1997

Conselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritários

Seis membros independentes no conselho

Novo Mercado (100% Tag Along)

100% ações ordinárias e 44% de free float

Não possui Poison Pills

23

Dúvidas

Relações com Investidores

Telefones: (0xx11) 3030-3821

E-mail: [email protected]

Site: www.csu.com.br/ri

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