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Desenvolvimento da comercialização nos mercados físico e futuro Ivan Wedekin VI Seminário Internacional do Café Rio de Janeiro – 5/9/2011
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Ivan Wedekin VI Seminário Internacional do Café Rio de Janeiro – 5/9/2011 900 100 200 300 400 500 600 700 510 561 334 400 27,0 10,0 13,1 13,4 10,8 11,0 25,5 14,7 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 55,5 10,0 12,0 14,0 16,0 14 16 10 12 9,6 8,0 4,5 6,7 5,5 3,7 7,8 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 0,0 8,6 6,0 0 2 4 6 8 0 BOI GORDO MILHO 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 SOJA 1.7 0.1 0.3 0.0 0.7 2011* : últimos 12 meses (ago/10 a jul/11) 2011 PIS- Cofins 2010 Tipo 4/5 1994 CPR 2000 Res. 2687
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Desenvolvimento da comercialização nos mercados
físico e futuro
Ivan Wedekin
VI Seminário Internacional do CaféRio de Janeiro – 5/9/2011
Liquidez dos derivativos de café
*Contratos em aberto referente ao último dia do mês de agosto de cada ano.
400
489 484517
674
510561
808838
657694
439 463
334
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
TOTAL Y.T.D.
Total de Contratos Negociados (milhares de contratos)
4,02,9 2,5
3,2
5,56,5
7,1
10,8
13,1
9,6
13,4
6,0
8,0
11,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
TOTAL Y.T.D.
Volume Financeiro (USD bilhões)
8,6
18,0 18,6
25,529,4
26,228,9
55,5
27,0
21,1 22,0
10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
TOTALTotal de Contratos em Aberto (milhares de contratos)*
0,5 0,7
3,7
6,77,8
4,94,1
14,7
4,5
1,72,2
0,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
TOTALContratos de OPÇÃO em Aberto (milhares de contratos)*
Produção protegida na Bolsa
2011* : últimos 12 meses (ago/10 a jul/11)
SOJA
ETANOLHIDRATADO
MILHO
BOI GORDO
CAFÉARÁBICA
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0
0.0
0.1
0.3
0.7
1.7
Contratos negociados vs.
produção brasileira
Contratos de café em aberto, 1991-2011
1994CPR
2000Res. 2687
2009IOF (NR)
2010Tipo 4/5
2011PIS-
Cofins
Expansão do mercado de opções
2011* : últimos 12 meses (ago/10 a jul/11)
em milhares de contratos
Ago-10 a Jul-11)
Opções 8%
13,5% do total
10 1537 39
54
2439
99
148161
364 353
0
50
100
150
200
250
300
350
400
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11*
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Participação de não residentes (%)Posições em aberto (mil contratos)
% Não Residente Não Residente 2687 (Posições em Aberto)
Não Residente 2689 (Posições em Aberto) Total Geral (Posições em Aberto)
entrada do IOF
Participação de Não Residentes no Mercado de Café (futuros + opções)
Não Residentes no café
“Financeirização” dos contratos agro
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
71%
29%
%contratos negociados
financeiros
entrega físicamilho
etanol
soja
Áreas de Atuação
LEILÕES DA CONAB
NEGÓCIOS COM
TÍTULOS
IAGRO
LICITAÇÕES PUBLICAS
COMPRAS PRIVADAS
REGISTRO DE INFOR-MAÇÕES
DE ALGODÃO
REGISTRO DE NEGÓCIOS DE
BALCÃO
NEGÓCIOS COM
PRODUTOS FÍSICOS
.
Café: 91%
Registro de contratos de café
CPRs A Termo
AnoMilhares de
sc 60 kg
2009 261
2010 123
2011 43
TOTAL 427
AnoMilhares de
sc 60 kg
2009 606
2010 617
2011 1.234
TOTAL 2.458
Risco dos contratos
Registro dos contratos
Câmara Arbitral do Agronegócio
Risco de crédito
Benefícios do IAGRO
•Amparo legal na Lei 12.414, de 9 de junho de 2011 – exigência de autorização do cadastrado
•Isenção de taxa de registro das informações por 12 meses
Produtor: melhores condições para negociar a compra de insumos e a venda da produção
Empresas de insumos, agroindústrias, exportadores e outros agentes do agronegócio: redução do risco de crédito
Sistema pronto para carga de dados em setembro de 2011
www.bbmnet.com.br
www.bmfbovespa.com.br
Participação nas posições em aberto por tipo de participante*
18,0%
19,1%
9,7%
3,0%
6,9%
2,1%
0,9%
0,7%
5,0%
36,0%
70,1%
66,8%
75,3%
77,5%
43,9%
9,8%
22,8%
21,7%
10,6%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Boi Gordo
Café Arábica
Milho Financeiro
Soja Financeira
Etanol Hidratado
Invest. Fin. N. Res. PJNF PF
*Posição no dia 25/08/2011
Contratos em aberto e preço do café, 1991-2011
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.0001991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Preço de Ajuste -1º vencimento (US$/sc)
Contratos em Aberto
Média diária mensal de contratos negociados
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
ago-00
nov-00
fev-01
mai-01
ago-01
nov-01
fev-02
mai-02
ago-02
nov-02
fev-03
mai-03
ago-03
nov-03
fev-04
mai-04
ago-04
nov-04
fev-05
mai-05
ago-05
nov-05
fev-06
mai-06
ago-06
nov-06
fev-07
mai-07
ago-07
nov-07
fev-08
mai-08
ago-08
nov-08
fev-09
mai-09
ago-09
nov-09
fev-10
mai-10
ago-10
nov-10
fev-11
mai-11
ago-11
