11.09 Prazos Medios
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ÍNDICES DE PRAZOS MÉDIOSAdministração Financeira – Aula 11
Curto Prazo
Contas a receber
Caixa/Bancos
Produto acabado
Estoque de MP
Compra de MP
ProduçãoVendas (a prazo)
Recebimentos
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
CICLO OPERACIONAL
tempo
Chegada da MP
Recebimentoda fatura
Pagamento daFatura (MP)
Venda doproduto acabado
Recebimento
Período de estocagem
Período p/ pagamentodo (fornecedor)
Período de Cobrança
PME=360*EM/CMV
PMC=360*Dup.a rec/Venda
PMP=360*Dup.a pg./Compras
PERÍODOS DO CICLO OP.
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
O ciclo operacional (CO) é composto por dois componentes: prazo médio de renovação do
estoque (PMRE) e o prazo médio recebimento de vendas (PMRV).
PMRVPMRECO
COMO CALCULAR?
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
EXEMPLO/EXERCÍCIO
Uma empresa que fabrica guardanapos demora 85 dias para transformar as matérias-primas em produto acabado e vendê-los. Dados do setor de cobrança indicam que o período médio de cobrança é de 70 dias. Qual o ciclo operacional da empresa? Sabendo que o período médio de pagamento é de 35 dias, qual o ciclo de caixa e o giro de caixa da empresa ?
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
POSIÇÃO RELATIVA
a) Fórmula
b) Interpretação
O tempo que a empresa demora para vender mais o tempo que demora para receber, em comparação com o tempo que precisa para pagar suas compras.
PMRE + PMRV PMPC
PMRE PMRV
PMPC CICLO FINANCEIRO
COMPRA
VENDA
PAGAMENTO
DA COMPRA
RECEBIMENTO
DA VENDA
POSIÇÃO RELATIVA 1
CICLO OPERACIONAL
PMRE PMRV
COMPRA
VENDA PAGAMENTO
DA COMPRA
RECEBIMENTO
DA VENDA
PMPC
CICLO OPERACIONAL
POSIÇÃO RELATIVA 2
CICLO FINANCEIRO
Exemplo: Custo das vendas diárias = $ 10Prazo médio = 30 dias
290280270260
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
250
0
ESTOQUES = PMRE X CMV DIÁRIOPMRE = ESTOQUES/CMV DIÁRIO
300
PMRE
Avalia quantas vezes se renovou estoque por causa das vendas.
ESTOQUECMV MÉDIO DIÁRIO
PMRE
a) Fórmula
b) Interpretação
Quanto tempo, em média, a empresa espera para receber vendas a prazo.
DUPLICATAS A RECEBER
VENDAS MÉDIAS DIÁRIAS
PMRV
a) Fórmula
b) Interpretação
Exemplo: Vendas diárias = $ 10Prazo médio = 30 dias
10 20 30 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50 300300300300300300300
DUP. A REC = PMRV X VENDAS DIÁRIASPMRV = DUP. A REC/VENDAS DIÁRIAS
PMRV
Quanto tempo, em média, a empresa espera para pagar suas compras a prazo.
FORNECEDORESCOMPRAS MÉDIAS
DIÁRIAS
PMPC
a) Fórmula
b) Interpretação
Exemplo: Compras diárias = $ 10Prazo médio = 30 dias
10 20 30 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50 300300300300300300300
FORNECEDORES = PMPC X COMPRAS DIÁRIASPMPC = FORNECEDORES/COMPRAS DIÁRIAS
PMPC
FORMULÁRIO
1557085 PMRVPMRECO
12035155 PMPCCOCF
anovezesCF
GC /3120
360360
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
INDICADORES
• Ciclo de Caixa (CC)• Número de dias do ciclo operacional menos o período
médio de pagamento. Quanto menor o CC, menos caixa se requer, portanto ele deve ser minimizado.
• Fórmula: CC = IME + PMC – PMP = CO - PMP
• Giro de Caixa (GC)• Número de vezes, por ano, em que gira dinheiro na
empresa, desde o pagamento de fornecedores até o recebimento dos clientes. Quanto maior o giro de caixa, menos caixa se requer, portanto ele deve ser maximizado.
• Fórmula: GC = 360 ÷ CC
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira
CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL
• É importante também ter como parâmetro o Caixa Mínimo Operacional da empresa, calculado pela razão dos desembolsos totais anuais e o giro de caixa.
Fórmula: CMO = DTA ÷ GC• No exercício anterior, considerando que o DTA sejam
aproximadamente $ 120.000,00, então: CMO = 120.000 ÷ 3 = $ 40.000
Pergunta: você considera este valor significativo?
Fonte: Prof. Osvaldo Faria de Oliveira