0

Apresentação de resultados de 2006(R$ milhões - USGAAP)

Localiza Rent a Car S.A.

1

109,1

199,6142,4

-63,3-18,6 -38,0

1,9

0,12,1

2004 2005 2006

30%

18%

Destaques 2006: Crescimento com rentabilidade

6.654 9.402 12.8427.796

11.635

9.308

2004 2005 2006

14.450

24.47718.710

65,5%58,8%60,6%

2004 2005 2006

(R$ milhões, USGAAP)

44,5

57,4

75,6

2004 2005 2006

Frota média alugada Taxa de utilização aluguel de carros

Lucro líquido EVA

30%

19%

41%

31%

25%

37%

7 P.P.

31%40%

90,6106,5

138,229%

32%

Aluguel de carrosAluguel de frota

SeminovosAluguel Franchising

2

Destaques de 2006: Reconhecimentos

Rating pela Standard & Poor’s para ‘brAA-’ em escala nacional e ‘BB’

em escala global, igual ao risco soberano, com perspectiva estável

Entrada no IBrX (100 ações mais negociadas)

Entrada no ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial (34

empresas)

Melhor Empresa para Acionistas pela revista Capital Aberto, dentre

Companhias de até R$ 5 BI de valor de mercado

3

26

1313

31/12/2004 31/12/05 31/12/06

Destaques 2006: Aumento da distribuição

145117

83

31/12/04 31/12/05 31/12/06

24% de aumento no número de agências próprias de aluguel de carros

100% de crescimento no número de lojas para venda de carros

Agências próprias de aluguel de carros Lojas de venda de carros

41%24% 100%

32*

* Até o final do 1S07

4

Destaques 2006:Crescimento nos aeroportos e fora dos aeroportos

A consolidação está ocorrendo, principalmente, nas agências fora de aeroportos

46.7%49.6%Agências fora de aeroportos

16.0%17.2%Agências em aeroportos

Crescimento da receitaCrescimento do volume2006/2005 (%)

A elasticidade nos aeroportos em 2006 foi de 2 vezes o crescimento do desembarque doméstico

14,3% 14,0%

1,5% 0,2%

27,2%

20,4%

12,3% 9,8%

1T06 2T06 3T06 4T06

Crescimento do desembarque doméstico x Localiza – diárias de aluguel em aeroportos

Volume de diárias em aeroportosDesembarque doméstico

5

Destaques 2006: Evolução da receita

532634

877

1.145

2003 2004 2005 2006

Receita líquida consolidada

CAGR: 29%

152

210

286313

2003 2004 2005 2006

EBITDA consolidado

CAGR: 27%

(R$ milhões, USGAAP)

6

-9,9

(R$ milhões, USGAAP)

Reconciliação do lucro líquido

-1,0

Lucro líquido2005

Lucro líquido2006

106,5

+268,5Receita

-215,5Custos

-25,7SG&A

Depreciação-14,0

+19,1+126,4 -49,4Juros

Impostos

138,2

-6,8

+29,8%

+142,1 -166,1

Aluguel = +61,3 milhõesSeminovos = - 34,0milhões

-10,0-15,7

Variação do EBITDA = + 27,3 milhões

Variação de outros itens = + 4,4 milhões

+6,1

StockOptions

7

(R$ milhões, USGAAP)

Geração de caixa em 2006

70,8 162,2Disponibilidade

inicial:Disponibilidade

final :

Atividades operacionais

Atividades deinvestimento

A geração de caixa nas atividades operacionais (R$ 31 milhões), excluindo o investimento para crescimento da frota (R$ 287 milhões), foi de R$ 318 milhões

431,2

60,1

530,4

+31,3

Aquisições(crescimento/

renovação)

Custo depreciadodos carros vendidos

-930,3

8

Investimento em frota

Crescimento da frota (mil) Investimento líquido

2004 2005 2006

(R$ milhões, USGAAP)

84%80%76%

16%20%24%

287,1

52,9

143,8

46,3

194,1

47,7

+6,5 +7,3 +10,3

2004 2005 2006 Para renovação

Para crescimento

493,1

690,0

303,0448,2

930,3

590,3

2004 2005 2006

22.18226.105

33.520

15.71518.763

23.174

2004 2005 2006

Compra Venda

Quantidade - mil Investimento líquido - milhões

190,1

241,8

340,0

9

Dívida líquida (R$ milhões) USGAAPRating S&P – BrAA- / Estável

(R$ milhões, USGAAP)

Perfil do endividamento

42% / 58%50% / 50%33% / 67%Dívida líquida / patrimônio

36%60%46%Dívida líquída / frota

200620052004

A Companhia buscará a melhor estrutura de dívida líquida/patrimônio com objetivo de agregar maior valor ao acionista nos próximos anos

A Companhia buscará a melhor estrutura de dívida líquida/patrimônio com objetivo de agregar maior valor ao acionista nos próximos anos

281

539443

2004 2005 2006

10

(R$ milhões, USGAAP)

Margem de EBITDA por segmento

42,4%

4,6%

69,3%

21,2%

4,6%

42,3%

2006

45,3%41,7%TOTAL

10,5%8,2%Seminovos

63,6%65,2%Aluguel

27,9%28,4%TOTAL

14,4%15,3%Seminovos

46,3%42,6%Aluguel

20052004A

lugu

el fr

otas

Alu

guel

car

ros

A queda de 4 p.p. na margem do aluguel de carros foi compensada pelo aumento de 5,7 p.p. na margem do aluguel de frotas

11

(R$ milhões, USGAAP)

Margem de EBITDA por segmento

27,3%

39,0%

4,6%

51,7%

32,6%33,1%TOTAL

47,6%41,5%Franchising

13,7%13,2%Seminovos

52,5%51,5%Aluguel

Con

solid

ado

42,4%

4,6%

69,3%

21,2%

4,6%

42,3%

2006

45,3%41,7%TOTAL

10,5%8,2%Seminovos

63,6%65,2%Aluguel

27,9%28,4%TOTAL

14,4%15,3%Seminovos

46,3%42,6%Aluguel

20052004A

lugu

el fr

otas

Alu

guel

car

ros

12

Indicadores: ROIC

19,8%24,1%29,3%24,5%ROIC

3,1%5,7%7,6%9,3%IPCA – inflação

4,0%9,4%17,4%14,0%Aumento do preço médio do carro

2006200520042003

A queda de 4 p.p. no ROIC em 2006 foi, principalmente, em função da queda no giro do ativo devido a:1. Tarifas estáveis no aluguel de carros2. Aumento no preço dos carros novos de 5% em 20063. Impacto da inflação nos custos fixos

A queda de 4 p.p. no ROIC em 2006 foi, principalmente, em função da queda no giro do ativo devido a:1. Tarifas estáveis no aluguel de carros2. Aumento no preço dos carros novos de 5% em 20063. Impacto da inflação nos custos fixos

R$ / milhões

1,8

75,644,5

57,4

11,8%

24,1% 18,4%15,8%

19,8%

24,1%

29,3%

24,6%

-

25,0

50,0

75,0

100,0

2003 2004 2005 2006-5,0%

5,0%

15,0%

25,0%

35,0%

EVA WACC nominal ROIC

-4 p.p.

13

Indicadores: WACC

11,8%15,8%18,4%24,1%WACC

42% / 58%50% / 50%33% / 67%27% / 73%Capital de terceiros x patrimônio

12,6%18,1%21,8%26,9%Custo de capital próprio

10,7%13,5%11,5%16,6%Custo de capital de terceiros

2,4%4,0%5,4%8,4%Risco Brasil

15,0%19,0%16,2%23,3%CDI médio

2006200520042003

A queda no ROIC foi compensada com a redução de 4 p.p. no WACC, de 15,8% para 11,8%A queda no ROIC foi compensada com a redução de 4 p.p. no WACC, de 15,8% para 11,8%

R$ / milhões

1,8

75,644,5

57,4

11,8%

24,1% 18,4%15,8%

19,8%

24,1%

29,3%

24,6%

-

25,0

50,0

75,0

100,0

2003 2004 2005 2006-5,0%

5,0%

15,0%

25,0%

35,0%

EVA WACC nominal ROIC

-4 p.p.

14

1,8

75,644,5

57,4

11,8%

24,1% 18,4%15,8%

19,8%

24,1%

29,3%

24,6%

-

25,0

50,0

75,0

100,0

2003 2004 2005 2006-5,0%

5,0%

15,0%

25,0%

35,0%

EVA WACC nominal ROIC

Indicadores: EVA

75,657,444,51,8EVA – R$ milhões

8,068,3210,830,55Spread (ROIC – WACC) pontos percentuais

937,8689,4410,8323,5Capital médio investido – R$ milhões

2006200520042003

A Localiza continua apresentando baixa volatilidade no spread.

Em 2006 o EVA cresceu 32%, em linha com o crescimento da frota média alugada.

A Localiza continua apresentando baixa volatilidade no spread.

Em 2006 o EVA cresceu 32%, em linha com o crescimento da frota média alugada.

R$ / milhões

32%

15

ROE – return on equity

OBS: O ROE foi calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio médio no ano, sem considerar o lucro do próprio exercício.

A Localiza foi a 13ª dentre as 500 maiores do Brasil, no ranking FGV 2006,com consistente retorno sobre capital (ROE) nos últimos 5 anos

A Localiza foi a 13ª dentre as 500 maiores do Brasil, no ranking FGV 2006,com consistente retorno sobre capital (ROE) nos últimos 5 anos

29%

39%37%

2004 2005 2006

16

Perspectivas 2007:Taxa de utilização e aumento real de preço

Perspectivas 2007: Taxa de utilização de 70% no aluguel de carros Aumento real de preço dos carros novos em linha com a inflação

Depreciação médiapor carro

Queda real no preçodos carros usados

Aumento real no preçodos carros usados

65,5%58,8%60,6%62,9%67,4%74,0%74,1%% de utilização

5,2%2,9%1,8%9,2%9,3%11,9%13,8%% sobre receita de aluguel

939,1 492,3 322,9 1.752,3 1.656,2 2.142,5 3.617,7 Depreciação média por carro

Aluguel de carros

0,88%3,71%9,82%4,65%-5,14%-0,95%.-4,07%Aumento (queda) real no preço de carrosnovos

3,1%5,7%7,6%9,3%12,5%7,7%6,0%Inflação pelo IPCA

4,02%9,40%17,42%13,95%7,39%6,72%1,90%Aumento do carro novo (Pálio)

2006200520042003200220012000

Aumento real x depreciação

3.617,7

2.142,51.656,2

1.752,3 322,9 492,3 939,10,9p.p.

-4,1p.p.

-1,0p.p.

-5,1p.p.

4,7p.p.

9,8p.p.

3,7p.p.

(2.000,0)

(1.000,0)

-

1.000,0

2.000,0

3.000,0

4.000,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

-6,0%

-2,0%

2,0%

6,0%

10,0%

17

Perspectivas 2007: Consolidação

CAGR: + 11%

Mercado de aluguel de carros: receita Localiza: receita (excluindo seminovos)

A Localiza cresceu 30,2% em 2006, enquanto a ABLA estimou um crescimento do mercado de 12%Perspectiva de crescimento da Localiza de no mínimo 20% em volume de negócios para 2007

Outros84%

Localiza16%

Outros82%

Localiza18%

Outros80%

Localiza20%

Market share do Sistema Localiza

2004 2005 2006E

2.3502.680 2.910

2003 2004 2005

281331

429

2003 2004 2005

CAGR: + 24%

18

Perspectivas 2007:Propostas da administração para a RENT3

Nova política de dividendos coerente com a elevada geração de caixa e o baixo endividamento.

Split das ações (cada ação será convertida em 3) para aumento do índice de negociabilidade.

19

Perspectivas 2007: Estratégias

Curto-prazo:

Reinvestir o capital para o crescimento

Manter rentabilidade (ROE, margem líquida e margem de EBITDA)

Agregar valor à Companhia (EVA)

Longo-prazo:

Aumentar a escala de negócios através do crescimento orgânico e da abertura de novas agências

Distribuir o excesso de caixa

O sistema de remuneração da Localiza está alinhado com as estratégias de curto prazo (participação nos resultados) e de longo prazo (stock option)

20

Performance RENT3

A Localiza foi eleita a Melhor Companhia para AcionistasAvaliação da Economática, Stern & Stewart, IBGC e FEA/USP – companhias de até R$ 5 bilhões

A Localiza foi eleita a Melhor Companhia para AcionistasAvaliação da Economática, Stern & Stewart, IBGC e FEA/USP – companhias de até R$ 5 bilhões

Volume médio negociado (R$/milhões)

4,570

10,581

6,124

11,804

2005 2006 4T05 4T06

+132%+93%

Fonte: Revista Capital Aberto

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Aviso - Informações e projeções

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

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Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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