Companhia de Concessões Rodoviárias - CCRABAMEC – Resultados 1T200213 de Maio de 2002

1

Estrutura Acionária

Nota:1 Demais 26% detidos por: Rotas Centrais Participações (10%); Cesbe - Engenharia e Empreendimentos (8%); Porto de Cima Concessões (8%)

100% 100% 100% 100%74%1

Negócios Relacionados

Negócios Relacionados

16% 17% 17% 17% 12% 5%

SVEParticipações

S.A.

Concessões Existentes

Concessões Existentes

Novas Concessões- Primárias- Secundárias

Novas Concessões- Primárias- Secundárias

16%

Novos acionistas

Novos acionistas

2

Destaques Operacionais e Financeiros

♦ Captação de R$ 305,3 milhões em 31 de janeiro através de IPO e listagem da Companhia no Novo Mercado da BOVESPA

♦ Implantação da cobrança bidirecional para caminhões e ônibus em todas as praças de pedágio da AutoBAn a partir de fevereiro de 2002

♦ Nomeação da Diretora de Investimentos da Pictet Modal Asset Management, Sra. Ana Dolores Moura Carneiro de Novaes, como membro independente do Conselho de Adinistração

♦ Participação no XVII Congresso ABAMEC realizado em Porto Alegre – RS nos dias 3 a 5 de abril

♦ Expansão da Base de Acionistas da CCR – mais de 200 acionistas

♦ Aumento de 19,4% nas Receitas Brutas comparativamente ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 250,3 milhões

♦ EBITDA de R$ 138,3 milhões fortemente impactado por despesas nãorecorrentes do processo de IPO.

3

Destaques Operacionais e Financeiros

♦ Implantação da ANTT – Agência Nacional de Transportes Terrestres em substituição ao DNER

♦ Patrimônio Líquido da CCR atingiu R$ 180,3 milhões em 31/03/2002

♦ Lucro líquido de R$ 5,4 milhões e LPA de R$ 0,06

♦ Conclusão do Relatório Anual de 2001

♦ Suspensão temporária do Processo de Licitação da IIa Fase do Programa de Concessões Federais

♦ Interrupção do tráfego no prolongamento da Rodovia dos Bandeirantes decorrente do acidente geológico

Governança Corporativa

5

Proteção aos Novos Acionistas: Uma Ação, Um Voto

♦ Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partes relacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pela CCR e suas concessionárias

— haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do conselho

♦ Construção feita com “custo fechado”, portanto, despesas além do previsto são de responsabilidade das construtoras, não da CCR

♦ Contratos de Project Finance oferecem proteção adicional aos novos acionistas

♦ Cláusula de não-competição com os atuais acionistas

♦ Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de negócios da empresa

Primeira oferta no Novo Mercado

Listagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de administração e tag-along de 100%

6

Governança Corporativa – maior transparência

♦ Conselho de administração:♦ 11 membros indicados pelos acionistas controladores♦ até 3 membros indicados pelo free-float

♦ Incentivos para a administração baseados no EVA

♦ Contabilidade trimestral e anual em BRGAAP e reconciliação para o USGAAP

♦ Contrato com a BOVESPA – Novo Mercado – dispondo sobre regras de disclosure para a CCR

♦ Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado

♦ Site na internet – www.ccrnet.com.br

Rotatividade na presidência do Conselho - Sr. Paulo de Tarso de Camargo Opice – executivo da Camargo Corrêa

Conselho de Administração atualmente conta com 12 membros, sendo 11 representantes dos acionistas controladores e 1 conselheiro independente

Informações Financeiras

8

FaturamentoO faturamento bruto da CCR atingiu R$ 250,3 milhões no 1T02, um aumento de 19,4% em relação ao 1T01.

♦ O faturamento líquido consolidado aumentou 20,1% no 1T02 e atingiu R$ 233,5 milhões comparativamente a R$ 194,3 milhões no 1T01

Receita Bruta 1T02 - R$250,3 mmVia Lagos

4%CCR1%

Ponte6%

Rodonorte15%

NovaDutra34%

AutoBAn40%

Crescimento da Receita Bruta

1998 1999 2000 2001 1T01 1T02

Rec

eita

Bru

ta (R

$ m

m)

AutoBAn NovaDutra RodonortePonte Via Lagos

455613

742

932

210 250

19,4%

CAGR 98-01 – 27%

Fonte: CCRFonte: CCR

9

Cobrança bidirecional de veículos comerciais

na AutoBAn

Implantação de nova praça de pedágio na

NovaDutra

Tráfego x TarifaO tráfego medido em termos de veículos equivalentes aumentou em todas as nossas concessionárias com excessão da Via Lagos, reflexo da gestão ativa das concessionárias.

NovaDutra – queda de 24,5%

Parateí R$4,50

Parateí + Jacareí R$4,20

Tráfego - veículos equivalentesjan-mar 2001 jan-mar 2002 Variação Variação %

AutoBAn 15.559.532 17.640.115 2.080.584 13,4%NovaDutra 17.650.142 26.112.582 8.462.440 47,9%Rodonorte 10.310.467 10.818.691 508.224 4,9%Ponte 6.261.902 6.490.942 229.040 3,7%Via Lagos 1.606.064 1.554.943 (51.121) -3,2%Consolidado 51.388.107 62.617.273 11.229.166 21,9%

Fonte: CCR

Fonte: CCR

Tarifa média (R$)jan-mar 2001 jan-mar 2002 Variação %

AutoBAn 5,02 5,65 12,5%NovaDutra 4,21 3,18 -24,5%Rodonorte 3,03 3,30 8,9%Ponte 1,70 2,00 17,6%Via Lagos 5,41 5,99 10,7%Consolidado 3,95 3,85 -2,5%

10

Outras Fontes de Receita

Outras Receitas vs. Receitas Totais

As receitas acessórias aumentaram 46,6% no 1T02 quando comparadas com o 1T01 mas ainda são marginais dentro do faturamento consolidado.

Novos contratos de exploração de direito de passagem de fibra óptica foram assinados.

A expectativa é de que as receitas acessórias continuem a crescer nos próximos anos e alcancem índices mais significativos

4 11 31 44 7 10

888712

602450

203 241

3,1%3,8%

4,7%4,1%

1,8%1,0%

1998 1999 2000 2001 1T01 1T02

(R$

mm

)

(%)

Receita de Pedágio Outras Receitas% Outras / Totais Fonte: CCR

11

Custos dos Serviços PrestadosOs custos dos serviços prestados aumentaram 24,6% em relação 1T01.

Estrutura dos Custos dos Serviços Prestados

60% 57%

29% 32%

14% 16%

1T01 1T02

Depreciação e Amortização

Serviços de Terceiros

Outros

Fonte: CCR

Fonte: CCR

Custo dos Serviços Prestadosjan-mar 2001 % Receita Líq. jan-mar 2002 % Receita Líq. Variação Variação %

AutoBAn 49.489 66,0% 68.577 70,1% 19.088 38,6%NovaDutra 40.908 57,7% 44.397 56,5% 3.489 8,5%Rodonorte 17.688 59,3% 16.266 47,8% (1.422) -8,0%Ponte 5.203 48,8% 4.766 36,2% (437) -8,4%Via Lagos 2.594 32,3% 2.686 31,2% 92 3,5%Consolidado 107.135 55,1% 133.539 57,2% 26.404 24,6%

12

Custos dos Serviços Prestados (cont.)O principal item dentro dos custos da companhia continuou a ser Depreciação e Amortização que representa no 1T02 54,6% do total dos custos.

♦ O crescimento dos custos com Depreciação na AutoBAn foi função do início da operação do primeiro trecho do prolongamento da Rodovia dos Bandeirantes em Junho de 2001 e do trecho final em Dezembro de 2001

Depreciação e Amortizaçãojan-mar 2001 % CSP jan-mar 2002 % CSP Variação Variação %

AutoBAn 36.642 74,0% 50.678 73,9% 14.036 38,3%NovaDutra 14.953 36,6% 13.755 31,0% (1.198) -8,0%Rodonorte 6.972 39,4% 5.313 32,7% (1.659) -23,8%Ponte 2.084 40,1% 1.355 28,4% (729) -35,0%Via Lagos 1.784 68,8% 1.787 66,5% 3 0,2%Consolidado 62.435 58,3% 72.888 54,6% 10.453 16,7%

Fonte: CCR

13

Custos dos Serviços Prestados (cont.)Serviços de Terceiros representa 30,2% do total dos custos, sendo que NovaDutra e Rodonorte contribuem com 98% deste item.

♦ A variação dos Serviços de Terceiros na NovaDutra foi função do início de operação da Praça de Jacareí em Agosto de 2001 e de um maior nível de Serviços de Conservação e Manutenção no período

♦ Outros representaram 15,2% do total dos Custos e tiveram aumento de 36,2% relacionados com a operação das praças bidirecionais na AutoBAn e do prolongamento da Rodovia dos Bandeirantes

Serviços de Terceirosjan-mar 2001 % CSP jan-mar 2002 % CSP Variação Variação %

AutoBAn 2.339 4,7% 2.597 3,8% 258 11,0%NovaDutra 25.103 61,4% 29.905 67,4% 4.802 19,1%Rodonorte 9.502 53,7% 9.503 58,4% 1 0,0%Ponte 1.275 24,5% 1.255 26,3% (20) -1,6%Via Lagos 274 10,6% 314 11,7% 40 14,6%Consolidado (*) 29.746 27,8% 40.289 30,2% 10.543 35,4%(*) Inclui eliminações Fonte: CCR

14

Despesas AdministrativasAs Despesas Administrativas foram impactadas pelas despesas da CCR com o processo de IPO e tiveram aumento de 30,8% passando de R$ 27,1 milhões no 1T01 para R$ 35,5 milhões no 1T02.

♦ Se desconsiderarmos o efeito não recorrente das despesas de R$ 15,0 milhões com o processo de IPO da CCR as despesas administrativas reduzem significativamente para R$ 20,5 milhões ou 8,8% da Receita Líquida no 1T02

Despesas Administrativasjan-mar 2001 % receita jan-mar 2002 % receita Variação Variação %

líquida líquida

AutoBAn 3.233 4,3% 3.279 3,3% 46 1,4%NovaDutra 5.902 8,3% 6.638 8,4% 736 12,5%Rodonorte 4.903 16,4% 3.786 11,1% (1.117) -22,8%Ponte 3.256 30,5% 3.184 24,2% (72) -2,2%Via Lagos 1.864 23,2% 1.171 13,6% (693) -37,2%CCR 7.964 na 17.428 na 9.464 118,8%Consolidado 27.122 14,0% 35.486 15,2% 8.364 30,8%

Fonte: CCR

15

EBITDA – Forte Geração de CaixaO EBITDA atingiu R$138,3 milhões no 1T02, um aumento de 11,9% em relação ao 1T01.

EBITDA (R$ mm)jan-mar 2001 jan-mar 2002 Variação %

AutoBAn 58,93 76,70 30,2%NovaDutra 39,16 41,50 6,0%Rodonorte 15,04 20,02 33,2%Ponte 4,29 6,57 53,2%Via Lagos 5,36 6,54 22,0%Consolidado 123,55 138,30 11,9%

Desconsiderando os custos com o IPO o EBITDA consolidado seria de R$153,3 milhões, um aumento de 24,1% em relação ao 1T01

♦ AutoBAn e NovaDutra continuaram contribuindo mais significativamente com o EBITDA consolidado

Fonte: CCR

16

Forte Geração de Caixa♦ Cerca de 80% dos investimentos planejados para um horizonte de 10 anos, desde o

início da operação de algumas concessões, já foram realizados

♦ Contas a receber e estoques mínimos, capital de giro negativo, sem devedores duvidosos

♦ Significativo potencial de acréscimo de margens, permitindo alcançar níveis internacionais

— maioria das despesas são fixas— sinergias operacionais e ganhos de escala ainda não foram completamente

realizados

Investimentos (concessões atuais)Realizados: R$2.030 mm Projetados1: R$671 mm

145 183

437

291

462512

245157

132 137

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

(R$m

m)

Fonte: CCR

Nota 1: Valores em moeda corrente atualizados com projeção de inflação de 6,5% em 2002 e 4,0% para os demais anos

17

BNDES41%

Outros4%

Debentures13%

IFC e BID42%

Liquidez e Necessidades de Capital

♦ O investimento planejado para as concessões atuais é de R$671 mm de 2002 a 2005, e será custeado pela geração interna de caixa

♦ Historicamente os empréstimos da CCR têm sido levantados junto a bancos de desenvolvimento; no entanto a empresa pretende diversificar no futuro e aumentar a utilização de recursos locais, como no caso da Rodonorte e da CCR

♦ O pedágio serve como garantia aos credores, permitindo financiamento a longo prazo e baixo custo (média de LIBOR+4%ou TJLP+5%), aumentando o retorno aos acionistas

Financiamento de longo prazo para investimentos até o final de 2009 já concluído

Cronograma de Repagamentoda Dívida de Longo Prazo

Fonte: CCR

Composição da Dívida, em Mar 2002 – (R$ 1.260 mm)

Fonte: CCR

183 188152 137

114

313

9M2003 2004 2005 2006 2007 Após 2008

(R$

mm

)

18

Evolução do Endividamento

Fonte: CCR

♦ Maturidade média da dívida na contratação: 10 a 12 anos

♦ Custo médio da dívida em Dólar: US$ + 6,25%

♦ Custo médio da dívida em Reais: IGP-M + 11,5%Para o cálculo do custo médio foram usados os seguintes parâmetros: CDI=19% - TJLP=9,25% - IGP-M=6% - Libor=2,25%

Utilização de R$ 150 milhões de recursos do IPO para pagamento de dívida

(em milhões de Reais) 1998 1999 2000 2001 1T2002

Curto Prazo 250,4 380,3 315,4 251,7 173,6% Total 47,1% 47,0% 27,9% 17,9% 13,8%Longo Prazo 281,0 429,1 814,3 1.153,7 1.086,8% Total 52,9% 53,0% 72,1% 82,1% 86,2%

Total do Endividamento 531,4 809,4 1.129,8 1.405,5 1.260,4

Em Reais 265,0 429,3 587,4 822,4 695,1% Total 49,9% 53,0% 52,0% 58,5% 55,1%Em Moeda Estrangeira 266,4 380,2 542,4 583,0 565,4% Total 50,1% 47,0% 48,0% 41,5% 44,9%

Principais Dados Financeiros - Dem. ResultadosPró-forma

sem IPO costsConsolidado (R$ Milhões) 1T2001 4T2001 1T2002 1T2002

Receita Líquida 194,3 253,3 233,5 233,5Custo dos Serviços Prestados (107,1) (121,2) (133,5) (133,5)

Despesas Gerais e Administrativas (27,6) (30,5) (36,0) (21,0)Lucro Operacional antes de Resultados Financeiros 59,6 101,6 63,9 78,9

% Receita Líquida 31% 40% 27% 34%Despesas Financeiras Líquidas (38,2) (55,7) (35,2) (35,2)Ajuste Monetário para a taxa de concessão (25,6) (45,9) (12,2) (12,2)Variação Cambial (53,3) 96,3 (1,1) (1,1)Outras Receitas não-operacionais (0,2) (0,5) (0,1) (0,1)Lucro Líquido antes de Impostos (57,7) 95,7 15,3 30,3Impostos 17,0 (27,3) (8,6) (8,6)Lucro Líquido (40,3) 67,5 5,4 20,4

EBITDA 123,5 167,3 138,3 153,3% Receita Líquida 64% 66% 59% 66%

Lucro caixa1 85,4 111,6 103,1 118,1% Receita Líquida 44% 44% 44% 51%

Nota: 1 Igual ao EBITDA menos impostos caixa menos despesas de juros caixa líquida

20

Pró-formasem outorga

CONSOLIDADO (em milhares de R$) 1999 2000 2001 31/03/2002Caixa e bancos 75.758 71.541 67.517 220.173 220.173 Outros 16.661 28.722 38.073 49.147 49.147 Total do circulante 92.419 100.263 105.590 269.320 269.320Conta reserva 40.827 41.181 11.697 12.150 12.150 Impostos diferidos 120.392 200.414 252.717 250.552 53.140 Outros 2.328 7.945 25.382 24.385 24.385 Total do realizável a longo prazo 163.547 249.540 289.796 287.087 89.675Imobilizado liquido:

Transferidos do poder concedente 1.576.055 1.452.477 1.329.437 1.298.677 134.166 Adquiridos e implantados 882.673 1.248.077 1.633.913 1.655.533 1.655.533

2.458.728 2.700.554 2.963.350 2.954.210 1.789.699 Diferido líquido 33.402 21.740 14.823 13.862 13.862Total do permanente 2.492.130 2.722.294 2.978.173 2.968.072 1.803.561TOTAL DO ATIVO 2.748.096 3.072.097 3.373.559 3.524.479 2.162.556

Empréstimos e financiamentos 380.292 288.994 150.885 173.142 173.142 Mútuos com partes relacionadas - 26.453 100.838 451 451 Obrigações com o poder concedente 128.751 104.589 114.139 116.149 1.237 Contas a pagar 60.019 100.243 95.718 93.844 93.844 Outros 15.064 19.065 23.557 24.234 76.702 Total do circulante 584.126 539.344 485.137 407.820 345.376Obrigações com o poder concedente 1.712.946 1.772.896 1.840.594 1.823.633 20.187 Empréstimos e financiamentos de longo prazo 426.432 811.624 1.105.963 1.086.813 1.086.813 Mútuos com partes relacionadas 2.711 2.719 47.776 - - Outros 18.465 20.378 18.144 18.144 18.144 Total do exigível a longo prazo 2.160.554 2.607.617 3.012.477 2.928.590 1.125.144Capital social / reservas 44.412 44.412 111.416 416.761 416.761 Prejuízos acumulados (31.864) (116.493) (241.882) (236.446) 267.519 Total do Patrimônio Líquido 12.548 (72.081) (130.466) 180.315 684.280TOTAL DO PASSIVO 2.748.186 3.072.097 3.373.559 3.524.479 2.162.556

Em 31 de dezembro de 31/03/2002

Principais Dados Financeiros - Balanço Patrimonial

Fonte: CCR Nota:1 O patrimônio líquido negativo é causado pelo ajuste monetário da taxa da concessão, que é uma despesa não-caixa. Isto é vantajoso para a CCR, já que proporciona um tax-shield

Novos Horizontes

22

s

Novas Concessões no Brasil

Atuais Concessões da CCR

Polão

2a fase do Programa de Concessões Federais

3a fase do Programa de Concessões Federais

Programa de Concessões do Estado de São Paulo

Fonte: ABCR - Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias

Apenas nos programas já divulgados, aproximadamente 11.000 km ainda serão privatizados

ExtensãoInvestimentos

Projetados1

Programa (km) ( R$mm)

2 a fase federal 2.583 21.290

3 a fase federal 5.206 nd

São Paulo 2.755 13.932

Total 10.543 35.222

Fonte: DNERNota:1 Investimentos estimados para todo o período de

concessão

23

Sumário do Investimento

♦ Forte geração de caixa, com alto grau de previsibilidade

♦ Competição muito limitada

♦ Sólido potencial de crescimento:— crescimento orgânico— novas concessões (privatizações e aquisições)— negócios relacionados

♦ Aumento potencial nas margens operacionais:— alta alavancagem operacional— aumentos de sinergia e economias de escala

♦ Portfólio atual já está financiado— project finance para as necessidades de capital dos próximos 5 anos— experiência na administração financeira de novas concessões rodoviárias

♦ Ambiente regulatório robusto, testado e transparente

♦ Base de acionistas experiente e bem capitalizada

♦ Forte compromisso com os novos acionistas; primeira oferta no Novo Mercado

24

Relações com Investidores (invest@ccrnet.com.br)

Líbano Miranda Barroso – CFOlibano.barroso@ccrnet.com.brTel: (11) 3048-5930Fax: (11) 3048-5911

Arthur Piotto Filhoapf@ccrnet.com.brTel: (11) 3048-5932Fax: (11) 3048-5903

Eduardo S. M. Camargoeduardo@ccrnet.com.brTel: (11) 3048-5965Fax: (11) 3048-5903

Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. – no 110 11o andar – 04542 000 – São Paulo - SPCNPJ: 02.846.056/0001-97www.ccrnet.com.br

www.autoban.com.br

www.novadutra.com.br

www.rodonorte.com.br

www.ponte.com.br

CCRO3