Abamec resultados do 4 t02

Resultados de 2002

Março/2003

Resultados 2002

Destaques

Resultados

Mercado de Capitais

Estratégia

100% 100%100% 100% 100% 100%74%1

Nota:1 Demais 26% detidos por: Rotas Centrais Participações (10%); Cesbe - Engenharia e Empreendimentos (8%); Porto de Cima Concessões (8%)

Destaques

Dividendos1a Distribuição de Dividendos da CCR• Pagamento de R$ 29,6 milhões correspondente a R$ 0,35 por ação• Pay-out de 25% e dividend-yield de 4,9%• AGO convocada para 10 de abril de 2003

Controladora (R$ mil) 2.002Lucro líquido do exercício 360.337Absorção de prejuízos acumulados (241.882)Lucro líquido ajustado 118.455Dividendos (25%):Ações ordinarias (84.818.003) 29.614Valor do dividendo por ação 0,35

Dividendos Prática Contábil Hedge

Destaques

Mudança na Prática Contábil na AutoBAn e Via LagosEm novembro a CVM autorizou a CCR a alterar a prática contábil das

Obrigações com o Poder Concedente de acordo com o pronunciamento do IBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil encaminhado à CVM e colocado em audiência pública em novembro de 2001. Esta autorização está pendente de decisão final da CVM.

• Resultados mais transparentes• Divulgação de dados pró-forma do ano de 2001• Em 2002 resultados da controladora diferentes do consolidado

•Efeitos da mudança de prática contábil registrados no Patrimônio Líquido das controladas (AutoBAn e Via Lagos)•Reconhecimento dos efeitos na investidora (CCR – controladora) através de equivalência patrimonial


Destaques

Mudança na Prática Contábil na AutoBAn e Via LagosPrincipais alterações nas contas patrimoniais

31/12/2002 31/12/20011 31/12/20012

PASSIVO E Patrimônio Líquido

CIRCULANTEObrigações com o P. Concedente 1.380 1.494 114.139 Provisão para IR e CS 50.978 - 25.807

Total do circulante 482.553 372.492 485.137

EXIGÍVEL A LPObrigações com o P. Concedente 26.121 19.354 1.840.594 Provisão para IR e CS 48.801 48.801 -

Total do exígivel a LP 1.255.536 1.205.724 3.012.477

PATRIMÔNIO LÍQUIDOCapital social / reservas 416.761 111.416 111.416 Lucros (Prejuízos) acumulados 88.841 237.984 (241.882)

Total do patrimônio líquido 505.602 349.400 (130.466)

TOTAL 2.253.379 1.934.027 3.373.559

Consolidado - Legislação Societária

R$ mil 31/12/2002 31/12/20011 31/12/20012

ATIVO

REALIZÁVEL A LPIR e CS diferidos 119.865 55.171 252.717Despesas antecipadas 124.051 133.879 5.970

Total do realizável a LP 282.998 220.159 289.796

PERMANENTEImobilizado 1.752.180 1.633.913 2.963.350 Diferido 7.929 14.823 14.823Total do permanente 1.760.109 1.648.736 2.978.173

TOTAL 2.302.180 1.982.828 3.373.559


Destaques

HedgeEm novembro de 2002 a CCR contratou operações de swap sem caixa para

proteger sua exposição em moeda estrangeira

• Os vencimentos de principal e juros até o final de 2004 estão protegidos• Aproximadamente 39% da dívida denominada em Dólar está protegida• PTAX de entrada R$ 3,53 e cupom médio de 23,5%• Política de hedge – proteção contínua de todos os vencimentos de principal

e juros num horizonte de dois anos


Resultados

Crescimento nos Resultados

Consolidado - (R$ mil) 4T02 4T011 4T012 2002 20011 20012

Receita Bruta 292.610 269.467 269.467 1.074.436 931.664 931.664Receita Líquida 270.916 253.249 253.249 1.000.337 870.295 870.295Custo dos Serviços Prestados (154.183) (121.284) (121.233) (575.183) (468.542) (477.192)Despesas Administrativas (37.081) (30.464) (30.464) (138.531) (100.850) (100.850)EBITDA 128.456 138.343 167.103 472.242 441.242 547.324EBIT 79.652 101.501 101.552 286.623 300.903 292.253Despesas Financeiras Líquidas 28.129 31.032 (5.284) (463.585) (299.968) (464.175)Lucro líquido 88.939 86.131 67.511 (119.526) (13.523) (125.389)Lucro por ação 1,05 1,27 0,99 (1,41) (0,20) (1,85)

Nota:1. Pró-forma sem outorga2. Critério anterior de contabilização – com outorga

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos Despesas Capex Endividamento

Resultados

Tráfego(milhares de Veículos Equivalentes Aparentes) 4T02 4T01 var. % 2002 2001 var. %AutoBAn 20.218 18.147 11,4% 76.704 69.189 10,9%NovaDutra 20.253 19.411 4,3% 75.873 72.280 5,0%Rodonorte 11.493 10.806 6,4% 45.992 43.418 5,9%Ponte 6.991 6.603 5,9% 26.789 25.519 5,0%Via Lagos 1.201 1.135 5,8% 4.553 4.604 -1,1%Consolidado 60.157 56.102 7,2% 229.912 215.009 6,9%

CAGR (98-02): 10,6%230215

201203

153

1998 1999 2000 2001 2002

(milhões de veículos equivalentes aparentes)

Despesas Capex Endividamento

CAGR (1998-2002): 10,6%

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos

Resultados

Tarifa(R$) 4T02 4T01 var. % 2002 2001 var. %

AutoBAn 6,08 5,68 7,0% 5,87 5,37 9,2%NovaDutra 4,89 4,53 7,9% 4,66 4,35 7,2%Rodonorte 3,30 3,10 6,5% 3,27 3,02 8,2%Ponte 2,20 2,00 10,0% 2,06 1,88 9,8%Via Lagos 6,28 6,15 2,1% 6,07 5,67 7,2%Consolidado 4,70 4,36 7,8% 4,51 4,15 8,8%

CAGR (98-02): 10,6%

Próximos reajustes tarifários:• AutoBAn: julho/2003• NovaDutra, Ponte e Via Lagos: Agosto/2003• Rodonorte: Dezembro/2003


Resultados

ReceitasReceita de Pedágio (R$ mil) 4T02 4T01 var. % 2002 2001 var. %AutoBAn 122.831 103.098 19,1% 450.162 371.827 21,1%NovaDutra 99.061 87.949 12,6% 353.779 314.399 12,5%Rodonorte 37.932 33.521 13,2% 150.569 131.331 14,6%Ponte 15.381 13.212 16,4% 55.221 47.920 15,2%Via Lagos 7.538 6.985 7,9% 27.661 26.089 6,0%Consolidado 282.743 244.765 15,5% 1.037.392 891.566 16,4%% Receita total 96,6% 90,8% 96,6% 95,7%

Distribuição das Receitas em 2002

AutoBAn43%

Rodonorte15%

NovaDutra34%

Ponte5%

Via Lagos3%

Despesas Capex Endividamento

Receitas Acessórias: 3,4% em 2002

Resultados Tráfego Tarifa Receitas Custos

Resultados

Custo dos Serviços Prestados

(R$ mil) 4T02 4T01 var. % 2002 2001 var. %AutoBAn 72.832 60.076 21,2% 280.899 218.078 28,8%NovaDutra 54.372 43.028 26,4% 198.904 163.087 22,0%Rodonorte 20.950 16.177 29,5% 75.519 66.486 13,6%Ponte 5.146 5.054 1,8% 20.026 21.120 -5,2%Via Lagos 3.194 4.020 -20,5% 12.068 12.429 -2,9%Parques 70 (388) -118,0% 474 0 naCCR 5.497 4.649 18,2% 20.795 18.656 11,5%Eliminações (7.878) (11.331) -30,5% (33.502) (31.313) 7,0%Consolidado 154.183 121.285 27,1% 575.183 468.543 22,8%

27% 29% 27% 30%

26%35%

31% 32%

27%23% 27% 24%

19% 13% 16% 14%

4T01 4T02 2001 2002

Outros

Custo da Outorga

Serviços de Terceiros

D&A

Distribuição do CSP


Resultados

Despesas Administrativas

(R$ mil) 4T02 4T01 var. % 2002 2001 var. %AutoBAn 10.849 2.279 376,0% 27.572 14.336 92,3%NovaDutra 11.875 7.899 50,3% 36.234 32.798 10,5%Rodonorte 4.869 4.757 2,4% 18.663 18.798 -0,7%Ponte 5.168 4.075 26,8% 18.225 14.382 26,7%Via Lagos 1.240 881 40,7% 5.601 5.577 0,4%Parques 82 510 -83,9% 99 510 -80,6%CCR 4.096 6.987 -41,4% 36.321 18.088 100,8%Eliminações (1.098) 3.075 -135,7% (4.184) (3.639) 15,0%Consolidado 37.081 30.463 21,7% 138.531 100.850 37,4%

Eventos não recorrentes no ano:• 4T02 - AutoBAn: R$ 6,3 milhões – provisão de Selic s/ PIS/COFINS• 4T02 - NovaDutra: R$ 3,2 milhões – provisão de Selic s/ PIS/COFINS• 1T02 - CCR: R$ 15,0 milhões - Despesas com o IPO


Resultados

Capex

2.001 2.002 2003 (E) 2004 (E)

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

527

318263

148

(R$ milhões)

Nota: Valores de 2003(E) e 2004(E) consideram premissa de inflação de 14% em 2003 e 8% em 2004


Resultados

Endividamento

(em milhões de Reais) 31/12/01 1T2002 2T2002 3T2002 31/12/02

Curto Prazo 251,7 173,6 190,4 278,9 323,4% Total 17,9% 13,8% 13,8% 17,6% 21,4%Longo Prazo 1.153,7 1.086,8 1.189,9 1.308,0 1.185,1% Total 82,1% 86,2% 86,2% 82,4% 78,6%

Total do Endividamento 1.405,5 1.260,4 1.380,3 1.586,8 1.508,5Em Reais 822,4 695,1 701,4 687,1 730,8% Total 58,5% 55,1% 50,8% 43,3% 48,4%Em Moeda Estrangeira 583,0 565,4 678,9 899,7 777,7% Total 41,5% 44,9% 49,2% 56,7% 51,6%

Câmbio (PTAX) 2,3204 2,3236 2,8444 3,8949 3,5333

Total do Endividamento (milhões de US$) 605,7 542,4 485,3 407,4 426,9Em Moeda Estrangeira (milhões de US$) 251,3 243,3 238,7 231,0 220,1


Resultados

Endividamento

BID e IFC (Libor)50,0%

Debêntures (CDI)2,2%

BNDES (TJLP)36,3%

Debêntures (IGP-M)

8,2%

Outros (CDI, TJLP)

3,4%

Estrutura Adequada e de custo baixo


Resultados

Endividamento

0

20

40

60

80

100

120

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T

% no ano

% acum.

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

19,3% 16,8% 13,2% 12,5% 10,4% 10,1% 6,8% 6,7%

72,2% 82,3% 89,1% 95,8%19,3% 36,1% 49,3% 61,8% 99,5% 100,0%

3,6% 0,5%

Fluxo de Amortização da Dívida


Resultados

Fluxo de Caixa

Consolidado - (R$ mil) 2.002 20011

FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAISReceita líquida 1.000.337 870.295Custo & despesas desembolsáveis (390.741) (304.161)Custo da outorga (137.354) (124.893)(=) EBITDA 472.242 441.241Receitas financeiras 33.708 18.658CPMF, IOF e despesas bancárias (32.234) (28.597)Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais 3.259 19.338(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 476.975 450.640FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS Aquisição de ativo imobilizado (318.105) (529.661) Aumento do ativo diferido 0 (2.009) (=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (318.105) (531.670)FREE CASH FLOW 158.870 (81.030)

DRE Balanço Fluxo de Caixa

Mercado de Capitais

Ações

De 01/02/2002 a 11/03/2003

CCRO3 –59,7%

Ibovespa –18,7%

IGC -0,7%

Free-float de 16%Ações Governança Acionistas

Mercado de Capitais

GovernançaListagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos

direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de administração e tag-along de 100%

• Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partesrelacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pelaCCR e suas concessionárias

— haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do conselho

• Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de negócios da empresa

• Incentivos para a administração baseados no EVA• Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado• Cláusula de não-competição com os atuais acionistas

Ações Governança Acionistas

Mercado de Capitais

Grupo de controle

SVE5,1%

Mercado15,8%

Andrade Gutierrez

16,0%

Camargo Corrêa16,9%

Odebrecht16,9%

Brisa17,0%

Serveng-Civilsan12,3%

• Conselho de Administração conta atualmente com 12 membros, sendo 11 representantes dos acionistas controladores e 1 conselheiro independente

• Até 3 membros do conselho podem ser indicados pelo free-float

Ações Governança Acionistas

Estratégia

Novas licitações• 2a Etapa do Programa Federal de Concessões

•São Paulo – Curitiba (Régis Bittencourt)•Curitiba – Florianópolis•Belo Horizonte – São Paulo (Fernão Dias)•Divida RJ/ES – Ponte Rio Niterói•Divisa MG/RJ – BR 116/RJ•Curitiba – Divisa SC/RS•Divisa MG/SP – Divisa SP/PR

• 3a Etapa do Programa Federal de Concessões

• Complexo Rodoviário Metropolitano de Porto Alegre – Polão•Porto Alegre – Nova Petrópolis•Canoas - Tabaí

Assunto

Estratégia

Consolidação do Mercado• CCR bem posicionada no mercado

•35% das Receitas de 2001•14% da malha pedagiada

Pedagiamento Eletrônico• Estratégico

Assunto

Relações com Investidores

[email protected]

Líbano Miranda Barroso – [email protected]: (11) 3048-5930

Arthur Piotto [email protected]: (11) 3048-5932

Eduardo S. M. [email protected]: (11) 3048-5965

BOVESPA: CCRO3Bloomberg: CCRO3 BZ

Reuters: CCRO3.SA

Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 11011o andar – 04542-000 – São Paulo – SPCNPJ: 02.846.056/0001-97www.ccrnet.com.br

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