Alternativas de financiamento para a MPEs: o papel da CAF
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Alternativas de financiamentopara a MPEs: o papel da CAF
Belo Horizonte, Setembro 2008
Daniel Jordán
Vicepresidencia de Sistemas Financieros
Corporación Andina de Fomento - CAF
Vice Presidência dos Sistemas FinancierosSetembro 2008
I.I. ApresentaApresentaçãoção da CAFda CAF
I.I. MPEsMPEs: Limita: Limitaçõesções ao acesso ao ao acesso ao financiamento financiamento
I.I. Mecanismos de financiamento Mecanismos de financiamento da CAF para as da CAF para as MPEsMPEs
Vice Presidência dos Sistemas FinancierosSetembro 2008
InstituiInstituiçãoção financeirafinanceira multilateral que multilateral que apoiaapoia aoaodesenvolvimentodesenvolvimento de de seusseus países países acionistasacionistas e e da integrada integraçãoção regional. regional. AtendeAtende aoao setorsetorpúblico e privado público e privado oferecendooferecendo produtosprodutos e e
serviserviçços os financeirosfinanceiros diversos.diversos.
O qué é a CAF?O qué é a CAF?
Bases da missBases da missãoão::
�� DesenvolvimentoDesenvolvimento da da regiregiãoão
�� IntegraIntegraçãoção regionalregional
Vice Presidência dos Sistemas FinancierosSetembro 2008
Origem andina: identidade regional...
• Argentina
• Brasil
• Costa Rica
• Chile
• Espanha
• Bolívia
• Colombia
• Equador
• Perú
• Venezuela
Outros Países
• Jamaica
• México
• Panamá
• Paraguai
• Trinidad & Tobago
• Uruguai
• República Dominicana
Andinos
• 16 Bancos privados da região
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Aprovações Carteira de Empréstimos Total
Financiamento por Setor Estratégico Financiamento por país
Carteira de empréstimos e Aprovações
US$ Milhões
3.290 3.3033.503
4.746
5.5216.607
2002 2003 2004 2005 2006 2007
845
2.749
6.527
8.904
9.622
1991 1996 2001 2006 2007
US$ Milhões
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A qualificação de Risco:
Costa R./Panamá / Guat.
Scale
CAF Chile
Trinidad & Tobago
Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3n.a.Can.a..n.a.Cn.a.
AAAAA+
AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
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BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.
S.D
Chile
México / Trinidad & Tobago
El Salvador
BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.
DDD
México
Peru / Brazil/ Pan/Colombia
Venezuela / Uruguay
Costa Rica /Panamá / Brazil
Colombia/ Perú
Bolivia
Dom. Republic
Venezuela
Investment
Grade
AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-
Costa Rica
Argentina
Bolivia
Perú/Colombia/Brazil
/Argentina
Jamaica
Paraguay / Nicaragua
Bolivia
Non-Investment
Grade
México
Venezuela/Jamaica/Uruguay
Jamaica/Paraguai
Chile
Dominican RepublicUruguay/Argentina/Dom.Rep
Equador Ecuador Equador
Setembro 2008
Vice Presidência dos Sistemas FinancierosSetembro 2008
O setor financeirona América Latina
Vice Presidência dos Sistemas FinancierosSetembro 2008
O setor financeiro tem se expandido numambiente de crescimento e estabilidade
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Crescimento do crédito privado
Taxa de juros de CP
América Latina: Custo do financiamento vs. crescimento do crédito privado (ALC)
Fuente: FMI, WEO Abr07, CAF.
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Sistemas financeiros pouco profundos...
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2005
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IB
OECD
América Latina y el Caribe
Este de Asia y Pacífico
Fuente: Indicadores de Desarrollo Mundial, Banco Mundial CD ROM.
Crédito do Sistema Financiero comoCrédito do Sistema Financiero comoCrédito do Sistema Financiero comoCrédito do Sistema Financiero como% do PIB% do PIB% do PIB% do PIB
195%, crecimiento promedio anual +1,95%
121%, crecimiento promedio anual +3,06%
52%, crecimiento promedio anual -1,06%
1990-99 2000-05 1990-99 2000-05
América LatinaBrasil 0,19 0,22 0,26 0,27
Chile 0,39 0,50 0,46 0,59
Colombia 0,14 0,22 0,15 0,19
El Salvador 0,35 0,41 0,32 0,41
México 0,23 0,24 0,23 0,15
Perú 0,16 0,24 0,14 0,22
Países IndustrializadosAustralia 0,54 0,67 0,66 0,91
Francia 0,58 0,66 0,89 0,88
Noruega 0,51 0,49 0,59 0,72
Portugal 0,89 0,90 0,75 1,47
Espanha 0,64 0,87 0,80 1,18
EE.UU. 0,54 0,59 0,54 0,63
Profundización FinancieraDepósitos/PIB Crédito/PIB
Fuente: Liliana Rojas Suárez, en base a FMI (Noviembre, 2005).
Profundidade financeira e acesso
ao financiamento
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Competitividade e a melhora da qualidade de vida
Acesso ao financiamento traz beneficios sociais
Índice Global de Competitividade
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0 50 100 150Fac. acesso ao crédito (ranking)
IDH
(ran
kin
g)
Fonte: Elaboração própria na base do Doing Business 2007 e
dos dados do PNUD.
Fonte: “The Global Competitiveness Report 2006-2007”; Beck, Dermiguc-Kunt and Martínez (2007).
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Setor bancário: problemas que enfrentampara avaliar os créditos para as MPEs
A falta de garantias tem sido identificado como uma das principais limitações do sistema
financiero
Falta de disponibilidade da
informação (Registros Contabeis)65%
Falta de garantías 63%
Receitas não declaradas 41%
Historial crediticio negativo 35%
Dificuldade relacionada a
empresas familiares32%
Precaria avaliação de projetos 29%
Risco do Setor 28%
Regulação externa do Banco 20%
Capacidade de pago 19%
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Uru
gu
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Bo
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Pa
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bia
Co
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Ch
ile
Pa
na
má
Promedio América Latina
= 140%
Nota: Amostra em 111 Instituições Financeiras em LAC.
Valor da garantia necessária para o acesso ao financiamento (% do crédito)
Fonte: CAF basado na pesquisa do Banco Mundial.
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A CAF e os mecanismos de financiamento ao setor MPEs
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ViceVice Presidencia dos Sistemas Presidencia dos Sistemas FinanceirosFinanceiros
DireçãoDireção de de PEsPEs e e MicrofinançasMicrofinanças (DPM)(DPM)
Facilitamos o Facilitamos o acessoacesso aoao financiamentofinanciamento
aosaos setoressetores comcom limitaçõeslimitações
NossoNosso apoioapoio: :
•• geragera impacto social;impacto social;
•• sustantávelsustantável;;
•• procuramos a innovaprocuramos a innovaçãção;o;
•• promovemos e desenvolvemos promovemos e desenvolvemos parceriasparcerias
comcom instituiinstituiçõesções especializadas.especializadas.
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Atendimento a micro empresas
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EvoluEvoluçãoção das das MicrofinanMicrofinançças as nana RegiRegiãoão
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• Fortalecer a equidade das oportunidades.
• Acesso ao capital e aos serviços financeiros é tãoimportante como o acesso para à saúde, à educação ouà moradia.
• Fomentar a capacidade empresarial.
• Ajudar a absorver os “shocks externos”
• Fomenta a formalizacão do capital “escondido”
“negocios “negocios rentáveisrentáveis com equilibrio social”com equilibrio social”
O papel das micro O papel das micro finançasfinanças é...é...
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ContribuiçãoContribuição da da indústriaindústriamicrofinanceiramicrofinanceira
Elimina barreirasde exclusão
Maior competitividadee eficiência
Estabilidade esustentabilidade
financeira
Distribuçãomais equitativa
Reduzemmovimentos
cíclicos
Crecimento eOportunidade
para todos
Maior profundizaçãoe diversificacão
financeira
Redução de custos
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BancoSol
Banco Los Andes ProCredit
FFP FIE
FFP Prodem
FFP Fassil
FFP Eco Futuro
ONG Crcer
Mibanco
CMAC Arequipa
CMAC Trujillo
CMAC Tacna
Edpyme Crear Arequipa
Edpyme Crear Tacna
Edpyme Nueva Visión
Edpyme Confianza
Financiera Edyficar
Fin. Compartir
5 Fundaciones WWB
Banco Improsa
Banco Regional
Fin. Compartamos
Microcred
Microserfin
+ 2 Fundos Regionales
SOLIDUS
LOCFUND
35 35 IMFsIMFs
11 países11 países
USD 100 MMUSD 100 MM
Visión S.A. De Finanzas
FIE Gran Poder
Banco ProCredit
Fideicomiso Rural
RED DE CLIENTESA través de A través de instituinstituçõesções micro micro financeirasfinanceiras
chegamoschegamos a a maismais de 2 MM de familias ...de 2 MM de familias ...
Microfin
Fundo Microfin
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Atendimento àsPequenas Empresas
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GarantGarantíías / as / AvaisAvais
FinanciamentoFinanciamento ruralruralCOOPEMEXCOOPEMEX
FactoringFactoring
CAP VENTURESCAP VENTURES
CRPCRP
Capital de riscoCapital de risco
Fondo Emprender
Programa
Empresarialidad
Fondo EmprenderFondo Emprender
EstruturamosEstruturamos esquemas esquemas àà medida das medida das
necessidadesnecessidades dos dos nossosnossos clientes ...clientes ...
Muito Obrigado!
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