Analise Vertical e Horizontal - 2010
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS - Importância
Administradores internos da empresa:
1. Desempenho retrospectivo e prospectivo das várias decisõestomadas.
Demais analistas externos:1. Acionista e Investidor : lucro líquido, desempenho das ações
no mercado e dividendos, risco financeiro e liquidez nopagamento de dividendos;
2. Credor : Capacidade de honrar os compromissos assumidos,
resultados econômicos como fatores determinantes dacontinuidade da empresa.
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS - Critérios
Fonte de informações:Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados.
Procedimentos Preliminares:
1. Reclassificação das contas: ± Duplicatas e Saques de Exportação Descontados
empréstimos;
± Resultado de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido;
2. Demonstrações Financeiras com correção integral e a valor
presente.
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Capital Circulante Líquido ou Capital de GiroLíquido
CCL = AC ± PC- Direitos menos obrigações de curto prazo, indicam margemde segurança para honrar os compromissos de Curto Prazo.
Logo:
1. AC > PC positivo - Liquidez
2. AC = PC nulo3. AC < PC negativo ± aperto de liquidez
Razões da necessidade de CCL positivo:
a) Certeza dos pagamentos e incerteza dos recebimentos;
b) Inexistência de sincronização entre os recebimentos epagamentos.
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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
� Uma das técnicas de aplicação mais simples, entretantoentre as mais importantes, consiste nas avaliação dodesempenho empresarial, através da análise vertical e
horizontal.
³ Para facilidade didática consideraremos as
demonstrações livres dos efeitos inflacionários.
Entretanto, sempre lembrar que a correção integral pode distorcer o permanente e o PL.´
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Análise Vertical
Permite mostrar o percentual de participação relativa decada item do Balanço Patrimonial e da demonstração deResultado do Exercício, em relação ao seu respectivogrupo e ao total a que pertence.
No caso do Ativo e do Passivo é obtido através docoeficiente do valor de cada item pelo seu respectivoreferencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total.
Na DRE, a Receita Líquida é o referencial básico paracálculo do coeficiente de participação percentual decada item.
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Análise Vertical
1. Redução dos investimentos de curto prazo;2. Elevação das aplicações de Longo Prazo;
3. Aumento do Passivo Circulante;
4. Diminuição do Exigível a LP;
Conclusões:� Empresa encaminhando para um aperto de liquidez.
� Maior preferência por recursos próprios, ao invés de recursos deterceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo.
� Eventualmente pode denotar sazonalidade enconômica,
sugerindo escassez de recursos de financiamento de longoprazo.
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Análise horizontal
Expressa a evolução dos itens das demonstraçõescontábeis de exercícios consecutivos, através denúmeros-índices, estabelecendo os itens doexercício mais antigo como índice-base 100.
Limitações:
1. Item do exercício base igual a zero, índice-base não serve de
padrão pois os itens dos exercícios subseqüentes são
indivisíveis;
2. Item do exercício base igual a número negativo, variando para
positivo no exercício seguinte e vice-versa.
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Balanço Patrimonial
ATIVO CIRCULANTE 19.058 100,0 45,19% 23.256 22,03 49,58%
REALIZÁVEL A LONGO
PRAZO
63 100,0 0,15% 627 895,24 1,34%
ATIVO FIXO
TOTAL
PASSIVO CIRCULANTE 19.628 100,0 46,54% 25,290 28,85 53,92%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.735 100,0 8,86% 4.556 21,98 9,71%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 18.808 100,0 44,60% 17.058 9,30 36,37%
DEZ.-08($000)
AH AV DEZ.-09( $000)
AH AV
23.050 100,0 54,66% 23.021 (0,13) 49,08%
42.171 100,0 100,0% 46.904 11,22 100,0%
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DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCICIO
Colocar o quadro 7.5
DEZ.-08
($ 000)
AV DEZ.-09
($ 000)
AV
RECEITA LÍQUIDA
Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
Despesas/Receitas Operacionais
Com Vendas
Gerais e Administrativas
Honorários de Administradores
Receitas Financeiras
Outras Despesas Operacionais
Resultado Equivalência Patrimonial
Despesas Financeiras
Ganhos/Perdas
RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
31.535)
(25.230)
6.305)
(7.030)
(2.881)
(4.191)
(89)
1.190)
(1.042)
(23)
(3.398)
(223)
(4.352)
100,0%)
(80,01%)
19,99%)
(22,29%)
(9,14%)
(13,29%)
(0,28%)
3,77%)
(3,30%)
(0,07%)
(10,78%)
(0,71%)
(13,80%)
54.875)
(40.828)
14.047)
(8.134)
(5.496)
(5.780)
(85)
3.267)
(28)
(12)
(4.109)
290)
2.094)
100,0%
(74,40%)
25,60%
(14,82%)
(10,02%)
(10,53%)
(0,15%)
5,95%
(0,05%)
(0,02%)
(7,49%)
0,53%)
3,82%
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FÓRMULAS: ANÁLISE VERTICALANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL
AV ± ATIVO = CONTA X 100VALOR TOTAL DO ATIVO
AV ± PASSIVO = CONTA X 100VALOR TOTAL DO PASSIVO
NA HP 12C
VALOR TOTAL DO ATIVO [ENTER]VALOR DA CONTA [%T]
ANÁLISE DA DRE
AV-DRE = VALOR DA CONTA X 100VALOR DA RECEITA LIQUIDA
VALOR DA RECEITA LIQUIDA [ENTER]VALOR DA CONTA [%T]
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FÓRMULAS: ANÁLISE HORIZONTALANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL x DRE
AH ± ATIVO = (( VALOR ATUAL DA CONTA ) - 1 ) X 100VALOR BASE DA CONTA
NA HP 12C
VALOR BASE DA CONTA [ENTER]VALOR DA CONTA [%]
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