Reunião Pública com Analistas

Dezembro de 2006

Considerações Iniciais

• O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A (“Profarma”). Esta apresentação foi preparada com base em informações constantes no Prospecto Preliminar. Tratam-se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

• Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Profarma e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Considerações Iniciais

• Embora a Profarma acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis àsua administração, a Profarma não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Profarma isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

• Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a Profarma e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

• A Oferta encontra-se sob análise da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Para uma descrição detalhada da Profarma, da oferta e dos riscos envolvidos no investimento nas ações ordinárias objeto da oferta, os investidores devem ler o Prospecto Preliminar, o qual está disponível nos sites das instituições indicadas no Aviso ao Mercado.

Visão Geral da Profarma

Visão Geral

Cadeia de Distribuição da Profarma

Laboratórios Farmacêuticos Varejo de Produtos Farmacêuticos

• 8 Centros de Distribuição

• > 9.100 Pedidos Diários

• Serviços de Valor Agregado

# 120 laboratóriosatendidos

# 23.800 Pontos de venda atendidos

A Profarma é o distribuidor de produtos farmacêuticos, de higiene pessoal e cosmética que mais cresce no Brasil

SC

PR

SP

MG

GO

BA

RJ

ES

DF

Centros de Distribuição

Fundamentos Favoráveis do Setor

A Profarma representa uma oportunidade única de investimento nos segmentos farmacêutico e consumo

CompanhiaDiferenciada

Sólida Performance Financeira

Oportunidades Múltiplas de Crescimento

Histórico de Sucesso

Comprovado

Equipe de Administração

Experiente

Fundamentos Favoráveis do

Setor

Tese de Investimento

Fundamentos Favoráveis do Setor O Papel do Distribuidor de Produtos Farmacêuticos

• Os distribuidores garantem que uma vasta gama de produtos chegue a consumidores em

diferentes regiões geográficas de forma rápida e eficiente

• No Brasil os distribuidores são responsáveis por 77% do volume de vendas dos laboratórios

farmacêuticosSem Distribuidores Com Distribuidores

Laboratórios Farmácias Laboratórios Farmácias

DistributorsDistribuidoresVs.

Os distribuidores de produtos farmacêuticos exercem um papel fundamental na cadeia, integrando um pequeno número de laboratórios ao varejo fragmentado

Ineficiência e Complexidade Eficiência e Simplicidade

Indicadores Demográficos

Evolução da População Acima de 60 Anos Gastos com Medicamentos por Idade nos EUA - 2002

Grande potencial de crescimento impulsionado pelas dinâmicas favoráveis do setor

Fonte: Healthcare Distribution Management Association

Gasto

s co

m S

aúde c

om

o %

da R

enda p

or In

divíd

uo

8,8%

8,8%

7,4%

6,3%

4,9%

3,5%

1,6%

(Em US$ por Ano)

Fonte: IBGE (2004)(1) Dados IBGE até 2010. Assumiu-se o mesmo crescimento médio de 1,1% ao ano para período até2015

(% do total da população)

6,9%

8,1%

9,8%

11,1%

1991

2000

2010E

2015E(1)

10,3 milhões

13,8 milhões

18,8 milhões

22,5 milhões130

209

303

490

659

884

1.028

Menor que 25

25 a 34

35 a 44

45 a 54

55 a 64

65 a 74

Maior que 75

Perfil de Renda

No Brasil uma grande parte da população tem acesso limitado ao consumo de medicamentos, que será fomentado por melhor distribuição de renda

15%

35%

50%

População Estratificada por Renda

Consumo Total de Medicamentos

50%

35%

15%

População: Renda vs. Consumo de Medicamentos Consumo Per Capita de Medicamentos

Fonte: Pró-Genéricos

344070

338356

452

813

EUA Japão Alemanha Espanha México Brasil Am. Lat

(Em US$ por Ano)

Fonte: Organização Mundial de Saúde (WHO 2002)

Alto Potencial de Crescimento

Crescimento do Mercado Farmacêutico no Brasil vs. Mundo

Mundo Brasil

12%

8%

10%

12%

3%

8%

16%

10%

13%

16%

13%13%

10%

8%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

+97,5%(1)

+71,7%(1)

A indústria farmacêutica no Brasil apresentou um forte crescimento nos últimos anos (CAGR 99-05 de 12% comparado a 9% no mundo)

Fonte: IMS Health(1) 1999=100 / Crescimento Acumulado no Período

Participação dos 3 Maiores Distribuidores (Junho 2005)

Fonte: IMS Health

• Otimização da cadeia de suprimentos

• Acesso a capital

• Eficiência e ganhos de escala

• Atuação nacional

• Credibilidade

Principais motivadores da consolidação no Brasil

Há um significativo espaço para consolidação no mercado brasileiro

(% Participação de Mercado)

13%

21%

28%

37%

40%

50%

55%

58%

61%

64%

72%

93%

93%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

China

Brasil

Espanha

Itália

Canadá

Argentina

Japão

Reino Unido

Alemanha

Estados Unidos

13%

21%

28%

37%

40%

50%

55%

58%

61%

64%

72%

93%

93%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

13%

21%

28%

37%

40%

50%

55%

58%

61%

64%

72%

93%

93%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

13%

21%

28%

37%

40%

50%

55%

58%

61%

64%

72%

93%

93%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Coréia do Sul

México

França

Espaço Para Consolidação

Múltiplas Oportunidades de Crescimento

Múltiplas Oportunidades de Crescimento

Expansão para novas regiões

Novos segmentos/produtos

Aquisiçõesselecionadas

Serviços de valor agregado

Aumentar a presença nos mercados em que atua

A Profarma pode alavancar seu crescimento de ao menos 5 diferentes formas

1,7

24,9

2,0

1,4

2,0

4,9

14,6

Mercado em que atua Nordeste Rio Grande do Sul Hospitais Medicamentos“Similares”

Mercado PotencialTotal

Tamanho do Mercado em 2005 (em R$ bilhões)

Nordeste, Rio Grande do Sul e hospitais representam mercados atrativos e de forte potencial, a serem atacados pela Profarma

Fonte: IMS Health e McKinsey

(1) Excluindo Bahia onde já atua

Mercado Potencial 70,5%

(1)

Profarma: 12% de participação de mercado

Múltiplas Oportunidades de Crescimento

Áreas Foco para Aquisições

Nordeste e Sul serão as principais áreas foco para aquisição, bem como operações com portfólio complementar nos mercados em que já atua

SC

PR

SP

MG

GO

BA

RJ

ES

DF

Centros de Distribuição

Áreas de Atuação

Áreas Foco para Aquisição

• Complementariedade Geográfica e/ou de Portfólio

• Empresas-alvo já mapeadas

• Aquisições devem obrigatoriamente agregar valor

• Taxa de retorno mínimo para aquisição deve ser significativamente acima do custo médio de capital

• Tempo estimado de integração é de 6 a 12 meses

• Companhia manterá sempre disciplina financeira

Racional das Aquisições

Múltiplas Oportunidades de Crescimento

Vacinas

Histórico de Sucesso Comprovado

Estabelecimento de Plataforma Era de Crescimento

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1S06

$980

$1.262

$1.520$1.778 (1)

Rec

eita

Líq

uid

a (R

$ m

ilhões

)

Crescim

ento Acelerad

o

Minas Gerais

Espírito Santo

Hospitais em SPHospitais no

RJ

Bahia

Crescimento Orgânico

Crescimento Orgânico

Novas RegiõesNovas Regiões

Novos Segmentos/Produtos

Novos Segmentos/Produtos

Aquisições SelecionadasAquisições

Selecionadas

Fontes

(1) Últimos 12 meses findos em junho de 2006.

Aquisição da K+F

São Paulo

1996

Crescimento Moderado

Histórico de sucesso comprovado, habilidade única para entrada em novas regiões/segmentos e para realizar aquisições de sucesso

Paraná

DF

CAGR Mercado (01-05) = 12,2%CAGR Mercado (97-00) = 11,7%

Equipe de Administração Experiente

• Foco no controle de gastos/despesas

• Investimentos em tecnologia para aumentar

eficiência operacional e controlar margens

• SAP / BIS COGNOS

• Programa de bônus para a administração

• Plano de opção de ações

Administração Cultura Voltada para Resultados

• Cumprimento das regras do “Novo Mercado”

• 2 dos 5 membros do conselho são “outsiders”

Governança Corporativa

Anos na Indústria

20

13

14

5

35

Sammy BirmarckerDiretor Presidente

Max FischerDiretor Financeiro e de RI

Sergio ChibanteVendas e Marketing

Carlos da LuzLogística / TI / RH

José Augusto KliemannCompras

Equipe de administração altamente experiente

Idade

38

48

37

53

57

Resultado do 3T06

Em R$ MM

8231.030 1.184

34

60103

185

252

307

59

101

131

2003 2004 2005

873 985

757622925397125

9M2005 9M2006

312 361

2831809035

47

3T05 3T06

25,1%

12,9% 16,4%

1.102

1.443

1.7251.274

1.439

455

529

Crescimento da Receita Bruta

Em R$ MM

8,08,9

9M2005 9M2006

3,5

4,2

3T05 3T06

12,0% 20,8%

33,6%

10,6

70,5%

5,9

Lucro Líquido, excluindo despesas relacionadas ao IPO

Lucro Líquido

Lucro Líquido

EBITDA Ajustado (R$ MM)

% da Receita Líquida

47,161,6

35,7

2003 2004 2005

48,742,8

9M2005 9M2006

19,117,1

3T05 3T06

3,7% 4,1%3,6%

2003 2004 2005

3,8% 3,8%

9M2005 9M2006

4,3% 4,1%

3T05 3T06

31,4%13,8% 11,4%

EBITDA Ajustado

Em % da Receita Líquida

Gerais e Administrativas

2,14%

2,46%

2,02%2,34%

Comercial e Marketing

2,34%

2,21% 2,24%2,22%

Logística & Distribuição

2,44%

2,71%2,92% 2,88%

2,23% 2,14%

9M2005 9M2006

Gerais e Administrativas

2,51%2,34%

2,44%2,93%

9M2005 9M2006

Comercial e Marketing Logística e Distribuição

2,16% 1,94%

3T05 3T06

2,83% 2,50%

2,40%2,49%

3T05 3T06

6,27%7,56%

9M2005 9M2006

Despesas Operacionais Totais

7,01% 6,38%

3T05 3T06

Despesas Op. Totais

7,43%

6,27%

7,11%6,45%

2003 2004 2005 9M2006

Despesas Operacionais

Acompanhamento de Mercado(de 25/out/06 a 12/dez/06)

109

108

150

104

123

95

98

101

104

107

110

113

116

119

122

125

128

131

134

137

140

143

146

149

152

155

25-out 30-out 3-nov 8-nov 13-nov 17-nov 23-nov 28-nov 1-dez 6-dez 11-dez

Ibovespa IGC Profarma Dasa Medial Odontoprev

Informações:

www.profarma.com.br/ri

ri@profarma.com.br

(21) 4009-0276

PROFARMA DISTRIBUIDORA DE

PRODUTOS FARMACÊUTICOS S.A.