1

Resultados 2004

2

Esta apresentação contém determinadas projeções que não são resultados financeiros reportados, nem informação histórica.

Estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se aos fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de reguladores governamentais, a habilidade da companhiade continuar a obter o financiamento, mudanças na estrutura política e social em que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional ou nacional.

Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A CCR não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções que refletam eventos ou circunstâncias após esta apresentação.

Aviso

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Agenda

Resultados

O que nos espera à frente ?

4

Destaques

2004• Oferta Pública de ações – abril

• Crescimento do tráfego x margens

• Núcleo de Governança Corporativa – Fundação Dom Crabral

• Política FinanceiraDividendos: R$2,00/ação(set/04+abr/05), pay-out de 76% L.L. 2004

4T• Retomada das licitações federais

• Aquisição da ViaOeste

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Performance Financeira

Receita Líquida x

Custo Total / RecLiq.

EBITDA x Margem

8701.000

1.139

1.463

331398

64%68%

71%

60%65%65%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2001 2002 2003 2004 4T03 4T04

441472

571

759

170219

52%50%

47%

55%51%51%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2001 2002 2003 2004 4T03 4T04

R$

(milh

ões

)

R$

(milh

ões

)

CAGR 18,9%

CAGR 19,8%

20,3% 28,8%

Custo Total = Custo dos Serviços Prestados somado as Despesas Administrativas

6

Performance Financeira

EBIT x Margem Lucro (Prejuízo) Líquido

(119)

183

263

5797

(13)

(150)(100)(50)

050

100150

200250300

2001 2002 2003 2004 4T03 4T04

301 287360

531

115160

35%29% 32%

36% 35%40%

0

100

200

300

400

500

600

2001 2002 2003 2004 4T03 4T04

R$

(milh

ões

)

R$

(milh

ões

)

CAGR 20,8%

39,3%

7

Performance Financeira

Receita Bruta

Formas de PagamentoDistribuição das Receitas

96%96%

64,4%73,4%

35,6%26,6%

2004 2003

A Vista

Meios Eletrônicos

Via Lagos2%

Ponte5%

NovaDutra34%

Rodonorte12%

AutoBAn47%

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2001 2002 2003 2004 4T03 4T04

Acessórias

STP

PedágioR$

(milh

ões

)

9321.074

1.230

1.568

357428

8

Tráfego – veículos equivalentes

Evolução anual/trimestral

10,6%

6,3%

-3,5%

-1,2%

14,9%

AutoBAn NovaDutra

Rodonorte Ponte

Via Lagos

Evolução 4T

215230 233

251

61 64

0

50

100

150

200

250

300

2001 2002 2003 2004 4T03 4T04

R$

(milh

ões

)

CAGR 5,3%

5,0%

9

Tarifas

Tarifas – 4TMédia consolidada da tarifa (receita de pedágio / veículos equivalentes)

aumentou 14,1% no 4T04 em relação ao mesmo período do ano anterior.

13,8%

10,4%

15,9%

7,4% 7,9%

AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos

Evolução 4T

O reajuste da Rodonorte, devido em 01/12/04, foi implementado na data de 31/01/05, suportado por liminar concedida pelo Tribunal Regional Federal de Porto Alegre.

10

Custos Totais

71,4% 68,4% 59,8%65,2%63,7%

25% 26% 24% 24% 24%

19% 20% 21% 20% 21%

33% 30% 33% 29% 31%

11% 10% 10% 9% 10%

12% 14% 13% 17% 15%

2002 2003 2004 4T03 4T04

D&A Custo da Outorga Serviços de Terceiros Pessoal Outros

Evolução dos Custos Totais como % da Receita Líquida.

Custo Total = Custo dos Serviços Prestados somado as Despesas Administrativas

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Investimentos (Capex)

Nota: Figura ano fiscal 2005(E) e 2006 (E) inclue ajuste de inflação de 8,0% e 7,0% respectivamente.

Portfolio atual (sem ViaOeste)R

$ (m

ilhõ

es)

526

318

222190

383

304

257%

399%

148%84%

0

100

200

300

400

500

600

2001 2002 2003 2004 2005 (E) 2006 (E)0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

450%

Capex Ebitda/Capex

12

1.405

EndividamentoEvolução

Endividamento Bruto Endividamento Líquido

R$

(milh

ões

)

R$

(milh

ões

)

Hedge de 36,3% do endividamento em US$.

73%

48%59%59%

0200400600800

1.0001.2001.4001.600

2001 2002 2003 2004

Curto Prazo Longo Prazo Em R$

1.508

1.2241.136

1.338 1.3221.127

622

0,82

1,97

2,803,03

0200400600800

1.0001.2001.4001.600

2001 2002 2003 2004

Endividamento Líquido

Endividamento Líquido / EBITDA (12 meses)

13

228

188 186 183

150 147

53

0

50

100

150

200

250

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Após 2010

R$

(milh

ões

)

Calendário de Amortização da Dívida

14

EndividamentoFontes de Financiamento

3%

42%

29%

26%

Outros (106,75% CDI)

Debêntures(IGP-M + 11%)(IGP-M + 9,5%)

BID e IFC (Libor + 4,45%)

BNDES (TJLP + 5,0%)

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Mercado de Capitais

Performance das Ações

Volume Médio de R$ 6 milhões nos últimos 90 pregões

Ibovespa 106,9%

CCRO3 221,9%

feb/02 -feb/05

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1/2/

0219

/3/0

22/

5/02

14/6

/02

29/7

/02

9/9/

0221

/10/

023/

12/0

220

/1/0

35/

3/03

16/4

/03

2/6/

0316

/7/0

327

/8/0

38/

10/0

319

/11/

036/

1/04

17/2

/04

1/4/

0417

/5/0

429

/6/0

411

/8/0

423

/9/0

48/

11/0

421

/12/

0404

/02/

05

Vol

ume

R$

(mil)

-100,00%

-50,00%

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

300,00%

2004

CCRO3 - 111,3%

Ibovespa - 16,7%

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Rodonorte – situação atual

Cenário Político

Encampação – auditoria para cálculo do valor da indenização foi interrompida

por decisão judicial

Desapropriação – decreto teve seus efeitos suspensos por decisão judicial

do Tribunal Regional Federal de Brasília

Reajuste Tarifário2003 – devido em 01/12/03, foi efetivado em 03/07/04, através de

decisão do STJ. O contrato de concessão prevê re-equilíbrio.

2004 – devido em 01/12/04, foi efetivado em 30/01/05, através de

liminar concedida pelo TRF de Porto Alegre

Procedimento Administrativo – multa

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O que nos espera à frente ?

Expansão dos negócios

18

Fonte: DNER

ExtensãoPrograma (km)

2ª fase Federal 3.038

3ª fase Federal 4.747

Total 7.785

Brasil

RecifePernambuco

Mato Grosso

Goiás

Espírito Santo

Rio de Janeiro

Paraná

Santa Catarina

Rio Grandedo Sul

Vitória

Rio de JaneiroSão Paulo

Curitiba

Florianópolis

CuiabáBrasília

Uberlândia

São Paulo

Mato Grossodo Sul

Minas Gerais

Campo Grande

Fonte: ABCR - Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias

Atuais Concessões da CCR

2a fase Federal

3a fase Federal

Porto Alegre

Belo Horizonte

Goiânia

Novos Negócios – Rodovias Federais7.785km ainda a ser privatizado

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7 lotes extensão (km)

Dom Pedro I 200,94

Ayrton Senna / Carvalho Pinto 127,52

Marechal Rondon - Leste 363,46

Marechal Rondon - Oeste 252,44

Raposo Tavares - Leste 181,00

Raposo Tavares - Oeste 206,73

João Ribeiro de Barros 339,67

Euclides da Cunha 186,06

TOTAL 1.857,82

Programa de Concessões do Estado de São Paulo

Novos Negócios – Rodovias de São Paulo1.857km ainda a ser privatizado

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