Apimec resultados do 3 t05
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Resultados do 3T05
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Resultados do 3T05
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Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências . A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
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Destaques
Resultados
Perspectivas
Agenda
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Destaques
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Destaques
Operacionais• Redução dos custos de operação elevando as margens
Reversão Contábil• Estorno de provisão para contingências fiscais - R$ 62,1 milhões
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Escolher Novos CaminhosVencer Novos Desafios
São Paulo, 18 de Novembro de 2005
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Resultados
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Resultados - 3T05
ViaOeste, gestão operacional e câmbio determinaram mais um excelente trimestre.
R$ Milhões 3T05 3T04 Var % 3T05 sVO Var %Receita Líquida 519,3 393,0 32,1% 432,3 10,0%Custos Totais (290,4) (235,0) 23,6% (240,1) 2,2%EBIT 228,9 158,0 44,9% 192,2 21,7%
Margem EBIT 44,1% 40,2% +3,9p.p. 44,5% +4,3p.p.Depreciação & Amortização 81,3 57,9 40,4% 59,8 3,3%EBITDA 310,2 215,9 43,7% 252,0 16,7%
Margem EBITDA 59,7% 54,9% +4,8p.p 58,3% +3,4p.pResultado Financeiro 47,9 (18,5) -359,4% 15,7 -184,9%Lucro Líquido 182,3 93,6 94,8% 137,1 46,5%
9
R$ Milhões 9M05 9M04 Var % 9M05 sVO Var %Receita Líquida 1.402,4 1.065,3 31,6% 1.211,3 13,7%Custos Totais (830,3) (694,2) 19,6% (722,6) 4,1%EBIT 572,1 371,1 54,1% 488,7 31,7%
Margem EBIT 40,8% 34,8% +6,0p.p. 40,3% +5,5p.p.Depreciação & Amortização 221,1 169,7 30,3% 178,2 5,0%EBITDA 793,2 540,8 46,7% 666,9 23,3%
Margem EBITDA 56,6% 50,8% +5,8p.p. 55,0% +4,2p.pResultado Financeiro (24,9) (124,6) -80,0% (13,7) -89,0%Lucro Líquido 347,9 166,0 109,5% 314,1 89,2%
Resultados – 9M05
O mesmo se verifica nos resultados acumulados do ano.
10
40%
17%
11%
26%
AutoBAn
NovaDutra
Rodonorte
Ponte
Via Lagos
ViaOeste
Receitas
Distribuição das Receitas 3T05 Formas de Pagamento dos Pedágios
Receita de Pedágio (R$ 000) 3T05 3T04 var(%) 9M05 9M04 var(%)Total 538.691 405.975 32,7% 1.454.976 1.100.324 32,2%% Receitas Totais 96,4% 96,3% 96,4% 96,5%Receitas Acessórias 3T05 3T04 var(%) 9M05 9M04 var(%)Total 14.771 10.362 42,5% 38.959 28.340 37,5%% Receitas Totais 2,6% 2,5% 2,6% 2,5%Receitas Gestão de Meios de Pagamento 3T05 3T04 var(%) 9M05 9M04 var(%)STP 5.538 5.070 9,2% 14.924 12.157 22,8%% Receitas Totais 1,0% 1,2% 1,0% 1,1%Total 559.000 421.407 32,7% 1.508.859 1.140.821 32,3%
56,9%
35,6% 43,1%
64,4%
3T04 3T05
meios eletrônicosnumerários
4%
11
Tráfego
Mesmo num cenário de juros elevados, o negócio têm se mostrado resistente e sólido.
Evolução Trimestral Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
3,8%
-1,5%
-7,0%
-0,5%
5,1%
AutoBAn
NovaDutra RodoNorte Ponte
ViaLagos ViaOeste
3T05 x 3T04 – Evolução por Concessionária
5560 60
65
77
3T01 3T02 3T03 3T04 3T05
CCR: +19,6%S/VO: - 0,6%
4,1%
64
12
Tráfego
Mesmo num cenário de juros elevados, o negócio têm se mostrado resistente e sólido.
Evolução dos Nove Meses Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
9M05 x 9M04 – Evolução por Concessionária
159 169 171186
220
9M01 9M02 9M03 9M04 9M05
CCR: +18,2%S/VO: +2,0%
1908,1%
0,5%
8,1%
-4,0%
-1,5%AutoBAn NovaDutra ViaLagos
Rodonorte Ponte
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Custos Totais
A estrutura de custos sempre será foco de atenção da empresa.
Custo Total = Custo dos Serviços Prestados somado as Despesas Administrativas
Evolução dos Custos Totais como % da Receita Líquida
D&A Custo da Outorga Serviços de Terceiros Pessoal Outros
24% 27% 24% 26%
33% 23% 33% 24%
21%23%
21%22%
10% 12% 11% 13%
13% 16% 12% 15%
3T04 3T05 9M04 9M05
55,9% 59,2%65,2%59,8%
14
Endividamento
Baixa alavancagem confere flexibilidade para a nova etapa de crescimento da empresa.
1.268,71.184,1
1.467,4
Curto Prazo Longo Prazo Em R$
Bruto
3T03 3T04 3T05
Divida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
Líquido
R$
(milh
ões) 873,7
678,5
1.213,6
1,621,05 1,20
3T03 3T04 3T05
R$
(milh
ões)
56,6%69,3%
80,5%
15
Endividamento
Fontes alternativas, de longo prazo, compatíveis ao negócio.
Fontes de Financiamento Amortização da Dívida de Longo Prazo
R$
(milh
ões)
48,9
415,6
254,7209,1 181,2
88,1
2006 (3meses)
2007 2008 2009 2010 Após 2010
BID e IFC (Libor + 4,5%)
(IGP-M + 9,5% - 11%)
19%
Debêntures
22%
BNDES (TJLP + 5,0%)
36%
Debêntures (105% CDI)
10%
Outros (102,8% CDI)
13%
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Investimentos
Previsibilidade, uma característica do negócio. Os investimentossão claramente definidos no contrato.
Nota: Figura ano fiscal 2005(E) e 2006 (E) incluI ajuste de inflação de 8,0% e 7,0% respectivamente.
1- Inclui a CCR, Actua, Engelog e STP.
CAPEX (R$ MM) 1T05 2T05 3T05 2005 (E) 2006(E)AutoBAn 6,9 18,0 33,1 168,6 178,6NovaDutra 16,4 17,8 22,1 110,1 83,7Rodonorte 3,7 9,9 23,9 53,5 10,3Ponte 0,7 2,0 1,8 22,8 11,0Via Lagos 0,1 0,3 1,7 10,6 2,8ViaOeste 3,3 21,2 27,3 90,0 90,0Outras 1 0,7 1,2 0,9 16,9 17,5Consolidado 31,9 70,4 110,8 472,5 393,9
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Perspectivas
18
Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,mas a CCR passa a olhar outros mercados.
Novas Concessões Federais
Novas Concessões de São Paulo
Pólo Metropolitano de Porto Alegre
México
Chile
19
Ricardo Froes - [email protected]: 55 (11) 3048-5921
Arthur Piotto Filho - [email protected]: 55 (11) 3048-5932
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Reuters: CCRO3.SA
Relações com Investidores
Resultados do 3T05
