Apresentação 1T10

0

DivulgaDivulgaçção de Resultados ão de Resultados

1T101T10

1

�� Comportamento do CrComportamento do Cr éédito no Brasildito no Brasil

� Carteira de Crédito

� Captação e Liquidez

� Resultado das Operações

� Indusval Multistock Corretora de Valores

� Desempenho das ações

2

733607

2005 2006 2007 2008 2009 31/mar

Recursos Livres Recursos Direcionados

Fonte: Banco Central do Brasil –Sistema de Informações de Crédito - SCR

Saldo Operações de CréditoR$ bilhões

Crescimento do crédito pessoa física apoiado no consignado, financiamento de

veículos e crédito imobiliário.

Na pessoa jurídica destacam-se ainda os recursos direcionados do BNDES.

Melhor evolução do crédito em instituições privadas a partir de março

936

1.2271.410

29%

71%

29%

68%

32%

71%

16,814,234,04,620,124,318,6Em 12 meses2,61,22,50,44,46,33,7No Ano2,61,22,50,44,46,33,7No Trimestre1,10,20,20,22,22,82,0No mês

TotalRecursos

DirecionadosRecursos

LivresTotal

Recursos Direcionados

Recursos Livres

Mar/10Total do Crédito

Pessoas JurídicasPessoas FísicasVariação%

Estoque de crEstoque de cr éédito e Segmentadito e Segmenta ççãoão

1.452

67%

33%

3

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Dez Dez Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar

2006 2007 2008 2009 2010

Pessoa Jurídica Pessoa Física Total

Fon

te: B

AC

EN

%

Gradual declínio na PJ e retorno ao patamar de Dez 2007 na PF

7,0%

5,2%

3,6%

Inadimplência Pessoa Física : Rápido recuo a partir de junho 2009, voltando ao patamar de Dez/07.

Inadimplência Pessoa Jurídica : Aumento acelerado até setembro, com lento declínio a partir de novembro 2009.

Inadimplência Inadimplência

4

� Comportamento do Crédito no Brasil

�� Carteira de CrCarteira de Cr ééditodito





5

Ligeiramente acima de R$ 1,7 bilhão * Ligeiramente acima de R$ 1,7 bilhão *

� Maior originação parcialmente dissipada por baixas a créditos em liquidação

� Operações em Reais representam 80% da carteira de créditos concedidos

� 94% da Carteira de Crédito foram direcionados a empresas de médio porte

� Composta de financiamentos a exportação (ACC/ ACE) e, em menor escala, a importação

� Volume da Carteira em moeda estrangeira:• US$ 116,7 milhões no 1T09• US$ 173,7 milhões no 4T09• US$ 186,9 milhões no 1T10

� Crescimento reflete retomada de exportações com reação a partir de dezembro/09

Empréstimos em Moeda Local Empréstimos de Trade Finance

270,1 293,3332,7

1T09 4T09 1T10

Milhões de R$

+23,1%1.398,6 1.342,6 1.322,9

1T09 4T09 1T10

-5,4%

Milhões de R$

* incluindo garantias e fianças

6

61 - 160 24%

11 - 60 31%

10 maiores

18%Demais 27%

Indústria54%

Comércio12%

Outros Serviços

25%

Pessoa Física

9%

Reais80%

Moeda Estrang.

20%

+360 dias29%

181 a 36014%

91 a 180 20%

Até 90 dias37%

DistribuiDistribui çção da Carteira de Crão da Carteira de Cr éédito dito

A média ponderada dos prazos finais dos contratos é de 442 dias

Por Concentração em Clientes

Por Atividade Econômica Por Moeda

Por Vencimento

7

22%

10%5%5%4%

4%

3%1%

14%

13%

3%

4%4%

4%

4%

Alimentos, Bebidas e Fumo

Agropecuário

Construção Civil

Automotivo

Transporte e Logística

Metalurgia

Educação

Instituições Financeiras

Quimica e Farmacêutica

Textil, Confecção e Couro

Pessoas Físicas

Serviços Financeiros

Derivados de Petróleo e Biocomb.

Papel e Celulose

Outros setores *

ParticipaParticipa çção dos Setores Econômicosão dos Setores Econômicos

8

Qualidade da Carteira de CrQualidade da Carteira de Cr éédito dito

(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias

Provisão para Devedores Duvidosos NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%)

Qualidade de Ativos

Segmento de Middle Market possui uma cobertura de 81% em garantias reais, 54% em recebíveis e TVM

4,2

5,9

3,5

1T09 4T09 1T10

Garantias

TVM/CDBs3%

Penhor Monitorado

10%

Imóveis9%

Veículos2%

Aval NP19%

Penhor/Alienação

6%

Recebíveis51%

Classificação de Risco

A31%

D-H14%

B28%

C27%

97,8

133,4110,7

1T09 4T09 1T10

+13,2%

9



�� CaptaCapta çção e Liquidezão e Liquidez




10

Depósitos a prazo

37%

DPGE30%

Dep.Interf.2%

Emp. no Exterior

22%

Repasses no país

6%

LCA1%

Depósitos a vista

2%

Prazos mais longos nas captaPrazos mais longos nas capta ççõesões

Milhões de R$

� Crescimento moderado das captações em comparação com o 4T09

� Expansão do prazo médio de depósitos para 497 dias:

• CDBs R$ 698,5 milhões 363 dias

• DPGE R$ 572,0 milhões 692 dias• CDI R$ 42,5 milhões 69 dias

• LCA R$ 8,7 milhões 90 dias

Total de Captações Composição da Captação de Recursos

1.555,7

1.793,21.880,7

1T09 4T09 1T10

+20,9%

� Captações em DPGE no trimestre privilegiadas em função dos prazos mais longos, vencimento definido e custos totais inferiores às captações no exterior

� Captações em Reais equivalem a 78% do funding total

11

332

245

516

733

375

127

659674

90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias

Ativos Passivos

Liquidez para retomadaLiquidez para retomada

436

696 708

1T09 4T09 1T10

Caixa Livre (*)

(*) Disponibilidades, Aplicações financeiras de liquidez, TVM e Derivativos (–) Captações no mercado aberto e Derivativos

Milhões de R$

Milhões de R$

Gestão de Ativos e Passivos

� Tesouraria voltada para o gerenciamento da liquidez e dos riscos de descasamento de taxas, moedas e prazos

� Caixa Livre:

� 52% dos Depósitos Totais

� 164% do PL

12




�� Resultado das OperaResultado das Opera ççõesões



13

117,7

93,3

114,4

1T09 4T09 1T10

� Recuperação do Resultado de Intermediação Financeira:

• Aumento na receita de Intermediação financeira

• Menores despesas de PDD

� Elevação da margem bruta de 4,1% no 4T09 para 5,3%.

Milhões de R$Milhões de R$

� Evolução das Receitas de Intermediação Financeira de 22,7% no trimestre devido a:

• Pequeno aumento nas receitas de empréstimos e financiamentos

• Maiores receitas de Operações de Câmbio

• Variação cambial sobre operações de trade finance

Receita Bruta de Intermediação Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Gradual recomposiGradual recomposi çção de Receitas, menor peso da Inadimplênciaão de Receitas, menor peso da Inadimplência

-2,8%

28,4 27,435,2

1T09 4T09 1T10

+23,4%

14

23,0 23,3 24,4

1T09 4T09 1T10

� Despesas operacionais sob controle

� Receitas de tarifas e comissões,estáveis

� Outras receitas operacionais reduzidas no trimestre

Em %Milhões de R$

Despesas Operacionais Líquidas

Pequena melhora em EficiênciaPequena melhora em Eficiência

Índice de Eficiência

44,5

63,2 61,0

1T09 4T09 1T10

Mod

elo

S&

P

� No trimestre, contribuíram para a melhora de 2.2 p.p. no índice de eficiência:

• A redução nas Despesas Operacionais, e

• Pequeno crescimento nas receitas de intermediação financeira

+6,0%

+16,5 p.p.

15

Milhões de R$

Lucro Líquido

8,0

4,4

7,3

1T09 4T09 1T10

Rentabilidade em recuperaRentabilidade em recupera çção ão

� Aumento de 66% do Lucro Líquido no trimestre é reflexo da:

� Evolução no Resultado de Intermediação Financeira

� Queda de 30% nas despesas de PDD

Margem Financeira Líquida (NIM)

8,5%

4,9% 5,1%

0,9%

12,5%10,6%

9,8%

6,1% 6,7% 7,0%

5,3%4,1%

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

NIM MFB

� Margem Financeira confirma tendência de recuperação iniciada no 4T09

� Manutenção de boa liquidez também tem impacto sobre a NIM

-8,8%

MFB = Margem Financeira Bruta

16





�� Indusval Multistock Corretora de ValoresIndusval Multistock Corretora de Valores


17

Resultados positivos da reestruturaResultados positivos da reestrutura ççãoão� O processo de modernização e reestruturação da Corr etora incluiu:

� Realocação de suas instalações aproximado-a de seu mercado alvo

� Contratação de novas equipes

� Desenvolvimento de novos produtos, inclusive com oferta de produtos de renda fixa

� Implantação de ferramentas especializadas para a gestão dos negócios

� Construção de um novo homebroker, em fase final

� Operacionalização via DMA – Direct Market Access

� Obtenção do Selo Execution Broker da BM&FBOVESPA

� Reposicionamento no Ranking Geral do Mercado BM&F� 2008: 52ª posição� 2009: 44ª posição� 1T10: 17ª posição

� Objetivos Estratégicos:

� Ampliar a base de clientes institucionais e pessoas físicas qualificadas

� Estender o atendimento ao segmento de varejo

� Tornar-se um centro de liquidez para clientes institucionais

18






�� Desempenho das aDesempenho das a ççõesões

19

� Capital Social :

Ações Ordinárias 27.000.000

Ações Preferenciais 15.475.101

Total 42.475.101

� Ações em tesouraria (*): 829.279 ações preferenciais – 5,4% das PN e 1,9% do capital total

� Ações preferenciais em livre circulação (*): 13,4 milhões – free float = 31,7%

� Programa de Stock Options: 916.521 opções outorgadas, sem exercício ou cancelamento até o momento

� Remuneração ao Acionista: Pagamento de remuneração antecipada referente ao 1T10, na forma de JCP, de R$ 6,3 milhões equivalentes a R$ 0,15015 por ação

AAçções em Circulaões em Circula çção e Remuneraão e Remunera çção ão

(*) Posição em 31.03.2010

20

IDVL4 X IBOV IDVL4 X IBOV -- 20102010

+0,1%

+2,4%

+2,6%

+5,0%

+3,1%

1T10

+79,9%

+78,9%

+71,9%

+73,3%

+57,2%

Em 12 meses

c/ proventos

ITAG

IGC

IBOV

IDVL4

Desempenho

80

90

100

110

120

130

30/1

2/20

0909

/01/

2010

19/0

1/20

1029

/01/

2010

08/0

2/20

1018

/02/

2010

28/0

2/20

1010

/03/

2010

20/0

3/20

1030

/03/

2010

09/0

4/20

1019

/04/

2010

29/0

4/20

10IBOVESPA IDVL4

21

� Comportamento do Crédito no Brasil� Instituições Financeiras Privadas retomando espaço na concessão de crédito.

�Redução da Inadimplência contribui para retomada de crescimento

� Carteira de Crédito�Com foco em empresas de médio porte, retomamos a originação que deverá apresentar crescimento

gradual ao longo do ano à medida que a inadimplência recua.

� Captação e Liquidez� Volumes disponíveis e custos de captação adequados à retomada do crescimento.

� Resultado das Operações�Redução da inadimplência e controle de despesas contribuem para a recomposição de resultados

� Indusval Multistock Corretora de Valores� Investimentos realizados em novas instalações, novos profissionais e ampliação de atividades com

DMA, Renda fixa e expansão para investidores no varejo

�Obtenção do Selo Execution Broker da BM&FBOVESPA contribui para elevação em seu posicionamento

Em resumo Em resumo

22

As demonstrações financeiras completas do Banco Indusval Multistock (BIM) estarão disponíveis no site de Relações com Investidores (endereço: www.indusval.com.br/ri) assim que forem protocoladas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Quaisquer referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o BIM e suas coligadas são meras referências. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do BIM, quanto o mercado, produto, e outros fatores detalhados nos documentos do BIM arquivados na CVM. Recomendamos ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas eventualmente aqui contidas. O BIM não se responsabiliza por atualizar qualquer estimativa contida neste relatório.

Perguntas e Perguntas e RespostasRespostas

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Contatos Contatos –– RelaRelaçções com Investidoresões com Investidores

Ziro Murata Jr.Diretor de RITel.: (55 11) 3315-6961E-mail: [email protected]

Maria Angela R. ValenteSuperintendente de RITel.: (55 11) 3315-6821

E-mail: [email protected]

Banco Indusval S/ARua Boa Vista, 356 – 7º andar01014-000- São Paulo – SPBrasil

Site de RI: www.indusval.com.br/ri

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Investor Relations

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