Apresentação dos Resultados Financeiros e Operacionais

4T07 e 2007

26 de março de 2008

www.brasilecodiesel.com.br/ri

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Agenda

Visão Geral

Nelson José Cortês da Silveira (Diretor Presidente)

Apresentação de Resultados

Ricardo Luis de Lima Vianna (Diretor Executivo e de RI)

Guilherme Raposo (Diretor Executivo)

Eduardo de Come (Diretor Financeiro)

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Cenário Macroeconômico

2007 foi um ano favorável para a economia brasileira:- o controle rígido da inflação possibilitou uma variação de 4,46% do IPCA no período, ficando abaixo da meta de 4,5%;

- a Selic, que vinha sofrendo reduções desde setembro de 2005, iniciou o ano em 13,25% a.a. e estabilizou-se em 11,25% desde setembro de 2007, devido a possibilidade de pressões inflacionárias e principalmente com a adoção de uma postura conservadora para observar os impactos da crise internacional sobre a economia local;

- valorização do real de 17,2% frente ao dólar no ano, fechando 2007 cotado a R$ 1,77, ante R$ 2,14 em dezembro de 2006;

- PIB fechou o ano de 2007 com elevação de 5,4%, puxado principalmente pelo setor agropecuário. Crescimento significativo se comparado com 3,8% do ano anterior, segundo IBGE.

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As vendas de diesel tiveram um crescimento de 6,2%, ficando acima do crescimento do PIB.

Em 2006: 2,26 milhões de m3 de B2 vendidos pelas distribuidoras de combustíveis.

Em 2007 o volume de B2 vendido alcançou 12,96 milhões m3, equivalente a 259,18 milm3 de B100.

Mercado de Biodiesel no Brasil

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Diesel Puro B2 + Bx

5

Mercado de Biodiesel no Brasil

3.84315.167

39.138

56.679

115.490

158.623

71.935

10.853

71,6%

57,9%

49,7%

52,2%

44,3%46,0%

53,3%54,6%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T070,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

Produção Nacional de Biodiesel % ECOD

Produção brasileira de biodiesel continua em franca expansão;

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Mercado de Biodiesel no Brasil

Ao longo de 2007 foram produzidos 402,7 mil m3, volume 483,6% superior aos 69 mil m3

produzidos em 2006.

A Brasil Ecodiesel foi responsável por 52,6% dessa produção.

69.002

402.726

50,4%

52,6%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

2006 20070,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

Produção Nacional de Biodiesel % ECOD

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As cotações dos principais óleos vegetais produzidos mundialmente seguiram sua tendência de alta ao longo de 2007;

O óleo de soja, principal óleo utilizado para produção de biodiesel no Brasil, subiu 66,9% ao longo do ano, em especial ao final de 2007, fechando o período cotado a US$ 1.076/ ton.

Mercado de Óleos Vegetais

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

02/01

/2007

17/01

/2007

31/01/2

007

14/02

/2007

01/03

/2007

15/03

/2007

29/03

/2007

13/04

/2007

27/04

/2007

11/05

/2007

25/05

/2007

11/06

/2007

25/06

/2007

10/07

/2007

24/07

/2007

07/08

/2007

21/08

/2007

05/09

/2007

19/09

/2007

03/10/2

007

17/10

/2007

31/10

/2007

14/11/2

007

29/11/2

007

13/12

/2007

28/12

/2007

US$/

ton

Soja

Colza

Palma

Girassol

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No ano de 2007 a Brasil Ecodiesel produziu 211,91 mil m3 de biodiesel, consolidando por mais um ano sua liderança no setor, responsável por 52,6% da produção nacional.

No primeiro semestre operamos as Unidades de Floriano - PI, Iraquara - BA e Crateús -CE, tendo reduzido o ritmo de implantação das demais usinas para adequar a produção àrealidade das retiradas de biodiesel.

No segundo semestre, entraram em operação as Unidades de Porto Nacional - TO, Rosário do Sul - RS e Itaqui - MA, com as quais a Brasil Ecodiesel concluiu sua primeira fase de expansão e alcançou 640 mil m3 de capacidade de produção de biodiesel.

A Companhia também concluiu a implantação da unidade de extração de óleos vegetais integrada à Unidade de Iraquara-BA.

A extratora de óleo soja adquirida pela Brasil Ecodiesel no município de São Luiz Gonzaga-RS, voltada para o suprimento da Unidade de Rosário do Sul, foi adaptada para torná-la flexível.

Desempenho Operacional

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Desempenho Operacional

27

282

640

0

100

200

300

400

500

600

700

dez/2005 dez/06 ago/07

mil

m3

Evolução da capacidade instalada de produção de biodiesel da Brasil Ecodiesel (mil m3)

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Desempenho Econômico-Financeiro

1.839

13.637

53.309

8.414

27.697

5.839

33.668

75.763

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

% CQGR = 70%

Evolução das Vendas de Biodiesel – m3

Crescimento de 42,1% nas vendas de biodiesel no 4T07

Crescimento trimestral médio das vendas de 70% desde 1T06

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Desempenho Econômico-Financeiro

A Receita Bruta Ajustada foi de R$ 412,6 milhões no acumulado do ano de 2007, sendo que 92,6% deste total, ou R$ 381,9 milhões, foram resultantes da venda de 190,4 mil m3 de biodiesel e o restante proveniente da venda de subprodutos, principalmente glicerina e ácidos graxos, e óleos vegetais.

Biodiesel Floriano Crateús IraquaraPorto

NacionalRosário do

Sul Itaquí Total

2006 26.756,10 87,86 2.884,82 - - - 29.728,78

2007 31.884,15 44.974,50 61.033,93 17.759,80 17.464,75 17.317,08 190.434,22

2006 58.060,87 201,65 6.620,83 - - - 64.883,35

2007 64.930,95 89.882,03 123.711,63 34.941,91 34.370,97 34.073,89 381.911,38

Faturamento (R$ mil)

Vendas (m3)

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Desempenho Econômico-Financeiro

A Receita Líquida acumulada no ano de 2007 foi de R$ 335,6 milhões.

O custo dos produtos vendidos foi de R$ 340,4 milhões no período de 12 meses encerrado em 31 de dezembro de 2007.

100,0%

79,0%9,8% 4,3%

2,8% 1,7% 2,5%

-

50

100

150200

250

300

350

R$

milh

ões

Custo

Total

Óleo Veg

etal

Metano

lOutr

os In

sumos

Mão de

Obra

Custos

Gera

isDep

reciaç

ão

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Desempenho Econômico-Financeiro

Despesas Gerais e Administrativas: R$ 39,5 milhões em 2007;

Despesas Tributárias: R$ 5,4 milhões em 2007;

Outras Despesas Operacionais: 2007 obtivemos uma receita operacional extra líquida de R$ 17,0 milhões, referente principalmente às multas aplicadas aos nossos clientes pela não retirada do biodiesel disponibilizado em nossas plantas.

Apuramos uma despesa financeira total de R$ 14,8 milhões, que foram amenizadas por receitas financeiras de R$ 9,7 milhões, com isso o resultado financeiro líquido no período foi uma despesa de R$ 5,1 milhões.

Em 2007, apresentamos um prejuízo líquido de R$ 37,7 milhões, devido, principalmente, à elevação dos custos de produção frente a preços de vendas fixos ao longo do ano como resultado dos contratos arrematados nos leilões. Além disso, nossa estrutura operacional e administrativa foi estabelecida para a operação em larga escala das seis unidades de biodiesel, que na verdade operaram significativamente abaixo de suas capacidades máximas de produção ao longo do ano.

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Disponibilidades e Investimentos

Endividamento (em R$ mil) 2006 2007

Curto Prazo R$ 5.730 R$ 141.245

(+) Longo Prazo R$ 49.764 R$ 36.715

(=) Total do Endividamento R$ 55.494 R$ 177.960

(-) Disponibilidades R$ 211.855 R$ 298

(=) Dívida Líquida (R$ 156.361) R$ 177.662

Detalhamento dos Investimentos da Brasil Ecodiesel em 2007 (R$ milhões)

Endividamento

Maior parte em capital de giro e estoques, devido ao maior volume de operações da empresa;

Endividamento líquido de R$ 177,662 milhões em 2007.

Transesterificação 88,329%

Agrícola9,83%

K Giro e Estoques 136,046%

Outros19,3 6%

Esmagadoras40,5 13%

P & D7,6 3%

R$ 301,5

milhões

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Mercado de Capitais

Desempenho trimestral das ações

ECOD3 (R$ / ação) 1T07 2T07 3T07 4T07 2007Abertura 11,81 9,24 12,27 11,91 11,81Mínima 8,77 8,80 9,51 6,01 6,01Máxima 12,65 14,50 15,39 12,17 15,39Média 10,95 11,57 12,86 8,67 10,96Fechamento 9,15 12,27 11,89 6,89 6,89Variação % -22,5% 34,0% -3,1% -42,1% -41,6%

Volume Negociado 1T07 2T07 3T07 4T07 2007Total (R$ MM) 117,69 182,70 144,83 116,55 561,77Médio (R$ MM) 1,93 2,95 2,30 1,98 2,29

Qtde de Transações 1T07 2T07 3T07 4T07 2007Quantidade Ações (un.) 10.750.400 15.793.000 11.265.800 13.446.300 51.255.500No de Transações (un.) 10.878 19.816 13.700 13.793 58.187

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Mercado de Capitais

Desempenho das ações no 4T07

0

2

4

6

8

10

12

14

1/10

/200

7

4/10

/200

7

9/10

/200

7

15/1

0/20

07

18/1

0/20

07

23/1

0/20

07

26/1

0/20

07

31/1

0/20

07

6/11

/200

7

9/11

/200

7

14/1

1/20

07

21/1

1/20

07

26/1

1/20

07

29/1

1/20

07

4/12

/200

7

7/12

/200

7

12/1

2/20

07

17/1

2/20

07

20/1

2/20

07

27/1

2/20

07

54.000

56.000

58.000

60.000

62.000

64.000

66.000

68.000

ECOD3 IBOV

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Eventos Subseqüentes

CNPE determinou a realização de leilões para a obrigatoriedade do B2, alterando a expectativa dos produtores de biodiesel de início do mercado livre.

Intenção de disciplinar o mercado foi positiva. Participaram dos leilões empresas que nunca haviam produzido biodiesel ou que tinham suas unidades industriais ainda em construção, o que criou uma oferta “virtual” maior de que a efetiva, pressionando os preços para baixo.

Brasil Ecodiesel vendeu 161 mil m3, ou 42,4% do total.

6o e 7o Leilões da ANP

Vendas FOB Vendas CIF* Unidade

Qtde (m3) Preço Médio** Qtde (m3) Preço Médio**

Iraquara (BA) 41.000 1.837,56 10.000 2.255,00

Itaqui (MA) 43.000 1.875,80 7.900 2.297,41

Porto Nacional (TO) 35.000 1.837,97

Rosário do Sul (RS) 42.000 1.840,17

Crateús (CE) 18.000 2.306,94

Total 161.000 1.848,54 35.900 2.290,38

Leilão Petrobras

Estoque estratégico 100 mil m3.

Apenas empresas com capacidade disponível para demanda no curto prazo puderam participar, os preços de venda foram significativamente superiores, mostrando que os reais preços de venda de biodiesel num mercado livre serão balizados pela cotação dos principais óleos vegetais.

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Eventos Subseqüentes

B3 obrigatório a partir de 1º de julho de 2008:

Em 14 de março de 2008, o CNPE elevou o percentual mínimo obrigatório de adição de biodiesel ao óleo diesel a 3%, a partir de 1º de julho de 2008.

O MME – Ministério das Minas e Energia, estabeleceu diretrizes para a realização de novos leilões em abril para suprir o mercado de B3 de 1º de julho a 30 de setembro de 2008.

Serão realizados em abril de 2008 dois leilões, sendo o primeiro no volume total de 264 mil m3, apenas para produtores que detenham o “Selo Combustível Social”, e o segundo de 66 mil m3, para produtores autorizados.

Tomando como base o volume indicado por tais leilões, estimamos que o mercado de B3 deverá gerar uma demanda de cerca de 1.320 mil m3 de biodiesel por ano.

Petrobras indicou que deverá realizar outro leilão em abril, para recomposição de seus estoques estratégicos.

O Governo Federal deu novas indicações de que a obrigatoriedade de adição do B5 deverá ser antecipada para 2010.

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Relações com Investidores

Ricardo Luis de Lima ViannaDiretor Executivo e de Relações com Investidores

Marcos LeiteRelações com Investidores

Telefone: +0 55 (21) 2546-5031

Website: www.brasilecodiesel.com.br/ri

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Aviso

As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também estádisponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da BRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.