Apresentação Institucional

Marcos Lopes – Presidente ExecutivoRoberto Amatuzzi – Diretor Financeiro e de RIri@lopes.com.br

Aviso Importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de

ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida

formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e

controladas (“Lopes”) datadas de 30 de julho de 2007. Esta apresentação não deve ser entendida como

aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a

forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma

representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não

garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão

sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes,

tais como: pressões competitivas, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de

mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os

resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais

afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada mas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as

expectativas e hipóteses refletida nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode

garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer

previsões futuras aqui presentes.

Destaques de Investimento

Modelo de Negócio

Simples e Focado baseado na

Criação de Valor

Modelo de Negócio

Simples e Focado baseado na

Criação de Valor

Principal Canal de Distribuição

em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização

Principal Canal de Distribuição

em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Negócio de Baixo Risco com base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Posição Estratégica que Permite

Beneficiar-se do Crescimento do

Mercado Resultante dos IPOs dos

Incorporadores

Posição Estratégica que Permite

Beneficiar-se do Crescimento do

Mercado Resultante dos IPOs dos

Incorporadores

Fortes Barreiras para Novos Players -

Escala e Alcance Incomparáveis

Fortes Barreiras para Novos Players -

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades

193540´s

50´s60´s

70´s

80´s

90´s

00´s

Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário

Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista

Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima

Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana

Identifica Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes

Introduz o conceito de clubes de condomínios

Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária

Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 13ª vez

consecutiva

Primeiro logo da Companhia

Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com o Histórico Similar ao da Lopes

Evolução da Participação de Mercado da Lopes – São Paulo

Líder incontestável no mercado imobiliário de São Paulo por mais de 10 anos

Posic

ion

am

en

to

1

2

3

4

5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Lopes Companhia 2

Companhia 3 Companhia 4

2006

Participação de Mercado da Lopes - São Paulo

Posicionamento no Mercado - VGV

1S07

Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo.

R$ Milhões

Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. Informação não oficial para 2006 e 2007. Em 2006, ajustado pela exclusão de lançamentos que não se referem ao mesmo ano.

Companhia 5

Companhia 6

25% 24%

28%

23%

18%21%

25%

33%

31%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006E 1S07E

Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade

Mais de 100 Clientes

46.393 compradores efetivos1

926.129 compradores em prospecção

Cliente-IncorporadorCliente-Incorporador Cliente-CompradorCliente-Comprador

Com

o

Com

o

op

era

mos?

op

era

mos?

Com

o g

an

ham

os d

inh

eir

o?

Com

o g

an

ham

os d

inh

eir

o?

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de

interesses

$ 0,53$ 0,53$ 0,12$ 0,12

$ 2,45$ 2,45

$ 100

$ 10

Preço Total

Entrada ComissãoBruta

$ 0,73$ 0,73

$ 0,12$ 0,12

$ 1,05$ 1,05

Corretores+ Gerentes

Recon

hecim

en

toR

econ

hecim

en

to d

e R

eceita

de R

eceita

$ 5

Incorporadora

Notas: 1 Nos últimos 5 anos em São Paulo 2 Dados ilustrativos não-financeiros

$ 1,90

$ 3,10

Comissão Líquida PrêmioTaxa de Consultoria

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Capital de Giro Capital de Giro é Fundamentalé Fundamental

Pré-VendaPré-Venda

Velocidade de Vendas

Concentrada no Período de

Lançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de VendasConfiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Incorporação ImobiliáriaIncorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado ImobiliárioDinâmica do Mercado Imobiliário

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se replicar – reforçam essa importância

Velocidade de Velocidade de Vendas é Vendas é

Fundamental Fundamental para a para a

LucratividadeLucratividade

Mais de 2. 400 corretoresMais de 2. 400 corretores

Mais de 270 Pontos de Vendas Mais de 270 Pontos de Vendas Patrocinados e ExclusivosPatrocinados e Exclusivos

Papel Relevante no Processo de Lançamento Imobiliário…

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até a formatação,

desenvolvimento e venda do produto.

Determinação da

Vocação do Local

Determinação da

Vocação do Local

Pesquisade

Mercado Realizada

por Especialist

as

Pesquisade

Mercado Realizada

por Especialist

as

Formato dos

ProdutosAtendendo aos Desejos

e Necessidad

es dos Comprador

es

Formato dos

ProdutosAtendendo aos Desejos

e Necessidad

es dos Comprador

es

Desenvolvimento de

Campanhas de Marketing

Desenvolvimento de

Campanhas de Marketing

Otimizaçãode

Negociação de Mídia

Otimizaçãode

Negociação de Mídia

Coordenação de Eventos

para Lançamento de Produtos

Coordenação de Eventos

para Lançamento de Produtos

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

100% vendidos em 20 dias

Incremento de margem da incorporadora de 20%

Incorp.: Cyrela-Lucio-Agra

CASE

Mooca / SPMooca / SP

115/157/202 m2115/157/202 m2

Central Park – Jun/06

564 Unidades – VGV - R$284 MM564 Unidades –

VGV - R$284 MM

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

Apartamentos junto à praia

96% vendidos em 1 semana

Incorp.: CCDI

CASE

Bertioga / SPBertioga / SP

153/197/230 m2153/197/230 m2

Península de S Lourenço - Out/06

60 Unidades – GSV -R$ 54MM60 Unidades – GSV -R$ 54MM

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

2 torres – um apto por andar - 50% vendidos em 4 semanas

Preço Médio de Venda - R$1,55 milhão

Incorp.: Even-Tishman Speyer

CASE

Campo Belo / SPCampo Belo / SP

385-674 m2385-674 m2

Particolare – Ago/06

62 Unidades – VGV - R$100 MM

62 Unidades – VGV - R$100 MM

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

2 torres – Projeto Único50% Vendidos em 35

dias. Incorp.: Odebrecht

CASE

Morumbi /SPMorumbi /SP

146-352 m2146-352 m2

Riverside – Mai/06

132 Unidades – VGV -R$84 MM132 Unidades – VGV -R$84 MM

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

3 torres

78% vendidos em 2

meses

Incorp.: ZKF

CASE

Jabaquara / SPJabaquara / SP

54-122 m254-122 m2

Oasis – Jun/06

285 Unidades –VGV - R$38 MM285 Unidades –

VGV - R$38 MM

LocalLocal

Área ÚtilÁrea Útil

VendasVendas

ALTA

MÉDIA-ALTA

MÉDIA

ECONÔMICA

LAZER

Expertise de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado

Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis

0-150k

150k-350k

> 600k

42%

31%

15%

12%

1.634 Unidades

620 Unidades

1S07

Unidades Vendidas Totais: 5.286

812 Unidades350k-600k

2.220 Unidades

Contratos de Pré-Venda por Segmento de RendaMercado Primário em SP*

Notas: Exclui LCI-RJ ou Unidades de Mercado Secundário. Inclui loteamentos (LIL).

Não considera vagas adicionais de garagem vendidas com unidades. Inclui terrenos.

0-150k

150k-350k

350k-600k

> 600k

41%

32%

15%

12%

Unidades Vendidas Totais: 8.078

3.338 Unidades

2.555 Unidades

1.178 Unidades

1.007 Unidades

Unidades Vendidas por Segmento de Renda (R$)

2006

O alcance incomparável e a escala extraordinária da Lopes se completam, aumentando seu índice de sucesso e permanentemente

atraindo novos corretores

Mais Mais CorretoresCorretores

(2.400 (2.400 Corretores)Corretores)

Maior Maior Eficiência Eficiência

em Vendasem Vendas

Maior Maior confiança das confiança das IncorporadorIncorporador

asas

Maior Fluxo Maior Fluxo de Negóciosde Negócios

• Amplifica Inteligência de Amplifica Inteligência de

MercadoMercado

• Aumenta Desempenho Aumenta Desempenho

Financeiro Financeiro

• Atrai e Mantém os Melhores Atrai e Mantém os Melhores

TalentosTalentos

Mais Mais Pontos de Pontos de

VendasVendas(270 (270

Pontos de Pontos de Vendas)Vendas)

Maior Maior Exposição Exposição na Mídiana Mídia

2.000 pág. / 2.000 pág. / anoano

Ciclo Virtuoso de Crescimento: Forte Barreira de Entrada

Evolução da Força de Vendas

2006

1.400

1.097

2005

Força de Vendas – Número de Corretores Independentes

28%

2.400

71%

set/07

… e Unidades de Negócios Diversificadas

Organizada na ponta de varejo do mercado imobiliário brasileiro e bem posicionada como a melhor provedora de soluções em termos de serviços intermediação, consultoria e

assessoramento

Localização: São PauloLocalização: São Paulo

Prestação de Serviços de

Intermediação Imobiliária no Estado do Rio

de Janeiro.

LPS Brasil (Lopes)LPS Brasil (Lopes)

Prestação de serviços de assessoria

técnico imobiliária aos

clientes compradores

de lançamentos imobiliários.

SATI SATI

Prestação de Serviços de

Intermediação Imobiliária de

em revenda de imóveis de terceiros.

Prestação de Serviços de

Intermediação imobiliária de loteamentos e outros serviços no interior do estado de São

Paulo.

Prestação de Serviços de

Intermediação Imobiliária,

exclusivamente para um cliente-

incorporador específico.

Prestação de Serviços de

Intermediação Imobiliária na região sul do

Brasil.

Prestação de Serviços de

Intermediação Imobiliária no

Estado da Bahia.

Prestação de Serviços de intermediação de lançamentos imobiliários e

participação em empresas.

Novas UnidadesRio de Janeiro

Novas UnidadesRio de Janeiro

Serviços de Consultoria

Serviços de Consultoria

Mercado Secundário

São Paulo

Mercado Secundário

São PauloSão PauloSão PauloNovas Unidades

São Paulo

Novas UnidadesSão Paulo

Novas UnidadesRegião Sul

Novas UnidadesRegião Sul

Novas UnidadesBahia

Novas UnidadesBahia

Novas UnidadesEspírito Santo

Novas UnidadesEspírito Santo

Prestação de Serviços de

Intermediação Imobiliária no

Estado do Espírito Santo.

Nota: Não inclui a LPS Recife, pois até a presente dada não havia sido concluída a liquidação financeira da aquisição da Sérgio Miranda Imobiliária

LRLR LILLIL EBCEBC LCI – RJ LCI – RJ LPS-LPS-Dirani Dirani

LPS LPS NordestNordest

ee

LPS - LPS - ActualActual

Atual Estrutura Societária da Lopes

Legenda: LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A.Controladas: EBC – Consultoria de Imóveis Ltda.LCI Brasil – Consultoria e Marketing Imobiliário Ltda.LIL – Intermediação Imobiliária Ltda.

LPS Nordeste – Consultoria de Imóveis Ltda. LPS Sul – Consultoria de Imóveis Ltda. LR – Consultoria de Imóveis Ltda. SATI – Assessoria Imobiliária Ltda.

LPS ES – Consultoria de Imóveis Ltda.LPS Recife – Consultoria de Imóveis Ltda.

LIL

LPS Brasil

99,9% 99,9%99,9%75,0%99,9%99,9%

EBC LPS SULLPS-NELIL LR SATILCI-RJ

99,9%

LPS-ES LPS-PE

60% 60%

Estrutura Societária da Lopes

Expansão Geográfica

Nordeste:

BAHIA – Operação greenfield iniciada na Bahia para explorar o potencial do mercado nordestino começando por Salvador.

PERNAMBUCO – Ingresso neste mercado pela aquisição da Sergio Miranda Imobiliária, uma das líderes do mercado pernambucano (ainda em aprovação pela assembleia)

Lopes Sul:

REGIÃO SUL – Após a aquisição do controle da Dirani em maio, a Lopes já apresenta benefícios oriundos das sinergias operacionais e encontra espaço para consolidar ainda mais a sua posição de liderança.

Sudeste:

SÃO PAULO – Lopes é líder incontestável no maior mercado nacional.

RIO DE JANEIRO – LCI-RJ demonstra avanços contínuos, ganhando posição de mercado e crescendo receita, lucro e margem.

ESPÍRITO SANTO – Ingresso neste mercado pela aquisição da Actual, maior player de vendas do mercado.

Lopes se expande nacionalmente

Lopes acompanha os movimentos dos incorporadores regionais, consolidando sua posição de único player de consultoria e

vendas com presença nacional.

Região Sudeste

Região Sul

PPRR

RJRJ

BABA

SSPP

RRSS

EESS

Região Nordeste

PEPE

SCSC

LPS Nordeste

SalvadorSalvador Migração de incorporadores imobiliários reconhecidos

nacionalmente para o estado da Bahia Mercado de lançamentos fragmentado com imobiliárias de pouca

relevância no setor, apesar do bom nível de VGV de intermediação e lançamentos

2.247 unidades lançadas no 4T06, duas vezes o número de unidades lançadas no mesmo período de 2005.

1.733 unidades vendidas no 1T07, 60% acima das vendas do 1T06.

O pipeline da Lopes Nordeste já conta com R$ 1,0 bilhão em lançamentos esperados preliminarmente para

setembro de 2008.

Início de Operações em 24 de julho

Com base na experiência positiva no Rio de Janeiro, as operações seguirão a mesma estratégia de entrada em um novo mercado

Contratação de dois administradores locais, amplamente reconhecidos no mercado

Lopes Nordeste já é a maior força de vendas no estado: 120 corretores

Foto da Recepção da Lopes Nordeste em Salvador

LPS Sul

Lopes Sul já mostrou progressos no primeiro mês de operação, com aumento do pipeline de lançamentos e conquista de novos clientes

abr/07* jul/07

1.3341.443

R$ Milhões

Força de VendasForça de Vendas

100

No de Corretores

jul/07

PipelinePipeline de de LançamentosLançamentos

LPS Sul é reconhecida como o principal player na região sul, prestando serviços de valor agregado que fortalece sua base de clientes no Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina

*Pipeline da Dirani na ocasião da aquisição*Pipeline da Dirani na ocasião da aquisição

LPS Espírito Santo

LPS Espírito Santo já foi inaugurada e começa como líder em vendas de lançamentos imobiliários no estado capixaba.

R$ Milhões

Força de VendasForça de Vendas

60

No de Corretores

Ago/07

PipelinePipeline de Lançamentos de Lançamentos

Lopes ES é reconhecida como o principal “player” na região , prestando serviços de valor agregado que fortalece sua base de clientes locais e nacionais.

1 Dado gerencial fornecido pela Actual (Adquirida)

2 Expectativa para 2007.Ago/07

800

20051 20061

49101

R$ Milhões

Valor Geral de VendasValor Geral de Vendas

20072

150

Resumo Expansão Geográfica - Lopes

Nome: LCI RJ

Operação Greenfield

Rio de Janeiro

Nome: LPS Nordeste

Operação Greenfield

Bahia

Nome: Actual Negócios Imobiliários

Valor(Cenário Base): R$14,4 milhões

% Adquirida: 60%

Espírito Santo

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina

Nome: Dirani

Valor(Cenário Base): R$ 28 milhões

% Adquirida: 75%

Pernambuco

Nome: Sergio Miranda Imobiliária

Valor(Cenário Base): R$ 9,1 milhões

% Adquirida: 60%

Lopes se expande nacionalmente, consolidando sua posição de liderança no atendimento às principais incorporadoras do Brasil.

Aquisições

Aquisição da Dirani

Mecanismo de earn out com cap e floor alinha interesses e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive.

9.0x P/E 2008

7.5x P/E 2008

P/E da Aquisição

Parcela fixa inicial de R$ 15,1 milhões (VPL) em 5 semestrais até maio de 2009.

Saldo em duas parcelas variáveis em maio de 2010 atreladas ao lucro acumulado em 36 meses.

Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 28 milhões1

1dos 75% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de performance futura.

Valores e Condições da TransaçãoValores e Condições da Transação

ValuationValuation da DIRANI da DIRANI

Aquisição da Actual

Mecanismo de “earn out” alinhado com interesses da Companhia e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive.

8,0x P/E 2008

7,0x P/E 2008

P/E da Aquisição

Valor estimado no cenário base para a transação de R$ 14,4 milhões1

Parcela fixa inicial de R$ 4,32 milhões, mais uma parcela de R$ 1,44 milhão em 6 meses.

Saldo a ser pago em uma parcela variável atrelada ao lucro acumulado nos 36 meses posteriores à aquisição.

Possibilidade de aquisição dos 40% remanescentes após os 3 primeiros anos por meio da utilização de mecanismo de opções call /put

1 Considerando os 60% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de desempenho futuro.

ValuationValuation da ACTUAL da ACTUAL

Valores e Condições da TransaçãoValores e Condições da Transação

Aquisição da Sérgio Miranda Imobiliária

ValuationValuation da SÉRGIO MIRANDA IMOBILIÁRIA da SÉRGIO MIRANDA IMOBILIÁRIA

Mecanismo de “earn out” alinhado com interesses da Companhia e coloca aquisição dentro de um range de valuation bastante accretive.

10,1x P/E 2008

10x P/E 2008

P/E da Aquisição

Valores e Condições da TransaçãoValores e Condições da Transação

Parcela fixa inicial no valor de R$3 milhões, com pagamento a vista de R$546 mil e o restante em 9 parcelas de R$273 mil, a serem pagas em parcelas mensais sucessivas.

Saldo em uma parcela variável a ser paga após 36 meses da data do fechamento atrelada ao lucro acumulado nos 36 meses posteriores à aquisição, com cap de R$11,15 milhões.

Valor estimado no cenário base para a transação de R$9,1 milhões1

Valores do exercício do call e put apresentam caps de R$9 milhões e R$3,2 milhões, respectivamente

1 Considerando os 60% adquiridos, baseada em projeção de fluxo de caixa estimado sem garantia de desempenho futuro.

Mercado Imobiliário

... a tendência de expansão de crédito teve seus reflexos no mercado no primeiro semestre de 2007.

Disponibilização de crédito imobiliário pelos bancos comerciais - Brasil

R$ Bilhões

Fonte: ABECIP, Banco Central

2006

2.2

20052003 2004 UDM Jun/07

Recursos provenientes da poupança (SBPE)

3

4.8

9.5

12.1

Mercado Imobiliário - Cenário atual

Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pela expansão imobiliária em 2006

CAGR: 77 %

CAGR: 77 %

Somente em junho, o montante financiado pelos bancos comerciais superou todos os números anuais

desde 2002.

Hipotecas - % do PIB

16% 16%21%

53%

62%

10%2%

Brasil México Tailândia Chile Malásia EUA Inglaterra

Fonte: FMI

33%

46%

60% 64%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2003 2004 2005 2006 UDM Mai/07

São Paulo – Unidades Lançadas nos últimos 10 anos

Fonte: Secovi

Un

idad

es

Ven

did

as:

30 m

il -

64%

UnidadesLançadas O

fert

a T

ota

l –

Mai/

07

47 m

il

Ab

sorç

ão d

e

Merc

ad

o

UD

M M

aio

/07

Maio/2007 - Visão GeralSão Paulo – Absorção do Mercado

OfertaInicial 18 mil

29 mil

Absorção do Mercado

Mercado Imobiliário em SP – Cenário atual

Em milhares de unidades

Média: 26.9

• Na região metropolitana de São Paulo, o volume de lançamento de novas unidades nos últimos 12 meses foi inferior a 10% da média dos últimos dez anos

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

UDM M

ai/0

7

• Maior profissionalismo

• Rápido desenvolvimento de produtos

• Maior escala nos lançamentos

Ofertas Públicas - Incorporadoras

(R$ MM)

6901.268

2.456

7.370

2S05 1S06 2S06 1S07

Novo nível de negócios para o

mercado

Capitalização da Indústria

Fonte: CVM.

Recurso Líquidos captados por empresas do segmento imobiliário em Ofertas Públicas de ações e títulos, desde Setembro de 2005.

Incorporadoras captaram R$ 11,8 Incorporadoras captaram R$ 11,8 bilhões no Mercado de Capitais nos bilhões no Mercado de Capitais nos

últimos 2 anosúltimos 2 anos

Resultados Positivos

Destaques Operacionais em 2006 e 1S07

Vendas Contratadas – Volume Total

38%

1S06*

1S07

Mercado Secundário

Mercado Primário*

1.338

1.847

VGV Escriturado Total (R$ MM)

* Dados gerenciais, até 2006

VGV Escriturado de Lançamentos (R$

MM)

1.253

1.556

200320042005

CAGR: 28 %

CAGR: 28 %

1.853

850

591

1.166

200220002001 2006*

2.545

152

148

1.699

1.186

1S07

Contratos de Pré-Venda por Segmento de RendaMercado Primário em SP*

Notas: Exclui LCI-RJ ou Unidades de Mercado Secundário. Inclui loteamentos (LIL).

Não considera vagas adicionais de garagem vendidas com unidades. Inclui terrenos.

Faturamento por Segmento de Renda (R$)

Faturamento Total: R$49,6 MM

10%

38%

25%

27%

0-150k

> 600k

350k-600k

150k-350k

2006

Faturamento Total: R$77,6 MM

> 600k

350k-600k

150k-350k

0-150k

41%

22%

26%

11%

Vendas Contratadas – Mercado primário

42%

2T06* 2T07

743

1.058

2T07 (R$ MM)

43%

1S06*

1S07

1.186

1.699

1S07 (R$ MM)

* Dados gerenciais até 2006

Destaques Financeiros em 2006 e 1S07

Destaques Financeiros

50%

35.256

53.013

20.770 32.069

1S06 1S072º Trimestre

Receita Líquida

(R$ 000)

54%

50%64.256

82.008

2005 2006

(R$ 000)

Destaques Financeiros

Lucro Líquido (R$MM)

27,0

31,7

16,4

19,7

46,6%

42,1%

37,1%

38,6%

2005 2006 1S06 1S07

Margem Líquida

17%

Lucro Líquido

20%

34,6

34.6

19,5 26,1

53,8%

55,3%

49,2%49,6%

2005 2006 1S06 1S07

EBITDA (R$MM) Margem EBITDA

40,7

EBITDA Ajustado

34%

18%

*Divulgamos o EBITDA Ajustado como uma medida para nossa performance.EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações de acionistas minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil ou em outros países, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias.

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido aos feriados. No 1T, férias e feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Importância da análise de longo prazo das receitas

37%

4T

21%17%

25%

3T1T 2T

29%

4T

31%

18%22%

3T1T 2T

Contribuição Trimestral para as Vendas Contratadas Anuais

2005 2006

Comportamento instável das contribuições trimestrais para as vendas anuais

% do VGV Contratado anual

1 st DraftLPS BRASIL – CONSULTORIA DE IMÓVEIS S.A.