Apresentação Corporativa - Fevereiro 2012
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MMX: CRIANDO ALTERNATIVAS NO FORNECIMENTO TRANSOCEÂNICO DE MINÉRIO DE FERRO
Rio de Janeiro | Fevereiro de 2012
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas aCompanhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração arespeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas asafirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ourealizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar","provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmaçõesestão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dosplanos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhumahipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou
AVISO
hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ouempregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ouatos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes destaapresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não temintenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ouanálise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo serreproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
UMA HISTÓRIA ÚNICA
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A ÚNICA DE SUA CATEGORIA
Singularidades da MMX
Produção futura comprometida com importantes consumidores globais – China e Coréia do Sul –através de contratos de venda de longo prazo
Projeto Brownfield
Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile, através dos sistemas totalmente integrados: Porto próprio com profundidade para movimentar Capesize.
MMX SudesteUnidade de Serra Azul
Unidade de Bom Sucesso
MMX Corumbá
Superporto Sudeste
Minera MMX de Chile
Capesize.
Porto com localização propícia e Balanço Patrimonial consistente alavancam significativa criação de valor através da consolidação de recursos de minério de ferro na região Sudeste do Brasil
Geração de Caixa consistente
Histórico comprovado de criação de valor para os acionistas
4
42% Acionista controlador
42% Acionista controlador
16% Wisco16% Wisco
14% SK Networks14% SK Networks
28% Ações em circulação
28% Ações em circulação
MMXM3: SÓLIDOS ACIONISTAS CONTROLADORES
MMX Corumbá Mineração
MMX Corumbá Mineração MMX SudesteMMX Sudeste Minera MMX
do ChileMinera MMX do Chile
Superporto Sudeste
Superporto Sudeste
Serra AzulSerra Azul
Bom SucessoBom
Sucesso
100% 100% 99%70%
30% EBX
5
Base de Recursos
Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial
mineral de até 1,4 bilhão de toneladas. Reservas certificadas de
aproximadamente 1 bilhão de toneladas em Serra Azul.
FATORES DE SUCESSO NO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO
Estrutura de Custo Competitivo
Baixa relação estéril/minério
Escala competitiva – Nova planta de beneficiamento
Contrato com a MPX para fornecimento de energia em Serra Azul
Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRSInfraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS
Logística GarantidaProprietária do Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de
expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico
Contrato de longo prazo para prestação de serviço ferroviário com a MRS
Venda Comprometida
64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo
prazo
Histórico Operacional
Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos
Capacidade instalada de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
6
Contrato de prestação de serviços com MRS até 2026
SRK certificou 997,4 milhões de toneladas de reservas mineirais em Serra
Azul
EIA-RIMA protocolado para expansão do Superporto Sudeste para 100 Mtpa
Compra dos equipamentos críticos para expansão de Serra Azul
EPCM contratado com CNEC Worley Parsons para expansão de Serra Azul
Janeiro2012
DURANTE O ANO DE 2011, MUITO FOI REALIZADO..
Contrato com MPX para fornecimento de energia para expansão de Serra
Azul
SRK certificou 2,5 bilhões de toneladas de recursos na Unidade de Serra Azul e mina
Pau de Vinho
Licença Prévia para expansão da Unidade de Serra Azul
MOU com Minerinvest
Assessores Financeiros contratados (Itaú BBA and WestLB)
Aquisição de 99,1% das ações da PortX
Acordo com Usiminas
Fevereiro2011
7
DESTAQUES FINANCEIROS
72,8 75,2
61,6
0
30
60
90
3T10 2T11 3T11*
EBITDA (R$ milhões)
1,1 1,3 1,5
0,6 0,8 0,7
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3T10 2T11 3T11
Vendas (milhões ton)
MI ME
88,5 90,9
(243,2)
-250
-150
-50
50
3T10 2T11 3T11
Lucro Líquido (R$ milhão)
46%37%
27%
54%63%
73%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
3T10 2T11 3T11
Perfil da dívida
Curto Prazo Longo Prazo
*excluindo itens não recorrentes.
8
SISTEMA SUDESTE
2
LOGÍSTICA INTEGRADA ÚNICA
Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (Mina -> Ferrovia -> Superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso
Mina SuperportoFerrovia
A Unidade de Serra Azul estápróxima da ferrovia da MRS -10 km da mina, trajetoatualmente realizado porcaminhões.
MMX tem contrato de longo prazopara utilização da ferrovia daMRS, que conecta a mina aoporto da CSN em Itaguai e aoSuperporto Sudeste.
O Superporto Sudeste estálocalizado no município de Itaguaíe terá capacidade de 50Mtpa, emsua primeira fase. O Superportoterá profundiade de 20 metros,que permitirá a atracação denavios Capesize.
Contratos de longo prazo
Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 14% da produção do Sistema Sudeste.
Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 50% da produção do Sistema Sudeste.
64% da produção total estácomprometida para SK e Wisco
10
UNIDADE SERRA AZUL
2.1
QUADRILÁTERO FERRÍFEROQuadrilátero Ferrífero
12
FERROVIA
Acesso ferroviário através da MRS ao Superporto Sudeste
13
SERRA AZUL
Projeto de expansão com logística integrada e minério de ferro pellet feed
Destaques
Meta de produção: 24 Mtpa
64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo
997,4 milhões de toneladas de reserva auditada pela SRK
Atualizações do Projeto
Licença preliminar emitida em Agosto de 2011Licença preliminar emitida em Agosto de 2011
Aquisição de britadores giratórios e moinhos de bola, semi-autógenos e verticais para a nova planta de beneficiamentopor R$ 475 milhões
Contrato com a CNEC WorleyParsons no montante de R$ 255milhões
Contrato com a MPX para fornecimento de energia por 15anos e preço-base de R$ 125/MWh.
Qualidade esperada: Testes preliminares em Ouro Preto
Fe: 67,0% P: 0,03%
SiO2: 3,5% Mn: 0,5%
AL2O3: 0,5% LOI: 0,25%
14
SERRA AZUL
Crescimento através da consolidação alavancando infraestruturaexistente
15
SERRA AZUL
Projeto de Expansão da Unidade Serra Azul
Nova Planta, Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água, Pátio de estocagem e Terminal Ferroviário
Cava
16
Expansão Serra AzulPlanta de Beneficiamento
17
Contrato assindado em 28 de dezembro de 2011.
Contrato de longo prazo até 2026.
Volume de até 36 milhões de toneladas.
Tarifa: R$ 26, 463/ton, líquido de impostos, reajustada anualmente porfórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.
CONTRATO COM MRS
MMX assinou contrato de longo prazo para prestação de serviçosferroviários
fórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.
18
SUPERPORTO SUDESTE
2.2
20
Superporto SudesteLocalização
Acesso Náutico
Offshore
Túnel
Pátio de estoque 32
Pátio de estoque 06
Acesso Rodovia
Superporto SudesteVisão Geral
21
SUPERPORTO SUDESTE
Visão Geral
Destaques
50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão para 100 mtpa
Movimentação de Navios Capesize
Carregamento: 2 carregadores de navios de 25 mtpa cada
Superporto Sudeste - Itaguaí
Financiado pelo BNDES
Previsão para início: 1T13
100% dos equipamentos já encomendados
Licença para 100 mtpa em andamento
22
SUPERPORTO SUDESTE
Visão Geral
Atualização sobre o projeto
Túnel: encontro das duas frentes de escavaçãoem Setembro de 2011
EIA-RIMA protocolado no Inea em Setembro de 2011
Licenciado para 50 mtpa
Superporto Sudeste - Itaguaí
Outorga da Marinha para 100 mtpa
23
Superporto SudesteAcesso Rodoviário
24
Superporto SudestePátio com elevação 6
25
Superporto SudesteViradores de vagões pátio 6
26
Superporto SudesteMorro da Mariquita
Superporto SudestePátio com elevação 32
28
11 m
20.5 m
Superporto SudesteEntrada túnel
29
Superporto SudesteSaída túnel
30
Ponte
450 m
Superporto SudesteEstrutura Offshore - Ponte
31
Pier
766 m
Superporto SudesteEstrutura OffshorePonte e Pier
Ponte
250 m
32
33
Superporto SudesteEstrutura Offshore
1.276
CAPEX
Realizado Projetado
Financiamento: BNDES FINAME - PSI
Valor Total: R$ 407,1 mn
Taxa de juros por ano: 4,50%
Amortização: 8 anos
Período de carência: 2 anos
Financiamento: BNDES FINEM
SUPERPORTO SUDESTE
CAPEX e Financiamento
86 40 63
286
649
2007 2008 2009 2010 2011 a 2013
Valor Total: R$ 805,1 mm
Taxa de juros por ano: TJLP + 2,18%
Amortização: 10 anos
Período de carência: 2 anos
Pedido de sumplementação: R$ 552 milhões
34
SUPERPORTO SUDESTECronograma de Construção
Licença prévia
Licença de instalação
Financiamento BNDES FINAME-PSI
Licença da ANTAQ
Financiamento BNDES FINEM
��
���
1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1T13
�
Construção civil:
Pátio 06
Pátio 32
Túnel
Estrutura Offshore
Acesso rodoferroviário
Instalação dos equipamentos:
Viradores de vagões
Carregador de navio
Empilhadeira
Transportador de correia
�
35
ACORDO COM USIMINAS
Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho, estimativas baseadas nos estudos da Usiminas
Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa
Sinergia com a operação atual da MMX em Serra Azul
Tarifa: USD 12,63/ton ajustado peloUS-PPI
Volumes:
■ 2013 = 4 Mtpa
■ 2014 = 8 Mtpa
■ 2015 = 12 Mtpa
Pau de Vinho Mineração Conjunta Movimentação Superporto Sudeste
em Serra Azul
13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a Usiminas
MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e operação por 30 anos
■ 2016 = 12 Mtpa
■ 3 Mtpa adicionais serão alocados de 2013 a 2016
80% Take-or-Pay
Usiminas possui a opção de renovação do contrato de 1 a 5 anos
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UNIDADE DE BOM SUCESSO
2.3
BOM SUCESSO
Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para fornecimento no mercado transoceânico
Destaques
Meta de produção: 10 Mtpa
64% da produção futura comprometida com contratos de venda de longo prazo
Atualização sobre o Projeto
Engenharia Conceitual
EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010
Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 365 Mt+ potencial de 741 Mt
Audiência Pública: Junho de 2011
Expected Quality – Ouro Preto pilot plant test work
Fe: 67,2% P: 0,033%
SiO2: 2,5% PPC: 0,6%
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%
38
CHILE
3
CHILE
Um dos menores custos de produção no mercado transoceânico
Destaques
Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para fornecimento no mercado transoceânico
Meta de produção: 10 Mtpa
50% da produção comprometida com contratos de venda de longo prazo
460 Mt de potencial de minério de ferro garantidos
Atualizações do Projeto
Porto Castilha 100% licenciado
Sondagem realizada em 2011: aproximadamente43 mil metros
Outorga de água
Qualidade esperada: Testes preliminares em Ouro Preto
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015%
40
CHILE
Porto Castilha
EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha
Porto 100% licenciado
Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels
Outorga de água
MPX Terméletrica
BERÇO N° 1 – CARVÃO
BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO
BERÇO N° 3 – COBRE
41
CORUMBÁ
4
CORUMBÁ
Lump com alta qualidade
Destaques
Capacidade atual: 2,1 Mtpa
Contratos de longo prazo com companhias internacionais de transporte fluvial
77% da produção comprometida com contratos de venda de longo prazo
Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 192 Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 192 Mt + potencial adicional de 123 Mt
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Relações com InvestidoresGuilherme Escalhão – Presidente e DRI
Camila Anker– GerenteRafaela Gunzburger – AnalistaBeatriz Yoshinaga - Analista
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338/[email protected]