MMX: CRIANDO ALTERNATIVAS NO FORNECIMENTO TRANSOCEÂNICO DE MINÉRIO DE FERRO

Rio de Janeiro | Janeiro de 2012

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas aCompanhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração arespeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas asafirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ourealizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar","provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmaçõesestão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos

AVISO

fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dosplanos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhumahipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ouempregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ouatos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes destaapresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não temintenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ouanálise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo serreproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

UMA HISTÓRIA ÚNICA

1

FATORES DE SUCESSO NO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO

Ampla Base de Recursos

Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial

mineral de até 1,4 bilhão de toneladas

Logística GarantidaProprietária do Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de

expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico

Estrutura de Custo Competitivo

Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS proporcionando

ligação entre mina e porto

4

Recursos

Venda Comprometida

mineral de até 1,4 bilhão de toneladas

Histórico Operacional

64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo

prazo

Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos

Capacidade instalada de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)

Situação Financeira Sólida

Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto atraem financiamentos

competitivos

Operação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa

A ÚNICA DE SUA CATEGORIA Singularidades da MMX

MMX Sudeste

Produção futura comprometida com importantes consumidores globais – China e Coréia do Sul – através de contratos de venda de longo prazo

Projeto Brownfield

Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile, através dos sistemas totalmente integrados: Porto próprio com

Localização

MMX SudesteUnidade de Serra Azul

Unidade de Bom Sucesso

MMX Corumbá

Superporto Sudeste

Minera MMX de Chile

sistemas totalmente integrados: Porto próprio com profundidade para movimentar Capesize.

Porto com localização propícia e Balanço Patrimonial consistente alavancam significativa criação de valor através da consolidação de recursos de minério de ferro na região Sudeste do Brasil

Geração de Caixa consistente

Histórico comprovado de criação de valor para os acionistas

DESTAQUES FINANCEIROS

72,8 75,2

61,6

0

30

60

90

3T10 2T11 3T11*

EBITDA (R$ milhões)

1,1 1,3 1,5

0,6 0,8 0,7

0,00,51,01,52,02,5

3T10 2T11 3T11

Vendas (milhões ton)

MI ME

88,5 90,9

(243,2)

-250

-150

-50

50

3T10 2T11 3T11

Lucro Líquido (R$ milhão)

46% 37% 27%

54% 63% 73%

0%20%40%60%80%

100%

3T10 2T11 3T11

Perfil da dívida

Curto Prazo Longo Prazo

*excluindo itens não recorrentes.

SISTEMA SUDESTE

2

LOGÍSTICA INTEGRADA ÚNICAMinério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (Mina -> Ferrovia -> Superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso

Mina SuperportoFerrovia

A Unidade de Serra Azul estápróxima da ferrovia da MRS - 10km da mina, trajeto atualmenterealizado por caminhões.

MMX tem contrato de longo prazopara utilização da ferrovia daMRS, que conecta a mina aoporto da CSN em Itaguai e aoSuperporto Sudeste.

O Superporto Sudeste estálocalizado no município de Itaguaí eterá capacidade de 50Mtpa, em suaprimeira fase. O Superporto teráprofundiade de 20 metros, quepermitirá a atracação de naviosCapesize.

Contratos de longo prazo

Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 14% da produção do Sistema Sudeste.

Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 50% da produção do Sistema Sudeste.

64% da produção total estácomprometida para SK e Wisco

QUADRILÁTERO FERRÍFEROQuadrilátero Ferrífero

FERROVIAAcesso ferroviário através da MRS ao Superporto Sudeste

SERRA AZULCrescimento através da consolidação alavancando infraestruturaexistente

SERRA AZULProjeto de Expansão da Unidade Serra Azul

Nova Planta, Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água, Pátio de estocagem e Terminal Ferroviário

Cava

Expansão Serra AzulPlanta de Beneficiamento

Superporto SudesteLocalização

Acesso Náutico

Offshore

Túnel

Superporto SudesteVisão Geral

Pátio de estoque 32

Pátio de estoque 06

Acesso Rodovia

SUPERPORTO SUDESTEVisão Geral

Destaques

50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão para 100 mtpa

Movimentação de Navios Capesize

Carregamento: 2 carregadores de navios de 25

Superporto Sudeste - Itaguaí

Carregamento: 2 carregadores de navios de 25 mtpa cada

Financiado pelo BNDES

Previsão para início: 1T13

100% dos equipamentos já encomendados

Licença para 100 mtpa em andamento

SUPERPORTO SUDESTEVisão Geral

Atualização sobre o projeto

Túnel: encontro das duas frentes de escavaçãoem Setembro de 2011

EIA-RIMA protocolado no Inea em Setembro de 2011

Superporto Sudeste - Itaguaí

2011

Licenciado para 50 mtpa

Outorga da Marinha para 100 mtpa

Superporto SudesteAcesso Rodoviário

Superporto SudestePátio com elevação 6

Superporto SudesteViradores de vagões pátio 6

Superporto SudesteMorro da Mariquita

Superporto SudestePátio com elevação 32

11 m

20.5 m

Superporto SudesteEntrada túnel

Superporto SudesteSaída túnel

Ponte

450 m

Superporto SudesteEstrutura Offshore - Ponte

Pier

766 m

Superporto SudesteEstrutura OffshorePonte e Pier

Ponte

250 m

Superporto SudesteEstrutura Offshore

Ilha da Madeira

Financiamento: BNDES FINAME - PSI

Valor Total: R$ 407,1 mn

Taxa de juros por ano: 4,50%

Amortização: 8 anos

Período de carência: 2 anos1.276

CAPEX

Realizado Projetado

SUPERPORTO SUDESTECAPEX e Financiamento

Financiamento: BNDES FINEM

Valor Total: R$ 805,1 mn

Taxa de juros por ano: TJLP + 2,18%

Amortização: 10 anos

Período de carência: 2 anos

Pedido de sumplementação: R$ 552 milhões

86 40 63

286 649

2007 2008 2009 2010 2011 a 2013

Licença prévia

Licença de instalação

Financiamento BNDES FINAME-PSI

Licença da ANTAQ

Financiamento BNDES FINEM

Construção civil:

���

��

1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13

�

SUPERPORTO SUDESTECronograma de Construção

Construção civil:

Pátio 06

Pátio 32

Túnel

Estrutura Offshore

Acesso rodoferroviário

Instalação dos equipamentos:

Viradores de vagões

Carregador de navio

Empilhadeira

Transportador de correia

�

Relações com InvestidoresGuilherme Escalhão – Presidente e DRI

Camila Anker– GerenteRafaela Gunzburger – Analista

Beatriz Yoshinaga - AnalistaTel. + 55 21 2555-6197/ 6338/4240

ri@mmx.com.br