Divulgação de resultados 1T14 CPFL Renováveis

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico, as

condições de mercado e os eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.

Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados

reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.

Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Disclaimer

2

Destaques 1T14

Conclusão da aquisição de Rosa dos Ventos, adicionando 13,7 MW de capacidade, no Ceará

Entrada em operação do último parque do Complexo Eólico Atlântica, com 120 MW de capacidade, no Rio Grande do Sul

Entrada em operação do Complexo Santa Clara, com 188 MW de capacidade no Rio Grande do Norte

Ampliação da capacidade em operação para 1.416,8 MW distribuídos em 66 usinas (+23% vs 1T13)

Receita líquida de R$ 289 MM no 1T14 (+26% vs 1T13)

EBITDA de R$ 119 MM no 1T14 (-15% vs 1T13)

Sólida situação de liquidez financeira: caixa de R$ 849 MM

Eventos Recentes

Conclusão de oferta pública de debêntures no valor de R$ 300 milhões

Associação com a DESA: aprovação no CADE e ANEEL

Conclusão física das obras do Complexo Macacos, aguardando declaração de “apto” pela Aneel

3

Capacidade do portfólio

4

#1 em energia renovável no Brasil com 1,4 GW (79%) de capacidade em operação

Expansão para 1,8 GW de capacidade em operação até 2018

Portfólio diversificado regionalmente e com presença nas 4 fontes

PPAs, concessões e autorizações de longo prazo

2012 2013 1T14 2T14 2016 2018 Totalcontratado

1,153.1 1,283.1

1,416.8

51,3

78.2

254.0 1,800.3

Evolução do portfólio contratado (MW)

11,3% 10,4%

5

Entrada em operação

Capacidade (MW) Garantia física (MWmédios)

PPA

1T14 120 52,7 LFA 2010 - 20 anos

Complexo Atlântica

Projeto concluído no 1T14

Conclusão da aquisição dos parques eólicos de Rosa dos Ventos em 27 de fevereiro de 2014

•Projeto Rosa dos Ventos

Canoa Quebrada Lagoa do Mato

Potência Instalada 10,5 MW (5 máquinas) 3,23 MW (2 máquinas)

Garantia Física 4,10 MWm 1,26 MWm

PPA (PROINFA) R$ 371,0 | IGPM - Mar/2014 R$ 327,1 | IGPM - Mar/2014

Início da Operação Comercial Dez/2008 Jun/2009

Vigência do PPA Dez/2028 Jun/2029

Rosa dos Ventos

Rosa dos Ventos

CPFL Renováveis

Ceará Rio Grande do Norte

6

Fontes

• PCH • Eólica

Status da associação com DESA

7

Ativos em operação

Fontes

Solar

PCH

Eólica

Biomassa

•

•

•

•

•

Anuências:

Aprovação no CADE e ANEEL

Aguardando aprovação do BNDES, dentre

outros – Prazo estimado: Jun/14

Due diligence:

Em andamento – Prazo estimado: Mai/14

Closing esperado: 3T14

Dados operacionais

1T13 1T14

325,2 244.3

0,4

0,4

314.4

289,0

21.8

37.7

PCH

SOL

EOL

BIO

661,8

Geração de energia por fonte (GWh) (1)

571,4

Geração de energia: redução de 13,7% em relação ao 1T13 devido a condição hidrológica desfavorável no 1T14 e ao regime de ventos do 1T13 superior ao 1T14. Tais efeitos foram parcialmente compensados pela antecipação da safra em algumas usinas à biomassa

1) Os dados de geração de energia não consideram o Complexo eólico Santa Clara, cuja a energia produzida passou a estar disponível no

sistema a partir de 29 de março de 2014, e Campo dos Ventos II, que está apto para gerar energia e têm recebido a receita de seus contratos –

pendente término da construção da ICG

- 13,7%

8

Receita líquida R$ Milhões

• Inicio dos contratos de venda de Bio Coopcana, Bio Alvorada, Complexo eólico Campos dos Ventos II e Complexo eólico Atlântica

• Conclusão da aquisição de Rosa dos Ventos

• Reajuste dos contratos ocorridos em 2013 (base: IGP-M ou IPCA)

Receita líquida (R$ Milhões)

35,8% PCH

16,1% Bio

48,1% Eólica

1T13 1T14

229,0 288,9

26,2%

Por fonte (1T14)1

9 1) A participação da fonte solar é de 0,03%.

Cu

sto

s

Desp

esas

1T13 1T14

115,1

214,6

86,3%

1T13 1T14

58,2 55,6

10

• Custos extraordinários com compra de energia para suprimento de lastro de contratos e efeito de GSF totalizando R$ 72,1 milhões no 1T14

• Custos e despesas recorrentes alinhados com o plano de crescimento da Companhia

Custos de geração de energia e despesas gerais e administrativas

R$ Milhões

-4,4%

Ebitda ajustado1T14

• Custos operacionais

• Compra de energia para atender a sazonalização dos contratos de venda

• Gastos extraordinários

• Compra de energia para suprimento de lastro de

contratos e efeito de GSF: R$ 72,1 MM

EBITDA R$ Milhões

11

11

• Receita líquida

• Aumento do portfólio em operação (250MW)

• Conclusão da aquisição de Rosa dos Ventos (13,7 MW)

• Venda adicional de energia de Coopcana e Alvorada (sazonalidade)

• PMSO

• Redução nos serviços de terceiros e PDD

Ebitda ajustado1T13

140.3 12,0

EBITDA 1T13

Receita

líquida

Gastos

extraordinários

PMSO EBITDA 1T14

61,3% 41,3%

59,9

119,3

72,1

3,2

Margem EBITDA

- 15,0%

66,2%

191,4

Custos

Operacionais

172,7

75,4%

+ 10,8%

Excluindo-se os gastos extraordinários: resultado liquido positivo de R$ 17,8 milhões no 1T141

Resultado líquido R$ Milhões

12

72,1

Prejuízo líquido 1T14

Gastos extraordinários

Lucro líquido ajustado 1T14

1) Não considera eventuais efeitos de impostos

17.8

-54,3 72,1

4.001,2 3.772,1 3.874,8 3.949,0

572,1 553.4 563.1 542.1

2T13 3T13 4T13 1T14

Divida Líquida EBITDA UDM³

Caixa 2014 2015 2016 2017 2018+

716,5 289,9

132.2

364.1 354.6 358.0

2.850,9

580,2

848,7

Dívida por indexador (%) Dívida líquida/ebitda (R$ mm)

Amortização da dívida (R$ mm)

• Prazo médio: 6,4 anos

• Custo médio nominal: 8,3%

(78,3% do CDI de mar/14)

Perfil da dívida

1) Refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo

2) O saldo de caixa considera o saldo em contas reservas (aplicações vinculadas)

3) Últimos 12 meses

Perfil da dívida

CDI 27,2%

Fixo 13,8%

TJLP 55,6%

TJ6 1,8%

IGPM 1,7%

13

870,2

Caixa Conta Reserva Empréstimos Ponte(1) Empréstimos e Debêntures

7,0x 6,8x

6,9x 7,3x

Alavancagem 2

14 1) Macacos, Pedra Preta, Costa Branca e Juremas

Complexo Macacos I 1

Projetos em andamento

Entrada em operação

Capacidade (MW)

Garantia física (MWmédios)

Financiamento PPA

2T14 78,2 37,5 BNDES

(financiamento contratado, parcialmente desembolsado)

LFA ago/10 - 20 anos

Entrada em operação

1S16 2S16 1S18

Capacidade

(MW) 82,0 172,0 51,3

Garantia física (MWm)

40,2 89,0 26,1

Financiamento BNDES

(sendo estruturado) BNDES

(sendo estruturado) BNDES

(a ser estruturado)

PPA ACL - 20 anos ACL - 20 anos A-5 2013

1) Campo dos Ventos I, III, V;

2) Ventos de São Benedito, Ventos de Santo Dimas, Santa Mônica, Santa Úrsula São Domingos e Ventos de São Martinho;

3) Pedra Cheirosa I e Pedra Cheirosa II.

Próximos projetos

Complexo eólico Campo dos Ventos1

Complexo eólico São Benedito2

Complexo eólico Pedra Cheirosa3

15

• Valor de mercado de R$ 5,9 bilhões em 08 de maio de 2014

• Volume médio diário de 138 mil ações/dia

• Desde o IPO as ações valorizaram 7,8% até o dia 08 de maio de 2014

Mercado de capitais

16 1) Base 100 em 19/07/2013

•

12,7%

7,8%

6,3%

IBOV IEE CPRE3

Performance das ações (1)

Contatos

Cotação de fechamento em 08/05/2014: R$ 13,49

Valor de Mercado: R$ 5,9 bilhões | US$ 2,6 bilhões

Andre Dorf

Diretor Presidente

Marcelo Souza

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Maria Carolina Gonçalves

Superintendente de Relações com Investidores

Luciana Silvestre Fonseca

Analista de Relações com Investidores

Priscila de Oliveira

Analista de Relações com Investidores

E-mail: ri@cpflrenovaveis.com.br

Telefone: 11- 3157-9312

Assessoria de Imprensa

RP1 Comunicação Empresarial

E-mail: carolinamarcondes@rp1.com.br

Telefone: 11-5501-4655

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