Apresentação de

Resultados

2T15 e 1S15

As afirmações contidas neste documento quanto a perspectivas de negócios para a Triunfo, quanto a projeções de

seus resultados operacionais ou financeiros – e quaisquer outras – têm o estrito caráter de projeções em boa-fé,

exclusivamente baseadas em expectativas correntes da Diretoria. A materialização de tais expectativas seguramente

depende de condições futuras – globais e nacionais – não correspondendo, portanto, a nenhum tipo de compromisso

da Companhia.

As informações financeiras consolidadas consideram a proporção da participação da Triunfo em cada controlada. Os

números operacionais correspondem a 100% do negócio.

As informações incluem o desempenho das controladas Rio Verde e Rio Canoas, que foram mantidas à venda.

Os dados de receita líquida divulgados neste release excluem a receita de construção, (receita líquida ajustada)

exceto quando especificado. Os resultados aqui apresentados estão em milhares de Reais e são comparados ao

mesmo período do ano anterior, exceto quando mencionado.

2

Ressalvas sobre considerações futuras

A Receita Líquida Ajustada consolidada atingiu R$ 323,4 milhões (+23,0%) e R$835,8 milhões (+16,1%) no 2T15

e 1S15, respectivamente. O EBITDA Ajustado atingiu R$ 183,4 milhões (+37,1%), com margem de 56,7% no

2T15. No semestre, o EBITDA Ajustado registrou R$572,3 milhões (+17,3%), com margem de 68,3%.

3

Segmento de Rodovias: mesmo com a queda de 5,4% no tráfego consolidado do trimestre, a receita de

arrecadação de pedágio atingiu R$ 170,6 milhões (+22,6%) no mesmo período. Considerando a receita

de arrecadação pró-forma, incluindo o resultado da Triunfo Transbrasiliana no 2T14, esse crescimento

atingiu +4,8% (R$ 162,8 milhões no 2T14). No dia 27 de junho, a Companhia deu início a cobrança de

pedágio com 70 dias de antecedência nas 11 praças da Triunfo Concebra. Vale ressaltar que a queda

do tráfego do período foi impactada pela Lei dos Caminhoneiros, que será compensado no

desempenho financeiro das rodovias através de reajustes tarifários.

Segmento de Energia: no trimestre, a Companhia vendeu 277.956 MWh (+28,3%) de energia

assegurada, ao preço médio de R$227,48 MW/h. A receita líquida atingiu R$ 56,3 milhões, crescimento

de +42,7% frente ao ano anterior, principalmente, devido a base de comparação menor do 2T14 em

função da forte concentração no volume de energia vendida no 1T14.

Principais Destaques do 2T15 e 1S15

*Valores Ajustados: calculado a partir da exclusão de construção de ativos de concessão do resultado.

Segmento Aeroportuário: Viracopos movimentou 2,5 milhões de passageiros (+6,9%) e 30,7 mil

aeronaves no 2T15, crescimento impulsionado por melhorias na infraestrutura, assim como maior

número de voos internacionais. Com isso, a receita bruta de passageiros, pousos e decolagens e

comercial atingiram crescimentos de +14,9%, +11,8% e +35,8%, respectivamente. Embora o volume de

carga tenha reduzido 17,6%, a receita do terminal de cargas atingiu R$17,8 milhões (+14,4%), devido a

ações adotadas por Viracopos com foco em cargas de alto valor agregado.

4

• Início de Cobrança de Pedágio da Triunfo Concebra, nas 11 praças a uma tarifa média paga pelo usuário de

R$4,07 para cada 100 km. As obras foram concluídas com antecipação de 70 dias frente ao prazo inicial

estipulado, reafirmando o compromisso da Companhia na execução e entrega do trecho duplicado.

• Concer e Triunfo Concepa são Eleitas entre as Melhores Rodovias Federais do País , de acordo com o Guia

Quatro Rodas – Rodoviário, edição 2015/2016. Administrada pela Triunfo Concepa, a Free Way foi escolhida

como a melhor estrada federal do Brasil e ocupa a 8ª posição no ranking nacional de rodovias na edição

2015/2016. Outro destaque é o trecho da BR-040, que com administração da Concer, a rodovia é a 10ª

melhor do Brasil.

• Conclusão da Expansão da Portonave, para dobrar a capacidade estática do pátio de 15 para 30 mil TEUs.

Cerca de 23 mil m² da área em expansão já está operacional e o restante está em fase final junto à Receita

Federal para alfandegamento, previsto para o terceiro trimestre desse ano. A Portonave também celebra a

conquista de cinco novas linhas que irão impulsionar o volume de TEUs a partir do terceiro trimestre de

2015.

• Triunfo Rio Canoas e Triunfo Rio Verde recebem Liminar que Limita Impacto do GSF em até 5%, além do

reconhecimento de seu direito à limitação da exposição ao fator de ajuste GSF, a Rio Canoas e a Rio Verde

buscam, por intermédio da mesma medida, a recuperação dos desembolsos que reputa excessivos

realizados até o presente.

Principais Notícias 2T15 e 1S15

5

• ANAC Reajusta Tarifas do Aeroporto Internacional de Viracopos - com o reajuste de 7,57%, a tarifa máxima de

embarque doméstico a ser paga pelos passageiros que passou de R$24,03 para R$25,85. No embarque

internacional, a tarifa passou de R$82,81 para R$88,12. Nas tarifas de armazenagem, aplica-se um reajuste de

8,89%.

• Fitch Reafirma Rating Nacional de Longo Prazo ‘A+ (bra)’ da Triunfo e suas Emissões de Debentures – de

acordo com o relatório divulgado, “a afirmação dos ratings contempla a manutenção do adequado perfil de

negócios da Triunfo, baseado em uma diversificada carteira de ativos, que inclui concessões rodoviárias e

ativos de energia, portuários e aeroportuários.”

• 3ª Emissão de Debentures da Triunfo Econorte – foi concluída a captação no valor de R$248,6 milhões, nos

termos da Instrução CVM 476. Os recursos serão utilizados para recompor o caixa da companhia.

• 3ª Emissão de Notas Promissórias da Concer – foi concluída no valor de R$210,0 milhões. Os recursos

obtidos por meio da emissão serão utilizados para fazer frente aos investimentos da Nova Subida da Serra da

BR 040.

Principais Notícias 2T15 e 1S15

Breakdown Receita Líquida 2T15 Exclui receita de construção

Receita Líquida Ajustada - (R$ milhões) Exclui receita de construção

6

CAGR +25,1%

VAR. +23,0%

Receita Líquida Ajustada

VAR. +16,1%

537

692

835

963

1,317

720

836

263 323

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

Rodovia 61% Porto

14%

Energia 17%

Aeroporto 8%

311 352

419

523

973

488

572

134 183

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

Breakdown do EBITDA Ajustado(1) 2T15 (R$ milhões)

EBITDA Ajustado(1) (R$ milhões)

(1) EBITDA Ajustado é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, ajustado pela Provisão para Manutenção, despesas não recorrentes,

participação dos acionistas não controladores e equivalência patrimonial. Para cálculo da margem EBITDA, utilizamos como denominador a Receita

Líquida Ajustada (excluindo a receita de construção).

7

CAGR +33,0%

EBITDA Ajustado

VAR. +17,3%

VAR. +37,1%

Rodovia 76%

Porto 14%

Energia 7%

Aeroporto 3%

Segmento Rodoviário

2T15 e 1S15

16.3 13.7

8.1 6.7

20.1 19.8

8.9 8.6

7.6 7.3

3.8 3.6

13.4

12.7

6.8 6.3

0,9*

0,9*

1S14 1S15 2T14 2T15

Concer Concepa Econorte Transbrasiliana Concebra*

Tráfego – Veículos Equivalentes (em milhões)

9

Segmento Rodoviário

Vale ressaltar que a queda do tráfego do período foi impactada pela

Lei dos Caminhoneiros, que será compensado no desempenho

financeiro das rodovias através de reajustes tarifários.

27,6 26,1

VAR. -5,4% Transbrasiliana

(VAR. -7,2%)

Econorte

(VAR. -5,0%)

Concepa

(VAR. -2,9%)

Concer

(VAR. -17,3%)

Transbrasiliana

(VAR. -5,2%)

Econorte

(VAR. -4,7%)

Concepa

(VAR. -1,5%)

Concer

(VAR. -16,0%)

VAR. -5,4%

57,4 54,3

*Em 27 de junho de 2015, iniciou a cobrança de pedágio nas 11 praças da Triunfo Concebra, portanto o

valor de 0,9 representa o tráfego de veículos equivalentes entre os dias 27 de junho e 30 de junho.

292

515

151

197 207

430

108

142

1S14 1S15 2T14 2T15

Receita Líquida Ajustada EBITDA Ajustado

Receita Líquida e EBITDA Ajustado (R$ milhões) Corresponde a participação da Triunfo no negócio

Exclui receita de construção

10

VAR. +31,6%

VAR. +30,8%

Segmento Rodoviário

Apesar da queda no volume, a receita de

arrecadação de pedágio foi de R$170,6 milhões e

registrou crescimento de 4,8% comparativamente à

receita pró-forma do 2T14 de R$162,8 milhões -

incluindo a receita de arrecadação da

Transbrasiliana naquele período.

VAR. +107,1%

VAR. +76,2%

Segmento Portuário

2T15 e 1S15

582 545

620

706 700

329 295

166 147

2010 2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

105

95

51

45

58 57

23 25

1S14 1S15 2T14 2T15

Receita Líquida EBITDA Ajustado

Segmento Portuário

Movimentação de contêineres (TEUs Mil)

Receita Líquida e EBITDA Ajustado - (R$ milhões) Corresponde a participação da Triunfo

12

VAR. -9,8%

VAR. -2,1%

CAGR +4,7%

VAR. -11,3%

*O segmento portuário consolida as empresas Portonave, Iceport, Teconnave e TPI-Log.

Considerando apenas movimentação de contêineres e receita

de pátio, a receita atingiu R$45,8 milhões (-5,8%) no trimestre

VAR. -12,4%

VAR. +8,7% VAR. -10,4%

Segmento de Energia

2T15 e 1S15

278

177

39 56

243

80

20 14

1S14 1S15 2T14 2T15

Receita Líquida EBITDA Ajustado

295 295

148 148

248 309

69 130

255 149

1S14 1S15 2T14 2T15

Rio Verde Rio Canoas Vendas Adicionais

Energia Assegurada e Energia Vendida (Mil MWh)

Receita Líquida e EBITDA Ajustado (R$ milhões)

14

VAR. -29,9%

VAR. +42,7%

Segmento de Energia

217 278

VAR. +28,3%

A receita líquida do segmento atingiu R$ 56,3 milhões (+42,7%) no

2T15, principalmente, devido a base de comparação menor no

2T14 em função da forte concentração no volume de energia

vendida no 1T14. 753 798

VAR. -5,6%

VAR. -67,1%

VAR. -36,3%

Segmento Aeroportuário

2T15 e 1S15

241.3 223.3

109.6 93.6

56.9 46.9

2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

7.6

8.9 9.3

9.8

4.8 5.2

2.3 2.5

2011 2012 2013 2014 1S14 1S15 2T14 2T15

Passageiros (em milhões) Carga (em mil ton.)

16

Segmento Aeroportuário

VAR. -7,5%

VAR. -17,6%

CAGR +9,2%

VAR. +8,7%

VAR. +6,9%

VAR. -14,7%

32.3 34.7

15.5 17.8

7.3

9.1

3.6

4.8

7.1

8.3

3.6

4.1

4.1

4.6

2.0

2.2

1S14 1S15 2T14 2T15

Receita de Carga Receita Comercial

Receita de Passageiros Receita de Pousos e Decolagens

17

Segmento Aeroportuário

Breakdown Receita Bruta - R$ milhões Exclui a Receita de Construção de ativos

24,6

28,9

Var. +17,3%

Var. +11,8%

Var. +14,4%

Var. +35,8%

Var. +14,9%

Var. +10,9%

Var. +7,5%

Var. +24,2%

Var. +17,2%

Var. +11,5%

50,8

56,7

Receita de cargas: crescimento de +14,4%,

decorrente do foco em cargas de alto valor

agregado.

Receita de passageiros: +14,9%;

Receita de pousos e decolagens +11,8%

Receita comercial: +35,8%; devido ao

aumento do volume de passageiros e ao

aumento no número de voos internacionais.

43.9

48.8

21.3 24.9

16.2 15.1

5.7 6.5

1S14 1S15 2T14 2T15

Receita Operacional Líquida Ajustada EBITDA Ajustado

18

EBITDA Ajustado e Receita Líquida Ajustada - (R$ milhões)

Exclui receita de construção

Breakdown Receita Bruta 2T15 Exclui receita de construção

VAR. +16,8%

Segmento Aeroportuário

VAR. +13,2%

VAR. +11,1%

VAR. -6,7% Passageiros 14%

Carga 61%

Pousos e Decolagens

8%

Comercial 17%

Desempenho Financeiro

Consolidado

2T15 e 2S15

152 39

-20

-56

1S14 1S15 2T14 2T15

132

18

-35

-70

1S14 1S15 2T14 2T15

20

Lucro Líquido 2T15

2T15

(-) Result. Financeiro

Receitas Financeiras

Despesas Financeiras

Variação Cambial

Em R$ milhões

(150,7)

12,8

(163,4)

(0,1)

(76,0)

10,6

(86,7)

0,1

2T14

98,3%

20,3%

88,4%

n/c

%

EBIT 87,8 91,1 -3,7%

(-) Imposto de Rende e

Contribuição Social (7,6) (16,3) -53,7%

Lucro Líquido (70,5) (35,3) 100,0%

Lucro Base de Dividendos (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

O resultado financeiro impactou negativamente o prejuízo líquido em

R$150,7 milhões no trimestre, aumento de 98,3% comparado aos R$76,0

milhões de despesa financeira líquida no 2T14.

21

Dív. Líq./EBITDA

Endividamento

Energia Rodovias Porto Aeroporto Controladora e

outros Total

ENERGIA RODOVIAS PORTO AEROPORTO

CONTROLADORA

E OUTROS

TOTAL

2015 36.014 734.713 5.257 32.884 183.299 992.167

2016 46.901 1.074.241 25.574 28.569 488.739 1.664.024

2017 52.115 141.882 51.153 41.104 271.083 557.336

2018 48.907 111.443 51.153 29.338 44.058 284.899

2019 51.915 103.007 53.660 33.517 - 242.099

Após 2019 537.754 80.779 64.126 431.718 - 1.114.377

Dívida Bruta 773.606 2.246.065 250.923 597.130 987.179 4.854.903

Disponibilidades 48.336 161.246 12.706 54.922 2.813 280.023

Dívida Líquida 725.270 2.084.819 238.217 542.208 984.366 4.574.880

FLUXO DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ mil)

Vale ressaltar que, no segmento de rodovias, grande parte das dívidas de curto prazo são empréstimos ponte para emissões de longo prazo, principalmente junto ao BNDES.

7.0x

3.1x 1.9x

15.8x

4.3x

ENERGIA RODOVIAS PORTO AEROPORTO TOTAL

22

CAPEX 2T15: R$405,1 milhões

CAPEX 2T15

Concer 9%

Concepa 8%

Econorte 2%

Concebra 70%

Transbrasiliana 4%

Portonave 3%

Rio Verde e Rio Canoas 0%

Aeroportos Brasil Viracopos 3%

Controladora e Outros Investimentos

1%

Sandro Lima – DRI e CFO

Marcos Pereira

Jenifer Nicolini

Victoria Machado

Contato: ri@triunfo.com

+55 11 2169 3999

Rua Olimpíadas, 205 - Conjunto 142/143

Vila Olímpia - São Paulo - CEP 04551-000

Equipe de RI