EDP Energias do BrasilApresentação de Resultados 2T15

(Teleconferência em 30 de julho de 2015)

- Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadasem certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico enas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e asdeclarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia,as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos daindústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dosresultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão dessesfatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nasdeclarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

- As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidorese nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaçõesou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes teráqualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo destaapresentação.

- Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essasdeclarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além deinformações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outrosassuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declaraçõesse baseiam.

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Disclaimer

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Agenda

Destaques do 2T15:Foco Estratégico

Resultado do 2T15: Endividamento, Margem Bruta, PMSO, EBITDA e Lucro Líquido

4º Ciclo de Revisão Tarifária: EDP Bandeirante

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Agenda

Destaques do 2T15:Foco Estratégico

Resultado do 2T15: Endividamento, Margem Bruta, PMSO, EBITDA e Lucro Líquido

4º Ciclo de Revisão Tarifária: EDP Bandeirante

Operador integrado com foco hidrotérmico e reforço em serviços de energia• Conclusão da aquisição de 50% da UTE Pecém I (impacto de R$ 885 milhões no EBITDA);• Aquisição da APS Soluções no valor de R$ 27,2 milhões;• Venda da Pantanal Energética no valor de R$ 390 milhões.

Compromisso com a Execução• Conclusão de 85% da UHE C. Caldeirão;• Conclusão de 15% da UHE São Manoel.

Melhoria da Eficiência Operacional• Redução das perdas Não Técnicas em Baixa Tensão (EDP Bandeirante: -1,18 p.p e EDP Escelsa: -1,45 p.p vs. Mar/2015);• DEC e FEC dentro das metas regulatórias.

Mitigação de Fatores de Risco• Crédito: gestão da PDD e Inadimplência;• Energético: descontratação de Enerpeixe;• Financeiro: Recebimento de R$ 88 milhões referente ao adiantamento da venda da EDP

Renováveis; Desembolso total de R$ 771,5 milhões da Holding e Distribuidoras; Dívida Líquida/EBITDA: 1,8X.

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2

4

5

“Turnaround” da UTE Pecém I• Operacional: disponibilidade acumulada em 2015 de 87,5%;• Financeiro: EBITDA 2T15 R$ 50 milhões; Acumulado 2015 R$ 142 milhões.

3

Destaques do 2T15:Foco Estratégico

5

HIDROLOGIA

PLD (média Submercado SE/CO e N em R$/MWh)SE/CO: R$ 386N: R$ 292

ReservatóriosSE 37,4%, S 94,2%, NE 23,6%, N 77,6%

GSF2T15: 80,8% (média)Impacto de R$ 137,2 milhões

MACROECONÔMICO

Selic:13,75%

TJLP:6,50%

IPCA:8,89%

IGP-M:5,59%

Operador integrado com foco hidrotérmico e reforço em serviços de energia: Compra e venda de ativos recentes

1

6

Capacidade instalada adquirida: 360 MW;

Valor da aquisição: R$ 300 milhões;

Impacto de R$ 885 milhões (EBITDA).

Aquisição de 50% da UTE Pecém I

Valor da aquisição: R$ 27 milhões;

23 anos de experiência e atuação nomercado de eficiência energética;

Faturamento 2014: R$ 19 milhões;

# Clientes: mais de 600 em diversossetores;

Diferenciais: 21 prêmios nacionais deconservação de energia (PremiaçõesPROCEL); Executora dos Programas deEficiência Energética de Concessionárias.

Aquisição da APS Soluções

UHE Mimoso e PCH Paraíso;

Capacidade instalada: 51 MW;

Energia Assegurada: 31,5 MW;

Valor da venda: R$ 390 milhões.

Venda da Pantanal Energética

Compromisso com a Execução: Evolução dos projetos em construção

UHE Cachoeira Caldeirão219 MW / 129,7 MW médios Localização: Amapá Inicio dos PPAs: jan/2017 Capex(e): 74% realizado até junho/2015.

Vista superior do Vertedouro Controlado

2

UHE São Manoel700 MW / 409,5 MW médios Localização: Mato Grossso Início dos PPAs: mai/2018 Capex(e): 19% realizado até junho/2015.

Vista geral

7

84,8% 14,6%

EVOLUÇÃO FÍSICA EVOLUÇÃO FÍSICA

8

OPERACIONAL FINANCEIRO

Evolução do EBITDA (R$ milhões)

142

81

-207

1S151S141S13

Evolução do EBITDA desde a entrada em operaçãocomercial.

62%

76%

88%

2013 2014 1S15

Índice de disponibilidade (%) | consolidado

No acumulado do ano a Usina apresentadisponibilidade de 88%, 12 p.p acima do realizadode 2014.

3“Turnaround” da UTE Pecém I: Índice de disponibilidade acumulado de 88% e EBITDA de 142 milhões no 1S15

Evolução do DEC (horas)

8,087,62 7,65 7,40

9,6710,37

9,629,28

2013 2014 1T15 2T15

EDP Bandeirante EDP Escelsa

5,515,34

5,144,98

5,78

6,45

5,605,44

2013 2014 1T15 2T15

EDP Bandeirante EDP EscelsaEvolução do FEC (vezes) Perdas não técnicas em baixa tensão | EDP Escelsa

Perdas não técnicas em baixa tensão | EDP Bandeirante

9

19,56%18,10% 17,07% 18,37%

15,92%17,87% 16,74%

15,29%

17,24%15,52%

13,79%12,07% 10,67% 9,27% 9,27% 9,27%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15

Realizado Meta Aneel

20,29% 20,19%

16,12% 15,34%13,92%

12,15% 11,80% 10,62%19,85%

17,99%16,12%

14,63%13,23%

11,83%10,43% 10,43%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15

Realizado Meta Aneel

-1.45 p.p.

-1.18 p.p.

10,28

8,78

7,98

7,23

Meta Anual Regulatória Aneel

Meta Anual Regulatória Aneel

4Melhoria da Eficiência Operacional: DEC e FEC dentro das metas regulatórias e quedas nas perdas Não Técnicas de Baixa Tensão

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Mitigação dos fatores de risco (Crédito): Gestão efetiva no combate de PDD e Inadimplência

5

0,75%

0,47%

0,60%

0,97%

0,38%

0,83%

2013 2014 1S15

EDP Bandeirante EDP Escelsa

Ações de cobrança

Reformulação da cobrança;

Protesto e Cejusc;

Restrição de crédito;

Estratégia de corte;

Negociação com grandes clientes.

PDD/Receita Bruta

11

Mitigação dos fatores de risco (Energético): Risco energético mitigado com a descontratação de Enerpeixe

Energia descontratadaGeradoras (MW médio)

5

19% 20% 17% 21% 21%

% de descontratação

61 61 70

189211

211271 271

31

343

20202019

339

279

716

249

7 7 2

212

7

201820172016

Enerpeixe Energest Lajeado

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Agenda

Destaques 2T15:Foco Estratégico

Resultado do 2T15: Endividamento, Margem Bruta, PMSO, EBITDA e Lucro Líquido

4º Ciclo de Revisão Tarifária: EDP Bandeirante

Dívida Líquida/EBITDAEndividamento: dez/2014 vs. junho/2015

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Desembolso | Holding e Distribuidoras

Desembolso | Projetos em andamento

Holding Emissão CCB de R$ 300 Milhões;Distribuidoras Emissão Cédula de Câmbio de R$ 250,0 Milhões; Linha de crédito disponível pelo BNDES em dez/14: R$ 570 milhões:

1º Desembolso fev/15: R$ 170 milhões; 2º desembolso abr/15: R$ 221,5 milhões.

UHE Cachoeira Caldeirão - Contrato dez/14: Debêntures de Infra-Estrutura de R$ 156,5 milhões (desembolso em fev/15); UHE São Manoel - Contrato maio/15: Desembolso de financiamento do BNDES de R$ 265 milhões (desembolso em jun/15).

+94%

Dív. Bruta Jun/15

6.512

Dív. Bruta Dez/14

3.358 1.635

827

Caixa Dez/14

Caixa Jun/15

+98%

+93%

Div. Liq. Jun/15

4.876

Div. Liq Dez/14

2.531

5

2.451 2.031 2.008 2.531 2345

4.877

1,5x

1,2x1,4x 1,3x 1,2x

1,8x

mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15

Dívida Líquida Div. Líq./EBITDA

Mitigação dos fatores de risco (Financeiro): Desembolso de R$ 771,5 milhões no 2T15 da Holding e Distribuidoras para reforço de fluxo de caixa e investimentos

14

Distribuição1

(R$ milhões)

Geração(R$ milhões)

Nota: *Outros refere-se a PIS/COFINS, Diferença de preços entre submercados 2014, Diferencial de Preço Eletronuclear, etc. | Nota 1: Margem Bruta distribuição não considera receita de construção;

Comercialização e Grid(R$ milhões)

352

338

75

-8

Parcela B

22

A/P Reg.Margem Bruta 2T14

+372,0%

Margem Bruta 2T15

Outros*

-98

Sobre >105%

17

Perdas

8

Mercado

183246

89

+34,1%

Margem Bruta 2T15

Outros

16

MB UTE Pecém I

GSF

-73

Hedge

15

ROL (sem hedge e Pecem)

15

Margem Bruta 2T14

162021

+23,2%

GNG

-17

Margem Bruta 2T14

ROL Margem Bruta 2T15

Margem Bruta: Aumento tarifário e contabilização do ativo financeiro setorial na distribuição, contribuição da UTE Pecém I na geração e aumento do preço médio de venda na comercialização

PMSO Consolidado | Trimestre(R$ milhões)

15

24

90106

95

99

3525

2T14

238

21

8

Outros

Provisões

Serviço de Terceiros

Material

Pessoal

2T15

272

8

+14,2%

PMSO: Desconsiderando a consolidação das UTE Pecém I, crescimento do PMSO em linha com a inflação acumulada

24

9099

9595

3225

8

2T14

238

21

259

8

2T15

+8,9%

+17,8%

+67,4%

+10,5%

+55,9%

Principais variações

179201

184194

6053

Outros

Provisões

14

6M14

469

48

Material

Serviço de Terceiros

6M15

523

Pessoal

44

15

+11,5%

PMSO Consolidado | Acumulado(R$ milhões)

179195

184190

5853

14

6M14

469

4844

15

6M15

510+8,8%

Desconsiderando a UTE Pecém I

Desconsiderando a UTE Pecém I

+12,2%

+21,3% +27,1%

+8,5%

+21,2% +22,1%

Desconsiderando aconsolidação da UTEPecém I, o aumentodo PMSO está emlinha com a inflaçãoacumulada.

Serviços de terceiro: Assessorias nos

processos de compra e venda de Ativos.

Outros: Indenizações.

EBITDA (R$ milhões)

16

Lucro líquido (R$ milhões)

Nota: ** Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens e valor justo do ativo financeiro indenizável

744

792

184

Equivalência Patrimonial

-50

Dep & Amort

-22

EBITDALucro Liquido 2T14

+305%

Lucro Líquido 2T15

Participação de minoritários

15

IR & CS

-110

Resultado Financeiro

-65

1.222

5344

430

477

EBITDA 2T14

+184%

EBITDA 2T15Ganho na alienação/aquisição

de investimento

Outros**PMSO

-34

Margem Bruta

EBITDA e Lucro Líquido: Ganho da aquisição dos 50% remanescentes da UTE Pecém I: R$ 885 milhões

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Agenda

Destaques do 2T15:Foco Estratégico

Resultado do 2T15: Endividamento, Margem Bruta, PMSO, EBITDA e Lucro Líquido

4º Ciclo de Revisão Tarifária: EDP Bandeirante

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4º Ciclo de Revisão Tarifária: Números Preliminares da EDP Bandeirante

Quota de Reintegração Regulatória

Índice de Produtividade

310

CAIMI Parcela B

79841

13632

Outras Receitas

Mecanismo de Incentivo à Qualidade

Remuneração do Capital

217

Receitas Irrecuperáveis

28

Custos Operacionais

415

765706621

773 798824

-3%

RTP 2015201420132012RTP 2011

-20%

2010

R$ milhões3º cicloOut/11

4º cicloOut/15

BRRBruta

3.000 3.361

BRRLíquida

1.545 1.680

Evolução da parcela B

Composição da Parcela B RTP 2015

Base de Remuneração Regulatória - BRR

CAIMI = Custo anual das instalações móveis e imóveis

Relações com Investidores

Miguel Setas - DRI

Maytê Souza Dantas de Albuquerque - Diretora

Marília Barbosa Nogueira - Gerente

Equipe

Anna Luisa Bacellar

Maria Rodrigues

Amanda Cerchiaro Pecorari

E-mail: ri@edpbr.com.br

Telefone: +55 (11) 2185-5907

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