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gsmaintelligence.com @GSMAi 2018 年 9 月 全球移动趋势 哪些因素在推动 移动产业前进 ?
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gsmaintelligence.com @GSMAi2018 年 9 月
全球移动趋势哪些因素在推动 移动产业前进?
GSMA 代表全球移动运营商的利益，致力于帮助 750 多家移动运营商与更广泛的移动
生态系统内的 350 多家公司建立合作关系，这些公司包括手机和设备制造商、软件公
司、设备供应商和互联网公司，以及相关行业领域的组织。此外，GSMA 还负责举办业
界顶级活动，如世界移动大会、世界移动大会-上海、世界移动大会-美国和 Mobile 360
Series 会议。
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和研究的发行商。我们的数据涵盖各运营商群体、网络和移动虚拟网络运营商，遍布于
阿富汗到津巴布韦等各个国家。这是一套最精确完整的可用行业指标，由数以千万的单
个数据点组成，并且每日进行更新。
一流的运营商、供应商、监管者、金融机构和第三方业内公司使用 GSMA 移动智库为战
略决策和长期投资计划提供依据。这些数据可作为行业的参考指标，并经常被媒体和业
内引用。
我们的分析师和专家团队会定期编制研究报告，内容涵盖各个行业，引领行业思想风潮。
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目录 区域展望塑造电信产业的大趋势 欧洲
美国
中国
印度
亚洲（不包括中国/印度）
拉丁美洲
撒哈拉以南非洲地区
中东
媒体与内容
财务表现
消费者与移动网络
网络技术
物联网
4塑造电信产业的大趋势
全球移动趋势
塑造电信产业 的大趋势2025 年市场展望
5塑造电信产业的大趋势
没有移动设备拥有移动设备但不使用互联网互联网用户
69
1,318
3,692
841
2,375
仅使用移动设备 同时使用移动设备和电脑 仅使用电脑
• 从现在到 2025 年，全球将新增 16 亿移动互联网用户，其中 50% 左右的新用户来自五个国家。
• 中国和印度占比最大，而印度尼西亚、尼日利亚和巴基斯坦也将各占 5000 多万。
• 由于这些市场的固定宽带用户数量可以忽略不计，因此下一代互联网用户不仅会青睐移动设备，甚至将只使用移动设备。
• 这对如何通过移动终端为数量如此庞大且多数不讲英语的年轻群体提供从医疗保健到电子商务等服务产生了深远的影响。
2025 年全球人口单位：百万
来源 GSMA 移动智库
仅使用移动设备的新一代消费者将改变数字服务的游戏规则
塑造电信产业的大趋势
6塑造电信产业的大趋势
超低延迟物联网高级分析、AI AR？
VR？视频优化？电信 云移动互联网 (2G/3G/4G/5G) PaaS
边缘技术
来源 GSMA 移动智库
• 从制造业到电力行业，5G 和物联网将携手创造许多新的机遇，以满足不同的企业需求。
• 企业将通过边缘技术推动竞争升级。服务可能会托管在运营商自己的网络（私有硬件）中，也可能托管在由第三方云服务提供商拥有和运营的硬件（公共硬件）中。
• 电信运营商与亚马逊网络服务 (AWS)、微软、IBM 和其他云公司亦敌亦友：一方面，他们通过低延迟物联网和分析技术争夺企业客户；而另一方面，他们需要合作或服务外包以扩大容量。
电信行业的 5G 和物联网商机更多依赖于企业，而非消费者
69+31+G 2017 年的一份调查显示，69％ 的首席执行官认为企业服务是 5G 业务带来的最重要的营收增长机遇。
41%
55%
20252018
企业连接数量 占物联网连接数量的百分比
塑造电信产业的大趋势
7塑造电信产业的大趋势
连接 专业服务 应用程序、平台和服务
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
20252010
$25bn
$12bn
$11bn
$754bn
$299bn
$51bn
来源 GSMA 移动智库
全球物联网收入预测占物联网总收入的百分比
• 连接仍然很重要，但并非主要的价值驱动因素，特别是在对延迟并不敏感的物联网用例中，例如智能电表。
• 对于运营商而言，由此产生的问题是，物联网和 5G 企业服务是仅作为连接提供（较低价值）还是作为整体服务的一部分，加入分析服务来提供（更高价值）。
• 或者也可以将高级连接作为“锚服务”提供，但不要独立于更为广泛的整体服务定价。无论如何，“站在客户的角度”这种顾问式思维变得和现有的销售技术一样重要。
连接将会商品化；更多价值将在平台和分析层面创造
塑造电信产业的大趋势
8塑造电信产业的大趋势
来源 GSMA 移动智库
Apple
HBO
Hulu
Amazon
Viacom
Netflix
Disney
Fox
Time Warner
NBCUniversal
传统媒体 OTT
1.0
1.0
2.0
2.5
4.5
5.4
6.3
7.8
8.0
8.0
10.2
构建 • 内部构建独家内容（例如：AT&T、Orange、中国移动）
优点 稳定、数据量、缩短上市 时间
缺点 昂贵、整合风险、内容竞价失控风险购买 • 高昂的体育版权费用
（例如：Elisa、BT）
授权• 来自 Netflix、Amazon 和 HBO 等 第三方的授权 （例如：Telefonica、Vodafone）
优点 以更廉价的方式为客户提供广泛的内容
缺点 由于竞争对手可以提供类似的产品，因此授权提供的差异化更小捆绑
• 由媒体播放器的长尾提供的汇总内容，利用现有的付费关系和分销网络 （例如：Airtel、Etisalat）
内容成本（不含体育行业） 2017 年，单位：10 亿美元
构建/购买与授权/捆绑之间的抉择变得更加明确
对于大多数电信运营商而言，对内容实施轻资产战略最为现实
塑造电信产业的大趋势
9塑造电信产业的大趋势
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
202520242023202220212020201920182017201620152014
营收（单位为十亿美元） 增幅（百分比）
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5G 连接
4G 连接
3G 连接
授权 LPWA
物联网 - 消费者
物联网 - 工业
授权蜂窝流量 授权及未授权
-138
1,828
6,049
10,075
2,570
1,356
预计全球移动业务营收增长2017 至 2025 年间的连接增长数量单位：百万
来源 GSMA 移动智库来源 GSMA 移动智库
在物联网和 5G 的收益流得到证实之前，电信行业的整体增长前景有限
塑造电信产业的大趋势
10消费者与移动网络
全球移动趋势
消费者与移动网络
11消费者与移动网络
来源 GSMA 移动智库
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
单位为十亿
移动互联网独立用户 移动互联网 全球总人口20252018
7.7bn8.2bn
图表标题单位等
全球约有 51 亿人使用移动设备，但令人欣喜的只是使用量，而非增长量
• 目前全球有三分之二的人口在使用移动设备。2017 年净增长 1.8 亿用户，虽然数字很显眼，但相比 2012 年净增 3 亿用户的颠峰时期，年增长速度正在放缓。
• 这是移动普及率接近 70 - 80% 后的自然结果，因为剩余人口最难覆盖，例如老年人或偏远地区人口。
• 更重要的转变是移动互联网接入量的增长；我们预计配备率（同样使用互联网的移动用户比例）将从2017年的65％上升到2025
年的 86％。
12消费者与移动网络
来源 GSMA 移动智库
321
308
中国
75 印度尼西亚
53
长尾
53 巴基斯坦尼日利亚
印度
国家
2018 年中至 2025 年各国移动互联网用户的增加情况单位：百万
截至 2025 年，半数新增互联网用户将来自五个国家
• 从现在到 2025 年，全球将新增 16 亿移动互联网用户，其中 50% 左右的新用户来自五个国家。
• 中国和印度遥遥领先。下一梯队包括印度尼西亚、尼日利亚和巴基斯坦：各占
5000 万以上。
• 其它增长来源（图中长尾部分）主要分布于撒哈拉以南的非洲地区和东南亚地区。
• 智能手机的接入已经不再是什么问题了。更为具体的挑战是如何吸引和留存这些年轻、低收入的非英语用户，他们生活在欠发达地区，无法享受期待的服务，而在西方国家，提供这些服务（例如银行、医疗和教育）是理所当然的。
13消费者与移动网络
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
印度尼西亚印度肯尼亚墨西哥巴基斯坦尼日利亚2015 2016 2017
主要新兴市场每月数据流量套餐费用中等数据流量套餐收入占月收入的百分比
来源 GSMA 移动智库
• 移动互联网在新兴市场崛起的背后有两大主要因素：
– 其一，中国原始设备制造商推动智能手机（主要运行安卓系统）价格持续下滑
– 其二，移动数据流量的资费下降。
• 根据我们对定价数据的分析，在大多数发展中国家，中等数据流量套餐（提供
600 MB 到 2GB 流量）收入占总收入的比重逐年下滑，已经从 2015 年的 2 -
3% 下降到如今的 0.5 - 1.0%。
• 这对发展中国家的低收入人群尤为重要，因为固定宽带通常不是他们的选择。
廉价的安卓智能手机和下降的数据流量资费正在推动新兴市场的增长
注意：图中所示国家的数据流量均来自具有代表性的运营商，且套餐所包含流量为每月 600 MB 到 2 GB
14消费者与移动网络
来源 GSMA 移动智库
2018 81%2025 91%
2018 65%2025 78%
2018 38%2025 67%
2018 60%2025 79%
2018 64%2025 81%2018 57%
2025 76%
2018 73%2025 83%
智能手机连接数占移动连接总数的百分比截至 2025 年，全球智能手机使用率将达到 80％
15消费者与移动网络
45%
16%
10%
29%
1%
仅使用移动互联网
仅在移动设备上使用互联网互联网基础用户
同时在电脑和移动设备上使用互联网仅在电脑上使用互联网有移动设备但不使用互联网没有移动设备
45%
来源 GSMA 移动智库
在全球互联网基础用户中，有四分之三的用户仅使用移动互联网2025 全球人口百分比
16消费者与移动网络
0%
20%
40%
60%
80%
100%
印度菲律宾印度尼西亚中国墨西哥巴西俄罗斯日本德国美国消息 - OTT 社交网络 流媒体视频 通过移动设备购物
来源 2017 年 GSMA 移动智库消费者调查
至少每月一次 智能手机用户百分比
• Facebook、Google、Netflix、微信和其他大型消费者技术平台已在四年前重新定义“移动优先”的策略。
• 无论收入如何，这样做有助于巩固智能手机用户对社交网络和 OTT 消息服务的广泛使用。
• 电子商务这种数字类别在其他国家（除中国以外）尚未被充分利用，即使是在增长迅速的市场中，使用率仍低于 30％。
• 印度是 Flipkart 和 Amazon 竞相追逐的试验基地。印度拥有近 4 亿智能手机用户，其中约 20％ 的用户每月都会通过手机购物。这一比例只要上升到 30％，印度在用户数量方面就将与美国持平。
社交和消息服务已经“移动优先”；电子商务仍须努力
每个国家有 1,000 名受访者
17消费者与移动网络
来源 GSMA 移动智库
80% 的人已经被 3G/4G 网络覆盖却未使用互联网 - 问题在哪？
• 截至 2017 年底，有 33 亿人（约占全球人口总数的 44％）接入了移动互联网。但全世界仍有 40 亿人未联网。
• 缺乏基础设施被认作是导致这一现象的原因 - 这的确是其中一个原因，但是影响却远没有想象的那么严重。
• 在没上网的人群中，80％ 的人生活在 3G
或 4G 信号覆盖的范围内。现在最棘手的问题在于那些“隐藏”的因素；例如，在低收入国家： – 40％ 的成年人是文盲
– 500 MB 的流量数据开销几乎占每月人均 GDP 的 10％
– 2017 年，只有 0.2％ 的活跃移动应用是在低收入国家开发的。
有关更多信息，请参阅：
www.mobileconnectivityindex.com
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
已连接移动互联网 在 3G/4G 网络覆盖范围内但未联网 未覆盖且未联网
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1,794
3,069
2,374
1,432
3,202
2,690
1,113
3,310
2,988
945
3,276
3,271
2017201620152014
已联网和未联网人口单位：百万
18消费者与移动网络
0%
20%
40%
60%
80%
100%
撒哈拉以南非洲地区
南亚中东和北非地区
拉丁美洲亚洲中东及太平洋地区
欧洲北美
494
264
20721
517
1,040
96
1,239
266
53
321
276
86
222
1,011
282
496
382
403
211
已连接移动互联网 在 3G/4G 网络覆盖范围内但未联网 未覆盖且未联网
来源 GSMA 移动智库
联网和未联网人群 单位：百万
• 撒哈拉以南非洲仍然是世界上最大的未联网地区，在其面临的一系列障碍中，农村地区的信号覆盖率仍然是主要挑战。
• 其次是印度次大陆，但这种情况正在迅速发生变化。
• 容易被忽视的是，互联网接入不只是发展中国家面临的挑战。在美国和欧洲，也有
3 亿人未联网，他们当然也生活在 3G 或
4G 移动网络的覆盖范围内。除了儿童和老年人外，这些未联网人群似乎主要来自低收入群体，他们从基本信息访问到社交流动等方面都受到限制。
细分未联网人群
网络技术 19
全球移动趋势
网络技术
20网络技术
来源 GSMA 移动智库
批准 IMT-2020 5G 技术规范
WRC-19
采用率*
商业发布（主要市场）***
试验
频谱
3GPP 标准
韩国：预演（冬奥会）
位于 49 个国家和地区的 77 家运营商（有些于 2017
年前完成，有些仍在进行中）当前试验的进展
以及预计的新试验公告
30 多个市场计划分配 3.5 GHz 和 26/28 GHz 频谱
批准 NSA 5G NR 技术规范（12 月）
标准冻结（3 月）
批准 SA 5G NR 技术规范（6 月）
标准冻结（9 月）
R16 5G 工作项目
R17 及未来版本‘5G evolution’
韩国
中国
日本
澳大利亚
墨西哥
欧洲的 20 多个市场
亚太地区的其它 10 多个市场
- 4 亿
-25%
> 13 亿
-40%
加拿大美国 阿联酋
网络覆盖**
2017 2018 2019 2020 2022 2025
5G 来临
*全球移动连接数量（不含蜂窝物联网）。 **占全球人口百分比。 ***非完全统计。
21网络技术
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2025202420232022202120202019
中国 韩国 日本 美国 欧洲
454m
203m
189m
95m
37m
预计移动用户群的 5G 份额
来源 GSMA 移动智库
• 我们预测，到 2025 年，5G 移动端的连接数量将达 13.6 亿。
• 到 2025 年，5G 将占全球移动连接的
15%，但仅受少数几个国家的推动。
• 中国的渗透体量最大，是美国的两倍多。
• 无论是哪种情况，5G 的起步时间比 4G
长，且 LTE 的速度还在提升，如果没有 AR、VR 等新服务，5G 的吸引力会减弱。从供应端看，运营商需要投入巨额资本，只有看到回报才会在全国大范围推出。
中、日、韩、美、欧率先使用 5G
5G 连接数量
22网络技术
5G 在欧洲的发展还取决于频谱的分配情况
来源 GSMA 移动智库
美国 LTE 人口覆盖 欧洲 LTE 人口覆盖
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20182017201620152014201320122011201020092008
FCC 分配额外 700 MHz
FCC 分配 700 MHz
开始广泛应用；LTE 采用重新架构的 1800 MHz 推进
• 2017 年，欧洲运营商刚刚追赶上了美国的 4G 覆盖率，许多运营商必须改良 2G 频谱才能够推出 4G 服务。
• 欧盟委员会此次希望采取更加积极主动的做法，但是鉴于欧洲最近才实行移动营收增长，5G 需要巨额投资，而 LTE 还有发展空间，所以运营商对 5G 的态度比较保守。
从 4G 的普及率和普及速度来看，欧洲的频谱分配速度会慢一些
23网络技术
40
50
37.5
93
100
70
英国2018
斯洛伐克2015
捷克共和国2017
爱尔兰2017
韩国2018
拉脱维亚2017
来源 GSMA 移动智库
为每个运营商分配 3.5 GHz 频谱单位：兆赫
• 在欧洲，C 频段已经高度碎片化 — CEPT
正在寻找解决方案，要么转移现有运营商，要么重组频段以实现连续的区块。
• 对于每个运营商，5G 部署的理想情况是在 80–100 MHz 的连续频谱中。3.5 GHz
频段近期拍卖后的情况表明这种碎片化已经存在。
• 碎片化会导致网络推出延迟，降低网速，增加手机成本（对规模化应用不利）。
5G 频谱存在碎片化风险
24网络技术
来源 GSMA 移动智库
5G沉浸式增强现实
AR、VR
现场演出4G数码一族
3G基础互联网用户
让消费者接受 5G 比较难，至少刚开始的时候是这样
• 在智能手机上，5G 主要有两大优势，一是速度更快（增强了移动宽带），二是提供沉浸式娱乐体验。
• 网速进一步提升（超过 1 Gbps），在
4G 网络之上只有微小的价格提升。对于
AR、VR 和直播等沉浸式体验来说是一次机遇。但遗憾的是，这些技术尚不成熟，如何靠它们赚钱还是一个问题。
• 得益于新的频谱和空中接口，相比 5G，消耗过多的 LTE 流量在短期内更切合实际。
• 美国推出了新的 5G 应用场景 — 将固定无线宽带引入家庭，替代有线或 DSL。这项技术还处于初期阶段，在我们看来，5G 固定无线宽带只能作为增益补充，而不能带来巨大增长。
从数字化到增强现实？
25网络技术
来源 GSMA 移动智库
超低延迟通信 (URLLC) 切片
前向回传
回程线路 5G 核心 应用程序服务器
云 RAN
边缘计算
• 5G 将为多样化企业（B2B 和 B2B2C）需求打开大门。
• 由于延迟、数据所有权或回程要求，其中一些机会可能会涉及边缘资产；其他将涉及核心和边缘资产的组合。
• 网络切片有望支持服务差异化，允许根据需求调用（或不调用）边缘资产。
• 中国成为了相对前沿的测试基地，包括汽车、无人机和高科技制造等领域。关键问题不在于 5G 是否有效，而在于客户是否理解其解决问题的方式。
• 对于运营商而言，由此产生的问题是，5G
是仅作为连接提供（较低价值）还是作为整体服务的一部分，加入分析服务来提供（更高价值）。
企业 5G 更有潜力，但如果业务模式只关注连接，则价值有限
26网络技术
1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030
集中式
去中心化
💻💻
大型机计算大型机
云计算智能手机
客户端服务器电脑
边缘计算物联网和 5G
来源 GSMA 移动智库
企业 5G 在向去中心化/边缘计算的转移中扮演着关键角色
27网络技术
AWS电信核心 基站
来源 GSMA 移动智库
对于电信商而言，公共和私有无线板块的竞争越来越激烈
是否托管？
• 网络基础设施修建在网络边缘不足为奇。然而，从软件中构建更多网络功能的举动，推动了“边缘”的讨论朝着新的方向发展。
• 有了 NFV 和云原生架构，移动运营商功能可以在通用硬件上运行，这会影响运营商服务的托管方式和托管地点。
• 服务可以只托管在运营商自己的网络内（专有硬件），也可以托管在由第三方云服务提供商拥有和运营的硬件（公共硬件）上。
• 与云提供商合作并非对所有应用都有意义。例如，有些应用对延时、计算有要求，云服务提供商可能无法支持（如果电信商想为汽车制造工厂提供服务，就需要拥有先进的分析技术）。如果选择外包，就会从经济角度改变网络部署。
28网络技术
来源 GSMA 移动智库
应用加载方面的专业技术
边缘应用的不动产优势
无线运营商
云企业
• 随着功能向边缘移动，服务传输模式（服务提供方）将会改变。我们正处于早期阶段，整个变革需要 10 - 15 年。
• 在托管边缘应用方面，运营商拥有大量的不动产(基站、中心办公室)，所以会有一些优势，但是他们在加载多样化应用方面并没有太多经验，所以会带来一些限制。
• 为多样化第三方托管应用方面，云企业经验更丰富，他们正在朝着边缘前进。
• 最终，两大阵营将会依赖自己的资产，填补战略缝隙，以便在边缘竞争中占据优势。
• 电信运营商与亚马逊网络服务 (AWS)、微软、和其他云公司亦敌亦友：一方面，他们通过低延迟物联网和分析技术争夺企业客户；而另一方面，他们需要合作或服务外包以扩大容量。
网络建设和服务提供方式将会改变
29网络技术
• 监管机构支持行业以多种方式朝着私有无线网络前进。它允许牌照持有者将频谱租给第三方使用，这样就能为特定企业需求扩容。
• 允许企业将拿到的频谱牌照留给自己用(只有自己用，或者自己优先用)，在许多市场，这也是一个越来越流行的选择。美国有公民宽带无线电服务 (US Citizens Broadband Radio Service)，而德国和法国也正在为工业 4.0 和未来工业倡议探索类似的模式。
• 这样做有利也有弊。基于有限地理区域授权是一件很复杂的事，让特定企业优先使用频谱也会导致碎片化，会限制频谱的用途，无法完全挖掘其潜力。
• 例如，在美国有提案建议根据普查区（各县境内相对永久的地理实体）授权频谱，如果真是这样，会有 65000 个授权地理区域，会有许多服务提供商和企业牌照持有者。
• 另外，要在特定垂直领域的企业和电信商之间协调频谱，也是一件很复杂的事。
美国各县
频谱如何适用于私有网络？
30网络技术
用例（示例）
ERC-20 协议
代币（示例网络）
加密货币协议 比特币 以太坊 瑞波币 Neo
AugurSunExchange
StorjcoinNodleEOSiex.ecVeChain
游戏和博彩分销和物流商品交易（例如太阳能）
物联网去中心化云（存储和处理）转账及汇款
来源全球移动雷达，2018 年 5 月，GSMA 移动智库
• 区块链是去中心化网络的象征。
• 早期应用已经从汇款、云存储向另一个方向转移：区块链成为一种手段，以加密令牌的形式促进价值交换(主要是比特币和以太坊)。
• 用例多种多样，太阳能销售、监测冷链物流都可以用到区块链技术。
• 电信行业的区块链应用目前仅限于漫游场景，但仍在进一步实验，尤其是 eSIM 在智能手机上得以应用后会更具想象空间。
区块链将去中心化发挥到极致
31网络技术
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2G 3G 4G 5G
202520242023202220212020201920182017
2025
15%
57%
21%
6%
来源 GSMA 移动智库
移动连接总量的比例分配• 市场炒作可以转移人们对运营现实的关注。
• LTE 在未来至少 10 年内，仍然是世界各地运营商的根基。
• 2025 年，LTE 会占到全球连接总量的
57%。
• 5G 只会占到 15%，即使占比更高，5G
也只是补充而无法替代 LTE。
无论 5G 未来如何，LTE 在未来 10 年内仍是主流
物联网 32
全球移动趋势
物联网
33物联网
来源 GSMA 移动智库
截至 2025 年，物联网设备数量将达到 250 亿个，而企业垂直应用是主要驱动力
• 大部分物联网设备，通常是处于室内环境中的设备，将通过无授权无线电技术连接，主要是短程连接比如 Wi-Fi、Z-
Wave 和 Zigbee 技术。随着物联网市场规模的扩大和生态系统的成熟，物联网的商业案例正在从单纯的设备联网转向针对具体问题或需求提供解决方案。
• 虽然物联网正迅速成为消费电子和智能家居等消费市场的主流技术，但工业物联网领域将成为未来连接增长的最大支柱。
• 能源与电力行业、制造业和城市交通等领域的运营方式正在转变。
0
5
10
15
20
25
30
工业 消费者
9.0
5.4
3.7
10.7
12.6
14.7
17.1
19.7
22.4 11.4
13.7
20252024202320222021202020192018
25.1
2.1×
3.7×
全球物联网容量互联对象（单位：十亿）
34物联网
来源 GSMA 移动智库
连接将会商品化；更多价值将在平台和分析层面创造
连接 专业服务 应用程序、平台和服务
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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20252010
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$12bn
$11bn
$754bn
$299bn
$51bn
• 应用、平台和服务（其中还包括云数据分析和安全性）是物联网的增长领域。从 2010 年到 2025 年，将实现 30 倍的增长，达到
7500 亿美元，占所有物联网收入的三分之二。
• 专业服务，包括系统集成、咨询和管理服务，将继续在实现物联网方面发挥重要作用。在行业不断数字化的推动下，其份额将持续增加。
• 相比之下，连接将实现商品化并缩减至 5％，使运营商单独依靠数据管道难以从竞争中脱颖而出。
物联网收入预测
35物联网
私有
智能建筑
固定宽带 2G/3G/4G/5G 卫星
智能城市 智能汽车 智能家居
连接管理 设备管理 应用程序支持
混合 公有
托管安全 平台
数据分析
安全性
云
连接
平台
应用程序
应用程序、平台和服务
专业服务
咨询 托管服务系统集成
预测分析应用程序分析 AI
数据安全
智能制造
来源 GSMA 移动智库
最大的挑战之一是在复杂而分散的价值链中找到出路
不完全统计。所示公司可能在价值链的多个层面运营。
36物联网
来源 GSMA 移动智库
相比而言，消费市场增长平平，但仍是主力军
2025企业其它
健康智能制造智能建筑智能零售智能公共设施
智能城市其他消费者
智能汽车可穿戴设备
消费电子产品
智能家居20180
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
消费者
企业
9,066
25,191
• 智能家居的实现依靠物品连接，并且要能够在家或远程无缝控制。连接部分毫无问题，但没有解决物品之间连接的问题。
2018 - 2025 年物联网连接净增数量单位：百万
37物联网
Smart home
SolarLighting
Data analytics Platforms Connectivity and cloud
Operators
Home robots
Home access
Security and safety
Home assistants
EnergyHealth and wellness
Goods on-demand
Entertainment
Gardening
Pet and baby monitor
Home appliances
基础设施 安全性 能源管理 汽车
智能家居领域从业者众多，但无明显的赢家
来源 GSMA 移动智库
仅供参考；并未列出所有领域或公司。
38物联网
在汽车行业，远程信息处理技术具有一定吸引力，但真正的战场在无人驾驶汽车领域
• 汽车中的互联应用主要集中在信息娱乐和远程信息处理。
• 在关键并购（比如 Hughes）的帮助下，Ver izon 建立了一个非常好的平台，2017 年的物联网收入为 15 亿美元，其中绝大部分来自远程信息处理技术。
• 然而，这部分收入不足集团收入的 1%，因此对整体增长的影响有限。
• 研发重点逐渐转向无人驾驶汽车，而众多标准也在激烈的竞争角逐，只为获得汽车制造商的青睐。
真正的无人驾驶汽车
早期的无人驾驶汽车
互联汽车
• 使用高精度地图• 实时交通监测• 高级预测诊断• 实时远程监测• 高级驾驶辅助系统• UHD 多媒体流• 车载 AR/VR 服务
5G-V2X 大规模商业
部署
• 遥控驾驶 （远程遥控操纵）• 车队运作管理
目前正在接受最先进 4G 网络技术的测试和服务
5G 网络发布
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2025+
4G-V2X试验、网络技术验证以及早期的商业部署
5G-V2X 试验、网络技术验证以及早期的商业部署
来源 GSMA 移动智库
39媒体与内容
全球移动趋势
媒体与内容
40媒体与内容
来源 GSMA 移动智库
• 数字行业巨头和 OTT 内容提供商创建了一个平行在线视频生态系统，从内容制作到传播渠道直接面向消费者，彻底颠覆了传统玩家的价值链模式。
订阅视频点播直接面向消费者，彻底颠覆内容价值链
传统
在线
制作工作室 内容所有权 整合 发行 最终传输方式 消费者
• 电视广播员
• 卫星公司 （比如 DirecTV、Sky、Dish Network）
• 有线通信公司 （比如 Comcast、Charter、Liberty Global）
• 运营商（通过移动电话、IPTV、卫星和有线）
• 免费播放
• 卫星
• 有线
• IPTV
• DTT
• 移动
• 互联网 (OTT)
• 电视为主屏幕
• 广播电视
• 移动电话与电视同样重要
• 流媒体
• 用户自创视频
41媒体与内容
来源 公司数据和 GSMA 移动智库
Netflix 投入巨资制作原创节目，建立了良性的循环增长
Apple
HBO
Hulu
Amazon
Viacom
Netflix
Disney
Fox
Time Warner
NBCUniversal
传统媒体巨头 数字服务巨头和主要的 OTT 企业
1.0
1.0
2.0
2.5
4.5
5.4
6.3
7.8
8.0
8.0
10.2
Netflix 排名前五的传统电视节目提供商*
40
60
80
100
6 月 18 日12 月 17 日6 月 17 日12 月 16 日6 月 16 日12 月 15 日
体育节目以外的内容支出 单位：十亿美元，2017 年
美国的付费电视用户单位：百万
* AT&T、Comcast、Charter、Dish 和 Verizon。传统付费电视（有线、卫星、IPTV），不包括 OTT。
42媒体与内容
来源 GSMA 移动智库
另一股力量是社交媒体，它正在重新定义内容形式和分销方式
*强制性时间限制。Instagram 目前允许录制 1 分钟，而使用 IGTV 会扩展到 1 小时。
10 亿+ 观众 用户自创 超短形式* 第三方授权 原创内容 体育直播
2.0
（已计划）
（已计划）
1.8
1.0
每月 40 美元 可观看 60 个频道的新闻、节目、
体育直播包括 DVR
43媒体与内容
来源2017 年 GSMA 移动智库消费者调查
10%
20%
30%
40%
50%
60%
18 - 34 岁 成年人总数
中国智利意大利英国德国巴西加拿大以色列瑞典墨西哥芬兰印度丹麦西班牙奥地利澳大利亚沙特阿拉伯
卡塔尔美国韩国
每月至少为电视/电影点播服务付费一次的智能手机用户百分比
以上趋势吸引了千禧一代，他们的消费需求更盛
44媒体与内容
来源 GSMA 移动智库
市场销售策略
1
将原创或 独家内容 作为卖点
• 唯一、独家且差异化的内容将吸引并留住用户
• 在理论上有助于减少流失、增加数据量
• 需要投入较多资本，但是上市时间更短
构建• 内部构建独家内容（例如：AT&T、Orange、中国移动）
购买• 高昂的体育版权费用
（例如：Elisa、BT）
2
整合商 （无需独家内容）
• 内容独占性是一项昂贵的业务；不具备长期持续性
• 应该优先考虑的是提供给用户的内容的广度
• 运营商应该坚持自己在网络上的核心优势
• 采用轻资产的方式，但是由于竞争对手可以提供类似的产品，授权方面的差异化不大
授权• 来自 Netflix、Amazon 和 HBO 等
第三方的授权
（例如：Telefonica、Vodafone）
捆绑• 由媒体播放器的长尾提供的汇总内容，利用现有的付费关系和分销网络
（例如：Airtel、Etisalat）
对于大多数电信运营商而言，对内容实施轻资产战略最为现实
45媒体与内容
来源 GSMA 移动智库消费者调查
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2014 2015 2016 2017
比利时 荷兰 葡萄牙 西班牙 瑞士
四重播放家庭占有率
捆绑原本是一条营收之道，但经过多年发展后，如今也只是一种防守型策略
• 一开始提供折扣会吸引用户，一旦折扣结束，因为捆绑，用户流失率比较低，价格会所提升。
• 捆绑模式可能已经触顶，即使是在欧洲最成熟的聚合市场（西班牙、法国、比利时、葡萄牙），捆绑也只占家庭总数的
20-40%。
• 高级内容可能也不会带来多大改变，只能在降低流失率和提升现有用户价值方面有所帮助。
四重播放实现了固定座机、家庭宽带、付费电视和移动电话的统一收费账单。每个国家有 N=1,000 名受访者
46财务表现
全球移动趋势
财务表现
47财务表现
来源 GSMA 移动智库
• 2017 年移动业务营收总额为 1.05 万亿美元，同比增长 2%。继 2018 年部分因为美国经济恢复增长而提速后，到 2025 年收入实际增长率将回落放缓至 1%。
• 全球增长放缓是一系列因素共同推动的作用，包括独立订阅用户数量增长放缓、监管干预和竞争加剧等因素。
• 到 2025 年一直保持温和增长主要得益于
5G 的商用和物联网服务。除了连接层之外的物联网收入增长，以及新服务领域的开发，都可能推动预测的上升。
1,000
1,050
1,100
1,150
1,200
202520242023202220212020201920182017201620152014
营收（单位为十亿美元） 增幅（百分比）)
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
全球移动业务营收增长总额
全球移动业务营收增长前景依然低迷
48财务表现
关键市场中的收入不利因素将在短期内影响全球表现
关键驱动因素中国受到用户增长放缓及竞争和监管的两方压力影响，其中包括国内漫游费用的终结。随着运营商以更具竞争力的流量套餐来应对增长减缓，中国市场会看到越来越多的无限流量套餐。
鉴于高度渗透的市场以及消费者较高的数据使用量，5G 在预测期内的影响有限。然而，每用户平均收入 (ARPU) 的增长意味着即使整体增长放缓，营收前景依然乐观。
关键驱动因素尽管最近发生过企业合并，但是随着 Reliance Jio 继续占据市场份额，市场竞争仍然激烈，收入也在下降。从捆绑数据套餐来看，每 MB 的有效价格大幅下降。
我们预计，随着竞争压力的缓解、市场份额的稳定和并购影响下降，ARPU 将从 2020 年出现拐点。预计 4G 技术的普及还将推动数据流量使用量的增加，并提高运营商的定价能力。
CA
GR
2012–2017 2017–2025
5%1.9%
CA
GR
2012–2017 2017–2025
0.9% 1.9%中国 印度
49财务表现
关键市场中的收入不利因素将在短期内影响全球表现
关键驱动因素在 T-Mobile 和新的虚拟运营商推动下，美国的竞争依然激烈。T-Mobile 和 Sprint 合并案如果依照计划获得批准，可能会稳定当前竞争局面。
此外，在价格和 ARPU 经历了一段时间的大幅下跌后，物联网(连接业务正在强劲增长)和 5G 发布(2019 年以后)贡献的新增收入将有助于稳定收入趋势。
关键驱动因素经过几年的下滑后，得益于监管不利因素的减少和宏观环境的改善，欧洲的收入正在趋于稳定。虽然整体增长率接近于零，但几个市场的整合仍有助于营收发展。
经过几年的下滑后，预计到 2020 年，英国的收入趋势将出现变化。在数据流量强劲增长的帮助下，竞争压力将得到缓解，ARPU 水平也将稳定。
我们的预测包括 5G 或新服务带来的小幅提升，但是有迹象表明更具支持性的监管整合方法可能会改善该地区一些更具竞争力市场的前景。
CA
GR
2012–2017 2017–2025
2.3% 2.4% CA
GR
2012–2017 2017–2025
-2.2% 0.4%
美国 欧洲
50财务表现
来源 GSMA 移动智库Q2 2018Q1 2018Q4 2017Q3 2017Q2 2017
GAFAMT 36%
-3%28%
8%
移动行业
供应商/芯片2
S&P 全球 500 强（仅增长率）
增长率1
3,167
1,334
489
1,349
528
1,396
597
1,325
628
1,296
627
3,420
4,038 3,946
4,317
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
Q2 2018Q1 2018Q4 2017Q3 2017Q2 2017
市值 单位：十亿美元
电信商的估值与增长预期保持一致
1 2017 年第二季度至 2018 年第二季度的增长率 2 高通、英伟达、Broadcom、英特尔、爱立信、诺基亚、中兴通讯（三星和华为没有报告市值）
51财务表现
来源 GSMA 移动智库
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
6 月 18 日3 月 18 日12 月 17 日9 月 17 日6 月 17 日3 月 17 日12 月 16 日9 月 16 日6 月 16 日3 月 16 日12 月 15 日9 月 15 日6 月 15 日3 月 15 日12 月 14 日9 月 14 日6 月 14 日
移动运营商营收增长 移动行业支出增长
行业的未来需要投资，但也需要增长
增长（同比）
52区域展望：欧洲
全球移动趋势
区域展望欧洲
智能手机
2017
4.7 亿
70%
2025
5.83 亿
83%
连接
采用率
独立用户
2017
4.65 亿
85%
2025
4.81 亿
88%
总计
普及率
技术连接
2017
20%
38%
42%
—
2025
1%
7%
63%
29%
2G
3G
4G
5G
运营商总收入
2017
1430 亿欧元
2025
1440 亿欧元
0.1%复合年增长率
资本支出
2017
240 亿欧元
2020
220 亿欧元
-2.6%复合年增长率
53区域展望：欧洲
4G 连接数（百万） 4G 连接占总连接数的比例（百分比）
0%
20%
40%
60%
80%
0
100
200
300
400
500
600
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
来源 GSMA 移动智库
欧洲的 4G 连接数2017–2025
• 经过多年投资，4G 在 2017 年下半年超过
3G，在欧洲成为占主导地位的移动网络技术（2017 年底用户覆盖率达 97%）。
• 4G 生命周期尚未结束，投资可能会再持续十年。
• 技术演进推动的网络升级（比如 LTE
Advanced Pro）成为了当下的关注点。
• 在一些市场（包括奥地利、希腊和匈牙利），4G 和智能手机普及率之间的缺口为运营商提供了客户升级和增长的机会。
4G 继续迁移，仍将为某些市场带来机遇
54区域展望：欧洲
来源 GSMA 移动智库
2018 年的发展
• 2016 年 9 月，欧盟委员会发起了“5G 欧洲行动计划”，希望引领 5G
的发展
– 最近，又建立了“5G 垂直创新基础设施（5G - VINNI）”项目，该项目由欧盟的地平线 2020 计划资助，旨在加快 5G 在该地区的普及。
• 美国、中国、韩国和日本将成为 5G 商业化的领跑者，而我们预测欧洲到 2025 年将达到 29％ 的渗透率（2.03 亿个连接），因为考虑到后期发布时间表和较慢的网络推出速度，所以这一估值相对较低。
随着欧洲运营商开始他们的 5G 之旅，人们抱有很多期待
二月 五月四月 六月 七月
瑞士电信宣布将在 2018 年底推出移动 5 G，预计于
2020 达到“广泛”覆盖
许多北欧国家的领导人签署了一项协议，以实现该地区
5G 部署的共同愿景
Orange 和 SFR 发布了新的测试站点，同时 Bouygues
发布了法国第一个“现实世界”5G 试点
Elisa 声称是全球第一家提供
5G 订阅的运营商KPN 宣布了在四个地点试用
5G 的计划，包括使用阿姆斯特丹的 MIMO 天线
55区域展望：欧洲
EU5* 市场格局2010–2018
0
2
4
6
8
10
12
14
16
201820172016201520142013201220112010
运营商数量
仅移动网络运营商 固定网络和移动网络运营商
• 欧洲移动市场的市场结构在过去八年中发生了巨大变化，目前整合固定移动运营商占市场主导（80％），只有很少的移动专营运营商。
• 主要原因是推动由网络和光纤建设带来的规模经济。然而，整合产品的收入增长已被证明很难实现。
来源 GSMA 移动智库
欧洲 80％ 的运营商现在都是整合的固定移动运营商
*英国、德国、法国、意大利和西班牙
沃达丰收购 Liberty Global
2018 年 5 月，沃达丰宣布以 184 亿欧元收购 Liberty Global 在德国、捷克共和国、匈牙利和罗马尼亚的有线电视业务。
这项交易将使沃达丰在欧洲的固话用户人数增加 960 万，这部分业务收入在总收入中占比份额也将随之增加。
欧盟委员会将成为此次并购的最终决策者，并且可能寻求一些补救措施以获得批准。
56区域展望：美国
全球移动趋势
区域展望美国
智能手机
2017
2.75 亿
81%
2025
3.5 亿
92%
连接
采用率
独立用户
2017
2.75 亿
84%
2025
2.97 亿
86%
总计
普及率
技术连接
2017
8%
22%
70%
—
2025
2%
4%
44%
49%
2G
3G
4G
5G
运营商总营收
2017
2390 亿美元
2025
2880 亿美元
2.4%复合年增长率
资本支出
2017
346 亿美元
2020
391 亿美元
4.2%复合年增长率
57区域展望：美国
0%
20%
40%
60%
80%
100%
AT&T Verizon T-Mobile Sprint
30%
36%
19%
12%
26%
20%
19%
34%
33%
30%
27%
10%
低于 1GHz 的频谱总频谱用户
31%
53%
37%
来源 GSMA 移动智库
T-Mobile/Sprint 合并后的市场份额• 经过多年谈判，T-Mobile 和 Sprint 终于宣布了依照计划进行合并。
• 该交易将重塑美国市场，创造一个新的 3 号玩家，占据 30% 左右的市场份额。
• T-Mobile 发挥了颠覆性的作用，以牺牲竞争对手利益为代价成功获得了市场份额，但规模仍然很小，现金流利润率也较低。
• 合并后的实体将能够实现 5G 网络部署的成本协同效应和规模经济。
• 它也将受益于密集程度更大的低频谱；然而，究竟有多大还有待观察；合并批准的一项条件可能要求该公司剥离其部分频谱。
• 传统上，FCC 已采用频谱屏幕，将运营商可以容纳的频谱数量限制为市场上可用频谱的三分之一。
T-Mobile 和 Sprint 最终合并，重塑了竞争环境
图表所示为截至 2018 年 3 月的移动服务订阅用户。频谱持有量表示的是目前 T-Mobile 和 Sprint 的持有量，但如果合并后的实体要服从剥离要求，这些份额可能会下降
58区域展望：美国
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
54321发布后年数
4G 5G
54%
38%
来源 GSMA 移动智库
比较 4G 和 5G 的普及路线移动客户群的份额
• 同 4G 情况一样，在推行 5G 商业服务方面，美国也将一马当先。
• 5G 在消费者方面的普及工作还需要时间；我们预计在发布五年后（2023 年）将实现 38％ 的普及率，远低于同条件的
LTE（54％）。
• 美国运营商增加营收的主要机会将来自基于 5G 的固定无线以及面向企业的服务。
比 LTE 更谨慎的渐进式 5G 实现方法
发布年份：4G = 2010，5G = 2018。5G 连接不包括固定无线
59区域展望：美国
美国在电信企业和媒体的广泛融合方面，一直处于领先地位
• AT&T 和 Verizon 通过娱乐和媒体资产重塑了自身业务，以补充其传统通信业务。
• 据估计，AT&T 在娱乐和移动业务两方面的收入大致相同，坐实了其现代娱乐公司的定位。
0%
20%
40%
60%
80%
100%
移动网络 固定网络 娱乐/数字媒体 其它***
T-MobileSprintVerizon**AT&T*
39%
24%
37%
69%
24%
5%
100%95%
5%
营收分配
来源 GSMA 移动智库
图表所示为 2016 年全年的移动和固定数据。Sprint 和 T-Mobile 展示的是合并前数据。
*包括时代华纳（总计）。**包括 Oath。***公司、其他和冲销
对于 Verizon：大多数物联网营收（例如远程信息处理）都包含在“公司和其他”中。
60区域展望：中国
全球移动趋势
区域展望中国
智能手机
2017
10.8 亿
76%
2025
14 亿
89%
连接
采用率
独立用户
2017
11.5 亿
82%
2025
12.2 亿
85%
总计
普及率
技术连接
2017
21%
8%
71%
—
2025
0%
0%
72%
28%
2G
3G
4G
5G
运营商总营收
2017
1730 亿美元
2025
2010 亿美元
1.9%复合年增长率
资本支出
2017
277 亿美元
2020
328 亿美元
5.8%复合年增长率
61区域展望：中国
4G 接近饱和，增速随之放缓
• 中国在 2018 年经历了普遍恶化。由于 4G
用户增长放缓，2018 年第一季度服务营收增长放缓至 5.1％，而 2017 年第四季度为
12.5％，2017 年全年为 7.3％。
• LTE 已达预期平稳渗透水平，即 70 -
80% 的使用率（主要反映互联网用户渗透率），这意味着在未来几个季度里，如果没有来自新服务线有意义的贡献，营收增长可能会继续放缓。
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2018 年 3 月20172016
移动服务营收增长趋势 去年同期
来源 GSMA 移动智库数据仅包括中国移动和中国联通
62区域展望：中国
制造业正在逐步数字化• 中国政府已将工业现代化作为“中国制造”计划的重要支柱。
• 通过连接机器对工厂进行重组，以便为
AR 相关工作提供先进的机器人技术和技能培训。
• 中国已经是汽车、轮船、智能手机和电视生产领域的世界领先者 — 规模摆在那里。
• 我们预测亚洲将在 2025 年占据约 5.3 亿个智能加工对象（占全球总量的 50％ 以上），中国将是主要推动者。
• 中国运营商正在进行试验，但包括云运营商在内的许多竞争对手以及 GE、IBM、博世和富士康等其他竞争对手也在进行试验。
0
200
400
600
800
1,000
亚太地区 北美 欧洲 世界其它地区
55127
536
202520202017
智能制造连接单位：百万
来源 GSMA 移动智库
63区域展望：中国
AI 战争：中国对美国• 在大量的国家金融投资支持下，中国已将人工智能作为国家战略重点。
• 虽然没有具体说明内容，但政府的目标是使人工智能行业从 2016 年的 150 亿元人民币上升到 2030 年的 1 万亿元人民币（1500 亿美元），增幅为 66 倍。
• 半导体是一个重要的组成部分，自 2016 年即已成为一系列拟议的国际并购的基础。但是，有几项交易因国家安全而被拒绝。
• 尽管它有望成为一种良好的技术，但人工智能也有成为零和游戏的风险，并带来许多意想不到的后果。
来源 GSMA 移动智库
批准 遭拒 ND – 未披露
日期 收购方 国家/地区 对象 国家/地区 领域 价值（单位：十亿美元）
2016 年 9 月 日本软件银行集团 (Softbank)
日本 ARM 英国 半导体 30
12 月 16 日 中国福建宏芯 投资基金
中国 Aixtron 德国 芯片制造商
0.7
12 月 16 日 美的 中国 酷卡 德国 机器人 5
5 月 17 日 海能达 中国 赛普乐 英国 电信网络设备
ND
1 月 18 日 蚂蚁金融 中国 速汇金 美国 支付 1.2
3 月 18 日 博通 新加坡 高通 美国 半导体 117
7 月 18 日 Gardners 中国 北方航空公司 英国 航天 ND
7 月 18 日 高通 美国 NXP 荷兰 半导体 44
最近拟议的 AI 并购
64区域展望：印度
全球移动趋势
区域展望印度
智能手机
2017
5.19 亿
45%
2025
11 亿
76%
连接
采用率
独立用户
2017
7.1 亿
53%
2025
9.19 亿
63%
总计
普及率
技术连接
2017
65%
15%
21%
—
2025
15%
18%
63%
5%
2G
3G
4G
5G
运营商总营收
2017
250 亿美元
2025
300 亿美元
1.9%复合年增长率
资本支出
2017
81 亿美元
2020
57 亿美元
-11.0%复合年增长率
65区域展望：印度
来源 GSMA 移动智库
4G 腾飞；智能手机连接将在 2025 年达到 11 亿
• 印度仍然是主要的 2G 市场，但这种情况正在迅速发生变化；预计到
2025 年，4G 连接基数将增长三倍，达到 8.9 亿，届时每 10 个连接中将有 6 个是 4G 连接。
• 这种增长由数据价格下降、网络覆盖率提高、智能手机经济性提升和本地相关内容发展等因素所推动。
• 到目前为止，智能手机的普及引领着 4G 在印度的发展，但到 2025 年，这一差距将逐渐缩小。到 2025 年，智能手机连接预计将达到 11 亿，达到四分之三的占有率。
• 尽管 4G 时代在印度才刚刚开始，但预计 2020 年就会展开 5G 首次部署，而且政府已定于在 2022 年完成 5G 试运行。但是，5G 落地起初不会对 4G 产生重大影响，到 2025 年预计也只达到总连接数的
5％。
0.0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
4G 网络采用率 智能手机采用率 5G 网络采用率20252024202320222021202020192018201720162015
4.6%
63%
76%
43%
21%
0%
65%
45%
24%
4G、5G 和智能手机在印度的使用情况
66区域展望：印度
移动数据使用量飙升但 ARPU 压力仍然存在
• 自 Reliance Jio 进入市场以来，印度经历了数据使用的范式转变，导致了激烈的竞争并压低了数据定价。
• 2015 年到 20171 年间，所有无线世代的单个用户平均数据消耗都扩增了 10 倍，大幅提高到 4 GB。然而，这是以牺牲 ARPU 为代价才达成的。自 2016 年年中以来，ARPU 已降低至 1.50 美元，减少将近 40%。
• 同时，低数据成本导致印度视频增长惊人。2017 年，印度的在线视频消费增长了近 5 倍2，同时视频流媒体也为 65 – 70% 的 4G 移动数据流量做出了贡献。3
• 推动这种视频需求的另一关键因素是，印地语和其它地区方言的相关本地内容在产量和可用性上均有提升。
Airtel
Jio
Vodafone⁴
0
2
4
6
8
10
12
2018 年 6 月2015 2017
运营商印度（所有移动网络）¹
0.4
4.1
10.6
7.9
7.6
月数据流量
(GB
)
印度的平均移动数据使用量
来源 GSMA 移动智库
1 TRAI；每个活跃数据用户每月平均移动数据使用量 (GB) 代表所有技术（2G、3G、4G 和 CDMA）
2 Hotstar3 2018 年诺基亚 MBIT 报告4 沃达丰 4G 平均数据使用量
67区域展望：印度
整合已经重塑了印度移动市场• 印度的移动市场在过去两年里经历了根本性转变。Jio 加入后的市场整合对于行业长期的经济稳定，以及吸引重大投资以实现“数字印度”和国家政策目标方面至关重要。
• 为准备 5G 和满足消费者不断增长的数据需求，进一步整合已在进行中。由沃达丰和 Idea 控制的 Indus Towers 宣布与
Bharti Infratel 合并，旨在创建除中国外世界上最大的移动塔台公司。
Airtel(Bharti Airtel)
Airtel(Bharti Airtel)
Vodafone
Vodafone Idea
Idea Cellular
BSNL
BSNL
Aircel
Aircel
Reliance Communications
Reliance Jio
Reliance Jio
Telenor
其它Tata DOCOMO
2016 年 12 月 2018 年 6 月*
其它
合并前后的市场份额*连接
来源 GSMA 移动智库
* 假设沃达丰收购 Idea 和 Airtel 收购 Tata Teleservices 完成
截至 2018 年第二季度的连接数据
68区域展望：亚洲（不包括中国/印度）
全球移动趋势
区域展望亚洲（不包括 中国/印度）
智能手机
2017
8.93 亿
56%
2025
14.5 亿
81%
连接
采用率
独立用户
2017
8.73 亿
65%
2025
10.2 亿
70%
总计
普及率
技术连接
2017
39%
33%
28%
—
2025
4%
26%
57%
13%
2G
3G
4G
5G
运营商总营收
2017
2130 亿美元
2025
2160 亿美元
0.2%复合年增长率
资本支出
2017
323 亿美元
2020
295 亿美元
-2.2%复合年增长率
69区域展望：亚洲（不包括中国/印度）
率先使用
除中国外，日本和韩国是亚洲的 5G 先锋市场• 通过在数字超先进国家开展业务和以奥运会形式自然展示新技术，日本和韩国将处于 5G 商业化的最前沿。
• 由于他们的人口集中在城市，因此可以更快地进行覆盖推广。我们预计两国的 5G
密度将在 2025 年之前达到世界最高 -
48%（日本）和 59%（韩国）。
日本
随着运营商继续试验，日本将迎来第一波 5G 部署。2018 年 1 月，NTT
DoCoMo 宣布与诺基亚达成协议，为
2020 年的产品发布提供硬件。东京奥运会上也将展示 5G。
韩国
2018 年 4 月，科学和信息通信技术部修订了现行的固定网络基础设施共享条例。这一决策要求全部三家移动运营商共同部署和共享 5G 网络元素，旨在加快 5G 普及速度并降低部署成本。
70区域展望：亚洲（不包括中国/印度）
智能城市和智能制造倡议将为物联网连接提供动力
• 5G 将为支持物联网的大规模连接和/或低延迟服务以及一系列其他未来用例和创新奠定基础。
• 对整个亚太地区来说，智能城市和智能制造将是连接方面增长最快的物联网应用 - 2017 年至 2025 年间平均每年增长 33%。
新加坡
新加坡制定并实施了智能国家计划，旨在利用物联网技术开发相关解决方案，为公民提供更好的公共服务，同时支持业务的创新和增长。
印度尼西亚
在 2017 年印度尼西亚智慧城市峰会上，MCIT 启动了“打造 100 个智慧城市”的战略计划。到目前为止，该部门已确定有 25 个城市参与该计划，预计截至 2019 年还将有 75 个城市参与进来。
中国台湾
中国台湾已制定 DIGI+ 计划，目标是在 2025 年之前将其全球物联网市场份额提高到 5％。目前已有 140 多个组织加入了亚洲硅谷物联网联盟，力求进一步推动本国的产业发展。
71区域展望：亚洲（不包括中国/印度）
移动网络正在解决区域新兴经济所面临的社会问题
• 数字技术的广泛采纳和使用是经济、社会和
文化价值提升的关键驱动因素。• 然而，数百万人仍然处于未联网状态。以下因素反映了影响移动网络普及的主要障碍，而这些障碍导致连接方面的差距持续存在。
国家/地区 网络性能 频谱 基本技能 本地关联
孟加拉国 18 14 39 41
印度尼西亚 28 18 56 51
巴基斯坦 20 15 28 39
越南 23 17 56 61
亚太地区 35 33 59 54
移动连接指数：推动因素得分
移动网络为实现联合国可持续发展目标做出贡献
大数据造福社会
2017 年，由 Telenor 领导的一项合作研究正式进入准备阶段，该研究主要针对多重耐药性疟疾在泰国、孟加拉国和缅甸三国交界地区的传播
女性互联
在孟加拉国，Infolady Social
Enterprise 通过帮助女性创业为社区提供支持。这些被称作“Kallyani”的妇女在各个村庄之间穿行，通过提供简单的法律和医疗建议，收取数字服务费用。
72区域展望：拉丁美洲
全球移动趋势
区域展望拉丁美洲
智能手机
2017
4.17 亿
62%
2025
6.09 亿
78％
连接
采用率
独立用户
2017
4.36 亿
67%
2025
5.17 亿
74％
总计
普及率
技术连接
2017
29%
41%
30%
—
2025
6%
22%
64%
8%
2G
3G
4G
5G
运营商总收入
2017
741 亿美元
2025
823 亿美元
1.3％复合年增长率
资本支出
2017
152 亿美元
2020
155 亿美元
0.6%复合年增长率
73区域展望：拉丁美洲
提升 4G 采用率是当务之急• 在拉丁美洲，虽然各国的智能手机的采用率一直很高，但 4G 网络的采用率却大相径庭。在运营商覆盖范围不断扩大的环境下，提高 4G 网络的采用率已经成为重中之重。
• 委内瑞拉、巴拉圭和巴拿马等国的连接数在总连接数中所占的比重低于 20％，而各方的协调和推动将使总体普及率在
2025 年提高到 60％ 以上。
0%
20%
40%
60%
80%
100%
17%
86%88%
89%
2025202020182013
4G 网络覆盖率4G 网络采用率 智能手机采用率
4G 网络和智能手机在拉丁美洲的采用情况连接数所占百分比
来源 GSMA 移动智库
74区域展望：拉丁美洲
覆盖未联网用户：可够性和相关性是两大障碍
• 各国的移动互联网普及率相差甚远。截至
2018 年，阿根廷、智利和乌拉圭将的互联网普及率达到 60%，而其他国家，例如危地马拉和海地，则仍然低于 35％。
• 网络覆盖不再是网络接入的主要障碍。现在的挑战在于负担价格高昂的数据流量费用和开发符合当地情况的相关内容。
0 50 100 150 200 250
厄瓜多尔
智利
秘鲁
委内瑞拉
哥伦比亚
阿根廷
墨西哥
巴西79122
5372
1529
2324
1516
1516
612
88
人口（百万）覆盖差距（无移动互联网）连接至移动互联网 使用差距（在 3G/4G 网络覆盖范围内但未联网）
移动互联网的覆盖和使用差距 预测截至 2018 年 12 月
来源 GSMA 移动智库
75区域展望：拉丁美洲
来源 GSMA 移动智库
在数据消费的驱动下，移动业务的营收仍在增长
• 虽然移动业务营收的增幅将在 2018 年和
2019 年下滑，但由于 4G 网络和智能手机的采用率提高，增幅仍然能够维持在 2％
左右。
• 然而，移动行业容易受到经济冲击的影响。国际货币基金组织预测，2018 年全球 GDP 的实际增长率为 2.0％，2019 年为 2.7％，但这可能受到政治动荡、通货膨胀或新兴市场货币抛售的影响。
• 外汇抛售也会增加网络设备的成本，因为区域资本支出预算通常以外币计价。
-8
-6
-4
-2
0
2
4
-6.1%
0.5%
-3.8%
2.2%
3.7%
2.1%
201920182017201620152014
移动业务营收增长 同比数据
区域展望：撒哈拉以南非洲地区 76
全球移动趋势
区域展望撒哈拉以南 非洲地区
智能手机
2017
2.44 亿
33%
2025
6.91 亿
67%
连接
采用率
独立用户
2017
4.44 亿
44%
2025
6.34 亿
52%
总计
普及率
技术连接
2017
62%
34%
4%
—
2025
13%
60%
24%
3%
2G
3G
4G
5G
运营商总收入
2017
430 亿美元
2025
500 亿美元
1.9%复合年增长率
资本支出
2017
78.9 亿美元
2020
79.8 亿美元
0.1%复合年增长率
77区域展望：撒哈拉以南非洲地区
• 移动网络用户的增长率现已稳定在一位数，并将在未来五年内下降到 5% 以下。
• 而大约 40％ 的新增用户将是 14 岁及以下未成年人。移动网络市场未来的增长将受到这一市场细分的推动，并将为专门面向年轻消费者的服务提供大量机遇。
• 截至 2025 年，该地区将有约五分之三的人处于未联网状态，并将被排除在该地区的数字经济之外。
• 网络覆盖仍然是该地区许多未联网人群所面临的一个主要障碍：该地区大约三分之一的人口未被移动宽带网络覆盖，他们中的大多数都生活在人口占比超过半数的农村地区。
11.9%
5.9%
4.2%
4
6
8
10
12
2020–252015–202010–15
SSA 地区的移动网络用户增长
来源 GSMA 移动智库
用户增长速度的放缓突显了缩小数字鸿沟所带来的挑战
78区域展望：撒哈拉以南非洲地区
电信行业期待以数字服务推动营收增长• 虽然连接服务（语音和数据）仍占移动业务营收的最大份额，但部分运营商已开发数字产品来支持核心业务。
• 鉴于该地区的数字内容差距，移动运营商正期待以数字服务来提高客户参与度，同时推动营收增长。
• 移动货币是这一战略的核心；这项服务支持在该地区的 39 个国家/地区实现跨多个垂直行业的金融交易，同时大部分无法获得传统金融机构服务的人群也因此可以使用规模不断扩大的数字支付生态系统。
• 这项服务已经成为移动运营商收入增长的关键驱动因素：在上一个财年，Safaricom 的 6.2 亿美元移动货币营收占其服务营收的 28%，而这项数据在 2016 财年仅为 23%。此外，MTN 现已拥有来自 14 个国家的 2200 万移动货币客户，而其 ARPU 已经达到 1.10 美元，约占
ARPU 总值的四分之一。
来源 GSMA 移动智库
2017 年移动货币交易总额
相当于该地区 GDP 总值的 1.3%
199 亿美元
79区域展望：撒哈拉以南非洲地区
聚焦南非：移动数据带来长期增长机遇
• 南非是该地区最发达的电信市场，移动网络普及率高达 66％，而运营商正在寻求通过数据和企业服务来维持增长。
• Vodacom 和 MTN 对数据网络的投资持续盈利，根据上一财年的数据，其营收增幅达到两位数，同时支撑整体服务营收相继增长 4.9％
和 3.9％，而语音服务营收增长则有所下降。
• 数据服务营收现在至少占两个运营商服务营收的 40％，而该地区其他国家的平均数据服务营收占比仅为 12％。
• 虽然目前南非有五分之四的人口已经被 4G 网络覆盖，但这项技术仅占总连接数的十分之一。这也突显出随着 4G 采用率的提高，数据服务营收增长存在巨大潜力。
• 与此同时，MTN 与 Ericsson 合作开展的 5G 网络试验也将该地区划入 5G 地图，虽然预计在未来至少两到三年内不会在该地区进行商业部署。
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
2G 3G 4G 5G
55%
4%
25%
8%
40%
63%
5%
通过 4G 网络来维持数据服务营收增长连接数所占百分比
来源 GSMA 移动智库
80区域展望：中东
全球移动趋势
区域展望中东
智能手机
2017
2.33 亿
57%
2025
3.89 亿
77%
连接
采用率
独立用户
2017
2.32 亿
63%
2025
2.85 亿
68%
总计
普及率
技术连接
2017
42%
34%
24%
—
2025
11%
34%
47%
8%
2G
3G
4G
5G
运营商总收入
2017
569 亿美元
2025
596 亿美元
0.5％复合年增长率
资本支出
2017
98 亿美元
2020
91 亿美元
-1.8%复合年增长率
81区域展望：中东
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
土耳其沙特阿拉伯
科威特约旦巴林卡塔尔平均值阿曼阿联酋以色列黎巴嫩伊朗伊拉克
2018 年上半年 4G 网络的使用率 4G 连接占总连接数的比例
来源 GSMA 移动智库
• 用户正在向 4G 网络迁移，截至 2018 年上半年，连接数将达到 1.1 亿。
• 然而，使用率的变化意味着该地区仍具备数字多样性。由于数据使用量的增加和
ARPU 的提升，面向高级移动宽带的发展应该对财务产生积极的影响。
• 营收将面临多方面压力，其中就包括 IP 消息平台的蚕食。
• 我们预计 2018 年移动业务营收将下降
0.5％，而 2019 年则将增长 1.3％。
• 然而，Turkcell 在多样化方面取得了巨大成功，其 2017 年国内营收增幅高达 21％。这要归功于其数字服务品牌 Lifecell 的扩张，截至 2018 年 7 月，该品牌已经拥有超过 100 万用户。
虽然各大运营商已经开展 4G 网络迁移，但是预计大多数市场的营收增长仍然有限
82区域展望：中东
• 随着移动宽带在整个地区的扩展，有些国家（特别是 GCC 成员国）正在做进一步的打算。
• Etisalat、Ooredoo、STC 和 VIVA 等运营商有些已经搭建实验室或开展现场试验，并与供应商结成创新型合作伙伴关系，有些则已经宣布 5G 技术的商业化推进。
• 截至 2025 年，5G 网络服务预计将覆盖
35% 的中东人口，而 5G 连接总数也将达到 3,800 万。
0% 10% 20% 30% 40% 50%
北美
欧洲
GCC
全球
中东
中东其它地区
撒哈拉以南非洲地区
5G 网络采用率对比2025 年 5G 连接占总连接数的比例
来源 GSMA 移动智库
虽然制定并实施了一些早期启动计划，但 5G 网络的使用率仍落后于其他地区
83区域展望：中东
• 在我们调查的 50 个国家中，共有 10 个国家移动业务和互联网服务使用率最高，而其中三个都是中东国家。
• 例如，86％ 的沙特智能手机用户每月都会使用 IP 消息应用，而 80％ 的卡塔尔用户每月都会拨打或接听 IP 电话。
• 智能手机的使用水平可以在一定程度上解释指数得分，这些国家的智能手机使用水平相对较高，用户的参与度更高。
• 此外，它还表明在某些限制使用传统媒体的国家，那些渴望表达自己情感的年轻人可能会有更加强烈的表现欲。
GSMA 移动参与指数得分 满分 10 分
来源 GSMA 移动智库
中东国家的用户参与度较高
国家/地区 2017 年排名 2018 年排名 变化 2018 年得分
韩国 1 1 — 6.0
卡塔尔 2 2 — 6.0
芬兰 6 3 +3 5.6
瑞典 9 4 +5 5.4
奥地利 14 5 +9 5.3
以色列 13 6 +7 5.2
丹麦 5 7 -2 5.1
澳大利亚 7 8 -1 5.1
沙特阿拉伯 4 9 -5 4.9
美国 3 10 -7 4.8
两行 幻灯片标题• 项目符号
• 项目符号图表标题单位等
来源来源
84区域展望：中东
gsmaintelligence.com @GSMAi作者
Peter Jarich GSMA 移动智库主管Tim Hatt 研究主管David George 咨询主管Calum Dewar 预测和建模主管Mark Giles 高级经理Jan Stryjak 高级经理Dennisa Nichiforov-Chuang 首席分析师Sylwia Kechiche 首席分析师
Pablo Iacopino 生态系统研究主任James Robinson 高级分析师Mike Rogers 高级分析师Kenechi Okeleke 首席分析师Maximo Corral San Martin 高级分析师Matthew Iji 核心预测经理Kalvin Bahia 首席经济学家
