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DemonstraçõesFinanceiras

Consolidadas1º Trimestre de 2001

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Relatório da Administração

Senhores Acionistas:

Apresentamos o Relatório da Administração e asdemonstrações contábeis do Banco Itaú S.A. e de suascontroladas, relativos ao primeiro trimestre de 2001, queseguem os dispositivos estabelecidos pelo Banco Central doBrasil (BACEN) e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Eventos Relevantes

Nota de Pesar

É com enorme tristeza que registramos o falecimento, ocorridoem 18/04/2001, do Dr. Eudoro Villela, vice-presidente doConselho de Administração do Banco e presidente do Conselhode Administração da Itaúsa, a empresa holding do Grupo Itaú.Ele teve atuação marcante, como presidente do Itaú entre1961 e 1975, fundador da Duratex S.A. e atuante conselheirodas maiores empresas do grupo.

Sua biografia revela uma obra impressionante no campoempresarial e da medicina, tendo prestado relevantes serviçosà sociedade como pesquisador. Merece destaque sua passagempela Fundação Curie, onde trabalhou sob a orientação diretada própria Madame Curie.

Reconhecendo o muito que lhe devemos, ressaltamos a imensaperda que sua ausência representa para todos nós.

Alterações no Conselho de Administração

Na Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária do Banco Itaú,de 23/04/2001 foi prestada homenagem ao Dr. Eudoro Villelacuja dedicação e trabalho pelo Banco foram ressaltados. Nasala da Assembléia foi descerrado um retrato desse ilustremembro do Conselho e decidido dar o seu nome para a quintatorre do CEI - Centro Empresarial Itaúsa, que será ocupadapelo Banco Itaú.

Foi eleito o Conselho de Administração, fortalecido com aadição de novos membros, pessoas sem vínculo anterior coma organização, de notória proeminência e reconhecido valor:Pérsio Arida, PhD pelo Massachussets Institute of Technologye ex-presidente do Banco Central do Brasil, e Roberto Teixeirada Costa, economista, primeiro presidente da CVM.

Também passou a compor o Conselho o senhor José VilarasauSalat, presidente da Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona("la Caixa"), organização que detém 3% de participaçãoacionária no Itaú.

A contribuição desses novos membros traduz a prioridade doBanco em relação ao seu modelo de governança corporativa,em linha com a modernidade de gestão, e reafirma seu focona geração de valor para os acionistas.

Foram eleitos como vice-presidentes do Conselho, AlfredoEgydio Arruda Villela Filho e Roberto Egydio Setubal.

Por terem tido seus mandatos no Conselho expirados, foramtambém homenageados os senhores Mauricio Libânio Villelae Jairo Cupertino, membros do Conselho de Administraçãopor vários anos e que muito contribuíram para odesenvolvimento do Banco.

Criação de Estrutura de Atendimento Especializadapara as Pequenas Empresas

O Banco Itaú criou a Unidade Pequena Empresa (UPE) paradar atendimento especializado ao segmento de pequenasempresas (faturamento até R$ 4 milhões). Serão instaladasplataformas nas agências das principais cidades brasileiras,com espaço e infra-estrutura exclusivos para permitir totalprivacidade e atendimento especializado.

Resultados, Patrimônio Líquido e Capitalização deMercado

O Banco Itaú acumulou lucro líquido consolidado de R$ 625milhões no trimestre, com rentabilidade anualizada de 42,1%sobre o patrimônio líquido consolidado e crescimento de71,2% sobre igual período de 2000. Este lucro contém impactopositivo de R$ 154 milhões, resultante da aplicação davariação cambial (10,6%) líquida da taxa Selic (3,6%) sobrea parcela dos investimentos no exterior não submetidos ahedge cambial.

O lucro líquido consolidado por lote de mil ações foi deR$5,51, com crescimento de 77,7% sobre o 1o. trimestre de2000 (9,6% sobre o 4º trimestre de 2000). O valor patrimonialalcançou R$60,06. O patrimônio líquido consolidado deR$ 6.816 milhões evoluiu 11,3% sobre março de 2000 (2,6%sobre dezembro de 2000).

As ações preferenciais do Banco Itaú foram negociadas aR$168,01 por lote de mil ações, no final do período,apresentando valorização de 8,4% contra desvalorização de19,0% obtida pelo índice Bovespa, em relação a março 2000.Com isso, sua capitalização de mercado totalizou R$ 19.323milhões (US$ 8.939 milhões), a maior dentre todos os bancoslatino-americanos.

Recursos Captados e Administrados

Ao final do período, o Itaú alcançou R$103.422 milhões emrecursos consolidados próprios livres somados aos captadose administrados, 33,7% superior ao de março de 2000 (4,6%sobre dezembro de 2000). Deste total, R$44.366 milhõescorrespondem aos fundos de investimento e a outros recursosadministrados que, por sua vez, evoluíram 30,0%.

No trimestre, as captações no mercado financeiro internacionaltotalizaram US$766 milhões, destacando-se a emissão deEurobond no montante de US$125 milhões e prazo de 18meses e US$275 milhões em Syndicated Loan Facility comprazos de 1 e 3 anos.

1º Trimestre de 2001

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Relatório da Administração

Ativos e Empréstimos

Os ativos consolidados do Itaú atingiram R$74.563 milhõesao final do trimestre, com evolução de 37,8% sobre março de2000 (7,2% sobre dezembro de 2000).

A carteira de crédito do Banco cresceu 47,9% sobre marçode 2000 (9,8% em relação a dezembro de 2000). A carteirade crédito do segmento de grandes empresas manteve o ritmode crescimento, com aumento de 48,7% sobre março de 2000(14,2% em relação a dezembro de 2000). As carteiras depequenas e médias empresas evoluíram 68,8% sobre marçode 2000 ( -3,1%, em relação a dezembro de 2000). O segmentode pessoas físicas apresentou crescimento de 79,2% sobremarço de 2000 (20,5% em relação a dezembro de 2000) novolume da carteira, destacando-se a demanda por operaçõesde crédito pessoal e por financiamentos para aquisição debens.

No trimestre houve aumento de 6,0% na base de cartões decrédito emitidos e de 11,2% no número de clientes queacessam o banco por meio do home ou office banking.O serviço Itaú-AOL, lançado em janeiro, já atingia mais de100 mil usuários no final do trimestre.

Na Área Internacional foi mantida a ênfase nas estruturasdiferenciadas, tanto em comércio exterior como em operaçõesfinanceiras com recursos externos, sendo que a carteiraconsolidada atingiu R$5.603 milhões (US$ 2.592 milhões),com evolução de 41,5% sobre março de 2000.

A qualidade da carteira de crédito continuou estável,conservadoramente, a administração optou por elevar o saldodas provisões excedentes para devedores duvidosos emR$27 milhões, elevando-as a R$ 630 milhões. A despesa deprovisão para devedores duvidosos reduziu-se em relação aotrimestre anterior, mesmo considerando o aumento da carteira.

Seguros, Previdência e Capitalização

A Itauseg e suas subsidiárias apresentaram lucro líquido deR$38 milhões no trimestre, com rentabilidade anualizada de23,3%. Os prêmios auferidos atingiram R$375 milhões e asprovisões técnicas R$942 milhões. O índice de sinistralidadeda Itauseg foi de 59,6%, contra 60,9% observado em igualperíodo de 2000. Com isso, o combined ratio atingiu 93,2%,melhorando 4,3 pontos percentuais.

A Itaucap e a Itauprev apresentaram no final do períodoreservas técnicas de R$821 milhões e R$971 milhões,respectivamente.

Presença Internacional

O Banco Itaú Buen Ayre (IBA) fechou o período com US$728milhões de ativos e US$319 milhões em empréstimos. Emfunção da crise econômica da Argentina, o monitoramentoda gestão de riscos levou à reavaliação da carteira de créditodo IBA que resultou na adoção de uma política de créditomais restritiva, porém sem acusar nenhum evento relevanterelacionado à deterioração do crédito. O IBA mantémbaixíssima exposição ao setor público e alta liquidez.Os depósitos chegaram a US$ 510 milhões, com aumento de3,5% sobre igual período de 2000.

O Banco Itaú Europa, S.A. (BIE), controlado pela ItaúsaPortugal e supervisionado pelo Banco de Portugal, que seconcentra no financiamento do comércio internacional e nosuporte às empresas européias que estão investindo no Brasil,encerrou o trimestre com ativos totais de Eur. 1.686 milhões(US$ 1.483 milhões) e patrimônio líquido de Eur. 194 milhões(US$ 171 milhões), com crescimento de 37,3% e 6,7%,respectivamente, sobre igual período de 2000. O lucro líquidofoi de Eur. 5 milhões (US$ 4 milhões), com aumento de 69,3%,representando rentabilidade anualizada de 10,9% sobre opatrimônio líquido.

O Banco Itaú Europa Luxembourg, também controlado pelaItaúsa Portugal e sob a supervisão do Banco Central deLuxemburgo, dedicado exclusivamente a atividades de privatebanking, obteve lucro líquido de Eur. 1,9 milhão (US$1,7milhão) com rentabilidade anualizada de 28,8% sobre opatrimônio líquido. O total de recursos administrados peloBanco ultrapassou US$ 796 milhões.

Recursos Humanos

A remuneração do pessoal (fixa e variável) somada aos seusencargos e benefícios totalizou R$612 milhões. Os benefíciosespontâneos representam R$34 milhões deste montante,destacando-se o Plano de Aposentadoria Complementaroferecido pela Fundação Itaubanco com R$7 milhões.

Agradecimentos

Agradecemos aos nossos acionistas e clientes pelo apoio econfiança indispensáveis para o desenvolvimento contínuoalcançado pelo Itaú. Expressamos também reconhecimentoaos nossos funcionários e colaboradores pelo esforço que temproporcionado ao Banco resultados destacados, além daconstante melhoria de nossos produtos e serviços.

(Aprovado na Reunião do Conselho deAdministração de 2/5/2001)

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Conselho de Administração

Conselho de AdministraçãoPresidenteOlavo Egydio Setubal

Vice-presidentesAlfredo Egydio Arruda Villela Filho (*)

Eudoro Villela (in Memoriam)

José Carlos Moraes Abreu

Roberto Egydio Setubal

ConselheirosAna Lúcia de Mattos Barretto Villela

Carlos da Câmara Pestana

Henri Penchas

Jairo Cupertino

José Vilarasau Salat (*)

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães

Luiz de Moraes Barros

Maria de Lourdes Egydio Villela

Maurício Libanio Villela

Pérsio Arida (*)

Roberto Teixeira da Costa (*)

Sergio Silva de Freitas

DiretoriaI - Grupo ExecutivoDiretor Presidente e Diretor GeralRoberto Egydio Setubal

Vice-presidentes SenioresHenri Penchas


Vice-presidentes ExecutivosAlberto Dias de Mattos Barretto

Alfredo Egydio Setubal

Antonio Jacinto Matias

Humberto Fábio Fischer Pinotti

Milton Luís Ubach Monteiro

Renato Roberto Cuoco

Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro

Diretores Executivos

Antonio Carlos Barbosa de Oliveira

João Jacó Hazarabedian

Luiz Cristiano de Lima Alves

Rodolfo Henrique Fischer

Ronald Anton de Jongh

Ruy Villela Moraes Abreu

Sílvio Aparecido de Carvalho

II - Diretores Gerentes

Diretores Gerentes SenioresCarlos Henrique Mussolini

Cláudio Rudge Ortenblad

Marco Ambrogio Crespi Bonomi

Osvaldo do Nascimento

Paulo Roberto Soares

Diretores GerentesAlberto Fernandes

Aldous Albuquerque Galletti

Alexandre de Barros

Alexandre Zákia Albert

Aluísio Paulino da Costa

Anibal Malgueiro Moreira

Antonio Carlos Morelli

Antonio Pedro da Costa

Antonio Sivaldi Roberti Filho

Arnaldo Pereira Pinto

Dieter Rudloff (*)

Edelver Carnovali

Fernando Antonio Neves Lima

Fernando de Assis Pereira

Gian Paolo Aslan

Heli de Andrade

Hitoshi Suzuki

Jackson Ricardo Gomes

Jaime Augusto Chaves

João Antonio Dantas Bezerra Leite

João Batista Videira Martins

João Costa

Joaquim Marcondes de Andrade Westin

José Antonio Lopes

José Caruso Cruz Henriques

José Cláudio Arouca

José Geraldo Borges Ferreira

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Conselho de Administração

José Valério Macucci (*)

Júlio Abel de Lima Tabuaço

Luiz Antonio Fernandes Valente

Luiz Antonio Nogueira de França

Luiz Antonio Ribeiro

Luiz Antonio Rodrigues

Luiz Eduardo Zago

Luiz Fernando de Assumpção Faria

Luiz Henrique Campíglia

Manoel Antonio Granado

Marcelo Habice da Motta

Marco Antonio Antunes

Marco Antonio Monteiro Sampaio

Marcus Aurélio Mangini

Maria Cristina Lass

Maria Elizabete Vilaça Lopes

Marta Alves

Máximo Hernández González

Paschoal Pipolo Baptista

Patrick Pierre Delfosse

Pedro de Alcântara Nabuco de Abreu

Ricardo Reisen de Pinho

Ronaldo Fiorini

Vilson Gomes de Brito

Conselho Fiscal

Membros EfetivosGustavo Jorge Laboissiere Loyola

Alberto Sozin Furuguem

Iran Siqueira Lima

Membros Suplentes RespectivosJosé Marcos Konder Comparato

José Roberto Brant de Carvalho

Walter dos Santos

Conselho ConsultivoDaniel Machado de Campos

Fernando de Almeida Nobre Filho

Joaquim Francisco Monteiro de Carvalho

Lício Meirelles Ferreira

Luiz Eduardo Campello

Olavo de Queiroz Guimarães Filho

Comitê Consultivo InternacionalOlavo Egydio Setubal


Alberto Dias de Mattos Barretto

Antonio Carlos Barbosa de Oliveira

Artur Eduardo Brochado dos Santos Silva (*)

Carlos da Câmara Pestana

Dieter Rampl

Henri Penchas

Isidro Fainé Casas (*)

José Carlos Moraes Abreu

Keiji Yokooji

Lorenzo David Weisman

Maria de Lourdes Egydio Villela

Renato Roberto Cuoco



Comitê de Opções ItaubancoPresidenteOlavo Egydio Setubal

MembrosCarlos da Câmara Pestana

José Carlos Moraes de Abreu



Comitê de Controles InternosPresidenteCarlos da Câmara Pestana

Membros Efetivos

Henri Penchas (*)

Jairo Cupertino

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães

(*) Eleitos pela assembléia geral e pelo conselho de Administração em 23.04.2001 .Encontram-se pendentes de homologação pelo Banco Central do Brasil.

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Balanço Patrimonial Consolidado Período de 01.01 a 31.03.2001(Em milhares de Reais)

ITAÚ CONSOLIDADO ATIVO 31.03.2001 31.03.2000 C IR C ULA N T E E R EA LIZ Á VEL A LON GO P R A Z O ............................................... 71.345.104 51.091.878 D ISP ON IB ILID A D ES ............................................................................................... 1 .529.899 1 .496.118 A P LIC A ÇÕES IN T ER F IN A N C EIR A S D E LIQUID EZ .............................................. 7 .172.710 4 .013.295 Aplicações no M ercado Aberto .............................................................................................................................. 4.292.137 2.256.735 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros.......................................................................................................... 2.885.690 1.756.560 (Provisões para Perdas).............................................................................................................................................. (5.117) - T Í T ULOS E VA LOR ES M OB ILIÁ R IOS..................................................................... 19.642.292 15.830.564 Carteira Própria ............................................................................................................................................................... 13.114.721 14.070.863 Vinculados a Compromissos de Recompra ...................................................................................................... 6.418.081 1.988.046 Vinculados a Prestação de Garantias ................................................................................................................... 761.124 - Vinculados a Negociação e Intermediação de Valores: Contratos e Prêmios a Exercer ........................................................................................................................... 166.609 11.284 Vinculados a Captações Externas .......................................................................................................................... - 228.578 Vinculados ao Banco Central ................................................................................................................................... 152.759 324.473 M oedas de Privatização ............................................................................................................................................. 2 95.894 (Provisões para Desvalorizações) ......................................................................................................................... (971.004) (888.574) R ELA ÇÕES IN T ER F IN A N C EIR A S ......................................................................... 7 .816.034 6 .367.653 Pagamentos e Recebimentos a Liquidar ............................................................................................................. 3.396.140 2.225.729 Créditos Vinculados: Depósitos no Banco Central ............................................................................................................................... 4.146.073 4.078.068 SFH - Sistema Financeiro da Habitação ......................................................................................................... 268.100 63.527 Correspondentes ........................................................................................................................................................... 5.721 329 R ELA ÇÕES IN T ER D EP EN D ÊN C IA S ..................................................................... 23.401 3 .333 Recursos em Trânsito de Terceiros ...................................................................................................................... 2.135 1.569 Transferências Internas de Recursos .................................................................................................................... 21.266 1.764 OP ER A ÇÕES D E C R ÉD IT O .................................................................................... 20.116.304 13.890.694 Operações de Crédito : Setor Público .............................................................................................................................................................. 544.679 619.170 Setor Privado .............................................................................................................................................................. 21.427.559 14.503.757 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) .......................................................................................... (1.855.934) (1.232.233) OP ER A ÇÕES D E A R R EN D A M EN T O M ER C A N T IL ............................................. 1 .018.695 554.328 Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber: Setor Privado .............................................................................................................................................................. 1.109.702 588.574 (Provisão para Créditos de Arrendamento M ercantil de Liquidação Duvidosa)................................. (91.007) (34.246) OUT R OS C R ÉD IT OS ............................................................................................... 13.493.206 8 .550.802 Carteira de Câmbio......................................................................................................................................................... 4.204.241 3.117.351 Rendas a Receber .......................................................................................................................................................... 541.909 468.685 Negociação e Intermediação de Valores ............................................................................................................. 582.041 632.754 Créditos Específicos .................................................................................................................................................... 42.343 3.518 Diversos ............................................................................................................................................................................. 8.212.058 4.349.403 (Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa) .......................................................................... (89.386) (20.909) OUT R OS VA LOR ES E B EN S .................................................................................. 532.563 385.091 Investimentos Temporários....................................................................................................................................... 3.640 3.993 (Provisões para Perdas).............................................................................................................................................. (3.639) - Outros Valores e Bens ................................................................................................................................................. 460.421 323.112 (Provisões para Desvalorizações) ......................................................................................................................... (173.499) (151.725) Despesas Antecipadas ................................................................................................................................................ 245.640 209.711

P ER M A N EN T E ........................................................................................................... 3 .218.122 3 .001.663 IN VEST IM EN T OS .................................................................................................... 691.981 594.054 Participações em Coligadas e Contro ladas: No País.......................................................................................................................................................................... 99.515 173.903 No Exterior ................................................................................................................................................................... 274.144 142.443 Outros Investimentos ................................................................................................................................................... 329.908 282.436 (Provisão para Perdas)................................................................................................................................................ (11.586) (4.728) IM OB ILIZ A D O D E USO ........................................................................................... 2 .350.616 2 .225.649 Imóveis de Uso ................................................................................................................................................................ 2.582.058 2.473.296 Outras Imobilizações de Uso ..................................................................................................................................... 1.968.751 1.676.843 (Depreciações Acumuladas) ..................................................................................................................................... (2.200.193) (1.924.490) D IF ER ID O ................................................................................................................ 175.525 181.960 Ágios a Amortizar........................................................................................................................................................... 140 2.120 Gastos de Organização e Expansão ...................................................................................................................... 357.057 317.617 (Amortização Acumulada) ......................................................................................................................................... (181.672) (137.777)

TOTAL DO ATIVO ....................................................................................................... 74.563.226 54.093.541

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PASSIVO 31.03.2001 31.03.2000

C IR C ULA N T E E EXIGÍ VEL A LON GO P R A Z O ..................................................... 64.714.650 45.527.219 D EP ÓSIT OS ............................................................................................................ 27.158.852 22.131.021 Depósitos à Vista ........................................................................................................................................................... 5.875.044 4.163.950 Depósitos de Poupança ............................................................................................................................................. 15.751.315 14.674.345 Depósitos Interfinanceiros ......................................................................................................................................... 354.357 16.696 Depósitos a Prazo ......................................................................................................................................................... 5.178.136 3.276.030 C A P T A ÇÕES N O M ER C A D O A B ER T O ................................................................ 10.278.877 4 .289.307 Carteira Própria ............................................................................................................................................................... 6.951.280 2.425.951 Carteira de Terceiros .................................................................................................................................................... 3.327.597 1.863.356 R EC UR SOS D E A C EIT ES E EM ISSÃ O D E T Í T ULOS ........................................... 3 .114.557 3 .139.584 Recursos de Letras Hipotecárias ............................................................................................................................ 384.961 - Recursos de Debêntures............................................................................................................................................. 742.787 1.140.486 Obrigações por Títulos e Valores M obiliários no Exterior ........................................................................... 1.986.809 1.999.098 R ELA ÇÕES IN T ER F IN A N C EIR A S ......................................................................... 3 .326.220 2 .170.674 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar ............................................................................................................. 3.208.718 2.064.035 Repasses Interfinanceiros .......................................................................................................................................... 647 1.026 Correspondentes ........................................................................................................................................................... 116.855 105.613 R ELA ÇÕES IN T ER D EP EN D ÊN C IA S ..................................................................... 427.496 332.899 Recursos em Trânsito de Terceiros ...................................................................................................................... 420.331 321.753 Transferências Internas de Recursos .................................................................................................................... 7.165 11.146 OB R IGA ÇÕES P OR EM P R ÉST IM OS .................................................................... 5 .284.300 3 .570.308 Empréstimos no País - Instituições Oficiais ...................................................................................................... 6.498 - Empréstimos no País - Outras Instituições ........................................................................................................ 684.774 460.748 Empréstimos no Exterior ............................................................................................................................................ 4.593.028 3.109.560 OB R IGA ÇÕES P OR R EP A SSES D O P A Í S - IN ST IT UIÇÕES OF IC IA IS ............... 3 .276.598 1 .899.840 BNDES ............................................................................................................................................................................... 2.324.886 1.226.497 CEF ...................................................................................................................................................................................... 131.239 1 FINAM E ............................................................................................................................................................................. 819.848 672.535 Outras Instituições ......................................................................................................................................................... 625 807 OB R IGA ÇÕES P OR R EP A SSES D O EXT ER IOR .................................................. - 161 Repasses do Exterior ................................................................................................................................................... - 161 OUT R A S OB R IGA ÇÕES ......................................................................................... 11.847.750 7 .993.425 Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados ............................................................................... 601.636 456.771 Carteira de Câmbio ........................................................................................................................................................ 2.382.366 1.989.092 Sociais e Estatutárias ................................................................................................................................................... 205.127 174.200 Fiscais e Previdenciárias ............................................................................................................................................ 1.198.019 817.239 Negociação e Intermediaçäo de Valores ............................................................................................................. 1.111.743 503.904 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas............................. 444.531 331.980 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento........................................................................................................ - 98 Diversas.............................................................................................................................................................................. 5.904.328 3.720.141

P R OVISÕES T ÉC N IC A S D E SEGUR OS, P R EVID ÊN C IA E C A P IT A LIZ A ÇÃ O - N Ã O C OM P R OM ET ID A S ........................................................................................... 2 .344.225 1 .904.201

R ESULT A D OS D E EXER C Í C IOS F UT UR OS .............................................................. 116.609 142.581 Resultados de Exercícios Futuros ......................................................................................................................... 116.609 142.581

P A R T IC IP A ÇÕES M IN OR IT Á R IA S N A S SUB SID IÁ R IA S ........................................ 572.116 394.722

P A T R IM ÔN IO LÍ QUID O .............................................................................................. 6 .815.626 6 .124.818 Capital: De Domiciliados no País ........................................................................................................................................ 2.423.350 1.975.208 De Domiciliados no Exterior .................................................................................................................................. 576.650 524.792 Reservas de Capital ...................................................................................................................................................... 202.219 264.394 Reservas de Reavaliação ........................................................................................................................................... - 12.434 Reservas de Lucros ...................................................................................................................................................... 3.792.455 3.458.703 (Ações em Tesouraria)................................................................................................................................................. (179.048) (110.713)

T OT A L D O P A SSIVO .................................................................................................. 74.563.226 54.093.541

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Demonstração do Resultado Consolidado Período de 01.01 a 31.03.2001(Em milhares de Reais)

ITAÚ CONSOLIDADO 01.01 a 01.01 a

31.03.2001 31.03.2000

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ............................................................................................ 3.676.492 1.614.332 Operações de Crédito ................................................................................................................................... 1.823.039 767.978 Operações de Arrendamento Mercantil ..................................................................................................... 180.993 144.576 Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários ............................................................... 1.584.943 651.629 Resultado de Operações de Câmbio ........................................................................................................ 20.082 1.622 Resultado das Aplicações Compulsórias ................................................................................................ 67.435 48.527

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .......................................................................................... (2.446.237) (663.258) Operações de Captação no Mercado ........................................................................................................ (1.615.174) (370.081) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses ............................................................................ (454.925) (26.622) Operações de Arrendamento Mercantil ..................................................................................................... (141.856) (115.967) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa ................................................................................ (234.282) (150.588)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ......................................................................... 1.230.255 951.074

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS .................................................................................. (448.382) (410.056) Receitas de Prestação de Serviços ........................................................................................................... 982.466 801.635 Receitas de Prêmios de Seguros, Previdência e Capitalização ......................................................... 624.770 465.884 Despesas de Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização ................................. (196.557) (103.480) Despesas com Sinistros ............................................................................................................................. (199.699) (181.952) Despesas de Comercialização................................................................................................................... (43.182) (50.260) Despesas com Benefícios de Planos de Previdência ........................................................................... (53.618) (41.796) Despesas de Pessoal .................................................................................................................................. (612.390) (516.626) Outras Despesas Administrativas .......................................................................................................... (789.282) (636.007) Despesas Tributárias ................................................................................................................................... (152.616) (141.141) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas .............................................................. 9.596 11.525 Outras Receitas Operacionais ............................................................................................................... 167.646 88.489 Outras Despesas Operacionais ............................................................................................................. (185.516) (106.327)

RESULTADO OPERACIONAL ........................................................................................................................ 781.873 541.018

RESULTADO NÃO OPERACIONAL ............................................................................................................... 36.043 10.053

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES ................................... 817.916 551.071

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Devidos sobre Operações do Período ............................................................................................ (163.118) (163.311) A Compensar Referentes a Adições Temporárias ......................................................................... 86.459 3.864

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 15) ................................................................................................ (25.454) -

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO Empregados ............................................................................................................................................... (53.854) (23.150) Administradores - Estatutárias................................................................................................................. (6.597) (5.381)

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS ............................................................................ (30.139) 2.182

LUCRO LÍQUIDO .......................................................................................................................................... 625.213 365.275

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO ................................................................................................................ 113.484.949.140 117.844.337.341 LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ ...................................................................................... 5,51 3,10 VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ ........................................................................... 60,06 51,97

LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE ................................................................................................................. 650.667 365.275

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO .................................................................................................................. (25.454)

TOTAL CONTROLADORA.............................................................................................................................. 625.213 365.275

9

Notas Explicativas Período de 01.01 a 31.03.2001(Em milhares de Reais)

As demonstrações contábeis consolidadas do Banco Itaú S.A.e de suas controladas (ITAÚ CONSOLIDADO) foram elaboradasde acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativosda Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e do Banco Centraldo Brasil (BACEN), que incluem práticas e estimativascontábeis no que se refere à constituição de provisões.

As demonstrações contábeis consolidadas estão sendoapresentadas sem a segregação entre Circulante e Longo Prazo,consistentemente com a apresentação trimestral anterior ecom o objetivo de melhor entendimento da evolução das

Notas Explicativas Período de 1º.01 a 31.03.2001(Em milhares de Reais)

A Administração julga adequado o atual nível do índice deBasiléia (13,4% com base no consolidado econômico-financeiro), levando em consideração que:

a) é superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11%);

b) tal número eleva-se a 14,7%, à medida que for escrituradonas demonstrações financeiras-base dos limites (ITAÚ) atotalidade dos créditos fiscais do BANESTADO;

c) considerados os demais valores de realização dos ativos(Nota 13 b) e o montante de provisionamentos excedentesao mínimo requerido e os créditos tributários nãocontabilizados, o índice passaria a ser de 17,8%.

Nota 1 - Apresentação das Demonstrações Contábeis

principais rubricas, estão sendo destacadas, nas notasexplicativas, informações do ITAÚ CONSOLIDADO "ComBANESTADO" e "Sem BANESTADO", sendo estas últimascomparáveis com os saldos de 31.03.2000.

Apresentamos abaixo os principais indicadores em31.03.2001, obtidos a partir das demonstrações contábeisnão consolidadas (base inicial para apuração do consolidadooperacional e econômico-financeiro), conformeregulamentação em vigor:

(1) Conforme Nota 1 II(2) Conforme Nota 1 III

Consolidado

Consolidado Econômico-

Operacional (1) Financeiro (1)

Patrimônio de Referência (2) 7.906.912 7.835.628

Índice Basiléia 14,4 13,4

Índice de Imobilização 66,5 47,7

Folga de Imobilização 272.776 1.742.778

10


Evolução do Índice de Basiléia

(1) Conforme Nota 1 II.(2) Conforme Nota 1 III.(3) Em vigor a partir de julho de 2000.(4) Em função do aumento da volatilidade nos mercados de taxas de juros.

I - Coeficiente de Solvabilidade (Índice Basiléia)

Em 31.03.2001, o coeficiente de solvabilidade era de 14,4%(20,8% em 31.03.2000), com base no consolidado operacionale de 13,4%, com base no consolidado econômico-financeiro.

Abaixo demonstramos os efeitos decorrentes das alteraçõesocorridas durante os quatro últimos trimestres, decorrentesde alterações na legislação ou de variação de saldos:

Consolidado Operacional (1) Consolidado Econômico-Financeiro (1) (3)

Patrimônio de Patrimônio deReferência (2) Ativo Ponderado Efeito Referência (2) Ativo Ponderado Efeito

Índice de Março de 2000 6.511.659 31.310.707 20,8%

Cômputo do Risco da Taxa de Juros (117.152) - -0,4%Resultado do trimestre 427.217 - 1,4%Juros sobre o Capital Próprio (187.040) - -0,6%Aumento na Exposição Cambial (172.047) - -0,5%Outros Aumentos (Reduções) no PR (1.089) - 0,0%Aumento na Pond. Créd. Trib. de 200% p/ 250% - 1.006.305 -0,6%Aumento no Ativo Ponderado - 590.830 -0,4%

Índice de Junho de 2000 6.461.548 32.907.842 19,6%

Resultado do trimestre 470.775 - 1,4%Juros sobre o Capital Próprio (127.947) - -0,4%Redução na Exposição Cambial 128.841 - 0,4%Outros Aumentos (Reduções) no PR (2.150) - 0,0%Aumento no Ativo Ponderado - 1.397.276 -0,9%

Índice de Setembro de 2000 6.931.067 34.305.118 20,2% 6.854.989 37.360.184 18,3%

Resultado do trimestre 627.234 - 1,8% 655.085 - 1,8%Juros sobre o Capital Próprio (175.160) - -0,5% (175.160) - -0,5%Aumento na Exposição Cambial (122.873) - -0,4% (122.873) - -0,3%Aquisição de Ações em Tesouraria (454.842) - -1,3% (454.842) - -1,2%Outros Aumentos (Reduções) no PR 36.619 - 0,1% 18.580 - 0,0%Aumento na Pond. Créd. Trib. de 250% p/ 300% - 956.182 -0,5% - 1.107.819 -0,5%Aumento no Ativo Ponderado - 8.381.560 -3,7% - 8.652.424 -3,2%

Índice de Dezembro de 2000 6.842.045 43.642.860 15,7% 6.775.779 47.120.427 14,4%

Resultado do trimestre 602.880 - 1,4% 613.726 - 1,3%Juros sobre o Capital Próprio (163.369) - -0,4% (163.369) - -0,4%Aumento no Risco da Taxa de Juros (4) (252.404) - -0,6% (252.404) - -0,5%Redução na Exposição Cambial 297.013 - 0,7% 297.103 - 0,6%Aquisição de Ações em Tesouraria (288.297) - -0,7% (288.297) - -0,6%Outros Aumentos (Reduções) no PR (6.642) - 0,0% (22.462) - 0,0%Aumento no Ativo Ponderado - 5.107.794 -1,7% - 4.972.872 -1,4%

Índice de Março de 2001 7.031.226 48.750.654 14,4% 6.959.986 52.093.229 13,4%

11


II - Resolução nº2.723, de 31.05.2000

O BACEN, através da Resolução nº 2.723, de 31.05.2000,alterou os critérios de apuração dos limites mínimos depatrimônio líquido compatível com o grau de risco da estruturados ativos (Acordo de Basiléia) e limites máximos dediversificação de risco e de aplicação de recursos no ativopermanente (Imobilização), introduzindo basicamente asseguintes modificações:

• Obrigatoriedade de elaboração, a partir de julho de 2000,de demonstrações contábeis de forma consolidada,abrangendo todas as empresas controladas (ConsolidadoEconômico-Financeiro), inclusive empresas seguradoras, deprevidência e de capitalização e também aquelas cujocontrole societário é representado pela somatória dasparticipações detidas pela instituição, independentementedo percentual, com as de titularidade dos seusadministradores, controladores e empresas ligadas, bemcomo aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, porintermédio de fundos de investimento;

Abaixo demonstramos as variações ocorridas nos limites operacionais, decorrentes das alterações descritas acima:

• Apuração dos mencionados limites também com base nestasdemonstrações. Até então, os limites eram calculados apenassobre as demonstrações consolidadas das empresasfinanceiras (Consolidado Operacional);

• Inclusão, para fins de atendimento ao limite de imobilização,das participações societárias registradas no ativo circulante,inclusive aquelas adquiridas por intermédio de fundos deinvestimento;

• Dedução, da base de cálculo dos limites do Acordo de Basiléia,das aplicações no ativo permanente que excederem a 70%do Patrimônio Líquido, percentual que será reduzidogradualmente para 50% até 31.12.2002.

III - Resolução nº2.802, de 21.12.2000

O BACEN, através da Resolução nº 2.802, de 21.12.2000,definiu o Patrimônio de Referência (PR), para fins de apuraçãodos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, aexemplo da experiência internacional, Tier I e Tier II, cadaqual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido,além de dívidas subordinadas e instrumentos híbridos decapital e dívida.

A adoção desta base de cálculo, em substituição ao PatrimônioLíquido Ajustado (PLA), não acarretou alterações nos limitesoperacionais do ITAÚ.

(*) A diferença entre o índice de imobilização do consolidado operacional e do econômico-financeiro refere-se a participações em empresas controladas nãofinanceiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, possibilitando quando necessário distribuição de recursos para as empresasfinanceiras e com consequente redução do limite de imobilização do consolidado econômico-financeiro.

Situação Anterior Situação Atual (Resolução 2.723)

Consolidado Consolidado Consolidado Econôm ico-

Operacional Operacional Financeiro

Índice Basiléia 14,4% 14,4% 13,4%

Índice de Imobilização (*) 63,6% 66,5% 47,7%

Folga de Imobilização 503.545 272.776 1.742.778

12


As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o BancoItaú S.A. (ITAÚ) e suas controladas diretas e indiretas abaixorelacionadas, destacando-se:

Nota 2 - Demonstrações Consolidadas

(a) Nova denominação social do Banco do Estado do Paraná S.A., investimento adquirido em 17.10.2000. Os principais saldos consolidados em 31.03.2001estão apresentados na Nota 17 c.

(b) Coligadas incluídas na consolidação, com a devida autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa -Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).

(c) Investimentos incluídos proporcionalmente na consolidação.(d) Investimento incluído proporcionalmente na consolidação a partir de 30.06.2000.

Participação %

31.03.2001 31.03.2000

FINANCEIRAS Banco Banerj S.A. e Controladas 99,99 99,99

Banco Bemge S.A. e Controladas 99,85 99,85

Banco Banestado S.A. e Controladas (a) 89,54 -

Banco Francês e Brasileiro S.A. 100,00 100,00 Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99

Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Controladas (b) 19,52 24,57

Banco Itaú Europa, S.A. e Controladas (b) 19,53 24,59

BFB Leasing S.A. Arrendamento Mercantil 99,99 99,99 Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99

Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. 99,99 99,99 Itaú Banco de Investimento S.A. 99,99 99,99 Itau Bank, Ltd. 100,00 100,00

Itauvest Banco de Investimento S.A. e Controladas 100,00 100,00

Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99

NÃO FINANCEIRAS Afinco Americas Madeira, SGPS Limitada e Controladas 99,99 99,88

Armazéns Gerais Itaú Ltda. 99,99 99,78

Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito e Controladas (c) 33,33 33,28

Itaú Capitalização S.A. 99,99 99,85

Itaucard Administradora de Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda. 99,99 99,85

Itaú Gráf ica Ltda. - Grupo Itaú 99,99 99,85

Itaú Previdência e Seguros S.A. 99,99 99,85

Itaú Rent Administração e Participações S.A. 99,99 99,85

Itaú Seguros S.A. e Controladas 95,78 95,83

Itaúsa Export S.A. e Controladas (b) 22,23 27,98

Redecard S.A. (c) 31,94 31,89

Serasa - Centralização de Serviços dos Bancos S.A. (d) 31,71 31,64

13


a) Consolidação - Os saldos significativos das contaspatrimoniais e os valores das transações, entre as empresasconsolidadas, foram eliminados.

A diferença no Lucro Líquido e Patrimônio Líquido entreITAÚ e ITAÚ CONSOLIDADO decorre do efeito da adoçãode critérios distintos na amortização de ágios originadosnas aquisições de investimentos e na constituição decréditos tributários e da eliminação dos lucros nãorealizados decorrentes de negócios entre as empresasconsolidadas, sendo os tributos correspondentes diferidos.

b) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Empréstimos,Títulos Descontados, Financiamentos, DepósitosRemunerados, Captações no Mercado Aberto e DemaisOperações Ativas e Passivas - As operações com cláusulade atualização monetária/cambial estão registradas a valorpresente, calculadas "pro rata die" com base na variaçãodo indexador pactuado, observado, nos financiamentosimobiliários, o valor presente das prestações contratuaisvincendas. As operações com encargos prefixados estãoregistradas a valor futuro, retificadas por conta redutorados rendimentos/encargos a apropriar.

Nota 3 - Resumo das Principais Práticas Contábeis

c) Títulos e Valores Mobiliários - Escriturados ao custo deaquisição atualizado e ajustados por provisão para refletiro valor de mercado, quando este for inferior.

d) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa -Constituída com base na análise dos riscos de realizaçãodos créditos, em montante considerado suficiente paracobertura de eventuais perdas.

e) Investimentos - Em controladas e coligadas estãoavaliados pelo método de equivalência patrimonial, sendoas demonstrações contábeis das agências e subsidiáriasno exterior, consolidadas no ITAÚ CONSOLIDADO,adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso paíse convertidas para reais. Os demais estão registrados pelovalor de custo, corrigido monetariamente até 31.12.1995.

f) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ouconstrução, menos depreciação acumulada, corrigidosmonetariamente até 31.12.1995 e ajustado a valor demercado, para os imóveis relacionados às operações deseguros, previdência privada e capitalização, porreavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciaçõessão calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido,às seguintes taxas anuais:

g) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansãocorrespondem basicamente a benfeitorias em imóveis deterceiros, amortizados linearmente com base nos prazosde locação, e aquisição e desenvolvimento de logiciais,amortizados linearmente com base nos prazos doscontratos, limitados a cinco anos.

h) Imposto de Renda, Contribuição Social, PIS eCOFINS - Provisionados às alíquotas abaixodemonstradas, consideram, para efeito das respectivasbases de cálculo, a legislação vigente pertinente acada encargo.

(*) No período de 01.05.1999 a 31.01.2000 a alíquota foi de 4%. A partirde 01.02.2000, com vigência até 31.12.2002, foi reduzida para 1%.

Os valores sob discussão judicial permanecem integralmente provisionados.

%

Imóveis de uso 4

Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança e comunicação 10 a 25

Sistemas de processamento de dados 20 a 50

Imposto de Renda 15,00%

Adicional de Imposto de Renda 10,00%

Contribuição Social 8,00%

Adicional de Contribuição Social (*) 1,00%

PIS 0,65%

COFINS 3,00%

14


a) Resumo

Nota 4 - Títulos, Valores Mobiliários e Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

31.03.2001 31.03.2000 Com Sem BANESTADO BANESTADO

Títulos, Valores Mobiliários e Aplicações em Depósitos Interf inanceiros 23.498.986 22.359.591 18.475.698

Provisões para Desvalorizações (976.121) (905.734) (888.574)

Valor Contábil Líquido 22.522.865 21.453.857 17.587.124

15

b) Composição das Carteiras e Prazos

Total com

Vencimento em dias 0-30 31-180 181-365 Acima de 365 BANESTADO %

TÍTULOS PÚBLICOS - BRASIL 604.552 3.450.766 1.517.875 8.084.752 13.657.945 58,1%

Letras Financeiras do Tesouro 44.358 1.836.629 319.764 1.536.381 3.737.132 15,9%

Letras do Tesouro Nacional 56.003 662.786 374.904 170.885 1.264.578 5,4%

Notas do Tesouro Nacional 77.100 163.455 436.608 1.950.043 2.627.206 11,2%

Notas do Banco Central 312.687 724.741 166.058 3.372.796 4.576.282 19,5%

Letras do Banco Central 37.380 - - - 37.380 0,2%

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 27.141 55.172 183.652 910.449 1.176.414 5,0%

Outros 49.883 7.983 36.889 144.198 238.953 1,0%

TÍTULOS PÚBLICOS - OUTROS PAÍSES 13.781 22.940 10.808 627.197 674.726 2,9%

República Argentina - 22.742 - - 22.742 0,1%

República Portugal 7.891 - - 368.060 375.951 1,6%

Outros 5.890 198 10.808 259.137 276.033 1,2%

TÍTULOS PRIVADOS - EMITIDOS POR EMPRESAS 3.550.369 2.201.467 1.821.096 1.593.383 9.166.315 39,0%

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 1.819.036 633.234 179.699 253.721 2.885.690 12,3%

Certificados de Depósito Bancário 713.510 1.377.539 1.283.121 41.508 3.415.678 14,5%

Ações de Companhias Abertas 336.958 - - - 336.958 1,4%

Debêntures 20.139 9.340 22.863 297.007 349.349 1,5%

Letras Hipotecárias 78.012 32.714 110.411 452.535 673.672 2,9%

Prêmios de Opções 7.407 13.576 108.692 36.380 166.055 0,7%

Cotas de Fundos de Investimentos no Exterior 391.705 - - - 391.705 1,7%

Euro Bond’s e Assemelhados 23.240 50.209 94.652 332.248 500.349 2,1%

Outros (1) 160.362 84.855 21.658 179.984 446.859 1,9%

Total 4.168.702 5.675.173 3.349.779 10.305.332 23.498.986 100,0%

% por Prazo de Vencimento - 31.03.2001 17,7% 24,2% 14,3% 43,9%% por Prazo de Vencimento - 31.03.2000 22,0% 21,9% 26,8% 20,3%

31.03.2001Total sem

BANESTADO % Total %

12.621.755 56,4% 9.737.555 52,8%

2.792.689 12,5% 2.418.968 13,1%

1.260.366 5,6% 584.477 3,2%

2.626.009 11,7% 3.807.684 20,6%

4.567.705 20,4% 1.624.435 8,8%

37.380 0,2% 48.750 0,3%

1.176.414 5,3% 1.114.342 6,0%

161.192 0,7% 138.899 0,8%

674.726 3,0% 310.648 1,6%

22.742 0,1% 137.720 0,7%

375.951 1,7% 167.303 0,9%

276.033 1,2% 5.625 0,0%

9.063.110 40,5% 8.427.495 45,6%

2.883.286 12,9% 1.756.560 9,5%

3.402.572 15,2% 4.320.958 23,4%

330.978 1,5% 468.927 2,5%

331.317 1,5% 339.288 1,8%

673.672 3,0% 373.880 2,0%

166.055 0,7% 11.669 0,1%

391.705 1,8% 278.704 1,5%

500.349 2,2% 339.574 1,8%

383.176 1,7% 537.935 2,9%

22.359.591 100,0% 18.475.698 100,0%

31.03.2000


(1) Inclui R$140.555 (R$107.960 em 31.03.2000) relativo a aplicações em fundos de Renda Fixa administrados por terceiros.Os títulos e aplicações que compõem as carteiras dos fundos de investimento dos quais o ITAÚ e suas controladas detêm cotas, estão alocados no demonstrativo acima pelo prazo de vencimento.

16


c) Evolução da Provisão para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários

Nota 5 - Carteira de Crédito

a) Resumo

(1) Compostos por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Comprade Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber.

(2) Contabilizados em Outras Obrigações.(3) Contabilizados em Contas de Compensação.

(*) Provisão adicional para fazer face a riscos futuros decorrentes de oscilações nas cotações.

Com Sem

BANESTADO BANESTADO

Saldo em 31.12.1999 902.301 902.301Baixas (13.727) (13.727)

Reversão (11.695) (11.695)

prejuízo por vendas (2.032) (2.032)

Saldo em 31.03.2000 888.574 888.574Provisão Mínima Requerida 142.674 142.674

Provisão Adicional (*) 745.900 745.900

Saldo em 31.12.2000 972.774 905.247Constituição 6.565 3.703

Baixas (3.218) (3.216)

Reversão (2.083) (2.081)

prejuízo por vendas (1.135) (1.135)

Saldo em 31.03.2001 976.121 905.734Provisão Mínima Requerida 321.121 250.734

Provisão Adicional (*) 655.000 655.000

31.03.2000

Com Sem

BANESTADO BANESTADOOperações de Crédito 21.972.238 20.717.601 15.122.927

Operações de Arrendamento Mercantil 1.109.702 1.080.992 588.574

Outros Créditos (1) 685.650 141.392 168.491

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (2) 1.739.754 1.734.487 1.512.988

Total 25.507.344 23.674.472 17.392.980

Avais e Fianças (3) 4.423.856 4.406.682 2.847.560

Total com Avais e Fianças 29.931.200 28.081.154 20.240.540

31.03.2001

17


Nota 5b Carteira de Crédito por Níveis de Risco

I - Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco

(1) Composto por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Comprade Valores e Bens e Títulos e Créditos a Receber.

(2) Contabilizados em Outras Obrigações.

AA A B C D E F G H Total %

Parcelas Vincendas - - 449.266 518.995 319.462 40.802 132.937 39.613 180.101 1.681.176 6,6%

01 a 30 - - 97.724 14.483 16.435 1.784 10.303 1.866 15.265 157.860 0,6%

31 a 60 - - 10.761 12.633 17.320 1.517 7.420 3.205 7.027 59.883 0,2%

61 a 90 - - 10.027 11.427 13.225 2.113 6.396 1.481 6.231 50.900 0,2%

91 a 180 - - 74.674 39.301 35.349 5.745 30.137 5.994 24.825 216.025 0,8%

181 a 360 - - 91.386 60.652 48.568 5.957 25.479 5.872 33.173 271.087 1,1%

Acima de 360 - - 164.694 380.499 188.565 23.686 53.202 21.195 93.580 925.421 3,6%

Parcelas Vencidas - - 200.736 91.856 125.538 67.345 93.828 62.573 409.219 1.051.095 4,1%

01 a 14 - - 2.749 4.388 5.418 975 7.109 1.436 15.018 37.093 0,1%

15 a 30 - - 196.334 9.941 27.709 5.968 7.523 1.229 4.674 253.378 1,0%

31 a 60 - - 799 76.257 28.942 4.030 8.950 2.593 11.085 132.656 0,5%

61 a 90 - - 87 822 61.695 4.787 7.458 2.484 9.111 86.444 0,3%

91 a 180 - - 767 315 1.774 51.030 61.385 52.879 39.118 207.268 0,8%

181 a 360 - - - 133 - 555 1.387 1.952 249.822 253.849 1,0%

Acima de 360 - - - - - - 16 - 80.391 80.407 0,3%

SUBTOTAL - - 650.002 610.851 445.000 108.147 226.765 102.186 589.320 2.732.271 10,7%

% 0,0% 0,0% 2,5% 2,4% 1,7% 0,4% 0,9% 0,4% 2,3%

Operações Vincendas 7.070.423 6.511.880 6.531.889 1.154.395 762.803 148.215 235.823 89.076 88.257 22.592.761 88,6%

01 a 30 866.651 943.597 2.600.782 274.695 213.722 3.714 28.197 458 6.487 4.938.303 19,4%

31 a 60 1.115.720 824.926 499.474 137.890 75.673 5.384 18.870 208 3.460 2.681.605 10,5%

61 a 90 485.850 310.283 328.241 99.591 38.677 14.353 17.661 208 4.134 1.298.998 5,1%

91 a 180 1.216.942 630.716 604.326 146.347 86.212 50.150 43.186 422 10.969 2.789.270 10,9%

181 a 360 1.065.410 1.011.641 776.499 221.968 128.832 52.949 53.843 570 17.639 3.329.351 13,1%

Acima de 360 2.319.850 2.790.717 1.722.567 273.904 219.687 21.665 74.066 87.210 45.568 7.555.234 29,6%

Vencidas até 14 dias 31.241 36.588 60.324 21.127 25.063 389 6.081 118 1.381 182.312 0,7%

SUBTOTAL 7.101.664 6.548.468 6.592.213 1.175.522 787.866 148.604 241.904 89.194 89.638 22.775.073 89,3%

% 27,8% 25,7% 25,8% 4,6% 3,1% 0,6% 0,9% 0,3% 0,4%

TOTAL GERAL 7.101.664 6.548.468 7.242.215 1.786.373 1.232.866 256.751 468.669 191.380 678.958 25.507.344 100,0%

% 27,8% 25,7% 28,4% 7,0% 4,8% 1,0% 1,8% 0,8% 2,7%

CURSO NORMAL

Faixa (dias)

CLASSIFICAÇÃO DOS CLIENTES

CURSO ANORMAL

II - Composição por Faixas de Vencimento e Níveis de Risco

Níveis de Risco AA A B C D E F G HTotal Com

BANESTADO %

Total Sem BANESTADO

%

Total %

Operações de Crédito 6.061.093 5.146.870 6.586.755 1.605.426 1.128.519 242.599 447.341 185.539 568.096 21.972.238 86,1% 20.717.601 87,5% 15.122.927 86,9% Empréstimos e Títulos Descontados 4.038.522 2.775.523 4.462.497 779.874 703.298 61.944 318.317 72.983 373.680 13.586.638 53,3% 13.114.662 55,4% 8.857.375 50,9% Financiamentos 1.685.730 1.442.050 701.694 220.338 66.993 16.524 16.083 2.614 13.128 4.165.154 16,3% 4.112.141 17,4% 2.490.339 14,3% Financiamentos Rurais e Agroindustriais 316.841 369.811 174.068 43.825 12.198 107.232 6.825 77.994 10.585 1.119.379 4,4% 1.042.244 4,4% 884.884 5,1% Financiamentos Imobiliários 20.000 559.486 1.248.496 561.389 346.030 56.899 106.116 31.948 170.703 3.101.067 12,2% 2.448.554 10,3% 2.888.760 16,6% Financiamentos de Títulos e Valores Mobiliários - - - - - - - - - - 0,0% - 0,0% 1.569 0,0%

Operações de Arrendam ento Mercantil 13.756 665.323 201.182 79.552 82.467 5.943 15.571 4.472 41.436 1.109.702 4,4% 1.080.992 4,6% 588.574 3,4%

Outros Créditos (1) 29.183 485.627 82.317 11.835 7.955 1.840 3.439 1.064 62.390 685.650 2,7% 141.392 0,6% 168.491 1,0%

Adiantam entos sobre Contratos de Câm bio 997.632 250.648 371.961 89.560 13.925 6.369 2.318 305 7.036 1.739.754 6,8% 1.734.487 7,3% 1.512.988 8,7%

Total 7.101.664 6.548.468 7.242.215 1.786.373 1.232.866 256.751 468.669 191.380 678.958 25.507.344 100,0% 23.674.472 100,0% 17.392.980 100,0%

% 27,8% 25,7% 28,4% 7,0% 4,8% 1,0% 1,8% 0,8% 2,7%

31.03.2001 31.03.2000

Total %

15.122.927 86,9%8.857.375 50,9%2.490.339 14,3%

884.884 5,1%2.888.760 16,6%

1.569 0,0%

588.574 3,4%

168.491 1,0%

1.512.988 8,7%

17.392.980 100,0%

31.03.2000

18


Nota 5c - Composição por Setores de Atividade

Com BANESTADO %

Sem BANESTADO % Setores %

SETOR PÚBLICO 1.012.813 4,0% 516.254 2,2% 658.782 3,8% INDÚSTRIA 1.012.813 4,0% 516.254 2,2% 658.782 3,8% Química e Petroquímica 491.420 1,9% 491.420 2,1% 658.325 3,8% Outros 521.393 2,0% 24.834 0,1% 457 0,0%SETOR PRIVADO 24.494.531 96,0% 23.158.218 97,8% 16.734.198 96,2% INDÚSTRIA 6.248.384 24,5% 6.183.919 26,1% 4.899.589 28,2% Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica 1.064.487 4,2% 1.058.363 4,5% 861.091 5,0% Química e Petroquímica 1.110.782 4,4% 1.107.692 4,7% 778.873 4,5% Alimentícia e Bebidas 1.066.407 4,2% 1.053.827 4,5% 1.011.415 5,8% Papel e Celulose 573.329 2,2% 568.350 2,4% 487.818 2,8% Veículos Leves e Pesados 371.499 1,5% 371.421 1,6% 274.673 1,6% Eletroeletrônica 496.087 1,9% 493.944 2,1% 298.617 1,7% Têxtil e Confecções 236.500 0,9% 229.760 1,0% 176.178 1,0% Autopeças e Acessórios 118.832 0,5% 117.766 0,5% 108.907 0,6% Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 245.767 1,0% 239.850 1,0% 198.669 1,1% Farmacêutica 49.894 0,2% 49.738 0,2% 90.951 0,5% Outros 914.800 3,6% 893.208 3,8% 612.397 3,5% COMÉRCIO 1.635.385 6,4% 1.579.920 6,7% 870.749 5,0% SERVIÇOS 5.120.335 20,1% 4.937.883 20,9% 3.087.641 17,8% Financeiro 632.475 2,5% 629.871 2,7% 771.907 4,4% Telecomunicações 1.774.070 7,0% 1.773.664 7,5% 632.028 3,6% Concessionárias de Serviços Públicos 637.252 2,5% 636.853 2,7% 395.584 2,3% Holding e Prestadora de Serviços 990.707 3,9% 952.917 4,0% 378.691 2,2% Crédito Imobiliário (Empresa) 285.746 1,1% 214.133 0,9% 400.949 2,3% Empreiteiras e Imobiliárias 265.035 1,0% 237.237 1,0% 174.931 1,0% Transportes 137.899 0,5% 124.308 0,5% 89.989 0,5% Outros 397.151 1,6% 368.900 1,6% 243.562 1,4% SETOR PRIMÁRIO 865.958 3,4% 859.530 3,6% 656.847 3,8% Agropecuária 436.343 1,7% 431.243 1,8% 348.505 2,0% Mineração 429.615 1,7% 428.287 1,8% 308.342 1,8% OUTROS PESSOA FÍSICA 10.225.137 40,1% 9.228.815 39,0% 6.923.345 39,8% Cartão de Crédito 2.006.812 7,9% 1.974.819 8,3% 1.441.690 8,3% Crédito Imobiliário 2.815.321 11,0% 2.234.421 9,4% 2.487.811 14,3% CDC/Veículos/Conta Corrente 5.403.004 21,2% 5.019.575 21,2% 2.993.844 17,2% OUTROS PESSOA JURÍDICA 399.332 1,6% 368.151 1,6% 296.027 1,7%

TOTAL GERAL 25.507.344 100,0% 23.674.472 100,0% 17.392.980 100,0%

31.03.2001 31.03.2000

19


d) Concentração de Crédito (*)

(*) Os valores incluem avais e fianças.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

A constituição da Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa atende às normas estabelecidas pela ResoluçãoBACEN nº 2.682, de 21.12.1999, dentre as quais se destacam:

• As provisões são constituídas a partir da concessão docrédito, em função da análise periódica da qualidade docliente/crédito e não apenas quando da ocorrência deinadimplência;

I - Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, os write-offs podem ser efetuados após 360 dias do vencimento docrédito ou após 720 dias, para as operações com prazo adecorrer superior a 36 meses. Outros fatores ligados àanálise da qualidade do cliente/crédito, podem provocarwrite-offs antes desses prazos, porém nunca antes de 180dias do vencimento.

Em 31.03.2001, o saldo da provisão em relação ao saldo das Operações de Crédito equivale a 8,0% no ITAÚ CONSOLIDADOCom BANESTADO e 7,4% no ITAÚ CONSOLIDADO Sem BANESTADO (7,4% em 31.03.2000).

(1) Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias, com composições efetuadas ou de responsabilidade de empresas concordatárias, ou emprocesso de falência, classificada no ativo realizável a longo prazo.

(2) Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.(3) Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pela administração, e em conformidade com a boa prática

bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuais aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados emfunção do comportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.

Risco Com % do Total Risco Sem % do Total Risco % do Total

BANESTADO BANESTADO

Maior Devedor 658.831 2,2% 658.831 2,3% 695.469 3,4%

20 Maiores Devedores 6.803.122 22,7% 6.488.693 23,1% 4.128.400 20,4%



31.03.2001 31.03.2000

Com Sem

BANESTADO BANESTADO

Saldo em 31.12.1999 1.253.371 1.253.371

Constituição Líquida do Período 150.588 150.588

Write-offs (116.571) (116.571)

Saldo em 31.03.2000 1.287.388 1.287.388

Provisão Específ ica (1) 321.599 321.599

Provisão Genérica (2) 341.162 341.162

Provisão Excedente (3) 624.627 624.627




Saldo em 31.12.2000 2.033.091 1.680.765

Constituição Líquida do Período 234.282 209.432

Write-offs (231.046) (126.654)

Saldo em 31.03.2001 2.036.327 1.763.543




20

Período de 01.01 a 31.03.2001(Em milhares de Reais)

Notas Explicativas

(1) Considera como Operações de Curso Anormal aquelas com parcelas vencidas há mais de 14 dias, com composições efetuadas ou deresponsabilidade de empresas concordatárias ou em processo de falência.

(2) Alocada, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar, em cada nível de risco, os excedentes quantificados através da utilizaçãode modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura econômica.

II - Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco em 31.12.2000

Vincendas Em Atraso Subtotal

- - - - - - - - - - 24.197 24.197 20.509 44.706 1.137 1.816 2.953 64.168 67.121 124.817 191.938 9.497 2.470 11.967 30.228 42.195 91.315 133.510 14.480 9.118 23.598 98.016 121.614 231.355 352.969 11.161 18.156 29.317 41.312 70.629 45.851 116.480 79.358 38.730 118.088 40.569 158.657 59.282 217.939 17.779 35.305 53.084 69.959 123.043 29.487 152.530 91.020 317.490 408.510 62.183 470.693 - 470.693 224.432 423.085 647.517 430.632 1.078.149 602.616 1.680.765

Provisão Total Resolução BACEN nº 2.682/1999

Provisão Existente

Específica

Genérica Total Provisão

Excedente (2)

Curso Normal Operações e

Parcelas Vincendas

Parcelas em Atraso

Subtotal Operações Vincendas

AA 0,0% - - - 6.316.369 6.316.369 A 0,5% - - - 4.839.339 4.839.339 B 1,0% 113.717 181.555 295.272 6.416.823 6.712.095 C 3,0% 316.573 82.330 398.903 1.007.603 1.406.506 D 10,0% 144.797 91.184 235.981 980.160 1.216.141 E 30,0% 37.203 60.521 97.724 137.707 235.431 F 50,0% 158.716 77.461 236.177 81.137 317.314 G 70,0% 25.398 50.436 75.834 99.941 175.775 H 100,0% 91.020 317.490 408.510 62.183 470.693

Total 887.424 860.977 1.748.401 19.941.262 21.689.663

Nível de Risco % Mínimo de

Provisionamento Requerido

Saldo da Carteira

Curso Anormal (1)

Total

ITAÚ CONSOLIDADO SEM BANESTADO

Curso Normal Operações e

Parcelas Vincendas

Parcelas em Atraso


Vincendas Em Atraso Subtotal

AA 0,0% - - - 6.407.430 6.407.430 - - - A 0,5% - - - 5.526.513 5.526.513 - - - B 1,0% 138.158 183.732 321.890 6.636.677 6.958.567 1.381 1.837 3.218 C 3,0% 362.586 90.691 453.277 1.282.482 1.735.759 10.878 2.720 13.598 D 10,0% 334.381 109.319 443.700 1.003.212 1.446.912 33.438 10.932 44.370 E 30,0% 47.987 63.355 111.342 163.169 274.511 14.396 19.007 33.403 F 50,0% 211.548 93.628 305.176 119.513 424.689 105.774 46.814 152.588 G 70,0% 36.088 55.712 91.800 100.535 192.335 25.262 38.998 64.260 H 100,0% 172.887 445.050 617.937 89.224 707.161 172.887 445.050 617.937

Total 1.303.635 1.041.487 2.345.122 21.328.755 23.673.877 364.016 565.358 929.374

ITAÚ CONSOLIDADO COM BANESTADO

Nível de Risco % Mínimo de

Provisionamento Requerido

Saldo da Carteira Resolução BACEN nº 2.682/1999

Curso Anormal (1)

Total

Específica

l

- - 27.633 27.633 20.509 48.142 66.366 69.584 124.817 194.401 38.474 52.072 91.315 143.387 100.321 144.691 231.355 376.046 48.951 82.354 45.851 128.205 59.757 212.345 59.282 271.627 70.375 134.635 29.487 164.122 89.224 707.161 - 707.161 501.101 1.430.475 602.616 2.033.091

Provisão Total

Provisão Existente

Provisão Excedente (2)

Total Genérica

21


Notas Explicativas

(1) Considera como Operações de Curso Anormal aquelas com parcelas vencidas há mais de 14 dias, com composições efetuadas ou deresponsabilidade de empresas concordatárias ou em processo de falência.

(2) Alocada, por solicitação do BACEN, de modo a explicitar, em cada nível de risco, os excedentes quantificados através da utilizaçãode modelos estatísticos para a avaliação das carteiras em situação de "stress" da conjuntura econômica.

III - Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco

Curso Normal

Operações e Parcelas Vincendas

Parcelas em Atraso


Vincendas

Em Atraso Subtotal

Curso Anormal (1)

Total

Em 31.03.2001


Nível de

Risco

% Mínimo de Provisionamento

Requerido

Saldo da Carteira Provisão Total

Em 31.03.2000 Específica

Genérica Total

Mínima Requerida Em 31.03.2001

Provisão Excedente

(2)

31.03.2001

Provisão Existente

AA 0,0% - - - 7.001.466 7.001.466 4.906.983 - - - - - 12.732 12.732 A 0,5% - - - 5.785.300 5.785.300 6.021.657 - - - 28.927 28.927 24.620 53.547 B 1,0% 378.005 199.285 577.290 6.434.562 7.011.852 3.506.932 3.780 1.993 5.773 64.346 70.119 129.315 199.434 C 3,0% 304.341 88.417 392.758 1.127.685 1.520.443 1.530.268 9.130 2.653 11.783 33.831 45.614 98.087 143.701 D 10,0% 215.965 117.355 333.320 748.353 1.081.673 723.475 21.597 11.735 33.332 74.835 108.167 201.866 310.033 E 30,0% 31.608 64.649 96.257 127.981 224.238 90.347 9.482 19.395 28.877 38.394 67.271 43.658 110.929 F 50,0% 86.779 82.663 169.442 196.541 365.983 298.218 43.390 41.331 84.721 98.270 182.991 67.412 250.403 G 70,0% 29.346 58.599 87.945 88.928 176.873 39.920 20.542 41.019 61.561 62.249 123.810 52.310 176.120 H 100,0% 119.176 324.707 443.883 62.761 506.644 275.180 119.176 324.707 443.883 62.761 506.644 - 506.644

Total 1.165.220 935.675 2.100.895 21.573.577 23.674.472 17.392.980 227.097 442.833 669.930 463.613 1.133.543 630.000 1.763.543

Curso Normal

Operações e Parcelas Vincendas

Parcelas em Atraso


Vincendas

Em Atraso Subtotal

Nível de

Risco


% Mínimo de Provisionamento

Requerido

Saldo da Carteira Provisão Total

Curso Anormal (1)

Total

Em 31.03.2001

Em 31.03.2000 Provisão

Excedente (2)

Provisão Existente

Mínima Requerida Em 31.03.2001 31.03.2001

Específica

Genérica Total

AA 0,0% - - - 7.101.664 7.101.664 4.906.983 - - - - - 12.732 12.732 A 0,5% - - - 6.548.468 6.548.468 6.021.657 - - - 32.742 32.742 24.620 57.362 B 1,0% 449.266 200.736 650.002 6.592.213 7.242.215 3.506.932 4.492 2.007 6.499 65.922 72.421 129.315 201.736 C 3,0% 518.995 91.856 610.851 1.175.522 1.786.373 1.530.268 15.570 2.756 18.326 35.266 53.592 98.087 151.679 D 10,0% 319.462 125.538 445.000 787.866 1.232.866 723.475 31.946 12.554 44.500 78.787 123.287 201.866 325.153 E 30,0% 40.802 67.345 108.147 148.604 256.751 90.347 12.241 20.204 32.445 44.581 77.026 43.658 120.684 F 50,0% 132.937 93.828 226.765 241.904 468.669 298.218 66.469 46.914 113.383 120.952 234.335 67.412 301.747 G 70,0% 39.613 62.573 102.186 89.194 191.380 39.920 27.729 43.801 71.530 62.436 133.966 52.310 186.276 H 100,0% 180.101 409.219 589.320 89.638 678.958 275.180 180.101 409.219 589.320 89.638 678.958 - 678.958

Total 1.681.176 1.051.095 2.732.271 22.775.073 25.507.344 17.392.980 338.548 537.455 876.003 530.324 1.406.327 630.000 2.036.327

31.03.2000

184.090 59.614 104.857 152.874 216.970 45.164 208.723 39.916 275.180 1.287.388

Provisão Existente

Provisão Total


31.03.2000

184.090 59.614 104.857 152.874 216.970 45.164 208.723 39.916 275.180 1.287.388

Provisão Existente


22


f) Recuperação e Renegociação de Créditos

I - Recuperação de Créditos Baixados ("Write-offs") contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

II - Em 31.03.2001, o saldo de créditos renegociados totalizava R$ 375.564 (R$ 308.479 em 31.03.2000), com constituiçãode Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa no montante de R$ 195.097 (R$ 77.143 em 31.03.2000), o querepresenta 51,9% (25,0% em 31.03.2000) da carteira de créditos renegociados.

g) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Líquida da Recuperação de Créditos Baixados ("Write-offs")contra a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Estas recuperações estão classificadas em Receitas de Operações de Crédito.

Com Sem

BANESTADO BANESTADO

01.01 a 31.03.2001 70.331 56.437

Renegociação 20.138 20.138

Recebimento 50.193 36.299

01.01 a 31.03.2000 92.141 92.141

Renegociação 31.685 31.685

Recebimento 60.456 60.456

Com Sem 01.01 a

BANESTADO BANESTADO 31.03.2000

Constituição Líquida do Período 234.282 209.432 150.588

(-) Recuperações (70.331) (56.437) (92.141)

Despesa Líquida de Recuperações 163.951 152.995 58.447

01.01 a 31.03.2001

23


Nota 6 - Investimentos - Composição

(1) Em 31.03.2000, incluía os investimentos na Duraflora S.A., alienado em 29.06.2000, na União Carbide do Brasil S.A., alienado em 28.12.2000, e naSERASA, empresa consolidada proporcionalmente a partir de 30.06.2000.

(2) Aumento de participação de 12,5% para 15,0%.

31.03.2001 31.03.2000

Participação em Coligadas - No País 99,515 173,903AGF BRASIL SEGUROS S.A. 98,600 77,196

Outros (1) 915 96,707

Participação em Coligadas - No Exterior 274,144 142,443

BPI - SGPS S.A. (BPI) (2) 270,147 142,443Outros 3,997 -

Outros Investimentos 329,908 282,436Investimentos por Incentivos Fiscais 236,106 217,978

Títulos Patrimoniais 18,017 17,977Ações e Cotas 46,681 26,419

Outros 29,104 20,062

24

Nota 7 - Depósitos e Captações - Composição por Vencimento

a) Depósitos

b) Captações no Mercado Aberto


Notas Explicativas

Vencimento em Dias

À vista

Poupança

Interf inanceiros

A prazo

TOTAL

% por Prazo de Vencimento

31.03.2001

31.03.2000

0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total Com BANESTADO % Total Sem BANESTADO %

5.875.044 - - - 5.875.044 21,6% 5.219.049 20,7%

15.731.775 19.540 - - 15.751.315 58,0% 14.338.347 56,9%

205.204 129.147 19.114 892 354.357 1,3% 1.508.567 6,0%

2.677.766 1.992.000 385.950 122.420 5.178.136 19,1% 4.133.747 16,4%

24.489.789 2.140.687 405.064 123.312 27.158.852 100,0% 25.199.710 100,0%

90,2% 7,9% 1,5% 0,5%

91,4% 7,2% 1,3% 0,1%

31.03.2001

Total %

4.163.950 18,8%

14.674.345 66,3%

16.696 0,1%

3.276.030 14,8%

22.131.021 100,0%

31.03.2000

Vencimento em Dias

Instituições Financeiras

Pessoas Jurídicas Não Financeiras

Pessoas Físicas

TOTAL

% por Prazo de Vencimento

31.03.2001

31.03.2000

0-30 31-180 181-365 Acima de 365 Total Com BANESTADO % do total da Carteira Total Sem BANESTADO % do total da Carteira

1.088.450 415.665 265.605 664.148 2.433.868 23,7% 2.229.456 22,1%

1.884.596 4.815.941 477.875 631.420 7.809.832 76,0% 7.781.386 77,5%

- - 1.960 33.217 35.177 0,3% 35.177 0,4%

2.973.046 5.231.606 745.440 1.328.785 10.278.877 100,0% 10.046.019 100,0%

28,9% 50,9% 7,3% 12,9%

60,9% 3,4% 20,9% 14,8%

31.03.2001

Total % do total da Carteira

1.810.824 42,2%

2.477.115 57,8%

1.368 0,0%

4.289.307 100,0%

31.03.2000

25


Nota 8 - Carteira De Câmbio

Vencim ento em dias0-30 31-180 181-365

Acim a de 365

Total % Total %

Non-Trade Related 6.412 33.372 175.713 563.947 779.444 39,2% 761.833 38,1%

Em itidos pelo Brasil 6.412 33.372 175.713 372.282 587.779 29,6% 721.961 36,1%

Commercial Paper 1.143 24.360 175.713 122.478 323.694 16,3% 271.333 13,6%

Fixed Rate Notes 5.269 9.012 - 249.804 264.085 13,3% 450.628 22,5%

Em itidos no Exterior - - - 191.665 191.665 9,6% 39.872 2,0%

Commercial Paper - - - - - 0,0% 39.872 2,0%

Fixed Rate Notes - - - 191.665 191.665 9,6% - 0,0%

Trade Related 25.439 479.406 432.320 270.200 1.207.365 60,8% 1.237.265 61,9%

Em itidos no Exterior 25.439 479.406 432.320 270.200 1.207.365 60,8% 1.237.265 61,9%

Euronotes - 318.955 432.320 270.200 1.021.475 51,4% 1.122.197 56,1%

Bankers Acceptance 25.439 160.451 - - 185.890 9,4% 114.531 5,7%

Fixed Rate Notes - - - - - 0,0% 537 0,0%

TOTAL 31.851 512.778 608.033 834.147 1.986.809 100,0% 1.999.098 100,0%

% por Prazo de Vencim ento 31.03.2001 1,6% 25,8% 30,6% 42,0% 31.03.2000 23,0% 21,9% 33,7% 21,4%

31.03.2001 31.03.2000

c) Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

31.03.2001 31.03.2000

Com Sem

BANESTADO BANESTADO

ATIVO – OUTROS CRÉDITOS 4.204.241 4.337.201 3.117.351

Câmbio Comprado a Liquidar 3.163.476 3.239.969 2.300.321

Cambiais e Documentos a Prazo - Moedas Estrangeiras 25.628 25.627 20.484

Direitos Sobre Vendas de Câmbio 1.136.519 1.192.684 1.140.461

(-) Adiantamentos em Moeda Nacional Recebidos (155.809) (154.330) (371.706)

Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos 34.427 33.251 27.791

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES 2.382.366 2.520.473 1.989.092

Câmbio Vendido a Liquidar 1.134.326 1.191.035 1.138.468

Obrigações por Compras de Câmbio 2.981.307 3.059.794 2.349.244

(-) Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (1.739.754) (1.734.487) (1.512.988)

Outros 6.487 4.131 14.368

CONTAS DE COMPENSAÇÃO 134.781 133.938 60.749

Créditos Abertos para Importação 109.370 108.527 23.803

Créditos de Exportação Confirmados 25.411 25.411 36.946

26


Nota 9 - Imposto de Renda e Contribuição Social

a) Os encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social incidentes sobre as operações do período são demonstradosa seguir:

b) Abaixo composição dos ajustes contábeis relativos ao Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar,referentes a adições temporárias:

01.01 a 31.03.2001

01.01 a 31.03.2000

Im pos to de Re nda e Contribuição Social a com pe ns ar re fe re nte s a adiçõe s te m porárias 86.459 3.864

Cré ditos Tr ibutár ios :

Constituição Sobre Adições/Exclusões Temporárias 17.874 3.508

Constituição Sobre Prejuízo Fiscal e Base Negativa de Contribuição Social 53.229 10.537

Constituição (Reversão)Sobre Estoque Inic ial de Prejuízo Fiscal/Baixas e Outros (15.356) (10.181)

01.01 a 31.03.2001

01.01 a 31.03.2000

Re s ultado Ante s do Im pos to de Re nda e Contr ibuição Social 817.916 551.071

Encargos (Im pos to de Re nda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*) re s pe ctivam e nte (278.092) (187.364)

Acré s cim os /De cré s cim os aos e ncargos de Im pos to de Re nda e Contr ibuição Social de corre nte s de :

(Inclus õe s ) Exclus õe s Pe rm ane nte s 152.894 43.816

Partic ipações em Coligadas e Controladas 3.263 3.918

Despesas/Prov isões Indedutíveis e Outras 95.189 (6.950)

Juros sobre o Capital Próprio 54.442 46.848

(Inclus õe s ) Exclus õe s Te m porárias (30.517) (8.348)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (16.020) 19.084

Provisões Trabalhis tas, Contingências Fiscais e Outras (14.497) (27.432)

Outros Ajus te s : (7.403) (11.415)

Imposto de Renda de Agências e Subsidiárias no Exterior (7.403) (11.415)

Im pos to de Re nda e Contribuição Social de vidos s obre ope raçõe s do Pe r íodo (163.118) (163.311)

Imposto de Renda na Fonte sobre distribuição de Juros sobre Capital Próprio (24.505) (20.793)

Total do e ncargo de Im pos to de Re nda e Contr ibuição Social de vidos (187.623) (184.104)

(*) Conforme Nota 3 h.

27


c) O saldo de Créditos Tributários e Obrigações Fiscais Diferidas (Imposto de Renda e Contribuição Social) estárepresentado por:

Com BANESTADO

31.12.2000Movimentação

Líquida 31.03.2001 31.03.2001

Créditos Tributários

Diferenças temporárias, representadas por:

510.034 8.812 518.846 727.195

261.871 (27.933) 233.938 246.359

26.086 22.810 48.896 48.896

109.975 4.851 114.826 187.432

115.452 (1.338) 114.114 165.137

53.391 13 53.404 62.945

33.952 5.514 39.466 50.954

245.048 74.787 319.835 797.466

145.671 (2.296) 143.375 472.268

Total 1.501.480 85.220 1.586.700 2.758.652

Obrigações Fiscais Diferidas

135.341 16.604 151.945 151.944

4.476 (198) 4.278 20.369

29.877 (8.984) 20.893 24.551

3.905 (77) 3.828 14.638

Total 173.599 7.345 180.944 211.502

Outras Provisões

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Provisões para Desvalorização de TVM/Dep. Interfinanceiros

Outros

Diferenças temporárias, representadas por:

Provisões Trabalhistas

Provisão de Juros sobre o Capital Próprio

Provisões para Contingências Fiscais

Sem BANESTADO

Tributação sobre Resultados de Agências e Subsidiárias no Exterior

Superveniência de Depreciação – Leasing

Reserva de Reavaliação

Provisões para Contingências Cíveis

Provisões para Imóveis

Prejuízos Fiscais e Bases Negativas de Contribuição Social

A expectativa de prazo médio para realização é de 4 anos.

28


d) Para o correto entendimento dos saldos de Créditos Tributários apresenta-se abaixo sua composição em função daorigem e desembolsos efetuados:

Sem Com Sem ComBANESTADO BANESTADO BANESTADO BANESTADO

Créditos Tributários 1.586.700 2.758.652

319.835 797.466

476.166 831.041

Devedores Duvidosos 343.677 552.026

Desvalorização de TVM/Depósitos Interf inanceiros 18.953 31.374

Provisões para Imóveis 39.466 50.954

Outros 74.070 196.687

Relativos a provisões não desembolsadas (*) 2.768.771 3.856.528 790.699 1.130.145

Relativos à Operação 1.153.408 2.188.938 354.217 680.607

Juros sobre o Capital Próprio 143.812 143.812 48.896 48.896

Contingências Fiscais 233.808 444.250 68.498 128.048

Processos Trabalhistas 386.356 568.266 114.114 165.137

Ações Cíveis 184.417 219.872 53.404 62.945

Outros 205.015 812.738 69.305 275.581

1.615.363 1.667.590 436.482 449.538

Devedores Duvidosos 630.000 630.000 175.169 175.169

Desvalorização de TVM/Depósitos Interf inanceiros 655.000 655.000 214.985 214.985

Contingências Fiscais 330.363 382.590 46.328 59.384

Relativos a prejuízos f iscais

Relativos a provisões desembolsadas

Relativos a excessos de provisões em relação ao mínimo requerido não desembolsados (*)

CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS PROVISÕES

(*) Sob um prisma financeiro ao invés de existirem provisões de R$3.856.528 e Créditos Tributários de R$1.130.145, dever-se-ia considerar apenas aexigibilidade pela diferença, isto porque os Créditos Tributários só se materializam por ocasião do desembolso da exigibilidade.

29


Nota 10 - Outras Contas

a) Outros Créditos Diversos

b) Outras Obrigações Diversas

Com BANESTADO

Sem BANESTADO

Créditos Tributários 2.758.652 1.586.700 1.528.042

Contribuição Social a Compensar (1) 1.370.023 777.016 805.334

Depósitos em Garantia - Recursos Fiscais 941.254 833.682 385.811

Depósitos em Garantia - Exterior (2) 599.087 599.087 32.188

Depósitos em Garantia - Recursos Trabalhistas 317.094 186.862 213.504

Depósitos em Garantia - Outros 152.790 74.302 84.012

Impostos e Contribuições a Compensar 699.239 526.387 457.730

Títulos e Créditos a Receber 498.329 (3) 25.054 11.775

Devedores Diversos no País 379.950 351.035 187.242

Devedores Diversos no Exterior 15.544 15.544 212.165

Devedores por Compra de Valores e Bens 120.533 68.106 122.303

Pagamentos a Ressarcir 42.789 41.948 45.697

Imposto de Renda a Recuperar 40.269 37.435 46.224

Adiantamento e Antecipações Salariais 32.899 25.142 21.468

Opções por Incentivos Fiscais 34.665 26.949 37.245

Valores a Receber de Sociedades Ligadas 29.588 60.981 36.290

Outros 179.353 20.990 122.373

Total 8.212.058 5.257.220 4.349.403

31.03.2000 31.03.2001

(1) Decorrente da opção prevista no artigo 8º da Medida Provisória nº 2.113-29, de 27.03.2001, e referente às empresas financeiras, de seguros e equiparadas.(2) Composto basicamente por depósito em garantia de operação financeira efetuada em que houve entrada de recurso em montante equivalente.(3) No ITAÚ CONSOLIDADO, R$464.606 corresponde ao contrato de compra e venda de títulos públicos, assinado com o Estado do Paraná, com caução deações da Companhia Paranaense de Energia - COPEL.

Com BANESTADO

Sem BANESTADO

Relativas a Empresas de Cartões de Crédito 1.382.102 1.365.554 1.069.260

Provisões para Passivos Contingentes 1.419.754 1.105.165 1.024.589

Provisões para Passivos Trabalhistas 636.541 461.824 454.892

Provisão para Reestruturação do BANESTADO 326.627 - -

Pessoal 254.423 213.972 196.554

Credores Diversos no Exterior 226.637 226.129 270.166

235.000 - -

Provisões para Pagamentos Diversos 148.685 123.280 43.934

Obrigações por Convênios Of iciais 92.446 80.125 70.281

Relativas a Empresas de Seguros 83.007 58.746 58.210

Valores a Pagar a Sociedades Ligadas 46.443 46.433 39.837

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos 21.209 20.860 10.119

Credores por Recursos a Liberar 33.429 27.895 19.440

Outras (*) 998.025 962.047 462.859

Total 5.904.328 4.692.030 3.720.141

Provisão para Cobertura de déf icit atuarial do FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado

31.03.2000 31.03.2001

(*) Em 31.03.2001, inclui a parcela, ainda não apropriada em resultado, deR$434.926 do montante recebido antecipadamente da America Online BrasilLtda. (AOLB), cujo reconhecimento ocorrerá no prazo de cinco anos, iniciado em setembro de 2000, à medida em que são incorridos os custos relativos aoatendimento das metas estabelecidas no contrato de parceria estratégica e de marketing, sendo que neste trimestre foram aprovados apenas R$3.398

30


c) Receitas de Prestação de Serviços

Com BANESTADO

Sem BANESTADO

Receita de Administração de Fundos 210.379 205.475 206.826

Rendas de Cobrança 53.708 50.083 51.764

Serviços de Conta Corrente 172.673 154.501 140.281

Serviços de Arrecadações 50.678 46.662 40.746

Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) 42.287 42.287 35.437

Operações de Crédito 74.475 72.780 44.844

Cartões de Crédito 245.908 240.452 190.157

Remuneração de Garantia e de Administração Financeira 90.949 87.999 63.934

Anuidades 58.437 56.863 52.613

Demais Serviços 96.522 95.590 73.610

Outros Serviços 132.358 129.316 91.580

Total 982.466 941.556 801.635

01.01 a 31.03.2001

01.01 a 31.03.2000

d) Outras Receitas Operacionais

e) Outras Despesas Operacionais

Com BANESTADO

Sem BANESTADO

Receita com Operações de Seguros 27.933 25.642 30.847

Reversão de Provisões Operacionais 16.129 7.771 5.761

Recuperação de Encargos e Despesas 14.992 10.473 11.663

47 45 8.118

Outras 108.545 89.460 32.100

Total 167.646 133.391 88.489

01.01 a 31.03.2001

01.01 a 31.03.2000

Receita de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro

Com BANESTADO

Sem BANESTADO

Despesas com Operações de Cartões de Crédito 49.368 49.325 40.451

Encargos sobre Tributos 34.573 21.527 28.769

Outras Despesas Financeiras 8.501 7.304 7.645

Despesas com Operações de Seguros 9.394 9.055 17.321

Vinculadas a Financiamentos Imobiliários 5.012 4.454 5.086

3.782 3.782 4.066

Outras Provisões Operacionais 6.553 119 566

Comissões 1.841 1.841 630

Outras 66.492 56.178 1.793

Total 185.516 153.585 106.327

01.01 a 31.03.2001

01.01 a 31.03.2000

Despesa de Participação em Coligadas e Controladas não Decorrente de Lucro

31


Nota 11 - Patrimônio Líquido - Itaú

a) Ações

Conforme deliberado em AGE de 12.02.2001 e 29.03.2001(esta em processo de homologação pelo BACEN), foramcanceladas, respectivamente, 1.251.143.434 e 1.102.035.249ações ordinárias escriturais existentes em tesouraria, semdiminuição do capital social. Em decorrência, o capital social(pendente da citada homologação) está representado por115.596.984.021 ações escriturais nominativas, sendo64.237.562.351 ações ordinárias e 51.359.421.670 açõespreferenciais.

Com base em autorizações do Conselho de Administração,foram adquiridas ações próprias, para manutenção em

A aquisição de 1.634.902.691 ações no período, correspondente a um desencaixe de R$288.297 foi realizada dado o excessode capital que o ITAÚ possui, e após estudos técnicos que demonstram a criação de valor para o acionista, como segue:

f) Despesas de Pessoal e Outras Despesas Administrativas

QUANTIDADE

Ordinárias Preferenciais Total

Ações em Tesouraria em 31.12.2000 1.114.342.903 1.715.967.970 2.830.310.873

Aquisições no Período 1.238.835.780 396.066.911 1.634.902.691

(-) Cancelamento no Período (2.353.178.683) - (2.353.178.683)

Ações em Tesouraria em 31.03.2001 - 2.112.034.881 2.112.034.881

tesouraria, posterior cancelamento ou recolocação nomercado, ao custo mínimo, médio ponderado e máximo, emunidades de reais, por lote de mil ações de, respectivamente,R$35,23, R$176,19 e R$203,08 para ações ordinárias eR$39,03, R$87,74 e R$194,13 para ações preferenciais. Ovalor médio de mercado destas ações em 31.03.2001 é de,respectivamente, R$172,00 e R$166,91 por lote de mil ações.

Abaixo demonstramos a movimentação das Ações emTesouraria:

Com BANESTADO

Sem BANESTADO

Despesas de Pessoal 612.390 507.625 516.626

Outras Despesas Administrativas 789.282 744.260 636.007

Instalações 102.595 90.762 77.247

Materiais 26.565 25.341 22.365

Processamento de Dados e Telecomunicações 134.691 134.401 110.015

Transportes 44.033 41.133 45.056

Serviços de Terceiros 106.196 95.777 75.804

Segurança 29.878 26.889 22.444

Propaganda, Promoções e Publicações 67.189 65.268 49.963

Contribuições e Doações 11.065 11.012 8.246

Depreciação e Amortização 122.194 118.253 97.393

Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 60.631 59.669 57.850

Outras 84.245 75.755 69.624

Total 1.401.672 1.251.885 1.152.633

01.01 a 31.03.2000

01.01 a 31.03.2001

32


O aumento no retorno sobre o patrimônio líquido e no lucro por lote de mil ações deve-se ao fato de a perda de receitafinanceira pelo desencaixe efetuado, correspondente às taxas de juros de mercado de 15,4% antes de impostos ou 10,1%após impostos, ser inferior ao retorno sobre o patrimônio antes da aquisição de 37,3%.

b) Dividendos

Os acionistas têm direito a dividendo mínimo obrigatório de25% do Lucro Líquido, ajustado conforme disposto na Leidas Sociedades por Ações. As ações de ambas as espéciesparticiparão dos lucros distribuídos em igualdade decondições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igualao mínimo prioritário a ser pago às ações preferenciais.

A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, pagana forma de juros sobre o capital próprio, era de R$0,085(Oitenta e Cinco milésimos de real) por lote de mil ações, em31.03.2001.

Situação antes Aquisição de Situação após a

da aquisição ações aquisição

Lucro Líquido 628.110 (2.897) 625.213

Patrimônio Líquido 7.103.923 (288.297) 6.815.626

Retorno sobre Patrimônio Líquido 40,3% - 42,1%

Quantidade de ações em circulação (mil) 115.119.852 (1.634.903) 113.484.949

Lucro Líquido por lote de mil ações 5,46 - 5,51

33


Nota 12 - Partes Relacionadas

As transações entre partes relacionadas foram realizadas avalores e prazos usuais de mercado e em condições decomutatividade. As transações com empresas consolidadas

Nota 13 - Instrumentos Financeiros

a) Derivativos

Em relação a operações com derivativos, o ITAÚ vematendendo às principais necessidades de seus clientescorporativos para gerenciamento de riscos de mercado,decorrentes principalmente das flutuações das taxas de jurose cambial. Para o acompanhamento tempestivo dos riscosdessas operações, tem investido no desenvolvimento desistemas internos de controle.

O ITAÚ tem como política a minimização dos riscos demercado resultantes destas operações, evitando assumirposições expostas à flutuação de fatores de mercado eoperando apenas instrumentos que permitam controle deriscos, que é exercido por área independente.

A maior parte dos contratos de derivativos negociados comclientes são de operações de swap e futuros, todas registradas

foram eliminadas nas demonstrações consolidadas, sendo queas demais, com empresas não consolidadas, não são relevantesno contexto global das operações do ITAÚ.

na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central deCustódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP),envolvendo taxas pré-prefixadas, mercado interfinanceiro(DI), variação cambial ou índices de preços. Os contratosfuturos de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmentecomo instrumentos para trava de taxas de financiamentosoferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados comos dos recursos utilizados para fundeá-los.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valoresreferenciais registrados em contas de compensação e osajustes/prêmios em contas patrimoniais.

Os valores referentes às posições nos mercados de futuro,swap e opções, são:

34


��

31.03.2001 31.03.2000 31.03.2001 31.03.2000

�� 26.890.330 6.953.822 (115.714) 12.567

�� 12.778.562 3.421.765 (116.659) (2.737) �� 1.039.259 456.075 (49.543) (1.133) �� 10.124.853 2.716.909 (90.152) (18) �� 1.443.083 243.474 21.772 (1.562) �� 171.367 5.307 1.264 (24)

��!�� 14.111.768 3.532.057 945 15.304 �� 1.272.332 1.658.012 3.341 7.070 �� 10.514.952 581.549 31.610 79 �� 2.289.608 1.040.893 (34.651) 5.640 �� 26.918 246.432 569 2.480 �� 7.958 5.171 76 35

��"�� (141.759) 124.684

��#$��!� 10.316.856 8.014.411 173.127 192.599 �� 1.167.010 597.718 80.085 623 �� 4.968.997 3.435.029 2.025 98.745 �� 2.586.343 3.550.918 40.311 68.466 �� 548.480 32.454 886 -�� 1.046.026 398.292 49.820 24.765

��#$��!� 10.458.615 7.889.727 (314.886) (67.915) �� 3.575.663 2.279.858 (259.836) (4.272) �� 3.116.372 3.682.302 (8.833) (27.271) �� 1.778.985 1.513.485 (36.376) (27.532) �� 768.221 193.680 (5.301) (8.135) �� 1.219.374 220.402 (4.540) (705)

��#%�� &'(()'*+,�� ,-*'*&+�� .--('+&,/�� .+'-)+/��

�� 0��#$�� 1.034.945 373.285 (44.215) (7.304) �� 31.375 88.344 (322) (729) �� 212.017 173.848 - -�� 138.570 - (246) -�� 618.067 82.087 (42.560) (6.575) �� 34.916 29.006 (1.087) -

��!��0��#$�� 907.162 77.843 (121.839) (3.980) �� 741.685 15.726 (111.173) (1.461) �� 17.091 14.575 (1.004) (1.051) �� 104.877 9.800 (8.737) (1.468) �� 43.509 37.742 (925) -

�� 0��#$��!�� 1.443.685 184.678 10.657 4.729 �� 35.125 62.625 510 58 �� 1.236.073 - - -�� 43.246 63.310 948 1.302 �� 118.326 58.743 9.010 3.369 �� 10.915 - 189 -

��!��0��#$��!�� 841.776 179.740 42.749 379 �� - 3.652 - 11 �� 212.017 173.848 - -�� 624.618 2.240 42.625 368 �� 5.141 - 124 -

��1��2��1��

.��3��2�3�/

35


Os contratos de futuros, Swaps e opções possuem os seguintes vencimentos em dias:

b) Valor de Mercado

As demonstrações contábeis são elaboradas com base emcritérios contábeis, que pressupõem a continuidade dasoperações do ITAÚ e de suas controladas.

O valor contábil relativo a cada instrumento financeiro,constante ou não do balanço patrimonial, quandocomparado com o valor que se poderia obter na sua

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 31.03.2001 31.03.2000

Futuros 3.114.891 9.553.881 6.983.490 7.238.068 26.890.330 6.953.822

Swaps 1.675.261 4.409.358 1.611.305 2.447.805 10.143.729 7.821.812

Opções 442.806 1.777.138 994.711 1.012.913 4.227.568 815.546

negociação em um mercado ativo ou, na ausência deste,com o valor presente líquido dos fluxos de caixa futurosajustados com base na taxa de juros vigente no mercado,aproxima-se do seu conrrespondente valor de mercado, oueste não é disponível, exceto para os incluídos em:

ITAÚ CONSOLIDADO

31.03.2001 31.03.2000 31.03.2001 31.03.2000 31.03.2001 31.03.2000

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 2,880,573 1,756,560 2,882,199 1,778,179 1,626 21,619

Títulos e Valores Mobiliários e Derivativos 19,592,724 15,950,382 20,500,363 16,899,964 907,639 949,582

Operações de Crédito 20,024,449 13,895,649 19,998,023 13,913,562 (26,426) 17,913

Participação no BPI - SGPS, S.A. (BPI) 270,147 142,443 609,579 455,043 339,432 312,600

Outros Investimentos 318,322 277,708 317,391 279,940 (931) 2,232

Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 8,647,384 6,432,400 8,526,056 6,291,073 121,328 141,327

Ações em Tesouraria 179,048 110,713 352,520 275,864 173,472 165,151

Total Não Realizado 1,516,140 1,610,424

CONTÁBIL MERCADOLucro ( Prejuízo ) Não Realizado (1)

Para a obtenção dos valores de mercado dos InstrumentosFinanceiros, são adotados os seguintes critérios:

• Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, Certificados deDepósitos Bancários e Letras Hipotecárias, os dois últimosincluídos em Títulos e Valores Mobiliários, pelo valor

nominal atualizado até a data do vencimento, descontadoo valor presente às taxas de mercado futuro de juros e deswaps para títulos pré-fixados, e às taxas no mercado dostítulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de02.04.2001, para títulos pós-fixados.

(1) Inclui Lucro Não Realizado de minoritários no montante de R$ 152.995 (R$ 148.934 em 31.03.2000).

36


Os efeitos de variação cambial sobre os investimentos noexterior estão sendo apresentados de forma distribuída naslinhas de Demonstração do Resultado, conforme a naturezadas contas patrimoniais correspondentes.

31.03.2000

Divulgação Saldos Anterior Reclassificações Reclassificados

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Crédito 901.801 (133.823) 767.978

Operações de Arrendamento Mercantil 144.630 (54) 144.576

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 862.624 (210.995) 651.629

Resultado de Câmbio 7.351 (5.729) 1.622

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA Operações de Captação no Mercado (588.277) 218.196 (370.081)

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (81.721) 55.099 (26.622)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (152.752) 2.164 (150.588)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 1.026.216 (75.142) 951.074 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (486.285) 76.229 (410.056) Outras Despesas Administrativas (639.026) 3.019 (636.007)

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas (53.074) 64.599 11.525

Outras Receitas Operacionais 99.786 (11.297) 88.489

Outras Despesas Operacionais (126.235) 19.908 (106.327)

RESULTADO OPERACIONAL 539.931 1.087 541.018 RESULTADO NÃO-OPERACIONAL 9.884 169 10.053 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Devidos sobre Operações do Período (162.055) (1.256) (163.311)

LUCRO LÍQUIDO 365.275 - 365.275

• Títulos Públicos, incluídos em Títulos e Valores Mobiliários,com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas atravésde comparação com informações fornecidas pela AssociaçãoNacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA).

• Cotas de Fundos de Investimentos, incluídas em Títulos eValores Mobiliários, pelo valor da cota na data do balanço.

• Ações de Companhias Abertas, quando incluídas em Títulos eValores Mobiliários, pela cotação média disponível no últimopregão do mês ou, na falta desta, a cotação mais recente empregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.

• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quandodisponível, com base no valor presente líquido de fluxos decaixa futuros descontados a taxa de juros praticada nomercado na data do balanço, considerando, inclusive, osefeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Outros Investimentos e Participação em Coligadas eControladas - No Exterior, pelo valor da ação nas bolsas devalores, pelo valor patrimonial da ação e cotação de leilão.

• Depósitos Interfinanceiros, a Prazo e Recursos de Aceitese Emissão de Títulos, quando disponíveis, com base novalor presente de fluxos de caixa futuros descontados àstaxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulospré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de rendafixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 02.04.2001, paratítulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitosde operações de hedge (contratos de swap).

• Derivativos, relativos às operações de swap contratadaspara hedge dos demais Ativos/Passivos, com base nosvalores referenciais de cada um dos parâmetros doscontratos (parte e contraparte), atualizados até as datasdos vencimentos e descontados o valor presente às taxasno mercado futuro de juros, respeitadas as característicasde cada contrato.

• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível noúltimo pregão do mês ou, na falta desta, a cotação maisrecente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diáriode cada Bolsa.

Nota 14 - Reclassificações para fins de Comparabilidade

A fim de tornar as Demonstrações Contábeis de 31.03.2001comparáveis, foram efetuadas reclassificações nos saldos do1º trimestre de 2000.

37


Nota 15 - Resultado Extraordinário

A fim de possibilitar adequada análise das demonstraçõescontábeis do período, foram segregadas à conta de ResultadoExtraordinário, líquidas dos respectivos tributos (Impostode Renda e Contribuição Social), as despesas não recorrentesde R$2.354, correspondente a amortização integral de ágiorelativa a participação adquirida da Capitaliza – Empresa deCapitalização S.A. efetuada pela Banestado S.A. –

Participações, Administração e Serviços, de R$3.300 relativosà provisão constituída para a transferência do Centro deProcessamento de Dados da Itaú Seguros S.A. para o CentroTécnico Operacional e de R$19.800 referentes à mudançado polo operacional da Boa Vista para o Centro EmpresarialItaú Conceição.

Nota 16 - Informações Complementares

a) O ITAÚ administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa - Nacional e Estrangeiros, de Ações, de Ações Carteira Livre,Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo, distribuídos conforme segue:

O quadro abaixo elimina as duplas contagens relativas às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento:

QUANTIDADE DE FUNDOS E CARTEIRAS ADMINISTRADAS

31.03.2001 31.03.2000 EM 31.03.2001

Com Sem Com Sem BANESTADO BANESTADO BANESTADO BANESTADO

Fundos de Investimento 38.722.518 38.204.382 28.691.239 417 389 Renda Fixa 36.864.085 36.375.056 26.249.216 323 300

Ações e Outros Fundos 1.858.433 1.829.326 2.442.023 94 89

Carteiras Administradas 13.822.890 13.504.531 11.971.161 2.045 2.045 Clientes 7.069.122 7.069.122 6.207.917 1.999 1.999

Grupo Itaú 6.753.768 6.435.409 5.763.244 46 46

TOTAL 52.545.408 51.708.913 40.662.400 2.462 2.434

QUANTIDADE DE FUNDOS E CARTEIRAS ADMINISTRADAS

31.03.2001 31.03.2000 EM 31.03.2001

Com Sem Com Sem BANESTADO BANESTADO BANESTADO BANESTADO

Fundos de Investimento 38.722.518 38.204.382 28.691.239 417 389 Renda Fixa 36.864.085 36.375.056 26.249.216 323 300

Ações e Outros Fundos 1.858.433 1.829.326 2.442.023 94 89

Carteiras Administradas 5.643.702 5.643.702 5.444.182 2.045 2.045 Clientes 2.064.388 2.064.388 2.123.077 1.999 1.999

Grupo Itaú 3.579.314 3.579.314 3.321.105 46 46

TOTAL 44.366.220 43.848.084 34.135.421 2.462 2.434

38


b) Os saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:

c) O ITAÚ e suas controladas são patrocinadores dos planosde aposentadoria complementar, administrados pelaFundação Itaubanco e pelo FUNBEP - Fundo de PensãoMultipatrocinado (entidades fechadas de previdênciaprivada), que tem por finalidade básica a concessão debenefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso daFUNBEP e do plano oriundo da Fundação Bemge deSeguridade Social - FASBEMGE, também sob a forma de pensãopor morte), complementará a aposentadoria paga pelaprevidência social. Durante o período, as contribuiçõesefetuadas totalizaram R$7.239 (R$14.854 de 01.01 a31.03.2000). Os exigíveis atuariais, calculados de acordo

com os modelos atuariais estabelecidos nas Notas Técnicasdos planos, cujos regimes são de capitalização composta,benefício definido, encontram-se integralmente cobertos ouprovisionados, consideradas todas as reservas técnicas deriscos expirados e não-expirados. A taxa de contribuição écrescente em função do rendimento do participante.

d) O ITAÚ estabeleceu Plano para Outorga de Opções deAções com o objetivo de integrar executivos no processo dedesenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.

Até 31.03.2001, as opções apresentaram a seguintemovimentação:

O preço de exercício de cada série é fixado considerando-sea média dos preços verificados para as ações nos pregões daBolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo ume no máximo três meses anteriores à data da emissão dasopções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para maisou para menos -, no ato da outorga da opção e reajustado,pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.

Nota 17 - Informações Adicionais sobre Coligadas e Controladas

e) O ITAÚ CONSOLIDADO recolheu ou provisionou impostos econtribuições no montante de R$347.140, (R$381.379 de01.01 a 31.03.2000) que incidiram sobre lucros, receitas efolha de pagamento. Além disso foram retidos de clientes erecolhidos R$755.606 (R$762.582 de 01.01 a 31.03.2000),que incidiram diretamente sobre a intermediação financeira.

Para permitir melhor análise da situação econômica financeirado grupo, apresentamos abaixo informações contábeisresumidas, consolidadas de acordo com as atividades das

respectivas empresas, das agências e instituições financeirasno exterior e principais instituições bancárias no País.

31.03.2001 31.03.2000

Investimentos permanentes no exterior 4.044.773 2.625.548

Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativos (1.672.859) 13.846

Posição Cambial Líquida 2.371.914 2.639.394

Lotes de 1000 açõesPrazo Preço Exercício

Emissão Carência Final para Atualizado em Outorgadas Exercidas Canceladas Não até Exercício 31.03.2001 Exercidas

Nº Data (R$1)1ª 15.05.1995 31.12.1997 31.12.2001 41,75 282.000 271.000 11.000 -

2ª 29.04.1996 31.12.1998 31.12.2001 44,99 597.000 571.952 10.000 15.048

3ª 17.02.1997 31.12.2001 31.12.2004 58,42 533.000 10.000 7.000 516.000

4ª 09.02.1998 31.12.2002 31.12.2005 67,78 535.000 3.000 4.000 528.000

31.12.2002 31.12.2005 67,65 43.500 - - 43.500

5ª 22.02.1999 31.12.2003 31.12.2006 79,91 464.100 - - 464.100

31.12.2003 31.12.2006 79,78 34.000 - - 34.000

6ª 14.02.2000 31.12.2004 31.12.2007 121,98 533.200 - - 533.200

7ª 19.02.2001 31.12.2005 31.12.2008 158,09 510.000 - - 510.000

31.12.2005 31.12.2008 157,33 22.000 - - 22.000

Total 3.553.800 855.952 32.000 2.665.848

39


a) Consolidado de Empresas do ramo de administração de cartões de crédito e do ramo de seguros, capitalização eprevidência

(1) Inclui Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Itaú Personnalité Administradora de Cartões de Crédito e Serviços Ltda., Itaucard Administradorade Cartões de Crédito e Imobiliária Ltda., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda. (apenas em31.03.2001) e, proporcionalmente, Credicard Comercial e Importadora Ltda., Credicard S.A. Administradora de Cartões de Crédito, Redecard S.A. e Orbitall Serviçose Processamento de Informações Comerciais Ltda (apenas em 31.03.2001).

(2) Inclui Banerj Seguros S.A., Itaú Capitalização S.A., Itaú Previdência e Seguros S.A., Itaú Seguros S.A., Bemge Seguradora S.A., Investprev Seguros e Previdência S.A.(somente em 31.03.2000) e, apenas em 31.03.2001, Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A., Cia. de Seguros Gralha Azul e Paraná Cia. de Seguros - empresasregulamentadas pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

31.03.2001 31.03.2000 31.03.2001 31.03.2000

Ativo

Circulante e Realizável a Longo Prazo

Disponibilidades 7.432 5.685 13.587 9.059

Títulos e Valores Mobiliários 381.471 282.285 3.039.366 2.316.992

Créditos de Operações com Seguros - - 421.471 354.982

Compras de Titulares 1.715.857 1.373.710 - -

Outras Contas e Valores a Receber 562.234 244.113 180.653 155.559

Depósitos para Incentivos Fiscais 26.790 37.117 - -

Outros Valores e Bens 11.602 9.777 212.562 175.551

Permanente

Investimentos 1.774.216 8.269 2.022.347 1.782.999

Imobilizado 41.985 35.425 214.880 228.723

Diferido 16.611 15.841 7.542 6.496

Total 4.538.198 2.012.222 6.112.408 5.030.361

Passivo

Circulante e Exigível a Longo Prazo

Provisões Técnicas Comprometidas - - 444.531 332.158

Débitos de Operações com Seguros - - 73.430 68.233

Obrigações por Empréstimos 209.586 124.782 - -

Fiscais e Previdenciárias 133.968 33.623 204.701 117.938

Valores a Pagar - Estabelecimentos 1.057.856 737.764 - -

Financiamento Bancário - Titulares Cartões 608.338 536.297 - -

Receitas de Anuidades de Cartões 98.607 82.398 - -

Outros 287.048 157.856 127.664 106.703

Provisões Técnicas Não Comprometidas - - 2.344.225 1.904.201

Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - 405 1.199

Patrimônio Líquido

Capital Social e Reservas 2.021.218 267.346 2.817.516 2.438.934

Resultado do Período 121.577 72.156 99.936 60.995

Total 4.538.198 2.012.222 6.112.408 5.030.361

Empresas de Cartões de Crédito

Empresas de Seguros, Capitalização e Previdência

(1) (2)


40

b) Subsidiárias no Exterior

(1) Agências de Grand Cayman e New York.

(2) Banco Itaú Europa, S.A. e BIE - Bank & Trust, Ltd.

(3) Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. e Banco Itaú Europa - Fund Management Company, S.A.

(4) Instituição controlada pelo BANESTADO, adquirida em 17.10.2000.

(5) Afinco - Americas Madeira, SGPS Limitada, Banctec Informática S.A., BFB Overseas Inc., BFB Overseas Cayman, Ltd., Externalizacion Global S.A., Inversoradel Buen Ayre S.A., Itaú Europa, SGPS, S.A., Itaú Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversion S.A. (apenas em 31.03.2000), Itaúsa Portugal - SGPS, S.A.,ITH Zux Cayman Company Ltd., Itaú Leasing de Chile Ltda., Zux Cayman Company Ltd., Zux SGPS, S.A., BIEL Holding AG, IPI - Itaúsa PortugalInvestimentos, SGPS Ltda. (IPI) e Itaú Europa Luxembourg Advisory Holding Company S.A. (apenas em 31.03.2001).

(6) Os dados do consolidado no exterior apresentam saldos líquidos das eliminações de consolidação.

31.03 .2001 31.03 .2000 31.03 .2001 31.03 .2000 31.03 .2001 31.03 .2000 31.03 .2001 31.03 .2000

Ativo

Circulante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidades 30.041 19.435 79.177 179.515 16.581 13.734 11.017 12.949 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 798.943 57.073 60.597 87.622 1.001.931 650.018 195.813 - Aplicações no Mercado Aberto 63.797 57.073 - 87.622 30.854 - - - Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 735.146 - 60.597 - 971.077 650.018 195.813 - Títulos e Valores Mobiliários 3.940.020 3.543.271 303.713 256.041 992.656 496.624 10.520 160.855 Brasil 3.420.113 1.900.115 - 118.321 13.105 70.355 2.048 5.332 Governo Federal 742.972 806.953 - - 3.123 - - - Instituições Financeiras 2.677.141 1.093.162 - 118.321 9.982 70.355 2.048 5.332 Outros Títulos 519.907 1.643.156 303.713 137.720 979.551 426.269 8.472 155.523 Relações Interfinanceiras e Interdependências - - 185.147 1.741 - - - - Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 3.549.777 2.019.146 689.689 597.892 1.119.820 857.655 18.773 50.460 Empréstimos de Comércio Exterior 1.275.668 1.090.854 59.834 82.087 686.873 532.084 455 216 Outros 2.274.109 928.292 629.855 515.805 432.947 325.571 18.773 50.244 Despesas Antecipadas 13.563 25.853 3.702 2.351 1.021 315 110 118 Outros Ativos 464.127 106.460 97.601 73.582 49.030 11.729 412 3.802

Permanente Investimentos - 3.997 175 19.783 21.011 4.430 2.227 Imobilizado 957 805 142.284 116.841 4.830 3.834 763 648 Diferido 662 151 8.075 13.726 323 353 2.232 322

Total 8.798.090 5.772.194 1.573.982 1.329.486 3.205.975 2.055.273 244.070 231.381

Passivo

Circulante e Exigível a Longo PrazoDepósitos 783.336 407.931 1.101.600 860.076 2.158.308 1.582.798 181.553 186.146 Depósitos à Vista 6.864 14.881 123.960 106.990 40.302 1.703 117.272 93.035 Depósitos de Poupança - - 361.454 301.210 - - - - Depósitos Interfinanceiros 32.297 - 84.420 - 148.973 - 13.058 - Depósitos a Prazo 744.175 393.050 531.766 451.876 1.969.033 1.581.095 51.223 93.111 Captações no Mercado Aberto 633.257 647.322 - - 266.784 4.833 - - Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.228.173 1.279.424 - - 191.665 39.872 - - Relações Interfinanceiras e Interdependências - - - - - - - - Obrigações por Empréstimos 3.925.310 1.898.218 55.309 83.216 - 3.692 - - Outras Obrigações 140.017 183.053 98.933 128.604 219.578 119.080 7.394 7.062

Resultado de Exercícios Futuros 584 39.211 - - 642 542 - -

Participações Minoritárias nas Subsidiárias - - - - - - 1 1

Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas 2.084.036 1.307.746 320.402 271.795 359.352 299.442 51.523 36.191 Resultado do Período 3.377 9.289 (2.262) (14.205) 9.646 5.014 3.599 1.981

Total 8.798.090 5.772.194 1.573.982 1.329.486 3.205.975 2.055.273 244.070 231.381

Agências no Exterior (1) Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Itaú Europa S.A.

Consolidado (2)Banco Itaú Europa Luxembourg

S.A. Consolidado (3)Banco del

Paraná S.A. (4)

31.03 .2001 31.03 .2000 31.03 .2001 31.03 .2000 31.03 .2001 31.03 .2001 31.03 .2000 31.03 .2001 31.03 .2000

12.446 488 66 2.057 3.684 20.143 2.975 153.408 229.766 234.008 - 6.775 55 - 13.671 - 2.105.529 794.768

- - - - - - - 94.651 144.695 234.008 - 6.775 55 - 13.671 - 2.010.878 650.073 871.902 580.957 38.985 50.228 - 112.270 87.650 6.090.337 4.934.735 526.004 407.903 16.580 39.389 - 39.295 28.602 4.127.257 2.570.017 297.633 214.398 - - - - 2.641 1.043.728 1.023.992 228.371 193.505 16.580 39.389 - 39.295 25.961 3.083.529 1.546.025 345.898 173.054 22.405 10.839 - 72.975 59.048 1.963.080 2.364.718

- - 1.098 886 23.164 - - 209.409 2.627 229.100 188.842 76.379 21.867 74.142 - 1.554 5.726.040 3.709.947 220.725 181.955 73.966 - - - 540 2.317.521 1.887.736

8.375 6.887 2.413 21.867 74.142 - 1.014 3.408.519 1.822.211 1.979 356 - - - 31 47 20.406 28.677

190.542 54.312 27.550 - 7.107 323.223 401.116 1.159.553 642.767

- - - 684 1.094.229 735.764 277.769 144.006 142 78 109 111 748 546 523 150.380 122.840 39 31 10 15 936 1.917 151 14.333 14.864

1.540.158 825.064 150.972 75.219 110.465 1.566.030 1.229.780 15.907.164 10.624.997

531.110 152.415 54.024 20.556 98.022 20.484 22.815 4.609.744 3.085.454 11 38.421 - 1.942 26.250 - - 296.877 217.200

- - - - 45.567 - - 407.021 301.210 153.308 - 51.699 - - - - 353.223 - 377.791 113.994 2.325 18.614 26.205 20.484 22.815 3.552.623 2.567.044 239.776 259.511 - 2.835 - - - 1.139.816 914.501

- - - - - - 537 1.399.031 1.277.138 - - - - 654 - - 654 -

78.996 43.871 - - - 64.102 124.117 4.092.153 2.128.011 41.656 31 24.393 14 3.056 75.847 103.125 544.577 477.899

- 5.589 - - - 1.739 1.630 2.964 46.783

- - - - - 24 - 73.452 69.663

634.134 352.755 69.730 50.742 10.224 1.382.649 958.198 4.009.649 2.596.743 14.486 10.892 2.825 1.072 (1.491) 21.185 19.358 35.124 28.805

1.540.158 825.064 150.972 75.219 110.465 1.566.030 1.229.780 15.907.164 10.624.997

CONSOLIDADO NO EXTERIOR (6) Itau Bank, Ltd. IFE - Banco Bemge (Uruguay) S.A. Não Financeiras (5)

41


c) Principais instituições bancárias do País

(1) Inclui Banco Banerj S.A., Banerjcard Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banco Itaú Buen Ayre S.A., Externalizacion Global S.A., Inversora del Buen AyreS.A., Figueira Administração e Participações Ltda.(apenas em 31.03.2001) e ainda, em 31.03.2000, Itaú Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversion S.A.

(2) Inclui Banco Bemge S.A., Bemge Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, Financeira Bemge S.A. –Crédito, Financiamento e Investimento, Guaxinim Administração e Participações Ltda. (apenas em 31.03.2001), IFE – Banco Bemge (Uruguay) S.A. e ainda, em31.03.2000, Bemge Part Ltda. e Controladas.

(3) Inclui Banco Banestado S.A., Asban S.A. Participações, Banco Del Paraná S.A., Banestado Administradora de Cartões de Crédito Ltda., Banestado Leasing S.A. -Arrendamento Mercantil, Banestado Corretora de Valores Mobiliários S.A., Banestado S.A. - Participações, Administração e Serviços e Capitaliza - Empresa deCapitalização S.A.

BANESTADO

(3)

31.03.2001 31.03.2000 31.03.2001 31.03.2000 31.03.2001

Ativo

Circulante e Realizável a Longo PrazoDisponibilidades 132.558 234.451 9.824 50.196 93.814

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.287.319 2.069.656 1.524.532 796.761 1.157.724

Títulos e Valores Mobiliários 871.403 481.186 794.514 4.453.125 920.762

Relações Interf inanceiras 627.027 431.934 105.387 149.792 919.080

Relações Interdependências 10.207 1.758 10 23 3.222

Operações de Crédito e de Arrendamento Mercantil 1.108.212 825.829 120.325 2.316.290 1.062.441

Outros Créditos 310.461 294.519 743.844 1.959.305 1.862.436

Outros Valores e Bens 7.155 7.275 24.323 184.183 65.239

PermanenteInvestimentos 13.813 8.899 13.555 309.331 26.999

Imobilizado 159.519 145.661 16.880 859.335 137.647

Diferido 97.655 131.309 1.906 93.731 10.127

Total 4.625.329 4.632.477 3.355.100 11.172.072 6.259.491

Passivo

Circulante e Exigível a Longo PrazoDepósitos 3.151.035 2.765.124 739.890 3.376.347 3.115.470

Captações no Mercado Aberto 69.484 510.148 418.970 127.603 232.858

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos - - - 484.324 214.381

Relações Interf inanceiras 151.954 136.957 10.483 38.318 206.360

Relações Interdependências 11.130 5.106 309 1.107 14.974

Obrigações por Empréstimos 56.647 95.573 - 223.119 17.538

Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais 625 808 - 2.748 348.165

Provisões Técnicas de Seguros - Comprometidas - - - 331.980 -

Outras Obrigações 357.015 406.020 395.246 2.398.200 1.626.053

Provisões Técnicas de Seguros – Não Comprometidas - - - 1.904.201 -

Resultados de Exercícios Futuros 340 728 63 89.020 3.516

Participações Minoritárias nas Subsidiárias 176.838 141.059 11.746 495.120 2.596

Patrimônio Líquido Capital Social e Reservas 604.185 553.998 1.755.105 1.651.388 474.933

Resultado do Período 46.076 16.956 23.288 48.597 2.647

Total 4.625.329 4.632.477 3.355.100 11.172.072 6.259.491

BANERJ

(1)

BEMGE

(2)

42

Relatório dos auditores independentes sobre a revisãolimitada

1 Efetuamos uma revisão limitada das informações contábeiscontidas nas Informações Trimestrais do Banco ItaúS.A. e empresas controladas referentes ao trimestre findoem 31 de março de 2001, compreendendo o balançopatrimonial consolidado e a correspondentedemonstração consolidada do resultado, preparados deacordo com os princípios contábeis previstos nalegislação societária brasileira e sob a responsabilidadede sua administração.

2 Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normasespecíficas estabelecidas pelo Instituto Brasileiro deContadores - IBRACON, em conjunto com o ConselhoFederal de Contabilidade, e consistiram, principalmente,em: (a) indagação e discussão com os administradoresresponsáveis pelas áreas contábil, financeira eoperacional do Banco Itaú S.A. e empresas controladasquanto aos principais critérios adotados na elaboraçãodas informações trimestrais e (b) revisão das informaçõesrelevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, oupossam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posiçãofinanceira e as operações do Banco Itaú S.A. e empresascontroladas.

3 Baseados em nossa revisão limitada, não temosconhecimento de qualquer modificação relevante quedeva ser feita nas informações trimestrais acima referidas,para que as mesmas estejam de acordo com os princípioscontábeis previstos na legislação societária aplicáveis àpreparação das informações trimestrais, de formacondizente com as normas expedidas pela Comissão deValores Mobiliários.

4 A revisão limitada das Informações Trimestrais dotrimestre findo em 31 de março de 2000, apresentadaspara fins de comparação, foi conduzida sob aresponsabilidade de outros auditores independentes, queemitiram seu relatório, sem ressalvas, com data de 8 demaio de 2000.

30 de abril de 2001

Ao Conselho de Administração e aos acionistasBanco Itaú S.A.

PricewaterhouseCoopers

Auditores Independentes

CRC 2SP000160/O-5

Ricardo Baldin

Sócio

Contador CRC 1SP110374/O-0

Análise Gerencial da Operação

Primeiro Trimestre de 2001

Banco Itaú S.A.

43

Banco Itaú S.A.Primeiro trimestre de 2001Sumário Executivo

R$ Milhões (exceto onde indicado)

Balanço Patrimonial 31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00

Ativos Totais 74.563 69.555 54.094 Operações de Crédito 25.507 23.674 17.393 Fianças, Avais e Garantias 4.424 3.579 2.848 Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Dep. Interfinanceiros 23.499 24.132 18.476 Patrimônio Líquido da Controladora 6.816 6.642 6.125

Demonstração do Resultado do Exercício 1º Trim 2001 4º Trim 2000 1º Trim 2000

Lucro Líquido Recorrente 651 620 365 Lucro Líquido Extraordinário (25) (41) -

Lucro Líquido da Controladora 625 579 365 Margem Financeira 1.465 1.633 1.102 Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.230 1.339 951 Receita de Serviços 982 958 802

Resultado de Ações ( R$ ) Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações 5,51 5,03 3,10 Número de Ações em Circulação - em Milhões 113.485 115.120 117.844 Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações 60,06 57,70 51,97 Dividendos / JCP * ( R$ Milhões ) 163 182 139 Dividendos / JCP * por Lote de Mil Ações 1,44 1,58 1,18 Market Capitalization ( R$ Milhões ) 19.323 21.297 16.566 Market Capitalization ( US$ Milhões ) 8.939 10.891 9.481

Índices de Desempenho ( % ) ROE Recorrente Anualizado 44,0% 42,9% 26,1% ROE Extraordinário Anualizado -1,5% -2,4% 0,0%

ROE Anualizado 42,1% 39,7% 26,1% ROA Anualizado 3,4% 3,4% 2,7% Índice de Solvabilidade 13,4% 14,4% 20,8% Índice de Eficiência * * 54,7% 59,7% 58,4%

Dados Relevantes 31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00

Recursos Administrados 44.366 42.025 34.135 Número de Funcionários do Conglomerado 46.694 47.524 39.072 Número de Clientes ( Milhões ) 7,6 7,5 6,9 Número de Agências ( Unidades ) 2.127 2.118 1.761 Número de PAB's ( Unidades ) 870 877 757 Número de Caixas Eletrônicos ( Unidades ) 12.033 12.064 11.746

Ratings Fitch ( London ) Nacional Internacional

Curto prazo F1+ BLongo prazo AA+ BB-Individual B/CLegal 2T

Moody's ( New York )Financial Strength C+Long Term Bank Deposits B2Short Term Local Currency P2Long Term Local Currency A2Long Term Deposit Aaa.brShort Term Deposit BR-1

Standard & Poor's ( New York ) BBpi Atlantic Rating ( Rio de Janeiro ) AAA

Highlights

(*) Juros sobre Capital Próprio.(**) Para o cálculo do índice de eficiência, foi utilizado somente o resultado recorrente.

44


365

435

462

579

625

Lucro Líquido ( R$ Milhões )

1º trim./00 2º trim./00 3º trim./00 4º trim./00 1º trim./01


26,1%

30,7%

39,7%

42,1%

Retorno sobre Patrimônio Líquido ( % )

30,3%

O lucro líquido do Banco Itaú no primeiro trimestre de 2001 alcançou R$ 625 mi-lhões, crescendo 8,0% em relação ao trimestre anterior. O lucro líquido recorrenteatingiu R$ 651 milhões, aumentando 5,0%. O Patrimônio Líquido da Controladorasomou R$ 6.816 milhões, resultando num ROE anualizado de 42,1%. O total deativos alcançou R$ 74.563 milhões, levando a um ROA anualizado de 3,4%.

O Índice de Solvabilidade atingiu 13,4% no período, contra 14,4% do trimestreanterior.

A capitalização de mercado do Banco Itaú somou R$ 19.323 milhões em 31 demarço de 2001.

O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, atingiu R$ 29.931milhões, aumentando 9,8% em relação ao trimestre anterior. O maior crescimentonominal se deu no segmento de grandes empresas com o incremento de R$ 2.154milhões. Já os empréstimos e financiamentos para pessoas físicas, contribuíramcom a maior variação percentual, crescendo 18,9%.

O saldo de Depósitos, Fundos e Carteiras Administradas totalizou R$ 71.525 mi-lhões, crescendo 2,3% no trimestre.

A taxa anualizada da margem financeira passou de 15,5% no quarto trimestre de 2000para 12,4% no primeiro trimestre de 2001. A redução de R$ 168 milhões na margemfinanceira do período foi reflexo das alterações no cenário macro-econômico do primeirotrimestre de 2001.

A qualidade da carteira de crédito continuou estável. Conservadoramente, a admi-nistração optou por incrementar o saldo das provisões excedentes para devedoresduvidosos em R$ 27 milhões, elevando-as a R$ 630 milhões. A despesa de provisãopara devedores duvidosos reduziu-se em R$ 59 milhões em relação ao trimestreanterior, mesmo considerando o aumento da carteira.

O Índice de Non Accrual Loans (novo índice)(2) vem mostrando uma tendência dequeda para as operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geramapropriação de receitas no regime de competência, passando de 3,66% para 3,55%nesse trimestre. Esse índice, com a inclusão do Banestado, passou de 4,45% emdezembro de 2000 para 4,21% no final de março de 2001.

Operações de Crédito ( R$ Bilhões )

20,2

21,622,2

27,3

29,9

31.Mar.00 30.Jun.00 30.Set.00 31.Dez.00 31.Mar.01

(2) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram receitas no regime de competência / total deoperações de crédito do conglomerado.(3) Passou-se a incluir o efeito das operações de crédito do Banestado.

(1) Cost Asset Ratio: despesas administrativas / média dos ativos

Total de Ativos ( R$ Bilhões )

31.Mar.00 30.Jun.00 30.Set.00 31.Dez.00 31.Mar.01

54,1 54,5

57,2

69,5

74,6

44

Índice de Non Accrual Loans (2)( % )

30.Jun.00 30.Set.00 31.Dez.00 31.Mar.01

3,77%

3,66% 3,55%3,74%

4,45% (3)

4,21% (3)

1ºtrim./ 01

625

5,51

6.816

42,1%

3,4%

74.563

13,4%

8,0%

Dados Relevantes ( R$ milhões )

Lucro Líquido

Lucro Líquido por Lote de Mil Ações ( R$ )


ROE anualizado

ROA anualizado

Total de Ativos

Índice de Solvabilidade ( Bis Ratio )

Cost Asset Ratio anualizado (1)

4º trim./ 00

579

5,03

6.642

39,7%

3,4%

69.555

14,4%

10,3%

1º trim./ 00

365

3,10

6.125

26,1%

2,7%

54.094

20,8%

9,0%

45

Índice de Eficiência ( % )

58,4%


56,6% 56,3%

59,7%

54,7%

As Receitas de Prestação de Serviços cresceram R$ 24 milhões, sendo particular-mente influenciadas pelo aumento de tarifas e crescimento do volume das opera-ções.

Melhoria no índice de eficiência, passando de 59,7% no quarto trimestre de 2000para 54,7% no primeiro trimestre de 2001, devido a uma redução de R$ 138 mi-lhões nas despesas administrativas.

O resultado parcial de seguros, capitalização e previdência cresceu R$ 27 milhões.A operação de seguros vem mantendo sua performance na redução do índice desinistralidade total, fruto da revisão e contínuo aperfeiçoamento das políticas deaceitação de riscos e liquidação de sinistros, evidenciado também pelo CombinedRatio do consolidado das empresas de seguros que no primeiro trimestre de 2001foi de 93,2%, melhorando 4,3 pontos percentuais em relação a 97,5% do primeirotrimestre de 2000.

As despesas com Imposto de Renda e Contribuição Social cresceram R$ 163 milhõesno trimestre, em função do efeito fiscal do complemento da remuneração anual dosacionistas sob a forma de Juros sobre Capital Próprio, ocorrido no quarto trimestrede 2000.

O Resultado Extraordinário, líquido dos respectivos tributos ( Imposto de Renda eContribuição Social ), somou despesas não recorrentes de R$ 25 milhões, sendo R$2 milhões correspondentes a amortização integral de ágio relativo a participaçãoadquirida da Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A. efetuada pela BanestadoS.A. - Participações, Administração e Serviços, R$ 3 milhões relativos à provisãoconstituída para a transferência do Centro de Processamento de Dados da ItaúSeguros S.A. para o Centro Técnico Operacional e R$ 20 milhões referentes à mu-dança do pólo operacional da Boa Vista para o Centro Empresarial Itaú Conceição.

O resultado do Banestado nesse trimestre foi de R$ 2,6 milhões. Tivemos um au-mento no número de clientes, passando de 457 mil em dezembro de 2000 para 516mil em março de 2001. A quantidade de caixas eletrônicos cresceu 5%, atingindo457 unidades.

O processo de integração do Banco Itaú Buen Ayre já apresenta seus primeiros refle-xos, evidenciados pela melhora no resultado, que no primeiro trimestre de 2001somou um prejuízo de US$ 1 milhão enquanto no primeiro trimestre de 2000 haviasido um prejuízo de US$ 8 milhões.

A aliança estratégica firmada entre o Itaú e a América On line Latin America (AOLA),lançada em janeiro de 2001, já conta com mais de 100 mil clientes cadastrados.


Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos eincertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas doconglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio,mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobreprodutos e preços e mudanças na legislação tributária).

45

31.Mar.98 30.Set.99 31.Mar.01

Índice de Sinistralidade Itaú x Mercado

50%

80%

65%

70%

Itaú Mercado

46


ATIVO 31-Mar-01 31-Dez-00 31-Mar-00Variação

Mar01/Dez00Variação

Mar01/Mar00

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 71.345 66.358 51.092 4.987 20.253

DISPONIBILIDADES 1.530 1.562 1.496 (32) 34 APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 7.173 8.725 4.013 (1.553) 3.159 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 19.642 19.938 15.831 (296) 3.812 Carteira Própria 13.115 14.050 14.071 (935) (956) Outros 6.528 5.888 1.760 640 4.768 RELAÇÕES INTERF. E INTERDEPENDÊNCIAS 7.839 4.366 6.371 3.474 1.468 OPERAÇÕES DE CRÉDITO 20.116 19.017 13.891 1.099 6.226 Operações de Crédito: 21.972 20.874 15.123 1.098 6.849 (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (1.856) (1.857) (1.232) 1 (624) OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL 1.019 863 554 155 464 OUTROS ATIVOS 14.026 11.887 8.936 2.139 5.090 Carteira de Câmbio 4.204 2.171 3.117 2.034 1.087 Outros 9.822 9.716 5.819 106 4.003

PERMANENTE 3.218 3.197 3.002 21 216 INVESTIMENTOS 692 681 594 11 98 IMOBILIZADO DE USO 2.351 2.335 2.226 16 125 DIFERIDO 176 181 182 (5) (6)

TOTAL DO ATIVO 74.563 69.555 54.094 5.008 20.470

PASSIVO 31-Mar-01 31-Dez-00 31-Mar-00Variação

Mar01/Dez00Variação

Mar01/Mar00

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 64.715 59.892 45.527 4.822 19.187 DEPÓSITOS 27.159 27.875 22.131 (716) 5.028 Depósitos à Vista 5.875 6.398 4.164 (523) 1.711 Depósitos de Poupança 15.751 16.099 14.674 (347) 1.077 Depósitos Interfinanceiros 354 230 17 124 338 Depósitos a Prazo 5.178 5.148 3.276 30 1.902 CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO 10.279 11.173 4.289 (894) 5.990 RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS 3.115 2.967 3.140 148 (25) RELAÇÕES INTERF. E INTERDEPENDÊNCIAS 3.754 540 2.504 3.214 1.250 OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS 5.284 3.652 3.570 1.632 1.714 OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS 3.277 3.220 1.900 56 1.377 OUTRAS OBRIGAÇÕES 11.848 10.466 7.993 1.382 3.854

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEG., PREV. E CAP. 2.344 2.337 1.904 8 440

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS 117 138 143 (21) (26)

PARTICIPAÇÕES MINORIT. NAS SUBSIDIÁRIAS 572 546 395 26 177

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.816 6.642 6.125 174 691

TOTAL DO PASSIVO 74.563 69.555 54.094 5.008 20.470

DEPÓSITOS 27.159 27.875 22.131 (716) 5.028 FUNDOS + CARTEIRAS ADMINISTRADAS 44.366 42.025 34.135 2.341 10.231

TOTAL 71.525 69.900 56.266 1.625 15.258

Balanço Patrimonial Consolidado

R$ Milhões

47


1º Trim 2001 4º Trim 2000 1º Trim 2000Variação 1t.01/4t.00

Variação 1t.01/1t.00

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 3.676 3.422 1.614 255 2.062 Operações de Crédito 1.823 1.603 768 220 1.055 Operações de Arrendamento Mercantil 181 184 145 (3) 36 Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 1.585 1.561 652 24 933 Resultado de Câmbio 20 32 2 (12) 18 Resultado de Aplicações Compulsórias 67 43 49 25 19

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (2.446) (2.083) (663) (364) (1.783) Operações de Captação no Mercado (1.615) (1.343) (370) (272) (1.245) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (455) (297) (27) (158) (428) Operações de Arrendamento Mercantil (142) (149) (116) 7 (26) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (234) (294) (151) 59 (84)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 1.230 1.339 951 (109) 279

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (448) (731) (410) 283 (38) Receitas de Prestação de Serviços 982 958 802 25 181 Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência 625 581 466 44 159 Despesas com Variação de Provisões Técn. de Cap., Seg. e Prev. (197) (179) (103) (17) (93) Despesas com Sinistros (200) (200) (182) 0 (18) Despesas de Comercialização (43) (53) (50) 10 7 Despesas com Benefícios de Planos de Previdência (54) (44) (42) (10) (12) Despesas de Pessoal (612) (725) (517) 113 (96) Outras Despesas Administrativas (789) (814) (636) 25 (153) Despesas Tributárias (153) (163) (141) 11 (11) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 10 25 12 (15) (2) Outras Receitas Operacionais 168 181 88 (13) 79 Outras Despesas Operacionais (186) (296) (106) 111 (79)

RESULTADO OPERACIONAL 782 608 541 174 241

RESULTADO NÃO OPERACIONAL 36 (23) 10 59 26

RESULTADO ANTES DO IR 818 585 551 233 267

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (77) 86 (159) (163) 83

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (25) (41) - 16 (25)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO (60) (12) (29) (48) (32)

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (30) (39) 2 9 (32)

LUCRO LÍQUIDO 625 579 365 47 260

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO * (em milhares) 113.484.949 115.119.852 117.844.337 (1.634.903) (4.359.388)

VALOR PATRIMONIAL POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ 60,06 57,70 51,97 2,36 8,08

LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES - R$ 5,51 5,03 3,10 0,48 2,40

(*) Redução pelo programa de recompra de ações

R$ Milhões

Demonstração do Resultado do Período

O Relatório de Análise Gerencial da Operação e as Demonstrações Contábeis Completas estão disponíveis no website:

http:// www.itau.com.br

Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída naslinhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes.

48

16,566 17,39518,006

21,29719,323

6,8166,6426,6786,3536,125

625

365435

462

579

1ºTrim./00 2ºTrim./00 3ºTrim./00 4ºTrim./00 1ºTrim./01

Market Capitalization Patrimônio Líquido Consolidado Lucro Líquido Consolidado

Lucro Líquido Consolidado, Market Capitalization e Patrimônio Líquido Consolidado (R$ Milhões)

Primeiro Trimestre de 2001

O Banco Itaú apresentou um resultado consolidado deR$ 625 milhões no primeiro trimestre de 2001, crescendo8,0% em relação ao quarto trimestre de 2000. Esse resultadoé também 71,2% maior que o alcançado no primeiro trimestredo ano passado. O lucro líquido do primeiro trimestre de2000 pode ser decomposto em duas parcelas distintas. Aprimeira corresponde ao resultado recorrente das operaçõese somou R$ 651 milhões, apresentando um crescimento de5,0% sobre o resultado recorrente do quarto trimestre de2000. A segunda parcela é composta pelo ResultadoExtraordinário líquido de impostos e corresponde à despesade R$ 25 milhões, associada principalmente à provisão parareestruturação do Banco Itaú.

O Patrimônio Líquido totalizou R$ 6.816 milhões,aumentando 2,6% em relação ao quarto trimestre do anopassado.

O Retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido atingiu42,1% e o retorno anualizado sobre os Ativos Totais alcançou3,4%.

O resultado obtido pelo Banco Itaú no primeiro trimestrede 2001 representa o benefício que a sólida estruturaeconômica e financeira da instituição proporciona a seusacionistas. O Itaú vem empreendendo constantes esforços,visando superar os desafios impostos por um ambiente denegócios mais volátil e, ao mesmo tempo, rico emoportunidades. Em particular, ressaltamos o crescimento dosaldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças,que atingiu R$ 29.931 milhões, o que corresponde a umaumento de 9,8% em relação ao saldo do quarto trimestrede 2000. Na comparação com o primeiro trimestre de 2000,esse saldo cresceu expressivos 47,9%, demonstrando acapacidade da instituição de direcionar recursos paraprodutos que possibilitam a obtenção de spreads maiores.Se não considerarmos a contribuição do Banestado na carteirade crédito, o crescimento anual foi de 38,7%.

Análise do Resultado Consolidado

49


Eventos Relevantes

O primeiro trimestre de 2001 foi marcado por inúmerosacontecimentos que vêm reforçando a posição de destaqueocupada pelo Banco Itaú. Entre eles destacamos:

A Instituição

Adoção do Código de Ética a ser observado por todos osseus administradores e funcionários, incluindo os dasempresas controladas, representa um importanteaprimoramento das práticas de boa governança corporativaem nosso país.

Internet

Lançamento do novo portal do Itaú na Internet, oferecendoum novo espaço para a comunicação de produtos e serviçosdo Banco.

Lançamento do site Itaumotors, que facilita a compra, vendae troca de veículos entre clientes, além de oferecer consultase utilização de vários produtos e serviços financeiros para omercado automotivo.

Ampliação dos serviços e produtos disponibilizados atravésda Internet, como a criação do Investnet Viva-Voz e aPersonalização de Informações. O Investnet Viva-Voz é umserviço de atendimento que permite ao internauta falar viacomputador diretamente com os consultores deinvestimentos do banco. Também foi oferecida aos clientesa opção de pagamento de DARF (Documento de Arrecadaçãoda Receita Federal), e a consulta a Ordens de Pagamento viaInternet.

Relações com Investidores

Em evento realizado no auditório da BOVESPA em primeirode fevereiro de 2001, a consultoria especializada MZ Consultpremiou o Itaú com dois importantes reconhecimentos:

a) Melhor Website de Relações com Investidores do Brasil(Prêmio obtido pela segunda vez consecutiva).

b) Melhor Relatório Anual On line.

Novos Negócios

O Banco Itaú, juntamente com os bancos HSBC e BNP-Paribas,foi o vencedor da licitação feita pela Secretaria de PrevidênciaComplementar (SPC) para formar um “pool” que irá administrarrecursos da ordem de R$ 500 milhões, pertencentes a 22fundos de pensão sob intervenção e liquidação.

O Banco Itaú foi a única instituição Latino Americanadesignada para fazer parte do programa .NET Enterprise EarlyAdopter desenvolvido pela Microsoft. Entre as vantagensque o Banco Itaú e as demais empresas terão com o programaestão o suporte a todos os produtos e tecnologias daplataforma .NET e site beta exclusivo, entre outros.

50

Ações Preferenciais - Valorização (*)

Evolução de US$ 100 investidos em março de 1991

Market Capitalization (US$ Milhões)

(*) Em 31 de Março de 2001.

Desempenho no Mercado de Ações

A volatilidade externa e a elevação da taxa básica de jurosafetaram negativamente o mercado acionário brasileiro,fazendo o Ibovespa desvalorizar 5,4 % no primeiro trimestrede 2001.

As ações preferenciais do Banco Itaú alcançaram R$ 168,01por lote de mil ações no final do mês de março,correspondendo a uma queda de 9,2% em relação ao preçode fechamento de dezembro de 2000. As ações ordináriasfecharam o mês cotadas a R$ 172,00 por lote de mil ações,sofrendo uma desvalorização de 7,0% em relação ao preçodo último dia do trimestre anterior. Além disso, tivemos aaquisição de ações para tesouraria nesse período. A conjunçãodesses fatores fez com que a capitalização de mercado (marketcapitalization) somasse R$ 19.323 milhões em 31 de marçode 2001, decrescendo 9,3% em relação a 31 de dezembro de2000.

O lucro líquido consolidado por lote de mil ações totalizouR$ 5,51 no primeiro trimestre. O valor patrimonial por lotede mil ações alcançou R$ 60,06 em 31 de março de 2001.

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

MAR-91 DEZ-91 DEZ-92 DEZ-93 DEZ-94 DEZ-95 DEZ-96 DEZ-/97 DEZ-98 DEZ-99 DEZ-00 MAR-01

* Sem Reinvestimento de dividendos

VALORIZAÇÃO ANUAL ( US$ ). 10 ANOS (Média) 42,76 %. 5 ANOS (Média) 21,83 %. 12 MESES (Média) (9,51) %. 2001 (17,46) %

VALORIZAÇÃO ANUAL ( US$ )VALORIZAÇÃO ANUAL ( US$ ). 10 ANOS (Média). 10 ANOS (Média) 42,76 % 42,76 %. 5 ANOS (Média) . 5 ANOS (Média) 21,83 % 21,83 %. 12 MESES (Média). 12 MESES (Média) (9,51) % (9,51) %. 2001 (17,46) % . 2001 (17,46) %

ITAÚ BOVESPA

3.527

904

8,939

10,8919,969

5,6145,6204,789

3,249

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 (*)


51

Margem Financeira

R$ Milhões 1º Trim./01 4º Trim./00 1º Trim./00Variação

1º t.01/4º t.00Variação

1ºt.01/1º t.00

Receitas da Intermediação Financeira 3,676 3,422 1,614 255 2,062

Operações de Crédito 1,823 1,603 768 220 1,055

Operações de Arrendamento Mercantil 181 184 145 (3) 36

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 1,585 1,561 652 24 933

Resultado de Câmbio 20 32 2 (12) 18

Resultado de Aplicações Compulsórias 67 43 49 25 19

Despesas da Intermediação Financeira ( * ) (2,212) (1,789) (513) (423) (1,699)

Operações de Captação no Mercado (1,615) (1,343) (370) (272) (1,245)

Operações de Empréstimos,Cessões e Repasses (455) (297) (27) (158) (428)

Operações de Arrendamento Mercantil (142) (149) (116) 7 (26)

Margem Financeira ( * * ) 1,465 1,633 1,102 (168) 363

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (234) (294) (151) 59 (84)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1,230 1,339 951 (109) 279

(*) Despesas da Intermediação Financeira exclui Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

(**) Margem Financeira é o resultado decorrente da diferença entre as receitas e as despesas da intermediação financeira

Análise do Resultado Consolidado do Primeiro Trimestre de 2001

A seguir, analisaremos os diversos fatores que influenciaram a formação do resultado no primeiro trimestre de 2001 emrelação ao quarto trimestre de 2000.


Margem Financeira

Os ganhos/perdas cambiais associados aos investimentospermanentes do Banco Itaú no exterior eram contabilizadoscomo Resultado de Participações em Coligadas e Controladasaté dezembro de 2000. No entanto, a partir desse trimestre,reclassificamos esses ganhos/perdas (inclusive os períodosanteriores) para melhor refletir o resultado do período,passando a integrar as receitas e despesas correspondentesaos ativos e passivos que lhes deram origem.

Além disso, para uma melhor avaliação da margem financeira,ajustamos também as contas que integram as Receitas e asDespesas da Intermediação Financeira, de tal forma apossibilitar a análise a partir de uma perspectiva gerencial.As contas foram reagrupadas nos seguintes itens:

Operações de Crédito

Por representar o resultado da concessão de empréstimos efinanciamentos a terceiros, somamos às Operações de Créditoo saldo líquido decorrente do confronto entre as receitas eas despesas das Operações de Arrendamento Mercantil. Asreceitas financeiras associadas ao financiamento do comércioexterior também foram somadas às Operações de Crédito.

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Somamos as Despesas de Operações Compromissadas,contabilizadas no item Despesas de Captação no Mercado,ao Resultado de Títulos e Valores Mobiliários, de forma arefletir melhor o resultado das negociações de títulospúblicos, títulos de renda fixa e variável, cotas de fundosde investimentos e derivativos.

52

Margem Financeira Realocada

A margem financeira do primeiro trimestre de 2001 alcançou R$ 1.465 milhões com uma redução de R$ 168 milhõesem relação ao quarto trimestre de 2000. Essa redução está associada a um contexto de maior volatilidade dos mercados,decorrente das incertezas em relação ao desempenho da economia norte-americana e argentina.

Margem Financeira Realocada


1º t.01/4º t.00Variação

1ºt.01/1º t.00

Operações de Crédito 1,823 1,603 768 220 1,055

Receitas de Arrendamento Mercantil 39 35 29 4 11

Financiamento de Comércio Exterior 35 22 20 13 15

Total Operações de Crédito 1,897 1,660 817 238 1,081

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 1,585 1,561 652 24 933

Operações Mercado a Termo (10) 15 (5) (25) (5)

Despesas de Operações Compromissadas (344) (325) (163) (20) (181)

Total Títulos e Valores Mobiliários 1,231 1,251 483 (20) 748

Câmbio 20 32 2 (12) 18

Financiamento de Comércio Exterior / Mercado a Termo (16) (27) 3 11 (19)

Total Câmbio 4 5 5 (0) (0)

Despesas de Captação (1,615) (1,343) (370) (272) (1,245)

Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses (455) (297) (27) (158) (428)

Despesas de Operações Compromissadas 344 325 163 20 181

Resultado de Aplicações Compulsórias 67 43 49 25 19

Financiamento de Comércio Exterior (9) (10) (18) 1 9

Total Despesas de Captação (1,668) (1,283) (203) # (385) (1,465)

Margem Financeira 1,465 1,633 1,102 # (168) 363

Resultado de Câmbio

As receitas e despesas financeiras das operações definanciamento do comércio exterior contabilizadas noResultado de Câmbio foram reclassificadas, passando acompor o saldo das Operações de Crédito e das Operações deCaptação no Mercado, respectivamente.

Operações de Captação

As despesas de Operações de Captação no Mercado e asdespesas de Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses


foram somadas, sintetizando o esforço de captação derecursos no mercado. Subtraímos as Despesas de OperaçõesCompromissadas das Operações de Captação no Mercado e asadicionamos ao item Resultado de Títulos e ValoresMobiliários, conforme descrição anterior.

Parte das captações realizadas pelo Banco ficam indisponíveispara utilização e são remuneradas pelo Banco Central nosmesmos níveis de seus custos de captação, constituindo asaplicações compulsórias. Assim, reclassificamos o Resultadodas Aplicações Compulsórias para o grupo das Operações deCaptação, a fim de obter um custo de funding mais acurado.

Por fim, debitamos as despesas financeiras associadas àsoperações de Financiamento de Comércio Exterior.

53

Na composição da margem financeira, destacamosinicialmente as Receitas de Operações de Crédito.

A elevação do saldo das operações de crédito colaboroupositivamente para a formação do resultado do período. Essecrescimento vem sendo garantido pela estratégia de reduçãodas taxas praticadas, simultaneamente ao esforço deampliação da participação de produtos que apresentam maiorrentabilidade no total comercializado. Além disso, oalongamento dos prazos das operações vem atribuindo maiorcompetitividade aos produtos, resultando no crescimentodo nível de receita num contexto de redução de spread.Assim, a receita de operações de crédito aumentou 14,3%no período, ocasionando uma variação positiva de R$ 238milhões, quando comparada com o quarto trimestre.

Por sua vez, o Resultado Ajustado de Títulos e ValoresMobiliários apresentou uma ligeira redução, alcançando R$1.231 milhões contra R$ 1.251 milhões do trimestre anterior.

Cabe destacar o impacto negativo de R$ 200 milhões emderivativos, reflexo das significativas alterações no cenáriomacro-econômico, sendo essa variação concentrada nasposições ativas no mercado futuro de juros, as quais sãoutilizadas na administração do risco estrutural, visandoreduzir o descasamento produzido pelo grande volume dedepósitos do Banco, principalmente em Cadernetas dePoupança.

Esse impacto negativo foi compensado com o ganho de R$162 milhões na variação cambial sobre a carteira de Títulose Valores Mobiliários investida no exterior. Ressaltamos queeste resultado não representa a margem obtida cominvestimentos no exterior, já que não engloba a variaçãocambial distribuída nas demais contas de resultado. Parafins de análise e adotando como benchmark o CDI como custode oportunidade, apresentamos o seguinte resultado deoperações no exterior:


R$ Milhões 1º Trim./01

Variação Cambial sobre Investimentos no Exterior 374

Efeito Administração Risco Cambial sobre Investimentos no Exterior (87)

Resultado no Exterior 287

Custo do Funding (CDI) (*) (133)

Margem Gerencial - Investimentos no Exterior 154

Resultado de Operações no Exterior

Por fim, cabe ressaltar que não foi constituída provisão paraa desvalorização de títulos no mês de março em função dasalterações no cenário já citadas, uma vez que o Itaú já possuíaprovisões constituídas com essa finalidade em montanteadequado.

Por outro lado, impulsionadas fundamentalmente pela

variação cambial, as despesas de captação de recursoscresceram 30,0% no primeiro trimestre de 2001,correspondendo a uma variação de R$ 385 milhões.

Da interação dos fatores acima descritos decorre uma TaxaAnualizada da Margem Financeira de 12,4% no primeirotrimestre de 2001, contra os 15,5% do trimestre anterior.

(*) Equivalente à atualização do saldo do investimento no exterior em 31 de dezembro de 2000 corrigido pela taxa Selic de 3,6%.

54

Análise da Margem Financeira Realocada

R$ Milhões

Receitas de Operações de Crédito 1,823 1,603 768

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 74 57 49

A) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 1,897 1,660 817

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 1,231 1,251 483

Resultado de Câmbio 4 5 5

B) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio 1,235 1,256 488

C) Receitas da Intermediação Financeira 3,132 2,915 1,304

D) Despesas da Intermediação Financeira (1,668) (1,283) (203)

E) Margem Financeira 1,465 1,633 1,102

SALDO MÉDIO DAS OPERAÇÕES (*)

Média das Operações de Crédito 21,423 18,975 15,172

Média das Operações de Arrendamento Mercantil 1,032 853 561

Média de Outros Créditos (**) 673 420 178

Média das Operações de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 1,462 1,165 1,435

F) Média das Operações de Crédito 24,591 21,413 17,346

Média de ( Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM*** - Captações no Mercado Aberto ) 18,559 17,622 17,365

Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências 6,103 5,501 5,415

Média das Operações de Crédito 24,591 21,413 17,346

G) Média dos Ativos Remunerados 49,252 44,536 40,126

Média de Depósitos 27,517 24,990 22,678

Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3,041 2,839 3,046

Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências 2,147 1,483 1,499

Média de Obrigações por Empréstimos 4,468 3,492 3,487

Média de Obrigações por Repasses 3,249 2,637 1,883

H) Média dos Recursos Captados 40,421 35,441 32,593

TAXAS MÉDIAS

Taxa Anualizada das Receitas com Operações de Crédito = A/F 34.6% 34.8% 20.2%

Taxa Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira =C/G 28.0% 28.9% 13.7%

Taxa Anualizada do Custo de Captação = D/H 17.6% 15.3% 2.5%

Taxa Anualizada da Margem Financeira =E/G 12.4% 15.5% 11.4%

1º Trim./01 4º Trim./00 1º Trim./00MARGEM FINANCEIRA

(*) Média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre e do trimestre anterior.(**) Contempla Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber de Adiantamentos Concedidos, Comissões por Coobrigações a Receber, Devedores por Compra de Valores eBens e Títulos e Créditos a Receber.(***) Títulos e Valores Mobiliários.


55

Resultado do Primeiro Trimestre de 2001 por Segmento

1º Trim./01 BankingCartões de

Crédito

Seguros, Cap. e

Previdência

Gestão de Fundos e Carteiras

AdministradasCorporação CONSOLIDADO

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 3,502 114 61 - - 3,676 Operações de Crédito 1,724 99 1,823 Operações de Arrendamento Mercantil 181 181 Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 1,509 15 61 1,585 Resultado de Câmbio 20 20 Resultado de Aplicações Compulsórias 67 67

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (2,211) (1) - - - (2,212) Operações de Captação no Mercado (1,615) (1,615) Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (454) (1) (455) Operações de Arrendamento Mercantil (142) (142)

MARGEM FINANCEIRA 1,291 113 61 - - 1,464

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (161) (74) 1 (234)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 1,130 39 63 - - 1,231

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (631) 56 (2) 70 58 (448) Receitas de Prestação de Serviços 532 246 1 210 (7) 982 Transferência para Banking 86 (86) 0 Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência 23 108 131 Despesas Administrativas (1,197) (107) (108) (48) 57 (1,401) Despesas Tributárias (113) (27) (12) (7) 7 (153) Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 10 10 Outras Receitas Operacionais/Despesas Operacionais 28 (56) 9 (18)

RESULTADO OPERACIONAL 499 95 61 70 58 782

RESULTADO NÃO OPERACIONAL 34 3 37

RESULTADO ANTES DO IR 533 95 64 70 58 818

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (178) (32) (22) (24) 179 (77)

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (25) (25)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO (53) (2) (5) (60)

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS (30) (30)

LUCRO LÍQUIDO 302 60 42 41 181 625

A decomposição do resultado por segmento apresenta acontribuição das diversas áreas de atuação do Conglomeradona formação do resultado do primeiro trimestre de 2001.

A eliminação das receitas e despesas resultantes de operaçõesentre segmentos foi efetuada na corporação.Os resultados de equivalência patrimonial das empresas nãorelativas ao segmento foram realocados para o segmentoadequado.

Os impostos incidentes sobre o lucro foram calculados àalíquota de 34% em cada segmento enquanto que o acréscimoou decréscimo de imposto decorrente de diferençastemporárias e demais efeitos fiscais foram alocados àcorporação.

Os resultados apurados em cada um dos segmentos diferemdos resultados contábeis apresentados em outras notas pelosefeitos acima mencionados.


Corporação29%

Gestão de Fundose Carteiras

Administradas7%

Banking48%

Seguros, Cap. ePrevidência

7% Cartões deCrédito10%

R$ Milhões

56

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

As despesas com Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosa no primeiro trimestre de 2001 totalizaram R$ 234 milhões,diminuindo 20,2% em relação ao trimestre anterior.

Apresentamos abaixo a movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa por nível de risco. Destacamos quedo total da despesa, o montante de R$ 151 milhões é referente a Contratações (novas operações) e , desse montante, R$ 62milhões, correspondentes aos níveis F,G e H, constitui-se basicamente em composição de dívidas.

Constituição da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco


Em 31-Mar-01 R$ Milhões

Nível de Risco Curso Normal

Vincendas Vencidas Vincendas Vincendas Vencidas

AA 0.0% - - 7,102 7,102 - - - 13 13

A 0.5% - - 6,548 6,548 - - 33 25 57

B 1.0% 449 201 6,592 7,242 4 2 66 129 202

C 3.0% 519 92 1,176 1,786 16 3 35 98 152

D 10.0% 319 126 788 1,233 32 13 79 202 325

E 30.0% 41 67 149 257 12 20 45 44 121

F 50.0% 133 94 242 469 66 47 121 67 302

G 70.0% 40 63 89 191 28 44 62 52 186

H 100.0% 180 409 90 679 180 409 90 - 679

TOTAL 1,681 1,051 22,775 25,507 339 537 530 630 2,036

Em 31-Dez-00 R$ Milhões

Nível de Risco Curso Normal

Vincendas Vencidas Vincendas Vincendas Vencidas

AA 0.0% - - 6,407 6,407 - - - - -

A 0.5% - - 5,527 5,527 - - 28 155 183

B 1.0% 138 184 6,637 6,959 1 2 67 288 358

C 3.0% 363 91 1,282 1,736 11 3 38 58 110

D 10.0% 334 109 1,003 1,447 33 11 100 68 213

E 30.0% 48 63 163 275 14 19 49 8 90

F 50.0% 211 94 119 425 105 47 60 20 232

G 70.0% 36 56 101 192 25 39 70 6 140

H 100.0% 173 445 89 707 173 445 89 - 707

TOTAL 1,304 1,041 21,329 23,674 364 565 501 603 2,033

% de Provisionamento

Requerido

Saldo da Carteira de Crédito Provisão Mínima Requerida

Curso AnormalTotal Geral

EspecíficaGenérica

% de Provisionamento

Requerido

Provisão Mínima Requerida

EspecíficaGenérica

Curso AnormalTotal Geral

Provisão Excedente

Provisão Existente

Saldo da Carteira de Crédito

Provisão Excedente

Provisão Existente

Movimentação da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa por Níveis de Risco

Contratações Movimentações Liquidações TOTAL

AA - - - - - - -

A 28 10 (0) (5) 5 - 33

B 70 18 (2) (12) 3 - 73

C 52 16 (3) (11) 2 - 54

D 145 39 (31) (30) (21) - 123

E 82 4 (4) (5) (5) - 77

F 212 42 (3) (17) 22 - 234

G 135 2 2 (4) (1) - 134

H 707 18 202 (18) 203 (231) 679

Adicional 603 - 27 - 27 - 630

TOTAL 2,033 151 186 (103) 234 (231) 2,036

SALDO 31-Mar-01NÍVEL DE RISCO

DESPESA DE PDDSALDO

31-Dez-00WRITE-OFF

R$ Milhões

57

A seguir, apresentamos a movimentação da carteira de operações de crédito por nível de risco, mostrando um crescimentode 7,7% em relação a dezembro de 2000. Desta movimentação, destacamos a Contratação (novas operações) no montantede R$ 7.592 milhões, e Liquidações (baixa total) de R$ 4.981 milhões.

A qualidade da carteira de crédito continuou estável noperíodo. No entanto, a administração decidiu reforçar emR$ 27 milhões as Provisões Excedentes constituídas parafazer frente a situações de stress no mercado, guiando-sepela prudência e conservadorismo.

As baixas por write-off efetuadas ao longo do primeirotrimestre de 2001 somaram R$ 231 milhões, crescendo123,6% em relação ao trimestre anterior. A Resolução 2.682alterou os prazos de permanência do registro das operaçõesde liquidação duvidosa no balanço patrimonial, represandoas baixas. Isto é decorrente da nova regra de write-offdeterminada pela Resolução 2.682 que estabelece que,configurando-se a inadimplência, os write-offs podem serefetuados após 360 dias do vencimento do crédito, ou após720 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a36 meses. Outros fatores ligados à análise da qualidade do


Movimentação da Carteira de Crédito por Níveis de Risco

SALDO 31-Dez-00

Contratações Movimentações Liquidações WRITE-OFFSALDO

31-Mar-01

AA 6,407 2,674 (9) (2,002) - 7,071

A 5,527 2,094 (66) (999) - 6,556

B 6,959 1,776 (234) (1,234) - 7,266

C 1,736 533 (107) (376) - 1,786

D 1,447 394 (308) (300) - 1,233

E 275 15 (15) (18) - 257

F 425 84 (6) (34) - 469

G 192 3 2 (6) - 191

H 707 18 196 (12) (231) 679

TOTAL 23,674 7,592 (546) (4,981) (231) 25,507

NÍVEL DE RISCO

R$ Milhões

cliente/crédito podem provocar write-offs antes desses prazos,porem nunca antes de 180 dias do vencimento.

No primeiro trimestre de 2001 foram renegociados ourecuperados R$ 70 milhões de créditos anteriormentebaixados contra a Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa, sendo que esses ganhos estão classificados comoReceita de Operações de Crédito.

O saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosaao final do primeiro trimestre de 2001 somou R$ 2.036milhões, variando 0,2% em relação ao saldo do trimestreanterior. A relação entre esse saldo e o total da carteira decrédito diminuiu, correspondendo a 8,0% em 31 de marçocontra 8,6% ao final de dezembro de 2000. A qualidade dacarteira de crédito permaneceu estável, com 82,0% do saldodas operações situando-se em níveis de risco melhores queC.

58

Risco 31-Mar-01 31-Dec-00 31-Mar-00

AA 7,071 6,407 4,907 A 6,556 5,527 6,022 B 7,266 6,958 3,507 C 1,786 1,736 1,530 Total AA - C 22,679 20,628 15,966 D 1,233 1,447 723 E 257 274 90 F 469 425 298 G 191 192 40 H 679 707 275 Total D - H 2,829 3,045 1,426 Total das Operações de Crédito 25,508 23,673 17,392 Provisão Mínima 1,406 1,430 662 Provisão Existente 2,036 2,033 1,287 Prov. Existente / Prov. Mínima 144.8% 142.2% 194.4%Prov. Mínima / Op. de Crédito 5.5% 6.0% 3.8%

D - H / Op. Crédito 11.1% 12.9% 8.2%E - H / Op. Crédito 6.3% 6.8% 4.0%D - G / Op. Crédito 8.4% 9.9% 6.6%E - G / Op. Crédito 3.6% 3.8% 2.5%

Prov. Existente / D - H 72.0% 66.8% 90.3%Prov. Existente / E - H 127.6% 127.2% 183.1%Prov. Existente / D - G 94.7% 87.0% 111.8%Prov. Existente / E - G 222.0% 228.2% 300.7%

Op. Crédito ( D - G ) 2,150 2,338 1,151 Provisão ( D - G ) 569 574 276 Provisão / Op. Crédito 26.4% 24.5% 24.0%

Op. Crédito ( E - G ) 917 891 428 Provisão ( E - G ) 445 429 204 Provisão / Op. Crédito 48.6% 48.2% 47.7%

Op. Crédito ( D - H ) 2,829 3,045 1,426 Provisão ( D - H ) 1,248 1,281 551 Provisão / Op. Crédito 44.1% 42.1% 38.7%

Op. Crédito ( E - H ) 1,596 1,598 703 Provisão ( E - H ) 1,124 1,136 479 Provisão / Op. Crédito 70.4% 71.1% 68.1%

R$ Milhões

Índices de Risco da Carteira de Crédito


As questões relativas à Provisão para Créditos de LiquidaçãoDuvidosa compõem um dos principais focos de atenção doBanco Itaú e constitui-se em assunto recorrente dasdiscussões com o mercado.

Dessa maneira, decidimos apresentar as informações relativasà qualidade da carteira, valendo-nos da perspectiva correnteentre os usuários das informações divulgadas pelo Banco.

Como podemos observar, a maioria dos índices revela a situação bastante confortável na gestão do crédito

59


(a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que não geram apropriação de receitas no regime de competência.(b) Não Inclui Avais e Fianças.

Índice de Non Accrual de Operações de Crédito - Conglomerado

Non Accrual

R$ Milhões 31-Mar-01 31-Dez-00 30-Set-00 30-Jun-00

Total Non Accrual (a) 1.074 1.054 722 682

Operações de Crédito (b) 25.507 23.674 19.151 18.233

Índice 4,21% 4,45% 3,77% 3,74%

Índice sem Banestado 3,55% 3,66% 3,77% 3,74%

Índice de Non Accrual Loans (1)( % )

(1) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram receitas no regime de competência / total deoperações de crédito do conglomerado.(2) Passou-se a incluir o efeito das operações de crédito do Banestado.

Com o objetivo de compatibilizar os dados de operações decrédito em atraso do Itaú (operações e prestações vencidase não pagas) com aquelas divulgadas pelo Banco Centralcomo índice de inadimplência do mercado financeiro,passamos a divulgar um novo índice, que representa as

operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, e que nãogeram apropriação de receitas no regime de competênciasobre o total das operações de crédito (Índice de NonAccrual).

30.Jun.00 30.Set.00 31.Dez.00 31.Mar.01

3,77%

3,66% 3,55%3,74%

4,45% (2)

4,21% (2)

60


3.6

4.24.3 4.4

4.64.7

4.8 4.85.05.0

1º trim/00 2º trim/00 3º trim/00 4º trim/00 1º trim/01

Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas

(*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CGC) éconsiderado como ativo quando realiza um ou mais lançamentos em contacorrente no mês ou possua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo.

Receitas de Prestação de Serviços

Índice de Cobertura das Receitas de Prestação deServiços sobre as Despesas Administrativas

R$ Milhões 1º Trim 2001 4º Trim 2000 1º Trim 2000 1ºt.01x4ºt.00 1ºt.01x1ºt.00

Receita de Administração de Fundos 210 204 207 6 3 Rendas de Cobrança 54 58 52 (4) 2 Serviços de Conta Corrente 173 168 140 5 33 Serviços de Arrecadações 51 42 41 9 10 Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc) 42 43 35 (1) 7 Operações de Crédito 74 58 45 16 29 Cartões de Crédito 246 245 190 1 56 Outros Serviços 132 140 92 (8) 40

Total 982 958 802 24 180

Quantidade de Produtos porTipo de Cliente Ativo*- Banco Itaú

As Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ 982milhões no primeiro trimestre de 2001, representando umacréscimo de R$ 24 milhões, quando comparadas aosR$ 958 milhões auferidos no quarto trimestre de 2000, e deR$ 180 milhões se comparadas com o primeiro trimestre de2000.

Da variação de R$ 180 milhões, destacam-se: inclusões, noConsolidado, do Banestado a partir de outubro de 2000 -responsável por R$ 40 milhões e da Serasa - Centralização deServiços Bancários, a partir de junho de 2000, respondendopor R$ 22 milhões; bem como os aumentos de R$ 56 milhõesnas receitas com Cartões de Crédito e R$ 29 milhões nasreceitas de tarifas com operações de crédito.

O índice de cobertura, resultado da divisão das Receitas dePrestação de Serviços pelas Despesas Administrativas Totais(Pessoal + Outras), atingiu 70% no primeiro trimestre de 2001,conforme demonstra o gráfico a seguir. Considerando-sesomente as Despesas de Pessoal, este índice representa 160%.

Produtos e Serviços

O Itaú vem desenvolvendo novos serviços e produtos, bemcomo aprimorando os já existentes buscando atender àsnecessidades de seus clientes, cuja posição consolidada emmarço de 2001 correspondia a 7,6 milhões de clientes ativos.

A evolução da quantidade de produtos por tipo de clienteativo é representado conforme gráfico a seguir:

Administração de Fundos de Investimentos

As Rendas de Administração de Fundos de Investimentostotalizaram R$ 210 milhões no primeiro trimestre de 2001,apresentando um aumento de 2,9% quando comparadas aosR$ 204 milhões do quarto trimestre de 2000. Esta variaçãodeve-se principalmente ao incremento de 5,7% no volumedos recursos administrados que, no primeiro trimestre, atingiuR$ 44,4 bilhões.

155%165%

154%

132%

160%

70% 70%67% 70%

62%

1º trim/00 2º trim/00 3º trim/00 4º trim/00 1º trim/01

Despesas Administrativas Totais Despesas de Pessoal

100%

�61


1,870 1,875 2,039 2,279 2,407 2,556 2,8113,321 3,521

8.4% 8.4%9.1%

9.7% 10.0% 10.3% 10.7%

11.9% 11.6%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Jun/00 Set/00 Dez/00 Mar/01

Mil

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Número de Cartões (milhares) Participação de Mercado (%)

Itaú, Banerj, Bemge e Banestado (a partir do 4º Trim./00)

Quantidade de Cartões de Crédito eParticipação de Mercado


No primeiro trimestre de 2001, as Receitas de Prestação deServiços com Operações de Crédito totalizaram R$ 74 milhões,representando um aumento de R$ 16 milhões quandocomparadas aos R$ 58 milhões auferidos no quarto trimestrede 2000 e de R$ 29 milhões quando comparadas aos R$ 45milhões do primeiro trimestre de 2000. Tais variações devem-se principalmente à intensificação da comercialização dosprodutos relacionados ao crédito pessoal, especialmenteaqueles sob a modalidade de créditos pré-aprovados aosclientes, às operações de leasing, bem como alteração dosvalores das tarifas de alguns serviços relacionados aempréstimos em conta corrente, a partir de janeiro de 2001.

R$ BilhõesRecursos Administrados

Cobrança

As Rendas de Cobrança, quando comparados o primeirotrimestre de 2001 com o quarto trimestre de 2000,demonstram uma queda de 6,9%, passando de R$ 58 milhõespara R$ 54 milhões. O volume de liquidações de títulos noprimeiro trimestre de 2001 totalizou R$ 27.438 milhões,apresentando um decréscimo de 1,1% quando comparado aoregistrado no quarto trimestre de 2000. A quantidade detítulos processados também apresentou uma queda de 2,9%no período em análise. Tais efeitos devem-se ao crescimentosazonal observado no quarto trimestre.

Contas Correntes / Poupança

As Receitas com Contas Correntes totalizaram R$ 173 milhõesno primeiro trimestre de 2001, representando um aumentode 3,0%, quando comparadas aos R$ 168 milhões auferidosdurante o quarto trimestre de 2000. Tal aumento deve-se àsalterações de tarifas dos serviços de devolução de cheques/outros documentos por insuficiência de fundos, MaxiContaBásica - Mensalidade e Transação Excedente de MaxiConta.

O aumento de R$ 33 milhões observado na comparação entreos primeiros trimestres de 2001 e 2000 é, portanto, resultadodos efeitos acima citados, associados à aquisição doBanestado, que contribuiu com R$ 18 milhões.

Lançada em abril de 2000, a campanha “O Itaú tem tudo, sófalta você” vem motivando constante expansão da base declientes, como pode ser observado na variação ocasionadana quantidade de contas correntes que, em março de 2001,totalizava 11,0 milhões, contra 9,4 milhões do ano anterior.

6.65.8

5.55.6

36.533.9

30.728.725.8

17.013.8

38.86.2

3.94.1

5.4

Dec-97 Dec-98 Dec-99 Mar-00 Jun-00 Sep-00 Dec-00 Mar-01

Fundos de Investimentos Carteiras Administradas

17,721,1

32,034,1

37,339,7

42,044,4

Cartões de Crédito

Arrecadações

As Receitas de Serviços de Arrecadações apresentaram umacréscimo de R$ 9 milhões quando comparados o primeirotrimestre de 2001 com o quarto trimestre de 2000. Estavariação deve-se principalmente aos recebimentos de IPVA,Bilhete de Seguro - DPVAT e IPTU, cujo maior volume ocorreno início do ano.

A quantidade de 63 milhões de documentos arrecadados noprimeiro trimestre de 2001 demonstra um aumento de 23,5%em relação ao quarto trimestre de 2000.

No primeiro trimestre de 2001, as Receitas de Prestação deServiços com administração e processamento de Cartões deCrédito totalizaram R$ 246 milhões, mantendo-sepraticamente estáveis quando comparadas às receitas auferidasno quarto trimestre de 2000. Vale destacar que, comparandoeste resultado com o do primeiro trimestre de 2000, observa-se um aumento de R$ 56 milhões devido, basicamente, àampliação da base de cartões.

R$ Milhões 1º Trim 2001 4º Trim 2000

Remuneração de Garantia e de Administração Financeira 91 87Anuidades 58 57Demais Serviços 97 101

Total 246 245

62


Internet

Aliança Estratégica com a America On Line LatinAmerica (AOLA)

Em relação à aliança estratégica firmada entre o Itaú e aAmérica On line Latin America (AOLA), cabe destacar doispontos: o serviço foi lançado a partir de janeiro de 2001contando com 38 mil clientes cadastrados; e, em março de2001, alcançamos mais de 100 mil clientes ativos cadastra-dos, representando um acréscimo superior a 163%.

Em março de 2001, foi lançado o cartão de crédito ItaucardMastercard com chip, que possui “memória” capaz dearmazenar uma série de informações e novas funções. Foramemitidos 40 mil cartões que fazem parte de um projeto pilotovisando posterior expansão para toda a base de cartões.

O Itaú conta com uma participação de 33,33% da Credicard,administradora líder do setor de cartões de crédito no país,responsável por 32,4% do total das Receitas de Serviços deCartões de Crédito auferidas no primeiro trimestre de 2001.

O Itaú detinha, até março de 2001, 35,7% do lucro daCredicard, considerando sua participação acionária e osdividendos especiais pagos - parcela do lucro que édistribuída em função da performance da base de cartõesdos sócios.

Tais ações, proporcionaram uma evolução de 11,2% nonúmero de clientes cadastrados no Home & Office Bankingpassando de 1,43 milhão no 4º trimestre de 2000, para 1,59milhão no 1º trimestre deste ano. Se compararmos ao primeirotrimestre de 2000, o número de clientes apresenta acréscimode 33,3%.

O aumento na base de clientes cadastrados reflete-se,também, no volume de transações que, no primeiro trimestrede 2001, totalizou 28 milhões, 21,7% superior ao registradono 4º trimestre de 2000 e 154,5% maior em relação ao mesmoperíodo do ano anterior.

Considerado um canal de comunicação e de distribuição deprodutos e serviços financeiros com o objetivo de fortalecero relacionamento com sua base de clientes, o Itaú continuadesenvolvendo intensas melhorias nos seus sites.

Destacam-se, no primeiro trimestre de 2001, adisponibilização da nova Home Page Itaú, novo BanklineInternet do Itaú, Personnalité e Banerj, bem como os sitesItaumotors, Itaú/AOL, Private Bank e nova versão do ItaúShopline.

2 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1 1 9

45 7

1 51 8

2 3 2 81 18

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Conexão Direta Internet Banking

0,9 1,0 1,01,2

1,31,4

1,6

1,4

1,1

Clientes cadastrados no Home & Office Banking

(em milhões)


Transações Home & Office Banking por Tipo de Conexão

Valores Acumulados em milhões


Transações em Home & Office Bankingpor tipo de cliente

10.0

8.77.6

7.06.7

5.85.04.74.7

4.0

7.1

6.2

5.75.5

5.35.2

4.74.44.4

3.9

Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99 Mar/00 Jun/00 Set/00 Dez/00 Mar-01

Pessoa Jurídica

Pessoa Física

Valores Mensais em milhões

6363636363

Operações de Seguros, Capitalização e Previdência

Provisões Técnicas não Comprometidasde Seguros, Capitalização e Previdência

Provisões Técnicas Comprometidas de Seguros,Capitalização e Previdência



1ºt.01/ 4ºt.00Variação

1ºt.01/ 1ºt.00

Receitas de Prêmios de Seguros, Cap. e Previdência 625 581 466 44 159 Receitas de Seguros 313 293 281 20 32 Receitas de Capitalização 197 137 109 60 88 Receitas de Previdência Privada 115 151 76 (36) 39 Despesas com Variações de Provisões Técnicas (197) (179) (103) (17) (93) Despesas com Sinistros (200) (200) (182) 0 (18) Despesas de Comercialização (43) (53) (50) 10 7 Despesas com Planos de Previdência (54) (44) (42) (10) (12)

Resultado Parcial de Seguros, Cap. e Previdência 132 104 88 27 43

O quadro acima mostra a evolução dos resultados parciais deSeguros, Capitalização e Previdência Privada, passando deR$ 104 milhões no quarto trimestre de 2000 para R$ 132milhões no primeiro trimestre de 2001, com um crescimentode R$ 27 milhões, o que equivale a 26% sobre o resultadodo quarto trimestre de 2000.

Também se deve destacar o crescimento de R$ 43 milhões,equivalente a 49%, no resultado do primeiro trimestre de2001 em relação ao mesmo período do ano passado.

Convém ressaltar que estes montantes não refletem os lucroslíquidos das empresas, pois os resultados financeirosdecorrentes das aplicações das reservas estão alocados namargem financeira, assim como suas despesas administrativasestão consolidadas com as demais empresas do conglomerado.

A seguir apresentamos a evolução das provisões técnicas deseguros, capitalização e previdência, onde destacamos oaumento de 8,3% das provisões técnicas de previdência noprimeiro trimestre de 2001 em relação ao quarto trimestre de2000 e 61,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

R$ Milhões 31-Mar-01 31-Dez-00 31-Mar-00

Seguros 574 595 525

Capitalização 871 911 822

Previdência 900 831 558

Total 2.344 2.337 1.904

R$ Milhões 31-Mar-01 31-Dez-00 31-Mar-00

Seguros 368 353 268

Capitalização 2 2 1

Previdência 75 71 63

Total 445 425 332

6464646464

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1ºt.01/ 1ºt.00

Receitas de Prêmios de Seguros 313 293 281 20 32

Despesas com Variações de Provisões Técnicas 21 34 17 (12) 4

Prêmios Ganhos 334 326 298 8 36

Despesas com Sinistros (200) (200) (182) 0 (18)

Despesas de Comercialização (43) (53) (50) 10 7

Resultado Parcial de Seguros 91 73 65 18 26

Grupo Itaú

Operações de Seguros

Sinistralidade Total


Média Ajustada Mensal

No gráfico acima, está representada a evolução do índice desinistralidade (*) da Itaú Seguros.

A melhora apresentada ao longo do tempo é decorrente darevisão e contínuo aperfeiçoamento das políticas de aceitaçãode riscos e liquidação de sinistros.

As operações de seguros atingiram um resultado de R$ 91milhões durante o primeiro trimestre de 2001, apresentandoum crescimento tanto em relação ao quarto trimestre de2000, quanto em relação ao primeiro trimestre de 2000.

Além do crescimento dos Prêmios Ganhos, outro fator quecontribuiu para o resultado alcançado foi a redução dasDespesas de Comercialização.

Mercado

(*)Índice de sinistralidade = Sinistros Retidos

Prêmios Ganhos

6565656565

Consolidado Itaú Seguros(*)

Itaú Seguros/Banerj Seguros/Bemge Seguradora/Gralha Azul/Paraná Seguros(Pela Legislação Societária)

Composição do Prêmio Ganho - Grupo Itaú

(*) O Consolidado da Itaú Seguros considera a Gralha Azul e a Paraná Seguros a partir de fevereiro de 2001; estasempresas contribuíram com R$ 41 milhões em Prêmios Ganhos e R$ 33 milhões em Sinistros nesse período. Naoperação de seguros do Conglomerado Itaú, essas empresas já estavam consolidadas desde outubro de 2000.


A carteira de automóvel representava 41% do total de prêmios ganhos das seguradoras do Grupo Itaú em março de 2001.

As estratégias de comercialização de produtos Itauvida e PPI através do canal Banco, resultaram na alteração do mix dacarteira, com a redução do ramo automóvel na comparação com o primeiro trimestre de 2000.

DemaisAuto Vida Risco Patrimonial Transportes

1º Trimestre/2001 4º Trimestre/2000 1º Trimestre/2000

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4º Trim./001º Trim./01

R$ Milhões

1º Trim./00Demonstração do Resultado

312

21

333

(199)

(54)

(59)

1

23

30

53

(0)

(18)

(0)

3

(0)

38

702

23,3%

59,6%

16,3%

17,2%

93,2%

574

2.284

512

1.469

303

262

21

283

(162)

(55)

(51)

0

15

44

59

(2)

4

(5)

-

(0)

56

663

23,7%

57,3%

19,5%

18,0%

94,8%

549

2.207

540

1.388

279

278

18

297

(181)

(60)

(45)

(3)

8

39

47

(1)

(17)

(0)

-

(0)

29

615

20,3%

60,9%

20,3%

16,2%

97,5%

525

2.192

560

1.354

278

Prêmios Retidos

Variações das Provisões de Prêmios

Prêmios Ganhos

Sinistros Retidos

Despesas de Comercialização

Despesas Administrativas

Outras Receitas / ( Despesas ) Operacionais

Resultado das Operações de Seguros

Resultado Financeiro, Patrimonial e Tributos

Resultado Operacional

Outras Rec./(Desp.) Não Operacionais

Imposto de Renda e Contribuição Social

Participação dos Administradores e Empregados

Resultado Gralha Azul/Paraná (janeiro/2001)

Participação Minoritária nas Controladas

Lucro Líquido


ROE (Anualizado) - Calculado c/ Resultado Acumulado

Sinistros Retidos/Prêmios Ganhos

Despesas de Comercialização/Prêmios Ganhos

Desp. Admin. e Outras Operacionais/Prêmios Ganhos

Combined Ratio(**)

Provisões Técnicas Não Comprometidas de Seguros

Apólices Vigentes (Itaú Seguros) - Principais Ramos (milhares)

Automóvel

Vida + Acidentes Pessoais

Residencial

(Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras Rec. /Desp. Operacionais)

(Prêmios Ganhos)(**)Combined Ratio =

6666666666

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1.6141.5941.562

1.3471.210

1.576

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841836

683651

770811

Operações de Capitalização

O Resultado Parcial de Capitalização no primeiro trimestrede 2001 apresentou um crescimento de 40% em relação aoquarto trimestre de 2000.

Os destaques, no primeiro trimestre de 2001, foram ascampanhas do PIC Carnaval e do Super PIC Carnaval, queresultaram na venda de 178 mil e 75 mil planos,respectivamente, e contribuíram para o crescimento de 1,2%na quantidade de planos ativos em relação a 31/12/2000, e2,4% em relação a 31/03/2000. Os planos de capitalizaçãode contribuição mensal, comercializados a partir de marçode 2001, tiveram sua prestação alterada de R$ 35,00 paraR$ 50,00.

Em relação ao primeiro trimestre de 2000, as operações decapitalização também apresentaram um desempenho melhorno primeiro trimestre de 2001, obtendo uma receita superiorem R$ 88 milhões.

A Itaú Capitalização distribuiu nos últimos 12 meses R$ 21,5milhões de prêmios em dinheiro para 539 títulos sorteados.

A Capitaliza - Empresa de Capitalização (adquirida quandoda privatização do Banestado) contribuiu com R$ 12milhões no quarto trimestre de 2000 e R$ 7 milhões noprimeiro trimestre de 2001 para as Receitas deCapitalização. O total de suas Provisões Técnicas alcançouR$ 52 milhões em 31/03/2001.




1ºt.01/ 1ºt.00

Receitas de Capitalização 197 137 109 60 88

Despesas com Variações de Provisões Técnicas (158) (109) (87) (49) (71)

Resultado Parcial de Capitalização 39 28 22 11 17

Provisões Técnicas - Itaucap(Somente Planos de Capitalização)

R $ M ilh õ e s ( e x c e to o n d e in d ic a d o )

Ita ú C a p ita liz a ç ã o S .A . 3 1 -M a r -0 1 3 1 -D e z -0 0 3 1 -M a r -0 0

A tivo s T o ta is 3 .0 5 7 3 .0 4 2 2 .7 4 4 P a tr im ô n io L íq u id o 2 .2 0 1 2 .1 4 0 1 .8 8 5 L u c ro L íq u id o d o tr im e s tre 6 1 1 6 6 3 2 R O E (A n u a liz a d o ) - C a lc u la d o c / R e s u lta d o A c u m u la d o 1 1 ,6 % 1 5 ,6 % 6 ,9 % Q u a n tid a d e d e P la n o s A t iv o s (m il u n id a d e s ) 1 .6 1 4 1 .5 9 4 1 .5 7 6

Quantidade de Planos - Itaucap

R$ Milhões

Em mil unidades

6767676767

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Operações de Previdência Privada

O Resultado Parcial de Previdência no primeiro trimestre de2001 foi superior ao resultado do mesmo período do anoanterior. Comparativamente ao quarto trimestre de 2000,ocorreu uma redução do resultado em virtude da campanharealizada no final do ano de 2000, quando o volume decontratações e aportes é historicamente superior pelapossibilidade de aproveitamento, pelos participantes, doincentivo fiscal na declaração do imposto de renda.

Além de ações intensas de telemarketing, a Itaú Previdênciavem dedicando esforços na comercialização de produtos de




1ºt.01/ 1ºt.00

Receitas de Previdência 115 151 76 (36) 39

Despesas com Variações de Provisões Técnicas (60) (104) (34) 44 (26)

Despesas com Planos de Previdência (54) (44) (42) (10) (12)

Resultado Parcial de Previdência 2 4 1 (2) 1

previdência via Internet, procurando aumentar a qualidadedos serviços prestados, facilitando o acesso dos clientes.

Nos últimos doze meses, a Itaú Previdência apresentoucrescimento de 58% da carteira de investimentos sob suaadministração. No período destacamos o crescimento dopatrimônio do PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) em628%, passando para R$ 212 milhões.

Composição das Receitas de Previdência Privada

1º Trimestre/2001

4º Trimestre/2000

1º Trimestre/2000

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Flexprev Itaú PGBL PF PGBL PJ Itauprev Invest Outros

6868686868

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896

971

569

318

165

620

-

50

100

150

200

250

300

Dez/9

6

Mar/97

Jun/9

7

Set/9

7

Dez/9

7

Mar/98

Jun/9

8

Set/9

8

Dez/9

8

Mar/99

Jun/9

9

Set/9

9

Dez/9

9

Mar/00

Jun/0

0

Set/0

0

Dez/0

0

Mar/01

281 275259

240

193

246

Quantidade de Planos - Itauprev

Provisões Técnicas - Itauprev

Em março de 2001, a ItaúPrevidência apresentava umportfolio com 275 mil planos, comum crescimento de 12% em relaçãoa março de 2000.


R $ M ilh õ e s ( e x c e to o n d e in d ic a d o )

Ita ú P re v id ê n c ia e S e g u ro s S .A . 3 1 - M a r -0 1 3 1 - D e z -0 0 3 1 - M a r -0 0

A tivo s T o ta is 1 .0 5 4 9 7 3 6 7 3 P a tr im ô n io L íq u id o 6 7 6 2 5 2 L u c r o L íq u id o d o tr im e s tr e 5 1 6 1 1 R O E (A n u a liz a d o ) - C a lc u la d o c / R e s u lta d o A c u m u la d o 3 5 ,3 % 4 3 ,6 % 1 1 2 ,0 % Q u a n tid a d e d e P la n o s A t iv o s (m il u n id a d e s ) 2 7 5 2 8 1 2 4 6

Provisões Técnicas - Média por plano - Itauprev

A média de Provisões Técnicas porplano atingiu R$ 3.528 ao final demarço de 2001, contra R$ 2.520 demarço de 2000.

Em março de 2001, a ItaúPrevidência atingiu R$ 971 milhõesem provisões técnicas, umcrescimento de 57% em relação amarço de 2000 (R$ 620 milhões).

-

5 0 0

1 .0 0 0

1 .5 0 0

2 .0 0 0

2 .5 0 0

3 .0 0 0

3 .5 0 0

4 .0 0 0

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R$ Milhões

Em mil unidades

Em Reais

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Despesas Administrativas

As Despesas Administrativas totais reduziram R$ 138 milhõesentre o quarto trimestre de 2000 e o primeiro de 2001,sendo que as Despesas de Pessoal foram responsáveis por82% desta variação.

Quando comparados os primeiros trimestres de 2000 e 2001,observa-se um aumento de R$ 248 milhões, dos quais ainclusão do Banestado, no Consolidado, responde por R$149 milhões.

Programas de Desenvolvimento de RH

Despesas de Pessoal

Os fatores mais significativos responsáveis pela redução nasDespesas de Pessoal, de R$ 113 milhões, ocorreram no quartotrimestre de 2000. O principal deles refere-se aos critériosde apuração adotados na constituição das provisõestrabalhistas, o que representa 58% da variação.

O outro impacto está relacionado com o acordo aprovadoem convenção coletiva, basicamente em função da diferençaentre o valor estimado e o efetivamente acordado de 7,2%sobre o saldo das provisões de férias e décimo terceiro salário.

Em relação ao primeiro trimestre de 2001, o maior númerode funcionários em férias associado à queda do quadro depessoal também contribuiu para o decréscimo das despesasde ordenados e encargos sociais.

A redução do quadro do Itaú foi de 830 funcionários,passando de 47.524 para 46.694 do quarto trimestre de2000 para o primeiro trimestre de 2001, principalmentedevido ao processo de reestruturação do Banestado, iniciadoa partir da sua aquisição no quarto trimestre de 2000.

Número de Funcionários

O Itaú contratou, no primeiro trimestre, 208 universitáriose recém-formados, das melhores universidades brasileiras,aplicou 23.160 treinamentos abordando assuntos comoimplantação da Unidade Pequenas Empresas, internet edesenvolvimento gerencial e, para tanto, investiu R$ 8milhões na realização destes programas, contra R$ 9 milhõesdo trimestre anterior.

Benefícios

No primeiro trimestre de 2001, os benefícios oferecidos aosfuncionários do Itaú totalizaram R$ 109,5 milhões, sendoque, destes, R$ 34,5 milhões são do tipo espontâneo,incluindo assistência médica, plano de aposentadoriacomplementar e atividades de treinamento, conforme citadoanteriormente.

R$ Milhões 1º Trim 2001 4º Trim 2000 1º Trim 2000 1ºt.01x 4ºt.00 1ºt.01x 1ºt.00

Despesas de Pessoal 612 725 517 (113) 95

Outras Despesas Administrativas 789 814 636 (25) 153

Instalações 103 102 77 1 26

Materiais 27 28 22 (1) 5

Processamento de Dados e Telecomunicações 147 142 110 5 37

Transportes 44 46 45 (2) (1)

Serviços de Terceiros 106 118 76 (12) 30

Viagens 11 12 6 (1) 5

Segurança 30 30 22 0 8

Propaganda, Promoções e Publicações 67 77 50 (10) 17

Contribuições e Doações 11 13 8 (2) 3

Depreciação e Amortização 122 124 97 (2) 25 Despesas com Serviços do Sistema Financeiro 61 59 58 2 3 Outras 60 63 65 (3) (5)

Total 1.401 1.539 1.153 (138) 248

47 .524

40 .493 39 .430 39 .162 39 .011 39 .072 39 .230 39 .101

46 .694

1ºT99

2ºT99

3ºT99

4ºT99

1ºT00

2ºT00

3ºT00

4ºT00

1ºT01

��


Outras Despesas Administrativas

As Outras Despesas Administrativas somaram R$ 789 milhõesno primeiro trimestre de 2001, apresentando redução quandocomparadas com o total de R$ 814 milhões do quartotrimestre.

No quarto trimestre foram efetuados pagamentos aconsultorias externas, visando apoio técnico nos projetosde avaliação para aquisição do Banestado e Banespa. Taisfatores impactaram em uma redução de R$ 11 milhões nasDespesas com Serviços de Terceiros.

As despesas com Marketing reduziram R$ 10 milhões noperíodo analisado. Este efeito é resultado, principalmente,da intensificação de campanhas, no quarto trimestre,

objetivando alavancar a comercialização de produtos eserviços, através do envio de mala direta aos clientes eveiculação de propagandas nos diversos meios decomunicação. Dentre os produtos e serviços envolvidosdestacam-se: investimentos, internet, crédito pessoal,disponibilização de informações via WAP, conta corrente,venda de traveller cheques via Bankline, dentre outros.

Quanto a processamento de dados e telecomunicações, oaumento de R$ 5 milhões está relacionado ao envio de malasdiretas para pesquisas de mercado, novos cartões magnéticos,CD para acesso à internet AOL e envio do informe anual derendimentos.

Automação e Expansão da Rede de Atendimento

Volume de Transações no Auto-Atendimento (*)

No primeiro trimestre de 2001, foram realizadas 364 milhõesde transações eletrônicas pelos clientes do Itaú em terminaisde auto-atendimento, das quais cabe destacar o crescimentode 27% na quantidade de operações no Home & Office Bankingatravés da Internet, quando comparada com o quartotrimestre de 2000.

A rede de atendimento do Itaú contava, em março de 2001,com 2.127 agências, 870 PAB (Postos de AtendimentoBancário) e 12.033 caixas eletrônicos.

Histórico da Quantidade dePontos de Atendimento (*)

(Quantidade em Milhões)

Conexão Direta

Internet

1998 559 138 119 41 68 8 15 23 971 1999 702 177 138 41 87 24 17 38 1.224 2000 718 203 138 41 87 66 16 53 1.322 1° t. /00 180 48 35 11 22 11 4 11 322 2° t. /00 175 50 34 10 22 15 4 12 322 3° t. /00 178 51 32 10 22 18 4 13 328 4° t. /00 185 54 37 10 21 22 4 17 350 1° t. /01 194 57 35 10 19 28 4 17 364

(*) Somente Itaú em 1998. A partir de 1999, contempla Itaú, Banerj e Bemge, e, a partir de 2001, inclui também o Banestado.

PeríodoCaixas

EletrônicosDébito

AutomáticoItaufone TotalBankfone

Home & Office BankingItaufax

Ponto de Venda

Redeshop

12.033

1.7801.767

1.765 1.761 1.754 1.7542.118 2.127

870

11.71511.34511.13510.870 11.746 12.06411.57011.672

1.771

877

712722757780814825831

Mar

/99

Jun/

99

Set/9

9

Dez/9

9

Mar

/00

Jun/

00

Set/0

0

Dez/0

0

Mar

/01

Caixas Eletrônicos Agências Posto de Atendimento Bancário

(*) Inclui Banco Itaú Buen Ayre

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(Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas)

(Resultado de Intermediação Financeira + Prov. para Créd. de Liq. Duvidosa + Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Cap., Seguros e Planos de Previdência - Var. das Prov. Técnicas de Cap., Seguros e Planos de Previdência - Sinistros - Desp. de Comercialização - Desp. com Benefícios de Planos de

Previdência - Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais)

Índice de Eficiência =(1)

Índice de Eficiência

O índice de eficiência apresentou melhora significativa noprimeiro trimestre de 2001, quando comparado com o quartotrimestre de 2000, passando de 59,7% para 54,7%. Estaredução está associada ao efeito do crescimento dasDespesas Administrativas no quarto trimestre de 2000, emdecorrência do reforço das provisões trabalhistas, dadiferença entre o valor estimado e o efetivamente acordadode 7,2% do dissídio coletivo, sobre o saldo das provisõesde Despesas de Pessoal, bem como das despesas com serviçosde consultoria nos processos de privatização do Banestadoe Banespa e das despesas de marketing.

Função Social

O Itaú vem demonstrando sua responsabilidade social atravésde ações de apoio a diversas entidades e movimentos sociais.

As Contribuições e Doações totalizaram R$ 11 milhões noprimeiro trimestre, contra R$ 13 milhões no trimestre anterior.

Dentro do Programa Itaú Social, foram aplicados R$ 3,2milhões no primeiro trimestre em 38 projetos em diversasáreas como educação, saúde, cultura e assistência social.

58,4%56,6% 56,3%

59,7%

54,7%

1° T00 2° T00 3° T00 4º T00 1º T01

No primeiro trimestre de 2000, o índice apurado foi de58,4%.

Cabe observar que, para melhor comparabilidade dasdemonstrações contábeis, foram efetuadas reclassificaçõesnos saldos do primeiro ao quarto trimestre do ano 2000,adequando-os ao critério de classificação contábil davariação cambial sobre os investimentos de subsidiárias noexterior, adotado no presente trimestre. Em função disto,revisamos os índices de eficiência apurados no decorrer doano 2000, conforme apresentado no gráfico abaixo.

Índice de Eficiência (1)

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Despesas Tributárias

As despesas tributárias no primeiro trimestre de 2001 somaramR$ 153 milhões, reduzindo 6,4% em relação ao quartotrimestre de 2000. Isso se deve basicamente, ao decréscimoda base tributável para efeito de PIS/COFINS decorrente,principalmente, da maior margem financeira obtida no quartotrimestre de 2000.

Outras Receitas/Outras Despesas Operacionais

As Outras Receitas/Outras Despesas Operacionais variaramR$ 97 milhões entre os dois períodos.

O principal evento que causou esse impacto foi a necessidadede adequação dos critérios contábeis adotados peloBanestado ao modelo do Banco Itaú, elevando as despesasdo quarto trimestre de 2000 em R$ 63 milhões.

Imposto de Renda e Contribuição Social

Ao contrário do quarto trimestre de 2000, o primeirotrimestre deste ano apresentou despesa líquida de Impostode Renda e Contribuição Social de R$ 77 milhões. Isso sedeve ao efeito fiscal do complemento da remuneração anualdos acionistas sob a forma de Juros sobre Capital Próprioocorrida no trimestre anterior.

Resultado Extraordinário

A fim de possibilitar adequada análise das demonstraçõescontábeis do período, foram segregadas à conta de ResultadoExtraordinário, líquidas dos respectivos tributos (Impostode Renda e Contribuição Social ), as despesas não recorrentesde R$ 25 milhões, sendo R$ 2 milhões correspondentes aamortização integral de ágio relativa a participação adquiridada Capitaliza - Empresa de Capitalização S.A. efetuada pelaBanestado S.A. - Participações, Administração e Serviços,R$ 3 milhões relativos à provisão constituída para atransferência do Centro de Processamento de Dados da ItaúSeguros S.A. para o Centro Técnico Operacional e R$ 20milhões referentes à mudança do pólo operacional da BoaVista para o Centro Empresarial Itaú Conceição.

Itaú Corretora

A Itaú Corretora lançou no inicio do ano o site Home Broker,www.itautrade.com.br. O site contém análises gráficas efundamentalista com recomendações, preparadas pelosprofissionais da Itaú Corretora e também do mercado. O siteoferece um serviço diferenciado de “consultor online” para

esclarecer as dúvidas dos clientes em tempo real. O site jáconta com um grande número de clientes ativos e ocrescimento neste primeiro trimestre está bem acima doesperado.

A Itaú Corretora adquiriu no final de 2000 a empresaLineinvest, considerada um dos melhores portais deinvestimentos do mercado. O primeiro trimestre tem sidogasto na definição do novo posicionamento estratégicoda empresa e a sua implementação irá ocorrer no inicio dosegundo semestre.

Além disso, a Itaú Corretora terminou a estruturação dasua equipe de análise de investimentos, com 11 profissionaiscobrindo cerca de 100 empresas com ações listadas naBolsa. Todas as análises são dirigidas aos clientes pessoasfísicas e institucionais, domésticos e estrangeiros. A ItaúCorretora também oferece análises econômicas e de rendafixa para os ativos negociados nos mercados doméstico einternacional.

A abertura de seu Broker Dealer em Nova York, ItaúSecurities, deverá ocorrer no segundo semestre deste ano.

A Itaú Corretora intermediou no primeiro trimestre maisde R$2,8 bilhões em negócios na Bovespa, aumentandosignificativamente a quantidade de clientes institucionaisem relação ao ano de 2000.

Na BM&F, somente no primeiro trimestre foram negociadosmais de 1,8 milhões de contratos com volume financeirode R$ 194 bilhões. Esses valores são expressivos secomparados com as quantidades totais de contratosnegociados, 1,4 milhões e 5,5 milhões durante todo oano de 1999 e 2000, respectivamente.

Private Bank

Em 2001, a área de private bank do Banco Itaú completa10 anos de existência, dedicados a oferecer assessoriafinanceira de alto nível e soluções sob medida, no Brasile no exterior, para clientes de elevado patrimônio.Ocupando posição de destaque neste segmento, no finalde março o Itaú Private Bank administrava recursos de3.124 clientes, totalizando R$ 4.200 milhões.

Neste trimestre, o volume administrado cresceu 10%,tendo conquistado 170 novos clientes.

Os clientes do Itaú Private Bank têm acesso exclusivo amais de 30 fundos, administrados pelo Itaú ou poroutras instituições financeiras, constituídos paraatender os mais diversos perfis de risco. O portfolio deprodutos inclui ainda títulos de renda fixa e todas assuas modalidades, operações estruturadas, fundos deprevidência privada e seguros, entre outros.


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Em US$ Milhões

ATIVO Pesos US$ Total Total TotalCirculante e Realizável a Longo Prazo 144 540 684 675 686 Disponibilidades 21 101 122 97 78 Títulos Públicos - 25 25 24 82 Empréstimos 88 266 354 397 407 Provisões (20) (13) (32) (34) (40) Outros Créditos por Intermediação Financeira 42 161 203 178 145 Outros Ativos 12 0 12 14 15 Permanente 70 - 70 70 75

Total do Ativo 214 540 753 745 761

PASSIVOCirculante e Exigível a Longo Prazo 220 386 606 597 613 Depósitos 175 296 471 475 463 Outras Obrigações por Intermediação Financeira 26 90 116 102 131 Obrigações Diversas 19 0 20 20 19 Patrimônio Líquido 147 - 147 148 147 Capital e Reservas 148 - 148 181 156 Resultado do Exercício (1) - (1) (32) (8)

Total do Passivo 367 386 753 745 761

31-mar-0031-mar-01 31-dez-00

Balanço Patrimonial

Dados Relevantes

Em virtude do crescente interesse, manifestado pelomercado, por informações referentes à operação do BancoItaú na Argentina, passamos a incluir o BalançoPatrimonial do Banco Itaú Buen Ayre detalhando suasprincipais contas em US$ e Pesos e fornecendo outrasinformações que também consideramos ser de interessegeral.

A administração do Banco Itaú Buen Ayre vemprivilegiando a liquidez nas suas operações, adotando

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

Banco Itaú Buen Ayre

31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00Resultado Líquido (Em US$ Milhões) (1) (9) (8) Rede de Distribuição Agências 84 90 94 PAB's 29 26 22 ATM's 328 339 352 Número de Clientes (mil) 162 156 150 Número de Contas de Poupança (mil) 183 171 159 Número de Funcionários 1.417 1.433 1.655

uma postura bastante conservadora em relação a políticade concessão de créditos, mesmo não sendo constatadaa deter ioração da cartei ra de empréstimos efinanciamentos. Diante do atual cenário de instabilidade,a adequada gestão de risco é fator da maior relevância.

O resultado do Banco Itaú Buen Ayre se aproxima do“break-even” , apresentando no primeiro trimestre de 2001uma sensível melhora em seus resultados, fruto decriteriosa alocação de recursos e racionalização de custos.

US$ Milhões Total da

AA A B C D E F G H Carteira

Carteira 129 16 144 25 6 1 6 1 26 354 Provisão - 1 1 1 3 26 32

31-mar-01

Composição da Carteira de Crédito por Nível de Risco

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Balanço Patrimonial

Liquidez (Excluindo Operações Compromissadas)

Em março de 2001, o total de ativos do Itaú, alcançouR$ 74.563 milhões, representando um acréscimo de 7,2%em relação ao saldo de dezembro de 2000. Os Saldos deDisponibilidades, Aplicações Interfinanceiras e Títulos eValores Mobiliários, não considerando as OperaçõesCompromissadas, totalizaram R$ 18.599 milhões,correspondendo a um decréscimo de 4% no primeirotrimestre de 2001 em relação ao trimestre anterior. Esse

Disponibilidades, Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e Valores Mobiliários

R$ Milhões Variação Variação

31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00 Mar01 / Dez00 Mar01 / Mar00

Disponibilidades 1.530 1.562 1.496 (32) 34

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 3.850 3.680 2.150 171 1.700

Mercado Aberto 965 458 393 506 571

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 2.886 3.221 1.757 (336) 1.129

Títulos e Valores Mobiliários 14.195 15.115 14.268 (920) (73)

Títulos Públicos - Brasil 7.353 8.797 7.830 (1.444) (477)

Over 2.584 2.806 1.986 (222) 599

Pré 882 1.204 633 (322) 248

Cambiais 3.210 3.509 4.097 (300) (888)

DCB’s e Outros Títulos da Dívida Externa Brasileira 678 1.278 1.114 (600) (437)

Títulos Públicos - Outros Países 399 342 305 56 94

República Argentina 23 47 138 (24) (115)

República Portugal 376 295 167 81 209

Títulos Privados 5.834 5.310 6.133 524 (299)

Certificados de Depósito Bancário 3.416 3.130 4.321 286 (905)

Ações de Companhias Abertas 337 287 469 50 (132)

Debêntures 349 343 339 6 10

Letras Hipotecárias 674 662 374 12 300

Prêmios de Opções 166 118 12 48 154

Euro Bond’s e Assemelhados 500 441 340 60 161

Cotas de Fundos de Investimento no Exterior 392 329 279 63 113

Outros 610 666 463 (57) 147

Subtotal 19.575 20.357 18.377 (781) 1.198

Provisões (976) (973) (889) (3) (88)

TOTAL 18.599 19.384 17.489 (785) 1.111

saldo representa 25% do total de ativos de 31 de marçode 2001.

A exclusão das operações compromissadas no quadroabaixo tem como objetivo realçar o nível de liquidez doBanco Itaú. Desta forma, as aplicações em Mercado Abertoe Títulos Públicos retratam posições líquidas de suasrespectivas captações vinculadas a recompra.

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Liquidez (Excluindo Operações Compromissadas)

Conciliação

R$ M ilhõe s 31-m ar-01 31-dez-00 31-m ar-00

Títu los e Va lores Mobiliá rios + Depós itos In te rfinance iros 23.499 24.132 18.476 (+) D is pon ib ilidades 1.530 1 .562 1 .496

(+) Ap licações Mercado Aberto 4.292 5 .504 2 .257

Tota l Liquidez 29.321 31 .198 22 .229

(-) Mercado Aberto - R ecom pras a L iqu idar (3 .328) (5 .046) (1 .863)

(-) Títu los Púb licos - Vincu lados à R ecom pra (6 .418) (5 .795) (1 .988)

Tota l Liquidez (excluindo operações com prom issadas) 19.575 20 .357 18 .377

R$ Milhões

País Exterior Total País Exterior Total País Exterior Total

Disponibilidades 1.376 153 1.530 1.462 100 1.562 1.266 230 1.496

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.740 2.106 3.845 1.349 2.331 3.680 1.355 795 2.150

Aplicações no Mercado Aberto 870 95 965 257 202 458 249 145 393

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 870 2.011 2.881 1.092 2.129 3.221 1.106 650 1.757

Títulos e Valores Mobiliários 10.856 3.344 14.200 12.283 2.832 15.115 10.968 3.763 14.731

Total 13.972 5.603 19.575 15.094 5.263 20.357 13.590 4.788 18.377

Total (US$ Milhões) 2.592 2.691 2.740

31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00

��


25.507

6.328

11.572

5.531 3.958

8.022

12.325

16.890

23.674

29.931

6.366

11.798

5.846 4.634

9.057

14.127 19.596

27.253

0

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

22.500

25.000

27.500

30.000

82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000 2001

Operações de Crédito (1)

Operações de Crédito e Garantias (2)

Operações de Crédito (1)

Operações de Crédito e Garantias (2)

Operações de CréditoR$ Milhões(*)

(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após,em valores nominais.(**) 31 de março de 2001.(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing, Outros Créditos eAdiantamentos sobre Contratos de Câmbio.(2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.


O saldo das Operações de Crédito correspondia a 34,2% dototal de ativos no final de março de 2001, praticamente amesma relação de 31 de dezembro de 2000. O volume dasoperações de crédito vem crescendo quantitativa equalitativamente, fazendo com que a carteira de créditoatingisse R$ 25.507 milhões, 7,7 % maior que o saldo em 31de dezembro de 2000. Se compararmos com o primeirotrimestre do ano passado, esse crescimento chega a 46,7%entre os períodos. Se não considerarmos a contribuição doBanestado na carteira de crédito, o crescimento anual foide 38,7%.

No primeiro trimestre de 2001, as operações de Adiantamentosobre Contrato de Câmbio foram estimuladas pela variaçãoda paridade real x dólar, juntamente com o aumento do spreadentre a taxa de juros americana e a brasileira. Assim,verificamos o crescimento de 46,9% do saldo dessas operaçõesem relação a 31 de dezembro de 2000, somando R$ 1.740milhões.


(**)

Mar/01 Dez/00 Mar/00

Empréstimos 21.972 20.873 15.122

Leasing 1.110 955 589

Outros Créditos 686 661 168

ACC/ACE 1.740 1.184 1.513

Subtotal 25.507 23.674 17.393

Garantias 4.424 3.579 2.848

Total 29.931 27.253 20.241

��


Apresentamos, a seguir, a composição da carteira de crédito por setor de atividade, a concentração dos maiores devedores,as operações de crédito por níveis de risco e a composição por faixa de vencimento e risco.

Comparativo do Total da Carteira por Setor de Atividade(*)

(*)Inclui Avais e Fianças

R$ Milhões 31-dez-00 31-mar-00

Oper. Crédito ACC/ACEArrend.

MercantilFianças Consolidado Consolidado Consolidado

Setor Público Indústria Química e Petroquímica 491 0 0 36 528 590 688

Outros 521 0 0 0 521 501 12

Total Setor Público 1.013 0 0 36 1.049 1.091 699

Setor Privado 26.162 Indústria Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica 793 265 6 959 2.024 1.497 1.426

Química e Petroquímica 924 177 10 329 1.440 1.080 936

Alimentícia e Bebidas 934 129 3 163 1.229 1.110 1.065

Papel e Celulose 342 227 4 64 637 496 507

Veículos Leves e Pesados 202 169 1 213 584 685 452

Eletroeletrônica 452 42 2 167 663 489 427

Têxtil e Confecções 182 52 3 37 274 311 199

Autopeças e Acessórios 75 43 1 15 134 116 121

Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 239 7 0 39 285 243 218

Farmacêutica 48 1 1 32 81 74 99

Outros 751 152 11 183 1.097 1.031 692

Subtotal 4.944 1.262 42 2.201 8.449 7.132 6.141 Comércio 1.562 48 25 132 1.767 1.868 996 Serviços Financeiro 632 0 0 369 1.001 947 1.077

Telecomunicações 1.771 0 4 533 2.307 2.285 721

Concess. Serv. Públicos 637 0 0 289 926 932 732

Holding e Prestadora de Serviços 954 8 28 185 1.176 801 562

Crédito Imobiliário (Empresa) 286 0 0 0 286 326 401

Empreiteiras e Imobiliárias 257 0 8 94 359 345 224

Transportes 122 0 16 39 177 187 139

Outros 386 1 10 222 619 501 300

Subtotal 5.044 10 66 1.731 6.851 6.323 4.156 Setor Primário Agropecuária 367 69 1 57 493 479 400

Mineração 78 351 1 231 660 474 546

Subtotal 445 419 2 288 1.154 953 946 Outros Pessoa Física Cartão de Crédito 2.007 0 0 0 2.007 2.130 1.442

Crédito Imobiliário (Mutuário) 2.815 0 0 0 2.815 2.979 2.488

CDC/Veículos/ Conta Corrente 4.449 0 954 1 5.404 4.486 3.016

Subtotal 9.271 0 954 1 10.227 9.595 6.945 Outros Pessoa Jurídica 379 0 20 35 434 290 357

Total Setor Privado 21.645 1.740 1.110 4.388 28.882 26.162 19.541

TOTAL GERAL 22.658 1.740 1.110 4.424 29.931 27.253 20.241

31-mar-01

��


Composição por Tipo de Operação e Níveis de Risco(*)

Composição por Faixa de Vencimento e Níveis de Risco(*)



A tabela abaixo apresenta a classificação de risco das diversas modalidades de concessão de créditos e coobrigações.

Apresentamos a seguir a composição de risco da carteira de crédito por prazos de vencimentos, e a composição da carteiraclassificada entre Pessoa Física/Pessoa Jurídica e Região.


AA A B C D E F G H Consolidado Consolidado Consolidado

Operações de Crédito 6.061 5.147 6.587 1.605 1.129 243 447 186 568 21.972 20.874 15.123

Empréstimos e Títulos Descontados 4.039 2.776 4.462 780 703 62 318 73 374 13.587 12.589 8.857

Financiamentos 1.686 1.442 702 220 67 17 16 3 13 4.165 3.835 2.490

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 317 370 174 44 12 107 7 78 11 1.119 1.143 885

Financiamentos Imobiliários 20 559 1.248 561 346 57 106 32 171 3.101 3.305 2.889

Financiamentos de TVM 1 2

Operações de Arrendamento Mercantil 14 665 201 80 82 6 16 4 41 1.110 955 589

Outros Créditos 29 486 82 12 8 2 3 1 62 686 661 168

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio 998 251 372 90 14 6 2 0 7 1.740 1.184 1.513

Total 7.102 6.548 7.242 1.786 1.233 257 469 191 679 25.507 23.674 17.393

Avais e Fianças 2.672 824 479 302 41 70 34 0 1 4.424 3.579 2.848

Total com Avais e Fianças 9.774 7.372 7.722 2.089 1.274 327 503 192 680 29.931 27.253 20.241

31-mar-01


AA A B C D E F G H Consolidado Consolidado Consolidado

Parcelas Vincendas

0 a 30 946 1.057 2.877 291 230 6 39 2 22 5.471 6.078 4.378

31 a 60 1.345 904 533 152 93 7 26 3 10 3.074 2.070 1.834

61 a 90 946 318 366 112 53 16 24 2 10 1.847 1.363 1.373

91 a 180 1.553 708 750 187 126 59 73 6 36 3.499 3.839 2.541

181 a 360 1.231 1.081 1.027 300 178 59 79 6 51 4.013 3.364 3.133

acima de 360 3.721 3.266 2.076 934 444 112 161 109 140 10.962 9.310 6.299

Sub-Total 9.743 7.335 7.629 1.976 1.123 259 403 129 269 28.866 26.023 19.557

Parcelas Vencidas

1 a 14 31 36 63 26 30 1 13 2 16 219 249 95

15 a 30 0 0 28 10 28 6 8 1 5 86 228 215

31 a 60 0 0 1 76 29 4 9 3 11 133 113 98

61 a 90 0 0 0 1 62 5 7 2 9 86 82 63

91 a 120 0 0 0 0 1 50 7 3 12 74 77 54

121 a 180 0 0 0 0 1 1 54 50 28 133 119 35

181 a 240 0 0 0 0 0 1 1 1 176 179 137 19

241 a 360 0 0 0 0 0 0 0 1 74 75 89 20

acima de 360 0 0 0 0 0 0 0 0 80 81 136 84

Sub-Total 31 37 93 113 151 68 100 63 411 1.065 1.230 684

Total 9.774 7.372 7.722 2.089 1.274 327 503 192 680 29.931 27.253 20.241

31-mar-01

R$ Milhões

Região PF PJ Total

Centro - Oeste 460 367 827Norte 93 139 232Nordeste 342 658 1.059Sul 946 2.784 3.730Sudeste 5.931 14.029 19.960Argentina 343 417 759Cartões 2.028 1 2.028Cayman 0 222 222Europa 0 637 637New York 0 431 431Paraguay 84 1 85Uruguay 0 20 20Total 10.226 19.705 29.931

Composição por PF/PJ e Região

��


2.889 2.842 2.659 3.305 3.101

1.740 1.184 1.146 1.234 1.513

1.119 1.143 941 832 885 589 647 751

955 1.110

14.365 16.017 16.718

20.666 22.861

31/03/00 30/06/00 30/09/00 31/12/00 31/03/01

Crédito Imobiliário ACC Rurais e Agroindustriais Leasing Outros

22.215

20.241 21.572

27.253

29.931

Evolução da Carteira de Crédito Consolidada por Tipo de Cliente(*)

Operações de Crédito(*)


R$ Milhões

Saldo % Saldo % Saldo %

Grandes Empresas 17.370 58% 15.216 58% 11.680 58%

Micro/ Pequenas e Médias Empresas 2.049 7% 2.115 7% 1.214 6%

Pessoas Físicas 5.404 18% 4.486 17% 3.016 15%

Cartão de Crédito 2.007 7% 2.130 8% 1.442 7%

Subtotal 26.830 90% 23.947 90% 17.352 86%

Crédito Imobiliário PF 2.815 9% 2.979 9% 2.488 12%

PJ 286 1% 326 1% 401 2%

Subtotal 3.101 10% 3.305 10% 2.889 14%

Total 29.931 100% 27.253 100% 20.241 100%

31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00

A carteira de crédito do segmento de grandes empresasmanteve seu crescimento histórico, com aumento de14,2% em relação ao quarto trimestre de 2000, totalizandoR$ 17.370 milhões. Essa carteira está focada nos setoreseconômicos com maior demanda por investimentos e

consistência na geração de resultados de médio e longoprazos. O banco mantém sua política de crédito voltadaaos grupos econômicos nacionais e estrangeiros commaior solidez econômico-financeira.

A carteira de crédito voltada às micro, pequenas e médiasempresas praticamente manteve-se estável, alcançandoem 31 de março de 2001 o saldo de R$ 2.049 milhõescontra R$ 2.115 milhões em 31 de dezembro de 2000.

O segmento de Pessoas Físicas apresentou um elevadocrescimento no volume de sua carteira, destacando-se ademanda por operações de crédito pessoal e por

financiamentos para aquisição de bens, impulsionadaspela redução dos spreads e pelo alongamento dos prazosconcedidos. O banco manteve sua política de expansãoda carteira, com aumento de 20,5% em relação ao quartotrimestre de 2000, atingindo R$ 5.404 milhões, por meioda abertura de contas-correntes e pela utilização dosprocessos de crédito pré-aprovado.


�


Composição por Tipo de Operação e Faixa de Vencimento (*)

R$ Milhões

Créditos em Curso Anormal0 a30

31 a 60

61 a 90

91 a 180

181 a 360

acima de 360

1 a14

15 a 30

31 a90

91 a180

181 a360

acima de 360

Consolidado

Pessoa JurídicaOperações de Crédito 4 9 3 24 20 49 7 15 19 16 19 10 195 195

Empréstimos e Títulos Descontados 2 2 2 5 5 4 6 9 15 14 17 6 86 98

Financiamentos 0 0 1 1 9 21 0 0 0 0 0 4 36 11

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 0 2 4

Financiamentos Imobiliários 1 7 1 19 6 23 1 5 3 1 2 1 70 83

Financiamentos de TVM -

Operações de Arrendamento Mercantil 1 1 1 2 2 5 1 0 1 1 1 0 16 30

Outros Créditos 0 1 1 3 1 7 0 1 1 1 8 22 46 46

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio 9 9 8 6 0 0 3 23 10 5 5 2 79 99

Total 15 19 13 35 23 61 11 39 31 24 33 34 336 370

Avais e Fianças 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -

Total PJ com Avais e Fianças 15 19 13 35 23 61 11 39 31 24 33 34 336 370

Pessoa FísicaOperações de Crédito 135 33 31 161 217 809 24 209 178 174 211 46 2.228 1.804

Empréstimos e Títulos Descontados 116 16 14 110 120 48 9 201 162 161 198 21 1.178 990

Financiamentos 2 1 1 4 7 16 1 1 2 2 1 0 36 49

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 0 0 0 0 1 1 0 0 1 1 1 2 8 23

Financiamentos Imobiliários 16 15 15 48 89 745 13 7 14 10 11 23 1.006 741


Operações de Arrendamento Mercantil 7 6 6 17 27 43 2 4 7 4 3 0 128 107

Outros Créditos 1 1 1 3 4 13 0 1 3 5 6 1 41 64

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -

Total 143 41 38 181 248 865 26 215 188 183 221 47 2.397 1.975

Avais e Fianças 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -

Total PF com Avais e Fianças 143 41 38 181 248 865 26 215 188 183 221 47 2.397 1.975

Total Créditos em Curso Anormal 158 60 51 216 271 925 37 253 219 207 254 81 2.732 2.345

Total de Operações de Crédito 29.931 27.253

31-mar-0131-Dez-00

ConsolidadoParcelas Vincendas Parcelas Vencidas

R$ Milhões

31-Dez-00

1 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 acima de 360 Consolidado Consolidado

Pessoa JurídicaOperações de Crédito 84 1.902 1.949 872 1.279 1.857 4.659 12.602 11.983

Empréstimos e Títulos Descontados 69 1.692 1.661 580 695 1.160 1.880 7.736 7.292

Financiamentos 0 124 220 69 236 449 2.598 3.696 3.456

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 14 81 56 213 313 187 89 954 991

Financiamentos Imobiliários 1 6 11 10 36 61 92 216 243

Financiamentos de TVM 1

Operações de Arrendamento Mercantil 0 9 8 8 23 35 55 140 130

Outros Créditos 1 21 6 5 15 9 487 544 516

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio 37 268 235 114 699 307 1 1.661 1.085

Total 121 2.201 2.198 1.000 2.016 2.208 5.203 14.947 13.714

Avais e Fianças 0 206 332 497 494 412 2.481 4.422 3.579

Total PJ com Avais e Fianças 121 2.407 2.530 1.497 2.510 2.620 7.684 19.369 17.293

Pessoa FísicaOperações de Crédito 54 2.673 439 257 653 918 1.954 6.947 6.892

Empréstimos e Títulos Descontados 49 2.602 377 183 447 596 332 4.586 4.210

Financiamentos 1 22 18 17 50 94 196 397 319

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 0 12 10 23 60 39 10 155 126

Financiamentos Imobiliários 4 38 34 34 95 189 1.415 1.809 2.238


Operações de Arrendamento Mercantil 5 45 43 41 115 197 381 826 688

Outros Créditos 1 20 2 2 5 7 18 54 35

Adiantamento sobre Contratos de Câmbio 0 0 0 0 0 0 0 0 -

Total 60 2.738 484 299 773 1.121 2.353 7.828 7.615

Avais e Fianças 0 0 0 0 0 0 0 1 -

Total PF com Avais e Fianças 60 2.738 484 299 773 1.121 2.353 7.829 7.615

Total Créditos em Curso Normal 182 5.145 3.014 1.796 3.283 3.742 10.037 27.198 24.908

31-Mar-01

Créditos em Curso Normal

Abaixo é apresentada a Composição da Carteira de Crédito por Pessoa, Tipo de Operação e Faixa de Vencimento.


�


Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira

A seguir apresentamos os Créditos e Garantias em Moeda Nacional e em Moeda Estrangeira.

Créditos e Garantias em Moeda Nacional

(1) Inclui: Títulos e Valores Mobiliários (exceto Títulos Federais), Créditos por Avais e Fianças Honrados, Rendas a Receber, Devedores por Compra de Valores de Bens eTítulos e Créditos a Receber.

R$ Milhões 31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00Variação

Mar01 / Dez00Variação

Mar01 / Mar00

Empréstimos /Financiamentos 9.036 8.394 5.479 642 3.557

Empréstimos/Financiamentos - Crédito Imobiliário 3.044 3.253 2.885 (209) 159

Operações Rurais 1.107 1.132 885 (25) 222

Operações de Leasing 1.107 950 566 157 541

Repasses BNDES 2.399 2.314 1.364 85 1.035

Outros Créditos (1) 6.984 6.153 4.847 831 2.137

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 845 1.067 1.089 (222) (244)

Títulos Federais e Mercado Aberto 9.094 11.350 4.681 (2.256) 4.413

Avais e Fianças 2.610 2.650 2.300 (40) 310

Total 36.226 37.263 24.096 (1.037) 12.130

US$ Milhões 31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00Variação


Mar01 / Mar00

Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior - Exportação 1.903 1.671 1.615 232 288

Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior - Importação 689 636 651 53 38

Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas 544 651 544 (107) (0)

Títulos da República Portuguesa 175 172 95 3 80

Títulos Privados OECD 78 72 79 6 (1)

Depósitos Instituições Financeiras OECD 1.184 1.179 1.291 4 (107)

DCB's / EIB's / IDU's / Globals Bond's 458 599 553 (140) (95)

Bônus / CD's / Títulos e Fundos de Investimentos 979 776 490 202 489

Títulos da República Argentina 25 24 79 1 (54)

Repasse sob a Resolução 63 1.179 726 757 453 422

Clientes 734 556 260 178 777

Livre Aplicação no Mercado 303 - - 303 -

NTN-D - - 295 - (295)

Bônus / Clientes 142 170 202 (28) (60)

Total 7.214 6.505 6.154 708 1.060

��


Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira

Composição dos Depósitos por Vencimento

( * ) Depósitos à vista contemplam depósitos em moeda nacional e moeda estrangeira.

Captações Externas do Banco Itaú S.A. (Operações com Terceiros)

O saldo dos Depósitos atingiu R$ 27.159 milhões em 31 demarço de 2001, diminuindo 2,6% durante o último trimestre.A remuneração dos fundos de investimento tem atraídorecursos que eram anteriormente direcionados aos depósitos.Durante o primeiro trimestre de 2001, o saldo dos fundos de

investimento e carteiras administradas cresceu 5,6%,atingindo R$ 44,4 bilhões.

Depósitos

Dentre as Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais pode-se destacar os programas de Commercial Paper, EuroCertificate of Deposit e Physical CD que em 31 de março de 2001 totalizavam US$ 427.185.000, além das emissões ilustradasno quadro abaixo:

Vencimento em dias 31-Dez-00 31-Mar-00

( R$ Milhões ) 0-30 31-180 181-365 +365 Total Total Total

À vista ( * ) 5.875 0 0 0 5.875 6.398 4.164 Poupança 15.732 20 0 0 15.751 16.099 14.674 Interfinanceiros 205 129 19 1 354 230 17 À prazo 2.678 1.992 386 122 5.178 5.148 3.276

TOTAL 24.490 2.141 405 123 27.159 27.875 22.131

31-Mar-01

US$ Milhões 31-mar-01 31-dez-00 31-mar-00Variação


Mar01 / Mar00

Linhas Comerciais, Garantias e Captações Estruturadas para Comércio Exterior 2.254 1.957 2.088 297 166

Captações no Mercado Monetário 656 510 439 146 217

Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais 2.608 2.330 2.309 278 299

Captações no Mercado Interbancário Brasileiro 5 5 10 0 (5)

Capital de Giro Próprio 1.700 1.720 1.381 (20) 319

Total 7.223 6.522 6.227 701 996

Instrumento Coordenador da EmissãoMontante

US$Data de Emissão

Data do Vencimento

Cupom (%)Spread Over Treasury no

Lançamento (%)

Promissory Notes Banco Itaú SA, Grand Cayman 195.000.000

Fixed Rate Notes ABN Amro 150.000.000 28/04/00 14/05/01 8,00000 1,66000

Fixed Rate Notes Merrill Lynch 100.000.000 14/03/00 14/03/02 8,75000 2,35000

Fixed Rate Notes Merrill Lynch 100.000.000 28/12/00 28/12/01 7,37500 1,67000

Fixed Rate Notes ABN Amro 125.000.000 20/03/01 20/09/02 6,62500 2,13000

Syndicated Loans Banco Itaú SA, Grand Cayman 175.000.000 23/02/01 22/02/02

Syndicated Loans Banco Itaú SA, Grand Cayman 100.000.000 23/02/01 23/03/04

Total 945.000.000

��


US$ Milhões1º Trim./01 4º Trim./00 1º Trim./00

Variação 1º t.01/4º t.00

Variação 1º t.01/1º t.00

Contratação de Câmbio Exportação 1.150 849 759 301 391

Contratação de Câmbio Importação 1.173 1.144 1.060 29 113

Contratação de Câmbio Financeiro 2.434 2.148 1.986 286 448

Sub total 4.757 4.141 3.805 616 952

Contratação de Interbancário 25.072 18.874 24.130 6.198 942

Contratação de Arbitragens 2.382 2.741 4.037 (359) (1.655)

Sub total 27.454 21.615 28.167 5.839 (713)

Total Câmbio Contratado 32.211 25.756 31.972 6.455 239

Contratação de ACC/ACE Exportação 707 507 484 200 223

Contratação de Empréstimo Off-shore 192 304 145 (112) 47

Contratação de Financiamento de Importação 250 328 88 (78) 162

Contratação de Pré Pagamento de Exportação 84 191 60 (107) 24

Sub total 1.233 1.330 777 (97) 456

PROEX 18 13 1 5 17

BNDES EXIM-PRÉ 30 91 41 (61) (11)

BNDES EXIM-PÓS 12 86 9 (74) 3

Sub total 60 190 51 (130) 9

Total Financiamentos (*) 1.293 1.520 828 (227) 465

Distribuição Geográfica de Linhas Trade (em 31 de março de 2001)

A captação de Linhas Trade do Itaú vem mantendo umaabrangente distribuição geográfica das fontes de recursos,buscando aumentar a quantidade de bancoscorrespondentes, mesmo levando-se em consideração oefeito dos processos de fusões e aquisições que vemmarcando o mercado bancário mundial, os quaisnaturalmente implicam em uma diminuição do número totalde bancos.

Total de Bancos Correspondentes : 145

Destaques de Contratação de Câmbio e Financiamentos de Comércio Exterior

Atividades Bancárias no Exterior

Obs.: (*) Não foram considerados os volumes negociados pelo Banestado.

Estados Unidos28,1%

Alemanha14,4%

Outros4,7%

Ásia7,6%

Holanda2,1%

Espanha4,3%

Canadá3,4%

América Latina9,9%

França5,1%

Inglaterra16,4%

Portugal4,0%

AtivosPatrimônio

LíquidoAtivos

PatrimônioLíquido

AtivosPatrimônio

LíquidoAtivos

PatrimônioLíquido

AtivosPatrimônio

Líquido

1.648 1.678 1.335 (30) 313

Agências Grand Cayman e Nova York 4.070 966 3.506 993 3.303 754 564 (27) 767 212

Itaú Buen Ayre S.A. 728 147 721 148 761 147 7 (1) (33) (0)

Itaú Bank Ltda. 713 300 604 292 472 208 109 8 241 92

Banco Itaú Europa Luxemburgo S.A. 113 26 115 24 132 22 (2) 2 (19) 4

Banco Itaú Europa S.A. 1.483 171 1.438 184 1.176 174 45 (13) 307 (3)

IFE - Bemge - Uruguai S.A. 70 34 65 32 43 30 5 2 27 4

Banco Del Paraná S.A. 51 4 57 5 - - (6) (1) 51 4

Variação Variação

US$ MilhõesMar01 / Mar0031-Mar-01 31-Dez-00 31-Mar-00 Mar01 / Dez00

��


Estrutura de Capital

O Patrimônio Líquido do Banco Itaú atingiu R$ 6.816milhões, crescendo 2,6% em relação ao saldo final dotrimestre anterior. No ano de 2000, passaram a vigorarresoluções do Banco Central do Brasil que estabeleceramnovos padrões para a adequação do nível de eficiência esolvabilidade das instituições integrantes do SistemaFinanceiro Nacional. Essas resoluções impuseram condiçõespara limitar a exposição ao risco de taxas de juros,propiciando ao mercado um nível mínimo de consistênciafinanceira. A Circular nº 2.916 do Banco Central do Brasilampliou também o ponderador para o saldo dos créditostributários, passando de 200% para 300%. Assim, em 31

Índice de Solvabilidade (BIS RATIO) (TIER 1)

de março de 2001, o coeficiente de solvabilidade atingiu13,4%, utilizando-se o balanço consolidado econômico-financeiro, e 14,4% quando calculado com base no balançoconsolidado operacional. Ambas as taxas situam-se acimado limite mínimo de 11% determinado pelo Banco Centraldo Brasil. É importante citar que se considerarmos atotalidade dos créditos tributários do Banestado, o valor demercado dos ativos ou, na ausência do valor de mercado, ovalor presente líquido dos fluxos de caixa futuros, e ainda,o montante de provisionamentos excedentes ao mínimorequerido, bem como os créditos tributários nãocontabilizados, o índice passaria a ser de 17,8%.

Movimentação do Índice de Solvabilidade

31-mar-01 31-dez-00 30-set-00 30-jun-00 31-mar-00

EFEITOS NO PERÍODOCômputo do Risco da Taxa de Juros -0,5% 0,0% 0,0% -0,4%

Resultado do Trimestre 1,3% 1,8% 1,4% 1,4%

Juros sobre o Capital Próprio -0,4% -0,5% -0,4% -0,6%

Variação da Exposição Cambial 0,6% -0,3% 0,4% -0,5%

Outros Aumentos (Reduções) no PR 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Aumento na Pond. Créd. Tributário 0,0% -0,5% 0,0% -0,6%

Aumento no Ativo Ponderado -1,4% -3,2% -0,9% -0,4%

Aquisição de Ações em Tesouraria -0,6% -1,2% 0,0% 0,0%

Efeito Consolidado Econômico - Financeiro - - -1,9% -

ÍNDICE DE SOLVABILIDADE 13,4% 14,4% 18,3% 19,6% 20,8%

��

��

��

��

31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 31.03.01

��


Balanço por Moedas(*)

(*) Não considera as eliminações entre negócios no Brasil e negócios no exterior

Apresentamos, a seguir, o balanço patrimonial por moedas, evidenciando os saldos patrimoniais vinculados à moedanacional e às moedas estrangeiras. A posição cambial líquida em 31 de março de 2001 somava R$ 2.372 milhões, incluindoos investimentos no Exterior.

31-Mar-01

TOTAL MOEDA LOCAL MOEDA

ESTRANGEIRA

Disponibilidades 1.530 1.384 683 701

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 7.173 5.067 5.042 25Aplicações no Mercado Aberto 4.292 4.197 4.197 0Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 2.881 870 845 25

Títulos e Valores Mobiliários 19.642 16.296 10.723 5.573

Relações Interfinanceiras e Interdependências 7.839 7.630 7.630 0

Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil 21.135 17.696 14.837 2.859

Outros Ativos 14.026 13.233 10.047 3.186Carteira de Câmbio 4.204 4.122 984 3.139Outros 9.822 9.111 9.063 47

Permanente 3.218 6.823 2.778 4.045Investimentos 692 4.462 417 4.045Imobilizado de Uso 2.351 2.200 2.200 0Diferido 176 161 161 0

74.563 68.129 51.740 16.389

DERIVATIVOS - POSIÇÂO COMPRADAFuturos 1.459Opções 5Swap 787

18.640

R$ Milhões

ATIVO

TOTAL DO ATIVO

TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a)

CONSOLIDADO

NEGÓCIOS NO BRASIL

31-Dez-00 31-Mar-00

153 1.562 1.496

2.106 8.725 4.01395 5.504 2.257

2.011 3.221 1.757

6.090 19.938 15.831

209 4.366 6.371

5.726 19.881 14.445

1.180 11.887 8.936121 2.171 3.117

1.059 9.716 5.819

442 3.197 3.002278 681 594150 2.335 2.22614 181 182

15.907 69.555 54.094

CONSOLIDADOCONSOLIDADONEGÓCIOS NO

EXTERIOR

31-Mar-01

TOTAL MOEDA LOCAL MOEDA

ESTRANGEIRA

Depósitos 27.159 22.557 22.556 1Depósitos à Vista 5.875 5.580 5.580 1Depósitos de Poupança 15.751 15.344 15.344 0Depósitos Interfinanceiros 354 1 1 0Depósitos a Prazo 5.178 1.631 1.631 0

Captações no Mercado Aberto 10.279 9.139 9.139 0

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3.115 4.462 1.131 3.331

Relações Interfinanceiras e Interdependências 3.754 3.753 3.605 148

Obrigações por Empréstimos 5.284 3.404 205 3.199

Obrigações por Repasses 3.277 3.277 2.742 534

Outras Obrigações 11.848 11.766 9.964 1.802Carteira de Câmbio 2.382 2.334 1.157 1.177Outras 9.465 9.432 8.807 625

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência eCapitalização - Não Comprometidas 2.344 2.344 2.344 0

Resultados de Exercícios Futuros 117 114 114 0

Participações Minoritárias nas Subsidiárias 572 499 499 0

Patrimônio Líquido 6.816 6.816 6.816 0Capital Social e Reservas 6.190 6.190 6.190 0Resultado do Período 625 625 625 0

74.563 68.129 59.114 9.016

DERIVATIVOS - POSIÇÂO VENDIDAFuturos (Inclui Fundos de Investimento) 3.389Opções 398Swap (Inclui Fundos de Investimento) 3.466

16.268

2.372

TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b)

POSIÇÃO CAMBIAL LÍQUIDA (a - b)

TOTAL DO PASSIVO

PASSIVOCONSOLIDADO

NEGÓCIOS NO BRASIL

31-Dez-00 31-Mar-00

4.610 27.875 22.131297 6.398 4.164407 16.099 14.674353 230 17

3.553 5.148 3.276

1.140 11.173 4.289

1.399 2.967 3.140

1 540 2.504

4.092 3.652 3.570

0 3.220 1.900

545 10.466 7.99392 1.025 1.989

452 9.441 6.004

0 2.337 1.904

3 138 143

73 546 395

4.045 6.642 6.1254.010 4.802 5.760

35 1.841 365

15.907 69.555 54.094

CONSOLIDADOCONSOLIDADONEGÓCIOS NO

EXTERIOR

87

Fator de Risco Pré

Fator de Risco TR

Fator de Risco Cupom Cambial

Efeito da Diversificação

VaR Global

6,1

16,8

37,2

(19,0)

41,1

27,6

80,1

67,6

(65,1)

110,2

31.12.0031.03.01VaR por fator de risco

Tabela I - VaR(*) do Gap Estrutural

R$ Milhões

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

Gestão de Risco de Mercado

A gestão diária de risco de mercado do Banco Itaú baseia-seem análises de descasamento de ativos e passivos (GapEstrutural), perdas potenciais baseada em oscilaçõeshistóricas (Value at Risk - VaR) e cenários de situaçõesextremamente desfavoráveis (VaR Stress). São feitas aindasimulações históricas das posições de risco, para verificar aqualidade do resultado medido pelos diversos métodosempregados.

A Tabela apresenta uma análise das posições de riscosprovenientes das operações comerciais e daquelas ligadas àadministração do risco das mesmas (Gap Estrutural), calculadasa partir de modelos proprietários. O VaR do Gap Estruturalapresentou um aumento do Risco Global, partindo de R$41,1 milhões em 31 de dezembro, para R$ 110,2 milhões em31 de março de 2001. Este fato é relacionado diretamenteao aumento da volatilidade do mercado vivida no final domês de março face às incertezas quanto às economiasamericana e argentina que provocaram aumento das taxasde juros e pressão cambial no país.

No período observado, não houve grandes oscilações nasposições de risco uma vez que estas, representadas pelo GapEstrutural tendem a ser mais estáveis, por serem definidasprincipalmente por ativos e passivos ligados às operaçõescom clientes. Conseqüentemente, o VaR ligado ao Gapestrutural é mais sensível às oscilações dos parâmetros demercado.

A carteira da Mesa Carteira Própria, ilustrada na Tabela aseguir, está mais suscetível às condições de mercado e àsexpectativas dos administradores da carteira, podendo variarsubstancialmente de um dia para o outro. A administraçãomais dinâmica da carteira permite a reversão de posições emum espaço de tempo mais curto, o que automaticamenteresulta na diminuição da exposição ao risco de mercado nocaso de instabilidade econômica.

Alocação de Capital Regulatório

O Banco Central do Brasil, através da Circular 2972,regulamentou a alocação de capital para a cobertura de riscodecorrente da exposição à variação de taxa de juros, atravésde modelo padrão que considera o fluxo de caixa de todasas operações prefixadas da instituição, ativas e passivas.Uma vez que os bancos de varejo têm nos depósitos nãoremunerados a principal fonte para sua carteira deempréstimos prefixados, o efeito das flutuações de taxasimpacta diretamente o resultado das instituições, as quaispor sua vez são obrigadas a considerá-las nos seus modelosproprietários de gestão de risco para evitar que a volatilidadede mercado afete diretamente os resultados da organização.Desta forma, a não inclusão desses depósitos no fluxo decaixa utilizado pelo modelo do Banco Central torna aadministração de risco proprietária, dentro das melhorespráticas de gestão de risco, incompatível com os resultadosda regra atual estabelecida pelo Bacen.

Adicionalmente, o Banco Central estabelece, através daResolução 2606, a alocação de capital para a cobertura daexposição cambial. Neste caso, a regra atual prejudica muitoos bancos brasileiros com investimentos estruturais noexterior, os quais teriam algum impacto negativo da variaçãocambial apenas em casos de melhora nos fundamentoseconômicos nacionais, e conseqüente valorização do real.

O fator multiplicador de 0.333, flexibilizado pela Circular2.976 em 30.03.00 para alocação de capital com base naexposição cambial das instituições, representa umaexpectativa de desvalorização do dólar americano paraaproximadamente R$ 1,45, o que é totalmente incompatívelcom a realidade atual do mercado. Dentro deste contexto,uma redução do fator para algo mais próximo das atuaisexpectativas, mesmo levando-se em conta uma situaçãoextrema de valorização do real, eliminaria a distorçãoprovocada pela excessiva alocação de capital sobre asposições cambiais ativas das instituições.

O quadro a seguir demonstra o efeito combinado da adoçãodas duas práticas de gestão, a saber: (1) inclusão dos recursosnão remunerados, líquidos dos depósitos compulsórios eexigibilidade, no fluxo de caixa prefixado utilizado noscálculos segundo o modelo padrão do Banco Central e (2)redução do fator multiplicador da Resolução 2606 de 33.3%aplicado sobre a exposição ativada em moeda estrangeirapara 6.8%, referente à maior valorização do real acumuladano período de 1 mês observada nos últimos 2 anos, queequivale à cotação do dólar de R$2,00 em 31.03.01.

Tabela II - VaR(*) da Mesa Carteira Própria

Mesa Moeda Nacional

Mesa Moeda Estrangeira

Mesa Renda Variável

Efeito da Diversificação

VaR Global

VaR Global Máximo

VaR Global Mínimo

0,1

0,9

0,7

(0,3)

1,4

4,2

1,2

31.12.0031.03.01VaR por mesa de operação

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

R$ Milhões

0,8

0,7

1,2

(0,6)

2,1

4,3

1,1

Efeito da Adequação dos Modelos Regulatórios

Res. 2606 - Exposição Cambial (a)

Circ. 2972-Expos. Taxa de Juros (b)

Alocação de Capital (a+b)

Índice de Basiléia (Consol. Oper.)

VariaçãoSugeridaAtual

321.322

402.072

723.394

14,4%

65.615

88.181

153.796

15,6%

(255.706)

(313.891)

(569.598)

1,2%

Gestão deRisco

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