T O D O S O S D I R E I T O S R E S E R V A D O S 2018

DIVULGAÇÃO DE

RESULTADOS

4T17 E 2017

Fevereiro

AVISO LEGAL

As informações contidas nesta apresentação e eventuais declarações que possam serfeitas durante esta teleconferência, relativas às perspectivas de negócios, projeções emetas operacionais e financeiras da TOTVS, constituem-se em crenças e premissas daDiretoria da Companhia, bem como em informações atualmente disponíveis.Considerações futuras não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem decircunstâncias que podem ou não ocorrer. Investidores devem compreender quecondições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionaispodem afetar o desempenho futuro da TOTVS e podem conduzir a resultados quediferem materialmente daqueles expressos em tais considerações futuras.

RANKING GLOBAL DE INOVAÇÃOA TOTVS foi a única empresa de TI brasileira presente no ranking “The 2017 GlobalInnovation 1000 study” anualmente divulgado pela consultoria Strategy&.

TOTVS DAYRealizado em 04 de dezembro de 2017 na nova sede da TOTVS, em São Paulo, comapresentações sobre a Jornada Digital e a Transição para Subscrição, além dedemonstrações da plataforma de inteligência artificial (Carol) e de soluções para ossegmentos Educação e deManufatura.

JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIOEm 21 de dezembro de 2017, o Conselho de Administração deliberou pela distribuição deJuros sobre o Capital Próprio (“JCP”) intermediários referentes ao segundo semestre de2017, nomontante de R$17,4 milhões, correspondentes a R$0,10669 por ação.

PRINCIPAIS EVENTOS RECENTES

RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)

AS RECEITAS RECORRENTES CRESCERAM 8,7% E RESPONDERAM POR 65,8% DA RECEITA LÍQUIDA DO ANO , 4 PONTOS PERCENTUAIS ACIMA DE 2016...

RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)

...DEVIDO AO AVANÇO DA RECEITA DE SOFTWARE, QUE ENCERROU 2017 COM 6,2% DE CRESCIMENTO...

RECEITA DE SOFTWARE (R$ MM)

...ALAVANCADO PELA RECEITA DE SUBSCRIÇÃO, QUE CRESCEU 34,3% E JÁ REPRESENTA 20,7% DA RECEITA DE SOFTWARE...

RECEITA DE SOFTWARE (R$ MM)

...E, QUANDO ANUALIZADAS, AS SUBSCRIÇÕES VIGENTES NO FINAL DO 4T17 SOMARAM R$368 MILHÕES, 19,5% ACIMA DA RECEITA DE R$307,9 MILHÕES REGISTRADA EM 2017

RECEITA DE SOFTWARE ARR - SUBSCRIÇÃO

SOFTWARE (R$ MM)

O AUMENTO DA RECEITA DE SOFTWARE FOI O PRINCIPAL FATOR PARA O CRESCIMENTO DA MARGEM AJUSTADA EM 140 PONTOS BASE QUANDO COMPARADO COM O 4T16

3T17 4T17 Δ 4T/3T 4T16 Δ 4T/4T 2016 2017 Δ 17/16

RECEITA DE SOFTWARE 370,6 372,9 0,6% 353,2 5,6% 1,397,8 1,484,4 6,2%

CUSTO DE SOFTWARE (21,6) (22,5) 3,8% (19,3) 16,2% (77,3) (86,6) 12,0%

CUSTO DE SUPORTE (33,4) (33,7) 0,8% (33,8) -0,5% (130,5) (132,1) 1,2%

P&D (88,2) (88,5) 0,4% (88,6) -0,1% (315,3) (343,4) 8,9%

RESULTADO DE SOFTWARE 227,3 228,2 0,4% 211,4 7,9% 874,6 922,3 5,5%

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 61,4% 61,2% -20pb 59,9% 130pb 62,6% 62,1% -50pb

ITENS NÃO RECORRENTES

CUSTOS COM DESLIGAMENTOS - 1,4 - 1,1 36,2% 1,1 1,4 36,2%

RESULTADO DE SOFTWARE AJ. 227,3 229,6 1,0% 212,5 8,1% 875,6 923,7 5,5%

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO AJ. 61,4% 61,6% 20pb 60,2% 140pb 62,6% 62,2% -40pb

SERVIÇOS (R$ MM)

A MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO DE SERVIÇOS AJUSTADA AUMENTOU 170 PONTOS BASE FRENTE AO 4T16

3T17 4T17 Δ 4T/3T 4T16 Δ 4T/4T 2016 2017 Δ 17/16

RECEITA DE SERVIÇOS 132,9 125,1 -5,9% 128,6 -2,8% 541,9 508,6 -6,1%

CUSTO DE SERVIÇOS (124,3) (124,9) 0,5% (128,8) -3,1% (506,5) (496,8) -1,9%

RESULTADO DE SERVIÇOS 8,6 0,2 -98,0% (0,2) -194,4% 35,3 11,8 -66,7%

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 6,4% 0,1% 630pb -0,1% 20pb 6,5% 2,3% -420pb

ITENS NÃO RECORRENTES

CUSTOS COM DESLIGAMENTOS - 3,9 - 2,1 87,6% 2,1 3,9 87,6%

RESULTADO DE SERVIÇOS AJ. 8,6 4,1 -52,8% 1,9 114,4% 37,4 15,6 -58,1%

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO AJ. 6,4% 3,2% -320pb 1,5% 170pb 6,9% 3,1% -380pb

HARDWARE (R$ MM)

O MENOR RITMO DE VENDAS EM HARDWARE TEM IMPACTADO NEGATIVAMENTE A MARGEM DE CONTRIBUÇÃO QUANDO COMPARADO COM OS PERÍODOS ANTERIORES

3T17 4T17 Δ 4T/3T 4T16 Δ 4T/4T 2016 2017 Δ 17/16

RECEITA DE HARDWARE 58,9 56,5 -4,1% 68,1 -17,1% 244,2 234,4 -4,0%

CUSTO DE HARDWARE (37,4) (36,3) -2,9% (42,6) -14,8 % (162,4) (148,0) -8,9%

RESULTADO BRUTO 21,5 20,2 -6,0% 25,5 -21,0% 81,8 86,4 5,7%

MARGEM BRUTA 36,5% 35,7% -80pb 37,5% -180pb 33,5% 36,9% 340pb

P&D (4,1) (4,4) 5,5% (3,3) 30,9% (11,2) (13,7) 22,2%

SUBVENÇÃO ECONÔMICA - 1,7 - 3,3 -49,6% 10,6 6,3 -41,0%

RESULTADO DE HARDWARE 17,3 17,5 0,9% 25,5 -31,5% 81,2 79,0 -2,7%

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 29,4% 31,0% 160pb 37,5% -650pb 33,2% 33,7% 50pb

ITENS NÃO RECORRENTES

AJUSTE DOS ESTOQUES - - - - - 2,4 - -100,0%

RESULTADO DE HARDWARE AJ. 17,3 17,5 1,1% 25,5 -31,4% 83,6 79,0 -5,5%

MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO AJ. 29,4% 31,0% 160pb 37,5% -650pb 34,2% 33,7% -50pb

DESPESAS COMERCIAIS & ADMINISTRATIVAS AJUSTADAS (R$ MM)

(1) Excluindo despesas extraordinárias com desligamentos no 4T15 e 4T16(2) Excluindo receita/ despesas extraordinária com venda de controlada e ativos imobilizados, desligamentos e prov. Adicionais para contingências no 4T16 e 4T17(3) Excluindo Provisão adicional de R$17,2M no 3T16

(1)

(2)

(3)

EBITDA AJUSTADO (R$ MM)

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ MM)

FLUXO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO (R$ MM)

3T17 4T17 Δ 4T/3T 4T16 Δ 4T/4T 2016 2017 Δ 17/16

LAIR 13,7 7,1 -48,5% 18,2 -61,2% 175,5 104,2 -40,7%

ITENS QUE NÃO AFETAM O CAIXA 76,7 84,0 9,6% 82,0 2,5% 279,1 297,0 6,4%

VARIAÇÃO NO CAPITAL DEGIRO (0,2) 10,1 - (20,9) - (123,9) (9,6) -92,3%

JUROS PAGOS (12,0) (8,7) -27,5% (9,3) -5,9% (53,1) (43,7) -17,7%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL PAGOS (0,5) (1,9) 282,4% (2,3) -17,3% (17,1) (18,1) 5,6%

CAIXA GERADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 77,6 90,5 16,7% 67,6 33,9% 260,5 329,7 26,6%

CAIXA UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (9,5) (8,6) -9,6% (22,1) -61,0% (98,7) (50,3) -49,1%

CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 125,0 (79,2) -163,4% (46,8) 69,2% (373,4) (107,1) -71,3%

AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAIXA 193,0 2,7 -98,6% (1,3) - (211,6) 172,4 -

CAIXA BRUTO NO INÍCIO DO PERÍODO 191,4 384,4 100,8% 216,0 78,0% 426,4 214,8 -49,6%

CAIXA BRUTO NO FIM DO PERÍODO 384,4 387,2 0,7% 214,8 80,3% 214,8 387,2 80,3%

DÍVIDA BRUTA 743,3 709,6 -4,5% 694,0 2,2% 694,0 709,5 2,2%

DIVÍDA LÍQUIDA 358,8 322,4 -10,2% 479,2 -32,7% 479,2 322,3 -32,7%

DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA 12M AJUSTADO 1,2x 1,1x -0,1x 1,3x -0,2x 1,3x 1,1x -0,2x

FLUXO DE CAIXA LIVRE 76,0 87,7 15,4% 51,7 69,7% 196,8 308,3 56,7%

MENSAGEM CEO

Receita de Software: +6,2% vs. 2016 | +5,6% vs. 4T16

Receita de Subscrição: +34,3% vs. 2016 | +34,8% vs. 4T16

ARR de Subscrição: +41,5% vs. 4T16 | +19,5% vs. Receita de Subscrição 2017

EBITDA Ajustado: -15,4% vs. 2016 | +13,8% vs. 4T16

Geração Operacional de Caixa: +26,6% vs. 2016 | +33,9% vs. 4T16

Variação no Capital de Giro: -92,3% vs. 2016 | +R$114,3 milhões vs. 2016

Dívida Líquida: -32,7% vs. 2016 | 1,1x EBITDA vs. 1,3x 4T16

Jornada Digital | Transformação:

Cultura & Ambiente

Processo & Atendimento

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