Edward Rivera Maldonado

Subcomisionado de Seguros de Puerto Rico

La Importancia de la Divulgación de Información Financiera: Rol y

Herramientas del Supervisor de Seguros

Brasil, Rio de Janeiro

Mayo 2007

LA IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA Y LA PROTECCION DEL

CONSUMIDOR

¿QUÉ TIPO DE INFORMACIÓN NECESITAMOS?

• La información debe ser:– Abierta– Transparente

• La información debe ser también:– Confiable– Oportuna

¿QUÉ TIPO DE INFORMACIÓN NECESITAMOS?

CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS DE LOS MERCADOS DE SEGURO

• Nivel más alto de divulgación

• Riesgos inherentes al negocio de seguros

• Estos riesgos, por su naturaleza, causan:– Un grado de estimación más alto para us pérdidas; – La posibilidad sistemática de subestimar o sobre-estimar sus

pérdidas (por ejemplo, ante una pandemia de virus aviar) y,– Un lapso significativo de tiempo entre el estimado y la

cuantificación real de las pérdidas.

CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS DE LOS MERCADOS DE SEGURO

ASOCIACION INTERNACIONAL DE SUPERVISORES DE SEGUROS (IAIS)

IAIS – PRINCIPIO 26

Información, divulgación y transparencia hacia el mercado

IAIS – PRINCIPIO 26

“La autoridad supervisora requiere que las aseguradoras divulguen información relevante sobre una base oportuna a efecto de proporcionar a los interesados una visión clara de sus actividades del negocio y de su posición financiera y para facilitar el entendimiento de los riesgos a los que se encuentran expuestos.”

• La divulgación pública y la transparencia como componentes integrales

• La autoridad reguladora identifique cuál información deberá hacerse pública

• Segura y eficiente

IAIS – PRINCIPIO 26

CALIDAD DE LA INFORMACION

• Relevante

• Actual

• Confiabilidad

CALIDAD DE LA INFORMACION

Información suficientemente pertinente para que un participante del mercado, la tome en cuenta previo a hacer una inversión o transacción con el asegurador.

Reportada tan pronto es conocida por el asegurador y éste puede reportarla.

Reportes trimestrales o ad hoc.

La divulgación puede ser pospuesta por un periodo corto para verificarla.

• Completa

• Confiable

CALIDAD DE LA INFORMACION

Los participantes del mercado puedan formar una idea clara y general de la situación financiera del asegurador, su posición en el mercado, la composición de su estructura y sus procesos de administración.

Fiel a la situación financiera que procura representar.

verificable

neutral

completa

• Accesible

• Transparente

CALIDAD DE LA INFORMACION

Diseminada suficientemente como para que los participantes en el mercado puedan tomar conocimiento adecuado.

Demostrar que el asegurador tiene suficiente capital para cubrir sus riesgos y obligaciones con un grado incuestionable de probabilidad.

EL BALANCE ADECUADO ENTRE LA DIVULGACIÓN PÚBLICA DE INFORMACIÓN

Y LA INFORMACIÓN CONFIDENCIAL

• Información para la divulgación pública • Información confidencial

EL BALANCE ADECUADO ENTRE LA DIVULGACIÓN PÚBLICA DE INFORMACIÓN Y

LA INFORMACIÓN CONFIDENCIAL

La idea es tener una divulgación clara y transparente de información que confirme el cumplimiento del asegurador con los requisitos de ley, al tiempo que demuestre al público que el asegurador cumple con su obligación de manejar sus riesgos adecuadamente.

• Distanciamiento del tradicional “rol paternalista”• Proceso de regulación más balanceado

– Responsabilidad– Riesgos que asume

• Manejo Empresarial de Riesgos (ERM)• La regulación basada en la evaluación de riesgos

EL BALANCE ADECUADO ENTRE LA DIVULGACIÓN PÚBLICA DE INFORMACIÓN Y

LA INFORMACIÓN CONFIDENCIAL

¿QUÉ TIPO DE INFORMACIÓN DEBE SER DIVULGADA?

• La situación financiera

• El desempeño financiero

• La exposición y el manejo de riesgo e

• Información básica sobre la administración del negocio

¿QUÉ TIPO DE INFORMACIÓN DEBE SER DIVULGADA?

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

Estándares aceptables nacional e internacionalmente

• Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC)– Uniformidad– Informes modelos establecen la forma y contenido de la información a ser

incluida

• La Junta para el Establecimiento de Estándares Internacionales de Contabilidad (IASB)

• Estándares particularmente dirigidos al contrato de seguro

• IAIS, ha anunciado tres estándares sobre la “Divulgación sobre el desempeño técnico y riesgos”– IAIS Num. 9: sobre Aseguradores de Propiedad y contingencia y

reaseguradores– IAIS Num. 12 para aseguradores de vida, e– IAIS Núm 11 sobre los riesgos de inversión y su desempeño para

aseguradores y reaseguradores

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

Relevante

Actualizada

Accesible Completa

Confiable

Comparable

Consistente

Divulgación

Elementos Claves

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

• Estándar 9– dividida por líneas de seguro– incluir un análisis del desempeño técnico– establecer información sobre la adecuacidad de las reservas– divulgar el numero de reclamaciones– la concentración del riesgo– información de reaseguro – capital– análisis de sensibilidad y tensión en el escenario individual de la

compañía

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

• Estándar 12– El perfil de la compañía – Riesgos técnicos– Provisiones técnicas – Adecuacidad– La organización administrativa– Repartición de ganancias

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

• Estándar 11– Divulgación de los riesgos de inversión y desempeño para

aseguradores y reaseguradores– Transparencia en el mercado – Disciplina de mercado – Riesgos de inversion

• los objetivos y políticas para el manejo de las inversiones

• la exposición de riesgos

• la segregación por clase de activos, su descripción y perfil

• la medida del desempeño

¿CÓMO SE PRESENTA LA INFORMACIÓN?

El propósito del estándar no debe confligir con requisitos contables sino que procura proveer divulgación especifica adicional necesaria para el negocio de seguros.

PUERTO RICO: UNA ILUSTRACIÓN PRÁCTICA DE LA DIVULGACIÓN DE

INFORMACIÓN

1. Presentación de un informe anual según requerido por el Artículo 3.310 del Código de Seguros de Puerto Rico.

• El formulario de informe anual diseñado por la NAIC ofrece, entre otra, información detallada sobre lo siguiente:

a. Estados Financieros con un detalle por partida;a. para cada línea de negocio;

b. inversiones: adquiridas y vendidas;

c. notas a los estados financieros explicando en forma resumida sus políticas y prácticas de contabilidad;

d. desarrollo de sus reservas de pérdidas por clase de negocio

e. etc.

PUERTO RICO: UNA ILUSTRACIÓN PRÁCTICA DE LA DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN

2. Presentación de Estados Financieros certificados por un contador público autorizado

3. Presentación de informes financieros trimestrales

4. Certificación anual de sus accionistas

5. Presentación de informes estadísticos

6. Cualquier otra información financiera según sea requerida por la Oficina

PUERTO RICO: UNA ILUSTRACIÓN PRÁCTICA DE LA DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN

CONCLUSION

Edward Rivera Maldonado

Subcomisionado de Seguros de Puerto Rico

La Importancia de la Divulgación de Información Financiera: Rol y

Herramientas del Supervisor de Seguros

Brasil, Rio de Janeiro

Mayo 2007