Estudos Econômicos Sincor-SP
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Estudos EconômicosSincor-SP
Francisco Galiza, Consultorwww.ratingdeseguros.com.br
Dezembro/2005Fórum Solidez de Seguros, SP
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Projetos Recentes
• Análise Econômica das Seguradoras
– Rating por Dados Públicos
– Ranking das Seguradoras
– Análise Econômica - Disque Sincor
• Seguro de Automóvel
– Juros de Fracionamento
– Preços Médios dos Seguros por Região
• Rede de Bem Estar Social (RBES)
– Potencial Econômico do Segurado do Estado
– Análise do Potencial dos Municípios
– Perfil de Produtos mais adequados, dentro da RBES
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Análise Econômica das Seguradoras
Avaliar a qualidade de gestão e o nível de risco das seguradoras que operam no
mercado brasileiro
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3 critérios considerados, usados de forma complementar
• Rating por Dados Públicos
• Ranking das Seguradoras
• Análise Econômica - Disque Sincor
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A) Rating por Dados Públicos
O objetivo é fazer uma estimativa teórica da probabilidade de o Patrimônio Líquido de cada instituição ser menor do que o valor necessário para que esta companhia opere sem problemas, tomando como base os dados públicos do setor.
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Representação da Situação
Distribuição de Probabilidade - PLa
Patrimônio Líquido Ajustado
(%)
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Definição da Variável Q (Indicador de Qualidade)
• Define-se, para cada seguradora e em determinado momento, a variável Q (Indicador de Qualidade), como sendo:
• PLa – PL mínimo• Q = _________________• Pla
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Significado de Q
• Esta variável corresponderá, pelas hipóteses usadas, à quantidade necessária de Desvios-Padrão para que o Patrimônio Líquido esperado seja menor do que o Patrimônio Líquido mínimo.
• Teoricamente, quanto maior o valor de Q, melhor para a empresa, pois menos risco ela corre.
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Comentários Finais
• Este modelo tem duas grandes vantagens:– Primeiro, a objetividade. As
características das seguradoras são avaliadas por um indicador padrão.
– Segundo, a análise é feita em termos de risco e de retorno.
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B) Ranking das Seguradoras
O objetivo é avaliar a evolução do volume de negócios das seguradoras, para determinar o
aumento da alavancagem em relação a si mesma e ao mercado como um todo.
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Ramos Analisados • O “ranking” é feito mensalmente para o Brasil e o
Estado de São Paulo.• O levantamento é feito nas seguintes condições:
– Total– Automóvel– Saúde– Pessoas (sem VGBL)– VGBL– Riscos Financeiros– Transportes– Previdência– Patrimonial– Demais Ramos
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Critérios de Teste
• De um modo geral, o seguinte teste é realizado:
• Primeiro, variações muito expressivas, positivas ou negativas, em um curto espaço de tempo, são avaliadas, podendo ser (ou não) indicativo de risco futuro.
• Segundo, estas variações são comparadas às taxas médias obtidas pelo ramo em questão.
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C) Análise Econômica do Disque Sincor
O objetivo é acompanhar as queixas dos corretores quanto aos serviços prestados pelas seguradoras. Cada queixa é preliminarmente
avaliada quanto às suas consistências econômica e jurídica. Atualmente, o Sincor-SP recebe, em média, 70 queixas por mês, com
taxa média de reversão de 70%.
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Taxas de Reversão das Queixas
Gráfico 1 - Queixas e Taxas de Reversão - Disque Sincor - 2004 e 1o. Semestre/2005
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
jan
mar
mai
jul
set
nov
jan
mar
mai
Meses
Qu
eix
as
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
(%) Queixas
Reversão
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Análise Econômica - Disque Sincor
• Para cada seguradora, apresentamos:– Quantidade de Queixas– Tipo de Queixa– Ramos da Queixa– Taxa de Reversão da Queixa
• Esta informação é uma sinalização adicional quanto à eficiência e o risco das companhias.
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Ajustes do Modelo: Cor BRANCA
• O modelo não será aplicado nas seguintes situações:– O faturamento ainda é baixo.– A empresa é nova no setor.– Houve indicações de relevantes alterações
estrutural ou comercial que tenham prejudicado a qualidade de seus números.
– O seguro obrigatório DPVAT tem uma presença importante no perfil da sua carteira.
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Avaliação - 1o. Semestre/2005
Avaliação Quantidade %Azul 41 57%Verde 13 18%Amarela 5 7%Branca 13 18%Total 72 100%
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Rating Completo:Estudo feito somente
por solicitação da Seguradora
Aproximadamente 10 a 15% das seguradoras brasileiras utilizam esta metodologia.
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Características Principais
• Objetivo: Avalia o nível de risco e a qualidade de gestão das empresas com mais precisão, utilizando como fonte os dados públicos e internos das mesmas, ambos já previamente auditados e fiscalizados.
• Fonte: São usados dados numéricos e qualitativos, dados públicos e internos, com entrevistas, etc.
• Produto Final: É gerado um texto de, aproximadamente, 25 páginas, com as conclusões principais.
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Exemplos - Análise Numérica
• Grau de Capitalização• Rentabilidade (total, da carteira,
financeira, do repasse de riscos, etc)• Despesas Administrativas• Liquidez• Indicadores calculados em termos de
média e de dispersão• Indicadores calculados em relação ao
padrão médio do setor
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Exemplos - Análises Qualitativa e Interna
• Planejamento da companhia• Projeções orçamentárias e Plano de Negócios• Ligações com terceiros (em termos jurídicos e econômicos)• Qualificações técnica e moral dos profissionais• Estrutura organizacional• Imagem no Setor (Visão “Henry Ford”)• Rede de Relacionamentos• Eficiência de seus controles internos• Experiência na estratégia empreendida• Características e condições de seus produtos• Qualidade das auditorias (e dos pareceres)• Possíveis pendências jurídicas• Qualidade do resseguro ou dos ativos financeiros
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•Mais detalhes destes estudos (e de outros), consultar o endereço:
•www.sincorsp.org.br
•Obrigado!!