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Fundos deInvestimento

Informativo mensal | Nº 125 | Junho 2018

Volatilidade é nome do jogo a partir de agora.

Página 3

Retrospectiva

Econômica Página 5

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

Página 6


35 Fundos Curto Prazo

29 Fundos de Ações

Fundos de Renda Fixa

7 Fundos Referenciados

9

Revista Mensal dos Fundos de Investimento do Banrisul | junho de 2018

Artigo

Volatilidade é nome do jogo a partir de agora.

Entre os investidores menos acostumados com o dia-a-dia dos mercados, é comum que se veja o

termo volatilidade como sinônimo de perdas ou prejuízos. Contudo, volatilidade, no mercado

financeiro, é uma medida de dispersão dos retornos de um ativo, de forma que quanto mais o

preço deste ativo variar num período definido de tempo, maior é sua volatilidade. Com isso, existe

uma probabilidade de se ganhar ou perder com o investimento neste ativo. Isto dito, neste breve

artigo gostaríamos de defender a seguinte ideia: a partir de agora, o nome do jogo no mercado

brasileiro é volatilidade.

Em primeiro lugar, entendemos que há que se considerar um pano de fundo bastante desafiador.

Ou seja, os mercados internacionais convivem hoje com uma situação peculiar que é desfavorável

aos ativos financeiros de países emergentes como o Brasil. Por um lado, há uma percepção inicial

de que o ciclo de expansão das economias avançadas pode não durar por muitos anos mais, o

que tenderia a desacelerar os preços de commodities como o petróleo e minérios, produtos que

costumam representar parte importante das exportações de emergentes. Em meio a isso, o banco

central dos Estados Unidos (EUA) está provavelmente na fase inicial de um ciclo de aumento do

juro, o que torna mais atraente o investimento em ativos denominados em dólares e, por

consequência, torna relativamente menos interessante a aplicação de recursos em economias

periféricas. Não fosse este quadro já bastante complexo, vê-se que os riscos geopolíticos têm sido

tudo menos desprezíveis, com fricções aparentes envolvendo o comércio internacional, tensas

negociações sobre a península coreana e, ainda, incertezas políticas no Oriente Médio e na

Europa.

Ademais, no cenário doméstico as coisas também não são simples. Como já dissemos em um

texto anterior, depois de uma das mais severas crises no Brasil, o País passou por um ciclo de

recuperação e de expectativas mais favoráveis, com a queda expressiva da inflação, cotação do

dólar sob controle, volta da confiança, maior crescimento econômico e queda – ainda que

modesta – da taxa de desemprego. Entretanto, aquele momento de otimismo era resultado

também de fatores externos e era ameaçado à distância por incertezas a respeito de variáveis

internas importantes, especialmente no que diz respeito à realização de reformas estruturais que

garantissem maior produtividade e maiores certezas de que o controle dos gastos públicos e da

inflação seriam duradouros.

Tudo isso, portanto, hoje se resume à uma dúvida crucial: quem será e como governará o próximo

presidente do Brasil? Ou seja, para que o bom momento tenha ao menos a possibilidade de

retornar, é cada vez mais evidente que será necessário endereçar questões complexas que

envolvem a restauração da confiança dos agentes – consumidores, empresários e investidores.

Isso significa uma maior previsibilidade de regras, a adoção de medidas que impeçam a expansão

insustentável dos gastos recorrentes dos governos e permitam maior capacidade de investimento

e um horizonte mais crível de inflação baixa e maior crescimento econômico. Essas, porém, são

apenas condições necessárias para podermos competir no desafiador quadro externo que se

delineia atualmente.

Por fim, vale notar que é por este motivo, e pelas elevadas incertezas que um pleito como o que

se aproxima trazem consigo, que acreditamos que o mercado financeiro no Brasil se tornará

muito volátil nos próximos meses. Alternando dias de ganhos intensos no mercado de ações e na

renda fixa com dias de perdas expressivas. Dias de alta nada moderada na cotação do dólar,

contrapostos por sequências de valorização da moeda brasileira. Neste jogo de volatilidade, as

oportunidades de ganhos aumentam, mas vêm acompanhadas de riscos importantes para quem

errar seu posicionamento.

Retrospectiva Econômica

Foi um mês conturbado este de maio. No começo do mês, em que pese algum pessimismo já

poder ser observado nos preços dos ativos, as coisas andavam sob controle, com a inflação ao

consumidor registrando taxas abaixo do esperado para o período e o otimismo em relação à

dinâmica de crescimento da atividade preponderando. Na metade do mês, porém, já se notava

uma aceleração dos preços no atacado, com o IGP-M do primeiro decêndio e o IGP-10 acelerando

significativamente em comparação com o mês antecedente. Além disso, os primeiros indicadores

apontavam para uma perda de fôlego na atividade industrial e no setor de serviços e os índices

de confiança já esboçavam retrações. No entanto, o que desencadeou a mudança de humores

nos mercados foi mesmo a surpresa com a decisão de política monetária. No início da segunda

quinzena, mesmo após recentes sinalizações de que um novo corte na taxa Selic estava

encaminhado, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu manter a taxa

de juros estável em 6,50% ao ano e, assim, encerrar o longo ciclo de queda iniciado em outubro

de 2016.

A crise de confiança, contudo, se exacerbou mesmo a partir da surpreendente greve de

caminhoneiros que, na penúltima semana de maio, mobilizou caminhoneiros em diversas regiões

e fechou estradas por todo o País. O movimento, por conta dos reflexos que o desabastecimento

causa, culminou em revisões pessimistas das estimativas para a inflação e para o crescimento do

PIB e, no cenário político, causou danos à imagem de candidaturas de centro e mais favoráveis às

expectativas do mercado financeiro. Diante disso tudo, os investidores e analistas de mercado

passaram a dar maior peso ao risco de que um candidato de viés mais extremo possa vencer a

corrida presidencial e, com isso, postergar indefinidamente as mudanças estruturais amplamente

defendidas até então.

Neste cenário, viu-se o quadro externo se tornar também mais desafiador a partir da segunda

semana de maio. Nos EUA, por exemplo, o núcleo do índice de preços ao consumidor de abril

alcançou a taxa de 2,1% e o núcleo do índice de preços dos gastos dos consumidores – medida

de inflação observada pela autoridade monetária americana – subiu para 1,9%, ambos muito

próximos da meta do Federal Reserve (Fed) para a inflação. Não obstante, o quadro geopolítico

envolvendo os EUA também se deteriorou, com novos enfrentamentos comerciais com a China e

também com seus aliados (Europa, Canadá e México), recuo nas negociações com a Coréia do

Norte e, até mesmo, uma provocação com a transferência da embaixada americana em Israel de

Tel Aviv para Jerusalém.

Retrospectiva dos Mercados Financeiros

Em relação ao desempenho dos ativos financeiros, em maio a estrutura a termo

de juros futuros sofreu uma evidente aceleração do movimento de elevação das

taxas, especialmente nos vértices intermediários e longos do DI futuro. Outro

fator relevante é que nos vencimentos mais distantes, viu-se um aumento da

inflação implícita, ou seja, na diferença entre as taxas de juros prefixadas e as

taxas dos títulos indexados ao índice de preços, o que sugere um aumento das

expectativas de inflação entre os investidores no longo prazo. Este movimento

resultou em rentabilidades amplamente negativas para os benchmarks IMA-B,

IMA-G, IRF-M, e IDkA 2A, mas ainda positiva para o IRF-M1. De forma geral, os

fundos de investimento do Banrisul destes segmentos obtiveram relativa

capacidade de se proteger da elevada volatilidade do período, porém, em sua

maioria encerraram o mês com variação negativa. Já os fundos referenciados em

DI tiveram desempenho de acordo com o esperado para este segmento em um

ambiente de taxa Selic excepcionalmente baixa, considerando a taxa de

administração e demais despesas operacionais. A rentabilidade nominal desta

categoria de fundos tende a ser moderada quando a taxa Selic permanece em

patamar mais baixo, ainda que a rentabilidade real, enquanto houver um

processo de desinflação no ano, mantenha-se estável ou aumente.

No mercado doméstico de ações, o índice Ibovespa registrou em maio a pior

queda mensal desde setembro de 2014, encerrando o período com perdas de

10,87%, levando assim, o acumulado no ano para uma alta de apenas 0,46%.

Entre as principais quedas no Ibovespa em maio, podemos citar os papeis de Gol

(GOLL4, -30,5%), Eletrobras (ELET6, -26,5%), Sabesp (SBSP3, -25,6%), Usiminas

(USIM5, -24,3%) e Eletrobras (ELET3, -23,3%), enquanto entre as altas mais

destacadas estiveram Suzano (SUZB3, +5,0%), Natura (NATU3, +4,7%), Vale

(VALE3, +4,0%), Braskem (BRKM5, 3,7%) e Fibria (FIBR3, +3,6%).

Este relatório foi elaborado em 5/6/2018 pela Gerência de Gestão de Recursos de Terceiros da Banrisul Corretora e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação e as opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51) 3215.2300 Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: [email protected]

6,00 6,50 7,00 7,50 8,00 8,50 9,00 9,50

10,00 10,50 11,00 11,50 12,00

jan/

19

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20

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29

Taxa de Juros - DI Futuro

30/04/2018

15/05/2018

30/05/2018

75000

77000

79000

81000

83000

85000

87000

89000

30/a

br

2/m

ai

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ai

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ai

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ai

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ai

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ai

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ai

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ai

24/m

ai

26/m

ai

28/m

ai

30/m

ai

Índice Ibovespa (em pontos)

Ibovespa

Ibov Abertura

1,902,152,402,652,903,153,403,653,904,154,404,654,905,155,405,655,90

Mai

/19

Ago

/20

Mai

/21

Ago

/22

Mai

/23

Ago

/24

Ago

/26

Ago

/30

Mai

/35

Ago

/40

Mai

/45

Ago

/50

Mai

/55

Curva de Juros - NTN-B

30/04/2018

15/05/2018

30/05/2018

FundosReferenciados


7

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais Composição da Carteira por Segmento em 30/05/2018

Classificação CVM: Renda Fixa ReferenciadoTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997Taxa de administração: 0,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Rentabilidade Mensal (%)Investimento Mínimo: R$ 10 milMovimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,90 0,92 0,98 1,05 1,04 1,08 0,54 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,81 0,81 0,95 1,00 0,83 0,86 0,42 0,46

Liquidação Financeira: D+0 Mar 1,02 1,03 1,11 1,16 1,01 1,05 0,49 0,53

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,91 0,94 1,01 1,05 0,75 0,78 0,48 0,51

Mai 0,97 0,98 1,08 1,10 0,89 0,92 0,47 0,51

Principais Indicadores Jun 1,05 1,06 1,13 1,16 0,81 0,81

Jul 1,14 1,17 1,08 1,10 0,77 0,80

VAR: Ago 1,10 1,10 1,18 1,21 0,75 0,80

Set 1,11 1,10 1,07 1,10 0,61 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,61 0,64

Nov 1,01 1,05 1,00 1,03 0,53 0,56

Dez 1,13 1,16 1,07 1,12 0,51 0,53

Classificação de Risco Acum. 12,99 13,22 13,51 14,00 9,55 9,95 2,44 2,64

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 2.265.079Em 30/05/2018: 2.267.933

Prestadores de Serviços

maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação doCDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionadosa este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% dacarteira.

98,26 96,50 95,98 92,42

2015 2016 2017 2018

0,0116% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, quebusquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificadode Depósito Interfinanceiro – CDI e dispostos a assumir os riscos eas estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto àvariação da taxa de juros.

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de TerceirosRua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS [email protected]

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, doFundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes deinvestir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Arentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não secaracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor,ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para ofundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos deInvestimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor deCotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A

Auditor Externo: KPMG Auditores IndependentesGestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio

67,24%

21,67%

11,28%

0,17%

LFT

LFT-O

LETRA FINANCEIRA

DEBÊNTURES SIMPLES

0%10%20%30%40%50%60%70%80%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

mai

-17

jul-1

7

set-

17

nov-

17

jan-

18

mar

-18

mai

-18

Master CDI

FundosRendaFixa


9

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL PREMIUM FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: 08.960.971/0001-95


Classificação CVM: Renda FixaTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007Taxa de administração: Mín. 0,20% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 300 mil Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 50 milRegime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,99 0,92 1,04 1,05 1,07 1,08 0,57 0,58

Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,83 0,81 1,00 1,00 0,86 0,86 0,44 0,46

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 1,02 1,03 1,15 1,16 1,04 1,05 0,53 0,53

Abr 0,93 0,94 1,05 1,05 0,76 0,78 0,49 0,51

Mai 0,99 0,98 1,09 1,10 0,91 0,92 0,47 0,51

Jun 1,06 1,06 1,15 1,16 0,87 0,81

Principais Indicadores Jul 1,16 1,17 1,11 1,10 0,83 0,80

Ago 1,07 1,10 1,20 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 1,10 1,10 1,08 1,10 0,65 0,64

Out 1,12 1,10 1,03 1,04 0,64 0,64

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 1,05 1,05 1,01 1,03 0,55 0,56

Dez 1,17 1,16 1,11 1,12 0,53 0,53

Acum 13,28 13,22 13,89 14,00 9,99 9,95 2,55 2,64

Classificação de Risco %CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Premium x CDI (%)


Média dos últimos 12 meses: 834.532Em 30/05/2018: 862.276


2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, quepretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa,dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento doFundo.

maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas avalorização dos recursos por meio de carteira compostapor títulos públicos e, no máximo, 50% em títulos privados.

2015 2016



Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, doFundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de Informações Essenciais e o regulamento antes deinvestir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Arentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não secaracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor,ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para ofundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos deInvestimento.

Administrador/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor deCotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.


100,45 99,21 100,40 96,59


72,45%

14,98%

11,18%

0,63%

0,62%

0,43%

LFT

LFT-O

LETRA FINANCEIRA

DEBÊNTURES SIMPLES

CRI

LF SUBORDINADA

0%10%20%30%40%50%60%70%80%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

110,00%

120,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

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17

dez-

17

jan-

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fev-

18

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18

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-18

Premium CDI

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP CNPJ: 08.960.978/0001-07



Início das Atividades: 03/09/2007Taxa de Administração: 0,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Rentabilidade Mensal (%)Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 50 milMovimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,22 0,92 1,04 1,05 1,09 1,08 0,62 0,58

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,84 0,81 1,01 1,00 1,08 0,86 0,46 0,46

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 1,02 1,03 1,21 1,16 1,04 1,05 0,57 0,53

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,96 0,94 1,09 1,05 0,68 0,78 0,42 0,51

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 1,01 0,98 1,10 1,10 0,79 0,92 0,39 0,51

Jun 1,09 1,06 1,17 1,16 0,83 0,81


Ago 1,01 1,10 1,23 1,21 0,82 0,80

VAR: Set 1,06 1,10 1,06 1,10 0,68 0,64

Out 1,14 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64


Dez 1,16 1,16 1,10 1,12 0,53 0,53

Acum. 12,45 13,22 13,99 14,00 10,12 9,95 2,50 2,64



Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)




2016 2017 2018

maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulospúblicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionadosdiretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa dejuros doméstica e/ou índice de preços.

2015

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientesda concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito,dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento doFundo.






94,18 99,93 101,71 94,70


57,23%

12,7%

12,62%

9,11%

5,93%

2,07%

LFT

LETRA FINANCEIRA

LFT-O

DEBÊNTURES SIMPLES

LF SUBORDINADA

CRI

0%10%20%30%40%50%60%70%

-10,00%

10,00%

30,00%

50,00%

70,00%

90,00%

110,00%

130,00%

150,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Flex Crédito Privado CDI

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP CNPJ: 16.844.934/0001-40



Início das Atividades: 01/10/2012Taxa de administração: 0,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Rentabilidade Mensal (%)Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 50 milMovimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,38 0,92 1,31 1,05 1,08 1,08 0,55 0,58


Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 1,08 1,03 1,33 1,16 1,05 1,05 0,52 0,53



Jun 1,14 1,06 1,20 1,16 0,82 0,81


Ago 1,00 1,10 1,25 1,21 0,79 0,80

VAR: Set 0,97 1,10 1,11 1,10 0,66 0,64

Out 1,22 1,10 1,00 1,04 0,64 0,64


Dez 1,18 1,16 1,17 1,12 0,52 0,53

Acum 12,83 13,22 14,74 14,00 9,96 9,95 2,42 2,64



Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)




2017 2018

maio/2018

2015

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulospúblicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionadosdiretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa dejuros doméstica e/ou índice de preços.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientesda concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo estásujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias deinvestimento do Fundo.

2016







97,05 105,29 100,10 91,67

59,46%

18,58%

13,24%

5,04%

3,94%

LFT

LFT-O

LETRA FINANCEIRA

DEBÊNTURES SIMPLES

LF SUBORDINADA

0%10%20%30%40%50%60%70%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Flex Plus Crédito Privado CDI

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL PERFIL FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: 08.960.557/0001-86

Características Gerais Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/05/2018


Início das Atividades: 03.09.2007Taxa de administração: 1,00% a.aHorário de movimentação: Das 9h às 15h. Rentabilidade Mensal (%)Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 5 milMovimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,87 0,92 0,95 1,05 1,00 1,08 0,48 0,58





Jun 1,00 1,06 1,08 1,16 0,77 0,81


Ago 1,04 1,10 1,14 1,21 0,70 0,80

VAR: Set 1,03 1,10 1,03 1,10 0,56 0,64

Out 1,04 1,10 0,97 1,04 0,56 0,64

Principal Fator de Risco: SELIC Nov 0,97 1,05 0,97 1,03 0,48 0,56

Dez 1,07 1,16 1,09 1,12 0,45 0,53

Acum 12,30 13,22 12,99 14,00 8,90 9,95 2,18 2,64



Desempenho Peril x CDI (%)




2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidoresqualificados e investidores profissionais, sem restrição decategorias de investidores e/ou segmentos, clientes doAdministrador.

maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotasdo Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona osrecursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% dacarteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, àvariação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2015 2016






93,04 92,79 89,45 82,58


0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Perfil CDI

86,46%

9,28%

2,92%

1,34%

LFT

LFT-O

LETRA FINANCEIRA

DEBÊNTURES SIMPLES

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 30/05/2018


Início das Atividades: 03.09.2007Taxa de administração: 0,50% a.aHorário de movimentação: Das 9h às 15h. Rentabilidade Mensal (%)Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 50 milMovimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,91 0,92 0,99 1,05 1,04 1,08 0,53 0,58





Jun 1,04 1,06 1,12 1,16 0,81 0,81

Jul 1,13 1,17 1,07 1,10 0,76 0,80

Principais Indicadores Ago 1,08 1,10 1,18 1,21 0,74 0,80

Set 1,08 1,10 1,07 1,10 0,59 0,64

VAR: Out 1,08 1,10 1,01 1,04 0,60 0,64

Nov 1,01 1,05 1,01 1,03 0,52 0,56

Principal Fator de Risco: SELIC Dez 1,12 1,16 1,13 1,12 0,49 0,53

Acum 12,87 13,22 13,56 14,00 9,42 9,95 2,37 2,64



Desempenho Mix x CDI (%)





Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotasdo Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona osrecursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% dacarteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, àvariação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.





97,35 96,86 94,67 89,77

2015 2016 2017 2018


maio/2018


0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Mix CDI

86,46%

9,28%

2,92%

1,34%

LFT

LFT-O

LETRA FINANCEIRA

DEBÊNTURES SIMPLES

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL VIP Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: 00.743.026/0001-20



Início das Atividades: 03.08.1995Taxa de administração: 2,00% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Rentabilidade Mensal (%)Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 500,00Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,76 0,92 0,89 1,05 0,90 1,08 0,40 0,58





Jun 0,89 1,06 0,97 1,16 0,67 0,81


Ago 0,94 1,10 1,03 1,21 0,61 0,80

VAR: Set 0,93 1,10 0,93 1,10 0,48 0,64

Out 0,93 1,10 0,88 1,04 0,48 0,64


Dez 0,98 1,16 0,93 1,12 0,37 0,53

Acum 11,00 13,22 11,64 14,00 7,84 9,95 1,78 2,64



Desempenho Vip x CDI (%)





Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira de 80%, no mínimoem ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos,à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. Asaplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio.





83,21 83,14 78,79 67,42

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, quepretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa,dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento doFundo, em especial quanto às variações da taxa de juros.

maio/2018


84,84%

15,6%

LFT

LFT-O

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Vip CDI

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP CNPJ: 08.960.975/0001-73



Início das Atividades: 03/09/2007Taxa de administração: 0,20% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 15h.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Rentabilidade Mensal (%)Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 2,41 1,76 2,01 1,74 0,87 1,80 1,66 0,78 1,75

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 1,51 1,39 1,68 2,55 0,82 2,26 0,77 0,81 0,71

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 3,04 0,92 3,41 1,17 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,74 1,10 2,89 0,32 0,63 0,28 0,22 0,71 0,31

Mai 0,36 1,27 0,42 0,07 0,80 0,01 (1,36) (1,42)

Jun 1,73 0,84 1,81 0,74 0,26 0,81


Ago 1,08 0,93 1,02 1,04 0,68 1,07

VAR: Set 1,44 0,57 1,53 1,31 0,65 1,33

Out 0,89 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,03 0,67 0,00 0,77

Dez 1,78 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88

Acum. 20,30 12,66 20,99 11,94 9,12 11,83 2,23 2,90 2,32

Classificação de Risco IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)




Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição decategorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos eprivados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizadosvia derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índicesde preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índicede Mercado Andima Geral – IMA Geral.

maio/2018

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS [email protected]: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515




Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

2016 2017 2018


25,99%

22,4%

17,45%

12,53%

11,39%

7,54%

2,73%

LFT

LTN

NTN-B

LFT-O

NTN-F

DEBÊNTURES SIMPLES

LF SUBORDINADA

0%5%10%15%20%25%30%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

180%

190%

abr-

13

jul-1

3

out-

13

jan-

14

abr-

14

jul-1

4

out-

14

jan-

15

abr-

15

jul-1

5

out-

15

jan-

16

abr-

16

jul-1

6

out-

16

jan-

17

abr-

17

jul-1

7

out-

17

jan-

18

abr-

18

Previdência Municipal IPCA+6

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP CNPJ: 10.199.942/0001-02



Início das Atividades: 29/08/2008Taxa de administração: 0,20% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 15h.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Rentabilidade Mensal (%)Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger




Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 2,78 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,25 0,71 0,31

Mai 0,38 1,27 0,42 0,11 0,80 0,01 (1,36) (1,42)

Jun 1,67 0,84 1,81 0,77 0,26 0,81


Ago 1,07 0,93 1,02 1,03 0,68 1,07

VAR: Set 1,41 0,57 1,53 1,30 0,65 1,33

Out 0,90 0,75 0,90 0,14 0,91 0,12

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,04 0,67 0,00 0,77

Dez 1,67 0,79 1,88 0,90 0,93 0,88

Acum. 20,26 12,66 20,99 12,25 9,12 11,83 2,21 2,90 2,32



Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)




maio/2018






2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição decategorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos eprivados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizadosvia derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índicesde preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.


24,83%

24,09%

19,82%

11,87%

11,05%

6,11%

2,21%

LFT

LTN

NTN-B

LFT-O

NTN-F

DEBÊNTURES SIMPLES

LF SUBORDINADA

0%5%10%15%20%25%30%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

180%

190%

abr-

13

jul-1

3

out-

13

jan-

14

abr-

14

jul-1

4

out-

14

jan-

15

abr-

15

jul-1

5

out-

15

jan-

16

abr-

16

jul-1

6

out-

16

jan-

17

abr-

17

jul-1

7

out-

17

jan-

18

abr-

18

Previdência Municipal II IPCA+6

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP CNPJ: 11.311.863/0001-04



Início das Atividades: 30/11/2009Taxa de administração: 0,35% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 15h.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Rentabilidade Mensal (%)Investimento Mínimo: R$ 100,00 Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B




Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 3,59 1,10 3,92 (0,46) 0,63 (0,32) (0,15) 0,71 (0,14)

Mai 0,05 1,27 (0,09) (1,29) 0,80 (1,18) (3,05) (3,15)

Jun 1,86 0,84 1,92 0,26 0,26 0,16


Ago 0,91 0,93 0,88 1,24 0,68 1,34

VAR: Set 1,49 0,57 1,57 1,75 0,65 1,81

Out 0,65 0,75 0,64 (0,45) 0,91 (0,38)

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov (1,31) 0,67 (1,22) (0,69) 0,77 (0,76)

Dez 2,82 0,79 2,90 0,80 0,93 0,82

Acum. 23,38 12,66 24,81 12,30 9,12 12,79 1,49 2,90 1,48



Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)




maio/2018






Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seuscotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursosem carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%)relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices depreços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retornodo índice IMA- B.

2016 2017 2018

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição decategorias de investidores, clientes do administrador.


76,71%

10,42%

8,96%

3,95%

NTN-B

DEBÊNTURES SIMPLES

LFT-O

LF SUBORDINADA

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

abr-

13

jul-1

3

out-

13

jan-

14

abr-

14

jul-1

4

out-

14

jan-

15

abr-

15

jul-1

5

out-

15

jan-

16

abr-

16

jul-1

6

out-

16

jan-

17

abr-

17

jul-1

7

out-

17

jan-

18

abr-

18

Previdência Municipal III IPCA+6

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo CNPJ: 11.311.874/0001-86


Classificação CVM: Renda Fixa SimplesTipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Início das Atividades: 30/11/2009Taxa de administração: 0,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 16h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Rentabilidade Mensal (%)Investimento Mínimo: R$ 10 milMovimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,88 0,87 1,01 1,05 1,03 1,12 0,53 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,78 0,88 0,95 1,05 0,82 0,88 0,42 0,46



Mai 0,94 0,90 1,06 1,10 0,89 0,87 0,46 0,51

Jun 1,01 1,03 1,11 1,10 0,81 0,92


Ago 1,06 1,07 1,16 1,21 0,75 0,86

VAR: Set 1,06 1,16 1,05 1,16 0,60 0,73

Out 1,06 1,10 1,00 1,05 0,61 0,66


Dez 1,11 1,16 1,06 1,03 0,49 0,53

Acum 12,65 13,06 13,32 14,00 9,47 10,52 2,40 2,64

Classificação de Risco %Selic


Desempenho Soberano x Selic (%)




Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, quepretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa,assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos deinvestimento.

maio/2018

Gestor: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio


Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulosde emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas,lastreadas nestes títulos.


Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor deCotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.



96,86 95,14 90,02 90,23

2015 2016 2017 2018

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

87,8%

12,34%

LFT

LFT-O

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Soberano Selic

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL PATRIMONIAL FI Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ: 04.828.795/0001-81


Classificação CVM: Renda FixaTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Soberano

Início das Atividades: 25/07/2002Taxa de administração: 0,20% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 15h.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 100,00Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 2,09 1,76 2,01 1,75 0,87 1,80 1,67 0,78 1,75

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Fev 1,69 1,39 1,68 2,22 0,82 2,26 0,71 0,81 0,71

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 3,41 0,92 3,41 1,19 0,74 1,21 0,94 0,58 0,96

Abr 2,83 1,10 2,89 0,30 0,63 0,28 0,30 0,71 0,31

Mai 0,41 1,27 0,42 0,04 0,80 0,01 (1,50) (1,42)


Jul 1,65 1,01 1,66 2,26 0,73 2,33

VAR: Ago 1,04 0,93 1,02 1,05 0,68 1,07

Set 1,55 0,57 1,53 1,28 0,65 1,33

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Out 0,96 0,75 0,90 0,09 0,91 0,12

Nov 0,04 0,67 0,00 (0,02) 0,77 0,00

Dez 1,94 0,79 1,88 0,89 0,93 0,88

Classificação de Risco Acum. 21,11 12,66 20,99 12,52 9,12 12,81 2,12 2,90 2,32

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.


Desempenho Patrimonial x IPCA+6 (%)




maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dosrecursos em carteira composta por títulos públicos federais e temcomo parâmetro de rentabilidade o Índice de Mercado AndimaGeral – IMA Geral.

2016 2017 2018

Público Alvo: Regimes próprios de previdência estadual emunicipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes doAdministrador.







26,38%

25,12%

23,19%

13,37%

11,92%

NTN-B

LTN

LFT

LFT-O

NTN-F

0%5%10%15%20%25%30%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

180%

190%

abr-

13

jul-1

3

out-

13

jan-

14

abr-

14

jul-1

4

out-

14

jan-

15

abr-

15

jul-1

5

out-

15

jan-

16

abr-

16

jul-1

6

out-

16

jan-

17

abr-

17

jul-1

7

out-

17

jan-

18

abr-

18

Patrimonial IPCA+6

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL SUPER Fundo de Investimento Renda Fixa CNPJ: 02.430.487/0001-78


Classificação CVM: Renda FixaTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 11/05/1998Taxa de administração: 4,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 100,00Regime de Cotas: Cota de Abertura Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,55 0,92 0,69 1,05 0,69 1,08 0,18 0,58


Possibilita o cadastramento de resgate automático. Mar 0,64 1,03 0,76 1,16 0,63 1,05 0,15 0,53

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Abr 0,58 0,94 0,69 1,05 0,46 0,78 0,14 0,51

Mai 0,62 0,98 0,73 1,10 0,53 0,92 0,14 0,51

Jun 0,68 1,06 0,76 1,16 0,43 0,81


Ago 0,72 1,10 0,80 1,21 0,38 0,80

VAR: Set 0,72 1,10 0,73 1,10 0,28 0,64

Out 0,72 1,10 0,68 1,04 0,26 0,64

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,69 1,05 0,67 1,03 0,20 0,56

Dez 0,76 1,16 0,72 1,12 0,18 0,53

Acum. 8,29 13,22 9,01 14,00 5,17 9,95 0,76 2,64



Desempenho Super x CDI (%)




maio/2018

0,0072% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a seus cotistasa valorização dos recursos por meio de carteira com alocação de80%, no mínimo, em ativos relacionados diretamente, ousintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros domésticaou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estãolimitados a 50% do patrimônio.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.






62,71 64,36 51,96 28,79

2015 2016 2017 2018

100,4% LFT-O

0%20%40%60%80%100%120%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jul-1

7

set-

17

nov-

17

jan-

18

mar

-18

mai

-18

Super CDI

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL FOCO IMA B FI Renda Fixa LP CNPJ: 16.844.890/0001-58


Classificação CVM: Renda Fixa Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 01/10/2012Taxa de administração: 0,50% a.a. Rentabilidade Mensal (%)Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 50 mil Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B Fundo IMA-B

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Jan 2,89 3,11 1,68 1,91 1,83 1,86 3,27 3,40

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fev 0,49 0,54 2,34 2,26 3,79 3,84 0,54 0,54

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Mar (0,37) (0,28) 5,40 5,31 0,96 1,04 0,89 0,93

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Abr 2,51 2,43 3,53 3,92 (0,41) (0,32) (0,21) (0,14)

Liquidação Financeira: D+1 Mai 2,34 2,57 0,09 (0,09) (1,28) (1,18) (3,25) (3,15)

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Jun 0,17 (0,26) 1,82 1,92 0,10 0,16

Jul (0,77) (0,72) 2,42 2,50 3,84 3,99

Ago (3,14) (3,11) 0,89 0,88 1,32 1,34

Principais Indicadores Set (0,71) (0,68) 1,47 1,57 1,76 1,81

Out 2,33 2,57 0,60 0,64 (0,47) (0,38)

VAR: Nov 0,99 1,03 (1,29) (1,22) (0,77) (0,76)

Dez 1,44 1,52 2,93 2,90 0,73 0,82

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Acum 8,32 8,88 24,07 24,81 11,86 12,79 1,15 1,48

IMA-B

Classificação de Risco * Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Foco IMA-B x IMA-B (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)Média dos últimos 12 meses: 32.927Em 30/05/2018: 27.334





77,70


2018

maio/2018



Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar a os seuscotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursosem carteira de ativos financeiros disponíveis no mercado financeiroe de capitais, relacionada direta, ou sintetizados via derivativos, àvariação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços,assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice deMercado ANBIMA - IMA–B.

93,69 97,02 92,73


2015 2016 2017

81,08%

11,74%

4,6%

2,7%

NTN-B

LFT-O

LF SUBORDINADA

DEBÊNTURES SIMPLES

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

-4,00%

-3,00%

-2,00%

-1,00%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Foco IMA-B IMA-B

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL FOCO IRF-M FI Renda Fixa LP CNPJ: 16.844.885/0001-45



Início das Atividades: 01/10/2012Taxa de administração: 0,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 50 mil Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 100,00Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M Fundo IRF-M

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,75 1,78 2,67 2,79 2,26 2,28 1,25 1,29


Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar (0,11) (0,03) 3,42 3,42 1,43 1,50 1,28 1,32

Abr 1,05 1,09 3,30 3,46 0,45 0,53 0,43 0,46

Mai 1,63 1,62 0,24 0,26 0,18 0,30 (1,88) (1,85)


Jul 1,21 1,23 1,29 1,32 2,24 2,30

VAR: Ago (1,02) (0,84) 0,92 0,97 0,99 1,05

Set (1,19) (0,93) 1,92 1,95 1,42 1,47

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,75 0,91 1,17 1,21 0,04 0,10

Nov 0,84 0,92 0,26 0,32 0,03 0,08

Dez 0,45 0,56 1,79 1,84 1,23 1,24

Acum 5,86 7,12 22,63 23,37 14,39 15,19 2,13 2,32

Classificação de Risco %IRF-M.


Desempenho Foco IRF-M x IRF-M (%)



maio/2018



Público Alvo: investidores em geral, sem restrição de categoriase/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seuscotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dosrecursos em carteira composta por títulos públicos de emissão doTesouro Nacional, assumindo o compromisso de buscar o retornodo Índice de Mercado ANBIMA IRF-M.




91,81

Administrador/Custodiante/ Escriturador e Distribuidor deCotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2015 2016 2017 2018


82,30 96,83 94,73

58,62%

31,81%

9,75%

LTN

NTN-F

LFT-O

0%10%20%30%40%50%60%70%

-2,50%-2,00%-1,50%-1,00%-0,50%0,00%0,50%1,00%1,50%2,00%2,50%3,00%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Foco IRF-M IRF-M

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL FOCO IRF-M 1 FI Renda Fixa CNPJ: 18.466.245/0001-74


Classificação CVM: Renda FixaTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Média Soberano

Início das Atividades: 16/07/2013Taxa de administração: 0,20% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 300 mil Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 50 milRegime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1 Fundo IRFM-1

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 1,05 1,06 1,61 1,64 1,26 1,28 0,57 0,59


Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,90 0,93 1,24 1,25 1,10 1,12 0,64 0,65

Abr 0,81 0,83 1,05 1,06 0,85 0,87 0,48 0,50

Mai 0,93 0,95 1,04 1,06 0,87 0,91 0,16 0,19


Jul 1,26 1,28 1,02 1,03 1,04 1,04

VAR: Ago 0,99 1,02 1,17 1,19 0,88 0,90

Set 0,93 0,96 1,17 1,19 0,73 0,74

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 1,25 1,30 0,93 0,94 0,60 0,62

Nov 1,04 1,06 1,03 1,04 0,60 0,62

Dez 1,16 1,18 1,17 1,19 0,54 0,56

Acum 12,66 13,01 14,46 14,71 10,90 11,11 2,42 2,51

Classificação de Risco %IRFM-1.


Desempenho Foco IRF-M 1 x IRF-M 1 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)Média dos últimos 12 meses: 1.578.508Em 30/05/2018: 1.614.319


maio/2018



Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriase/ou segmentos, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicosfederais, relacionados à variação da taxa de juros doméstica,assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice demercado IRF-M 1, com prazo médio da carteira de até 365 dias.






2015 2016 2017 2018

97,31 98,30 98,11 96,41

88,95%

11,07%

LTN

LFT-O

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

mai

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Foco IRF-M 1 IRFM-1

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL FOCO IDkA IPCA 2A FI Renda Fixa CNPJ: 21.007.180/0001-03



Início das Atividades: 15/09/2014Taxa de administração: 0,20% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 15h.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.brInvestimento Mínimo: R$ 50 mil Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 10 milRegime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA Fundo IDkA

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+1 Jan 2,02 - 3,01 3,75 1,08 1,08 0,95 0,76


Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,87 1,13 0,64 0,15 1,43 1,62 1,46 1,59

Abr 0,23 0,36 1,66 1,65 0,80 0,92 0,68 0,82

Mai 1,85 2,28 0,81 0,62 0,37 0,44 (0,88) (1,01)

Jun 0,77 0,84 0,83 0,93 0,63 0,79


Ago (0,40) (0,26) 1,19 1,28 0,95 0,96

VAR: Set 0,96 0,87 1,47 1,50 0,91 0,91

Out 2,63 2,97 0,41 0,41 0,72 0,80


Dez 1,96 1,89 1,24 1,28 0,91 1,16

Acum 15,02 16,38 15,30 15,21 12,43 13,61 2,79 2,80

Classificação de Risco %IDkA.


Desempenho Foco IDkA IPCA 2A x IDkA IPCA 2A (%)





maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dosrecursos em carteira composta exclusivamente por títulos públicosde emissão do Tesouro Nacional, assumindo o compromisso debuscar o retorno do Sub-índice IDKA 2A - Índice de DuraçãoConstante ANBIMA segmento 2A (IDkA IPCA 2A).


91,70 100,59 91,33 99,64

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.





91,24%

8,71%

NTN-B

LFT-O

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%

-1,50%

-1,00%

-0,50%

0,00%

0,50%

1,00%

1,50%

2,00%

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Foco IDkA IPCA 2A IDkA IPCA 2A

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL ABSOLUTO FI Renda Fixa Longo Prazo CNPJ: 21.743.480/0001-50


Classificação CVM: Renda FixaTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Início das Atividades: 09/02/2015Taxa de administração: 0,15% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 16h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br Rentabilidade Mensal (%)Investimento Mínimo: R$ 500 milMovimentação Mínima: R$ 100,00Saldo Mínimo: R$ 500 mil Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan - - 1,04 1,05 1,06 1,08 0,56 0,58

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+0 Fev 0,53 0,81 0,97 1,00 0,85 0,86 0,44 0,46



Mai 0,96 0,98 1,08 1,10 0,91 0,92 0,49 0,51

Jun 1,04 1,06 1,14 1,16 0,82 0,81


Ago 1,09 1,10 1,19 1,21 0,78 0,80

VAR: Set 1,09 1,10 1,07 1,10 0,63 0,64

Out 1,09 1,10 1,03 1,04 0,63 0,64


Dez 1,14 1,16 1,09 1,12 0,52 0,53

Acum 10,45 11,92 13,71 14,00 9,83 9,95 2,55 2,64

Classificação de Risco %CDI.


Desempenho Absoluto x CDI* (%)



maio/2018


87,67 97,93 98,79 96,59

2015 2016 2017 2018

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categoriasde investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, quepretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa,dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento doFundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.


Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulosde emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas,lastreadas nestes títulos.






79,31%

20,72%

LFT

LFT-O

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

set-

17

out-

17

nov-

17

dez-

17

jan-

18

fev-

18

mar

-18

abr-

18

mai

-18

Absoluto CDI

FundosdeAções


29

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PERFORMANCE Fundo de Investimento em Ações

CNPJ: 97.261.093/0001-40


Classificação CVM: Fundo de Ações

Tipo ANBIMA: Ações Livre

Início das Atividades: 04.07.1994

Taxa de administração: 2,5 % a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Investimento Mínimo: R$ 100,00

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%)Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+1 Fundo IBrX Fundo IBrX Fundo IBrX Fundo IBrX

Liquidação Financeira: D+4 Jan (7,60) (5,87) (5,00) (6,25) 6,61 7,20 10,32 10,74

Tratamento Tributário: IR de 15% no resgate, IOF não há Fev 8,79 9,32 3,19 5,29 2,69 3,30 (0,30) 0,41

Mar (2,90) (0,50) 12,92 15,41 (3,81) (2,35) (0,89) 0,07

Principais Indicadores Abr 9,81 9,11 5,23 7,14 0,65 0,87 1,37 0,81

Mai (2,04) (5,47) (7,65) (9,40) (3,85) (3,65) (11,28) (10,90)

VAR: Jun (1,25) 0,76 3,65 6,47 (1,45) 0,29

Jul (3,15) (3,44) 8,43 11,31 2,32 4,91

Principal Fator de Risco: PETROBRAS S.A. Ago (6,60) (8,25) 0,01 1,11 8,89 7,34

(PETR4) Set 0,35 (3,10) (0,10) 0,60 5,35 4,69

Classificação de Risco Out 1,74 1,35 11,14 10,75 1,07 (0,12)

Nov 1,87 (1,65) (4,56) (5,00) (5,29) (3,37)

Dez (2,61) (3,79) (2,41) (2,55) 4,40 6,34

Acum (5,00) (12,40) 25,04 36,70 17,83 27,54 (1,96) (0,03)

%IBrX

Patrimônio Líquido (R$ mil) Desempenho Performance x IBrX (%)

Média dos últimos 12 meses: 5.783

Em 30/05/2018: 5.840


maio/2018

- 68,23 64,74 -

2018



Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS [email protected]

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do

Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de

investir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A

rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. O fundo pode estar exposto a significativa

concentração em ativos de renda variável de poucos emissores, apresentando os riscos daí decorrentes. Este documento tem caráter de

divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos

para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de

perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos >

Fundos de Investimento.

Administrador/ Escriturador/Distribuidor: Banco do Estado do

Rio Grande do Sul S.A. (desde 15.06.2011).


Custodiante: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. (desde

15.08.2011).


Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos cotistas

rentabilidade superior ao IBrX, por meio de investimentos em

companhias cujas ações encontram-se com seus preços

subavaliados, e ao mesmo tempo demonstrem capacidade de

gerar lucros futuros crescentes.

12,493% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

2015 2016 2017

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo os qualificados e os

profissionais, sem restrição de categorias e/ou segmentos.

25,94%

9,97%

9,97%

8,76%

7,95%

5,80%

4,83%

3,73%

3,55%

3,32%

18,55%

Intermediários Financeiros

Petróleo, Gás e Biocombustíveis

Transporte

Mineração

Madeira e Papel

Bebidas

Comércio

Serviços Financeiros Diversos

Diversos

Siderurgia e Metalurgia

Outros

0%5%10%15%20%25%30%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

ma

i-17

jul-17

set-

17

nov-1

7

jan-1

8

ma

r-18

ma

i-18

Performance IBrX

http://www.banrisul.com.br/bob/link/bobw05hn_fundos_detalhe.aspx?secao_id=816


BANRISUL INFRA Fundo de Investimento em Ações

CNPJ: 02.131.724/0001-08



Tipo ANBIMA: Ações Setoriais





Investimento Mínimo: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo IBrX Fundo IBrX Fundo IBrX Fundo IBrX

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+1 Jan (7,03) (5,87) (7,25) (6,25) 4,26 7,20 7,15 10,74


Tratamento Tributário: IR de 15% no resgate, IOF não há Mar 1,29 (0,50) 8,17 15,41 (2,40) (2,35) 0,84 0,07

Abr 12,24 9,11 11,52 7,14 (1,88) 0,87 4,01 0,81

Principais Indicadores Mai (2,10) (5,47) (9,16) (9,40) (1,59) (3,65) (1,61) (10,90)

Jun 3,33 0,76 2,79 6,47 3,17 0,29

VAR: Jul (5,40) (3,44) 8,34 11,31 6,22 4,91

Ago (6,91) (8,25) (0,78) 1,11 4,30 7,34

Principal Fator de Risco: UNIPAR CARBOCLORO S.A. Set (0,32) (3,10) 0,25 0,60 4,13 4,69

(UNIP6) Out 4,60 1,35 7,81 10,75 2,57 (0,12)

Classificação de Risco Nov (0,17) (1,65) (3,34) (5,00) (3,39) (3,37)

Dez (3,63) (3,79) (0,93) (2,55) 4,30 6,34

Acum 1,72 (12,40) 21,41 36,70 25,27 27,54 14,61 (0,03)

%IBrX

Patrimônio Líquido (R$ mil) Desempenho Infra x IBrX (%)


Em 30/05/2018: 15.896


-91,7658,34-

maio/2018

2018

















15.08.2011).





rentabilidade e liquidez, por meio de investimentos em ações que

possuem relação direta ou indireta com o setor da economia

considerado como de infraestrutura, tendo como meta de

rentabilidade atingir desempenho superior ao apresentado pelo

IBrX.

2015 2016 2017



13,75%

12,88%

12,07%

9,79%

9,53%

8,22%

4,71%

4,63%

4,14%

4,14%

17,47%

Transporte


Madeira e Papel

Químicos

Energia Elétrica

Mineração

Material de Transporte


Construção Civil

Máquinas e Equipamentos

OUTROS

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

ma

i-17

jul-17

set-

17

nov-1

7

jan-1

8

ma

r-18

ma

i-18

Infra IBrX



BANRISUL ÍNDICE Fundo de Investimento em Ações

CNPJ: 02.131.725/0001-44



Tipo ANBIMA: Ações Índice Ativo


Taxa de administração: 0,85 % a.a desde 26.08.2013






Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+1 Fundo Ibov. Fundo Ibov. Fundo Ibov. Fundo Ibov.


Tratamento Tributário: IR de 15% no resgate, IOF não há Fev 10,40 9,96 4,89 5,91 2,96 3,08 0,80 0,51

Mar (1,09) (0,83) 17,44 16,97 (3,11) (2,51) 0,67 0,01

Principais Indicadores Abr 9,91 9,92 8,00 7,70 0,54 0,64 1,78 0,87

Mai (6,71) (6,16) (9,66) (10,08) (4,32) (4,11) (9,84) (10,87)

VAR: Jun 0,19 0,60 4,77 6,30 (0,61) 0,29

Jul (3,00) (4,17) 10,44 11,22 3,36 4,80

Principal Fator de Risco: PETROBRAS S.A. Ago (8,05) (8,33) 0,42 1,03 8,61 7,45

(PETR3) Set (2,65) (3,35) 0,57 0,80 4,56 4,88

Out 1,40 1,79 11,25 11,23 0,52 0,02

Classificação de Risco Nov (1,23) (1,63) (3,53) (4,64) (3,33) (3,14)

Dez (4,46) (3,92) (1,96) (2,71) 5,24 6,15

Acum (13,33) (13,31) 39,54 38,93 22,37 26,85 4,18 0,45

%Ibov.

Patrimônio Líquido (R$ mil) Desempenho Índice x Ibovespa (%)


Em 30/05/2018: 11.278


2018



- 101,57

maio/2018


rentabilidade e liquidez, por meio de investimentos negociados em

Bolsa de Valores, visando refletir o desempenho de ações que

compõem a carteira teórica do Índice da Bolsa de Valores de São

Paulo.



2015



2016 2017













83,31 928,89


15.08.2011).



-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

ma

i-17

jul-17

set-

17

nov-1

7

jan-1

8

ma

r-18

ma

i-18

Índice Ibovespa

26,88%

11,43%

11,37%

7,02%

7,01%

5,54%

5,34%

3,54%

3,48%

21,63%


Mineração


Bebidas

Transporte

Madeira e Papel

Comércio


Diversos

Outros

0%5%10%15%20%25%30%



BANRISUL AÇÕES Fundo de Investimento em Ações CNPJ: 88.198.056/0001-43



Tipo ANBIMA: Ações Small Caps

Público Alvo: Investidores, incluindo os qualificados e os profissionais.


Taxa de administração: 5,0% a.a



Investimento Mínimo: R$ 100,00 Rentabilidade Mensal (%)Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo SMLL Fundo SMLL Fundo SMLL Fundo SMLL

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+1 Jan (3,13) (12,05) (1,74) (8,53) 10,92 11,42 8,08 4,33

Liquidação Financeira: D+4 Fev (5,01) 5,64 3,02 4,66 (1,66) 5,73 5,54 (0,34)

Tratamento Tributário: IR de 15% no resgate, IOF não há Mar (0,68) 0,89 (6,14) 11,38 4,91 (1,45) 0,60 0,05

Abr 0,84 3,04 5,09 5,55 1,04 3,40 0,54 2,37

Principais Indicadores Mai 0,12 (2,38) 1,66 (4,21) (0,42) (1,04) (6,42) (11,31)

Jun (1,78) (1,17) 4,32 9,12 3,90 0,37

VAR: Jul (6,10) (3,75) 6,03 14,60 10,91 8,14

Ago (10,86) (9,12) 13,26 0,17 7,23 8,57

Principal Fator de Risco: UNIPAR CARBOCLORO S.A. Set 3,89 (2,70) (4,66) 0,08 3,62 3,65

(UNIP6) Out (6,12) 5,45 4,85 7,01 1,86 (1,48)

Classificação de Risco Nov 6,64 (1,98) (4,16) (8,43) (4,12) (2,45)

Dez 7,77 (5,27) 7,59 (0,53) (4,35) 7,02

Acum (14,98) (22,35) 31,09 31,75 37,72 49,28 7,97 (5,54)

%SMLL


Desempenho Ações x SMLL (%)



Em 30/05/2018: 40.027


2016

-


maio/2018

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos cotistas a

rentabilidade de suas cotas por meio da aplicação de seus recursos em

carteira diversificada de ações de empresas com relativamente baixa e

média capitalização de mercado, cujas ações se encontram com os

preços subavaliados e, ao mesmo tempo, demonstram capacidade de

gerar lucros futuros crescentes, selecionadas com base em análise

técnica e fundamentalista efetuada pelo Administrador.

2017 2018

8,5936% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21

dias úteis, em condições normais de mercado.

2015





15.08.2011).

97,92 76,54 -


Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo

Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e o regulamento antes de investir.

Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade

divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. O fundo pode estar exposto a significativa concentração em ativos

de renda variável de poucos emissores, apresentando os riscos daí decorrentes. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como

uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador

mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o

investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Escriturador/ Distribuidor: Banco do Estado do Rio

Grande do Sul S.A (desde 15.06.2011).

19,42%

13,26%

10,89%

10,14%

8,63%

7,67%

6,86%

6,29%

16,33%

Alimentos Processados

Comércio

Máquinas e Equipamentos

Químicos

Comércio e Distribuição

Programas e Serviços

Tecidos, Vestuário e Calçados

Transporte

Outros

0%5%10%15%20%25%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

mai-17

jul-17

set-

17

nov-1

7

jan-1

8

mar-

18

mai-18

Ações SMLL



BANRISUL DIVIDENDOS Fundo de Investimento em Ações

CNPJ: 10.199.934/0001-58



Tipo ANBIMA: Ações Dividendos

Público Alvo: Investidores, incluindo os qualificados e os profissionais.








Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+1 Fundo IDIV Fundo IDIV Fundo IDIV Fundo IDIV


Tratamento Tributário: IR de 15% no resgate, IOF não há Fev 8,74 10,16 6,17 8,13 6,57 6,99 0,77 (0,60)

Mar (4,21) (4,13) 20,35 20,59 (0,43) (1,85) (1,18) 1,05

Principais Indicadores Abr 7,60 11,84 12,75 12,39 0,98 0,91 (1,42) (1,42)

Mai (5,74) (6,96) (12,98) (11,84) (1,76) (5,69) (7,72) (10,54)

VAR: Jun (1,02) (2,49) 6,61 7,68 (1,16) (1,21)

Jul (2,07) (3,46) 11,36 12,71 5,05 4,82

Principal Fator de Risco: ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU S.A. Ago (9,46) (11,07) 0,70 1,87 5,18 6,95

(ITSA4) Set (3,47) (6,18) 0,43 (0,27) 4,80 6,11

Classificação de Risco Out 3,53 6,45 13,09 14,86 0,83 0,28

Nov (6,59) (7,59) (2,22) (2,20) (5,71) (6,66)

Dez (4,09) (3,75) (1,28) (0,88) 4,96 4,94

Acum (22,60) (27,44) 54,00 60,49 31,65 25,29 (1,88) (2,67)

%IDIV

Patrimônio Líquido (R$ mil) Desempenho Dividendos x IDIV (%)


Em 30/05/2018: 11.074


2016 2017 2018

maio/2018

Custodiante: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.



-


Rio Grande do Sul S.A.


- 89,27 125,15

2015

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar rentabilidade

de médio e longo prazo aos cotistas, aplicando seus recursos,

preferencialmente, em ações de empresas que possuam histórico

de elevada distribuição de dividendos, juros sobre capital próprio e

outros direitos. Tem como parâmetro de rentabilidade o IDIV –

Índice Dividendos.














28,27%

14,67%

11,05%

9,53%

7,35%

5,21%

4,94%

19,80%


Energia Elétrica

Químicos

Mineração

Tecidos, Vestuário e Calçados

Construção Civil

Transporte

Outros

0%5%10%15%20%25%30%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

ma

i-17

jul-17

set-

17

nov-1

7

jan-1

8

ma

r-18

ma

i-18

Dividendos IDIV


FundosCurtoPrazo


35

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO BANRISUL AUTOMÁTICO Fundo de Investimento RF Curto Prazo CNPJ: 01.353.260/0001-03


Classificação CVM: Renda Fixa Curto PrazoTipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Soberano

Início das Atividades: 14/08/1996Taxa de administração: 5,50% a.a.Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.Onde aplicar: Agências Banrisul.Investimento Mínimo: R$ 20,00 Movimentação Mínima: R$ 20,00 Rentabilidade Mensal (%)Saldo Mínimo: R$ 20,00Regime de Cotas: Cota de Abertura Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Liquidação Financeira: D+0 Jan 0,47 0,92 0,61 1,05 0,60 1,08 0,10 0,58

Possibilita o cadastramento de aplicação e resgate automáticos Fev 0,42 0,81 0,58 1,00 0,47 0,86 0,07 0,46

Tratamento Tributário: Fundo de Curto Prazo Mar 0,55 1,03 0,67 1,16 0,54 1,05 0,07 0,53

Abr 0,50 0,94 0,61 1,05 0,39 0,78 0,05 0,51

Principais Indicadores Mai 0,54 0,98 0,64 1,10 0,44 0,92 0,05 0,51

Jun 0,60 1,06 0,67 1,16 0,35 0,81

VAR: Jul 0,66 1,17 0,64 1,10 0,34 0,80

Ago 0,64 1,10 0,71 1,21 0,29 0,80

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Set 0,64 1,10 0,64 1,10 0,20 0,64

Out 0,64 1,10 0,60 1,04 0,18 0,64

Nov 0,61 1,05 0,59 1,03 0,12 0,56

Dez 0,67 1,16 0,63 1,12 0,10 0,53

Classificação de Risco Acum. 7,22 13,22 7,93 14,00 4,14 9,95 0,35 2,64

%CDI.


Desempenho Automático x CDI (%)




Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seuscotistas a valorização dos recursos em carteira por meio daaplicação em títulos públicos federais pré-fixados ou pós-fixados,com prazo máximo a decorrer de 375 dias.


2015 2016 2017

Público Alvo:fundações e entidades controladas pelo Poder Público, bem comoinvestidores isentos e/ou imunes de impostos e contribuiçõesfederais.



Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, doFundo Garantidor de Créditos – FGC. Leia o formulário de informações complementares, lâmina de e informações essenciais e o regulamento antes deinvestir. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Arentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não secaracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor,ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para ofundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos deInvestimento.



maio/2018

54,61 56,64 41,61 13,26

2018

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mai

-17

jul-1

7

set-

17

nov-

17

jan-

18

mar

-18

mai

-18

Automático CDI

100,43%

LFT-O

PL Médio

12 Meses

FUNDOS DE INVESTIMENTO jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 Ano 12 m 24 m 36 m (R$ Mil)Início das

Atividades

Aplicação

Inicial

Apl. Adicional /

Resgate Mínimo

Saldo

Mínimo

Grau de

RiscoObservações

Banrisul Automático FI RF Curto Prazo 0,35 0,34 0,29 0,20 0,18 0,12 0,10 0,10 0,07 0,07 0,05 0,05 0,35 1,98 9,34 17,97 383.817 14/08/1996 5,50 20,00 20,00 20,00 a,c,e,h,q,t,u

Banrisul Simples RF FIC FI 0,65 0,64 0,61 0,47 0,47 0,39 0,36 0,39 0,29 0,35 0,34 0,33 1,73 5,48 17,21 - 7.078 25/01/2016 1,50 100,00 100,00 100,00 b,c,e,h,o

Banrisul Soberano FI RF Simples LP 0,81 0,76 0,75 0,60 0,61 0,52 0,49 0,53 0,42 0,48 0,47 0,46 2,40 7,17 20,72 36,83 178.028 30/11/2009 0,50 10.000,00 100,00 5.000,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Master FI RF Referenciado DI LP 0,81 0,77 0,75 0,61 0,61 0,53 0,51 0,54 0,42 0,49 0,48 0,47 2,44 7,25 21,02 37,46 2.265.079 16/05/1997 0,50 10.000,00 100,00 5.000,00 b,c,e,h,o

Banrisul Absoluto FI RF LP 0,82 0,79 0,78 0,63 0,63 0,55 0,52 0,56 0,44 0,51 0,50 0,49 2,55 7,53 21,55 38,26 478.125 09/02/2015 0,15 500.000,00 100,00 500.000,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Foco IRF-M 1 FI RF 0,87 1,04 0,88 0,73 0,60 0,60 0,54 0,57 0,52 0,64 0,48 0,16 2,42 7,97 22,46 40,17 1.578.508 16/07/2013 0,20 300.000,00 100,00 50.000,00 b,c,f,i,o,s

Banrisul Foco IRF-M FI RF LP 1,29 2,24 0,99 1,42 0,04 0,03 1,23 1,25 1,06 1,28 0,43 (1,88) 2,13 9,78 28,23 44,99 262.947 01/10/2012 0,50 50.000,00 100,00 100,00 b,c,f,i,o,s

Banrisul Foco IDkA IPCA 2A FI RF 0,63 2,40 0,95 0,91 0,72 0,18 0,91 0,95 0,56 1,46 0,68 (0,89) 2,79 9,90 23,60 44,27 343.021 15/09/2014 0,20 50.000,00 100,00 10.000,00 b,c,f,i,o,s

Banrisul Premium FI RF LP 0,87 0,83 0,79 0,65 0,64 0,55 0,53 0,57 0,44 0,53 0,49 0,47 2,55 7,67 21,80 38,78 834.532 03/09/2007 0,20 300.000,00 100,00 50.000,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Perfil FIC FI RF LP 0,77 0,72 0,70 0,56 0,56 0,48 0,45 0,48 0,38 0,43 0,43 0,42 2,18 6,62 19,70 35,18 60.256 03/09/2007 1,00 5.000,00 100,00 1.000,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Mix FIC FI RF LP 0,81 0,76 0,74 0,59 0,60 0,52 0,49 0,53 0,41 0,47 0,47 0,45 2,37 7,13 20,86 37,19 46.049 03/09/2007 0,50 50.000,00 100,00 1.000,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Vip FI RF LP 0,67 0,64 0,61 0,48 0,48 0,40 0,37 0,40 0,31 0,36 0,34 0,34 1,78 5,59 17,18 30,84 152.936 03/08/1995 2,00 500,00 100,00 100,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Super FI RF 0,43 0,42 0,38 0,28 0,26 0,20 0,18 0,18 0,14 0,15 0,14 0,14 0,76 2,98 11,53 21,54 475.590 11/05/1998 4,50 100,00 100,00 100,00 a,c,e,h,o,s,t

Banrisul Patrimonial FI RF LP 0,79 2,26 1,05 1,28 0,09 (0,02) 0,89 1,67 0,71 0,94 0,30 (1,50) 2,12 8,78 25,53 42,30 304.552 25/07/2002 0,20 100,00 100,00 100,00 b,c,e,h,p,s

Banrisul Previdência Municipal FI RF LP 0,74 2,26 1,04 1,31 0,14 0,00 0,90 1,66 0,77 0,94 0,22 (1,36) 2,23 8,93 25,74 42,63 159.351 03/09/2007 0,20 100,00 100,00 100,00 b,c,e,h,p,s

Banrisul Prev. Municipal II FI RF LP 0,77 2,22 1,03 1,30 0,14 0,00 0,90 1,63 0,75 0,94 0,25 (1,36) 2,21 8,92 25,85 42,78 191.693 29/08/2008 0,20 100,00 100,00 100,00 b,c,e,h,p,s

Banrisul Prev. Municipal III FI RF LP 0,26 3,78 1,24 1,75 (0,45) (0,69) 0,80 3,31 0,59 0,89 (0,15) (3,05) 1,49 8,41 24,53 40,58 315.815 30/11/2009 0,35 100,00 100,00 100,00 b,c,e,h,p,s

Banrisul Foco IMA B FI RF LP 0,10 3,84 1,32 1,76 (0,47) (0,77) 0,73 3,27 0,54 0,89 (0,21) (3,25) 1,15 7,85 23,50 40,69 32.927 01/10/2012 0,50 50.000,00 100,00 100,00 b,c,f,j,o,s

Banrisul Flex Crédito Privado FI RF LP 0,83 0,94 0,82 0,68 0,60 0,55 0,53 0,62 0,46 0,57 0,42 0,39 2,50 7,72 21,87 38,96 389.284 03/09/2007 0,50 50.000,00 100,00 10.000,00 b,c,e,h,o,s

Banrisul Flex Plus Créd. Privado FI RF LP 0,82 0,89 0,79 0,66 0,64 0,51 0,52 0,55 0,43 0,52 0,47 0,42 2,42 7,51 21,84 39,72 69.606 01/10/2012 0,50 50.000,00 100,00 100,00 b,c,g,k,o,s

Banrisul Índice FI Ações (0,61) 3,36 8,61 4,56 0,52 (3,33) 5,24 11,87 0,80 0,67 1,78 (9,84) 4,18 24,33 56,81 48,07 10.780 01/10/1997 0,85 100,00 100,00 100,00 b,d,f,l,m,o,s

Banrisul Dividendos FI Ações (1,16) 5,05 5,18 4,80 0,83 (5,71) 4,96 8,30 0,77 (1,18) (1,42) (7,72) (1,88) 12,07 69,33 56,25 8.542 29/08/2008 1,50 100,00 100,00 100,00 b,d,f,l,o,s

Banrisul Infra FI Ações 3,17 6,22 4,30 4,13 2,57 (3,39) 4,30 7,15 3,64 0,84 4,01 (1,61) 14,61 41,00 64,21 59,08 9.977 05/10/1997 2,50 100,00 100,00 100,00 b,d,f,l,o,s

Banrisul Performance FI Ações (1,45) 2,32 8,89 5,35 1,07 (5,29) 4,40 10,32 (0,30) (0,89) 1,37 (11,28) (1,96) 13,34 34,28 30,69 5.783 04/07/1994 2,50 100,00 100,00 100,00 b,d,f,l,o,s

Banrisul FI em Ações 3,90 10,91 7,23 3,62 1,86 (4,12) (4,35) 8,08 5,54 0,60 0,54 (6,42) 7,97 29,17 92,05 79,65 40.081 27/10/1971 5,00 100,00 100,00 100,00 b,d,f,l,o,s

CDI 0,81 0,80 0,80 0,64 0,64 0,56 0,53 0,58 0,46 0,53 0,51 0,51 2,64 7,68 21,95 39,00

SELIC 0,81 0,80 0,80 0,64 0,64 0,56 0,54 0,58 0,46 0,53 0,51 0,51 2,64 7,69 21,99 39,06

IGP-M (0,67) (0,72) 0,10 0,47 0,20 0,52 0,89 0,76 0,07 0,64 0,57 1,38 3,46 4,27 5,91 17,66

IDIV (1,21) 4,82 6,95 6,11 0,28 (6,66) 4,94 9,87 (0,60) 1,05 (1,42) (10,54) (2,67) 12,36 67,42 45,48

SMLL 0,37 8,14 8,57 3,66 (1,48) (2,45) 7,02 4,33 (0,34) 0,05 2,37 (11,31) (5,54) 18,69 72,30 52,97

IBrX 0,29 4,91 7,34 4,69 (0,12) (3,37) 6,34 10,74 0,41 0,07 0,81 (10,90) (0,03) 21,31 57,61 44,56

IBOVESPA 0,29 4,80 7,45 4,88 0,02 (3,14) 6,15 11,13 0,51 0,01 0,87 (10,87) 0,45 22,39 58,34 45,47

IMA-B 0,16 3,99 1,34 1,81 (0,38) (0,76) 0,82 3,40 0,54 0,93 (0,14) (3,15) 1,48 8,72 25,37 43,19

IMA-GERAL 0,81 2,33 1,07 1,33 0,12 0,00 0,88 1,75 0,71 0,96 0,31 (1,42) 2,32 9,22 25,99 43,77

IRF-M 1,35 2,30 1,05 1,47 0,10 0,08 1,24 1,29 1,10 1,32 0,46 (1,85) 2,32 10,36 29,86 48,58

IRF-M 1 0,88 1,04 0,90 0,74 0,62 0,62 0,56 0,59 0,54 0,65 0,50 0,19 2,51 8,17 22,97 41,16

IDkA IPCA 2A 0,79 2,52 0,96 0,91 0,80 0,25 1,16 0,76 0,62 1,59 0,82 (1,01) 2,80 10,66 25,09 46,22

Valor da Cota Data de conversão no resgate Data de crédito do resgate Taxa de administração Público-Alvo Utilização de Derivativos

(a) cota de abertura. (e) no dia do pedido. (h) no dia do pedido. (m) 2,5% até 23/08/2013. (o) investidores em geral.

(b) cota de fechamento. (f) no 1º dia útil seguinte ao pedido. (i) no 1º dia útil seguinte ao pedido.

Data conversão na aplicação (g) no 2º dia útil seguinte ao pedido. (j) no 2º dia útil seguinte ao pedido.

(c) no dia do pedido. (k) no 3º dia útil seguinte ao pedido.

(d) no 1º dia útil seguinte ao pedido. (l) no 4º dia útil seguinte ao pedido. Movimentação Automática

* O Fundo Banrisul Prev. Mun. IV foi incorporado ao Banrisul Prev Mun III em 29/03/2018 (t) permite resgates automáticos.

(r) investidores qualificados. (u) permite aplicações automáticas.Administrador Fiduciário: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Gestor de Recursos: Banrisul S.A Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio, desde 26/07/2017

Leia o Regulamento, a Lâmina de Informações Essenciais e o Formulário de Informações Complementares dos Fundos

de Investimento. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade

divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros

encargos pertinentes ao fundo. Os Fundos de Investimento não contam com a garantia do Administrador, de

qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito. Os desempenhos mensais, bem como os

acumulados, foram calculados com base no último dia útil do mês anterior e no último dia útil do mês de referência.

Em cumprimento ao Art. 50 da ICVM 555, a divulgação de resultados do fundo só pode ser feita, após 6 meses da

data de início de funcionamento do Fundo. Este material está de acordo com os Formulários de Informações

Complementares e os Regulamentos dos Fundos de Investimento. Para avaliação da performance dos Fundos de

Investimento é recomendável uma análise do período de, no mínimo, 12 meses. Descrição do tipo Anbima disponível

no Formulário de Informações Complementares.

RENDA FIXA

AÇÕES

RENDA FIXA

Taxa de

Adm.

(% a.a.)

RENDA FIXA CURTO PRAZO

RENDA FIXA REFERENCIADO

RENDA FIXA SIMPLES RENDA FIXA SIMPLES

RENTABILIDADE DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO - Maio 2018

OBSERVAÇÕES

(s) utiliza estratégias com derivativos,

podendo, da forma como são

adotadas, resultar em perdas

patrimoniais para seus cotistas,

inclusive acarretar perdas superiores

(p) fundos de previdência municipal RPPS.

(q) setor público e entidades

isentas/imunes de impostos e

contribuições federais.

Acumulado (%)

INDICADORES ECONÔMICOS

Movimentações (R$)

RENDA FIXA CURTO PRAZO

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Classificação de Risco:

AÇÕES

RENDA FIXA REFERENCIADO

(n) a taxa mínima não inclui as taxas de

administração em que o fundo aplica seus

recursos, enquanto a taxa máxima inclui.

Alto Muito AltoMuito Baixo Baixo Médio

Unidade de Administração de Recursos de TerceirosRua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico.

Porto Alegre-RS CEP 90010-000Telefone: (51)3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515E-mail: [email protected]

Elaboração e Editoração:Comunicação Corporativa Banrisul


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