ITR 2T15 Vers?o 1
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Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração do Fluxo de Caixa 17 DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 19 DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 18 Balanço Patrimonial Passivo 13 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 120 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Demonstração do Resultado 15 Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 117 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 118 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 119 Pareceres e Declarações Demonstração do Valor Adicionado 20 Comentário do Desempenho 21 Notas Explicativas 45 Balanço Patrimonial Ativo 3 DFs Individuais Demonstração do Resultado 6 Balanço Patrimonial Passivo 4 Dados da Empresa Balanço Patrimonial Ativo 12 Proventos em Dinheiro 2 Composição do Capital 1 DMPL - 01/01/2014 à 30/06/2014 10 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 9 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Índice ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Versão : 1
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Apresenta??o das Informa??es Trimestrais 2T15 Vers?o 1
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Demonstrao das Mutaes do Patrimnio LquidoDemonstrao do Fluxo de Caixa 17DMPL - 01/01/2014 30/06/2014 19DMPL - 01/01/2015 30/06/2015 18Balano Patrimonial Passivo 13Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 120Demonstrao do Resultado Abrangente 16Demonstrao do Resultado 15Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 117Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente 118Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 119Pareceres e DeclaraesDemonstrao do Valor Adicionado 20Comentrio do Desempenho 21Notas Explicativas 45Balano Patrimonial Ativo 3DFs IndividuaisDemonstrao do Resultado 6Balano Patrimonial Passivo 4Dados da EmpresaBalano Patrimonial Ativo 12Proventos em Dinheiro 2Composio do Capital 1DMPL - 01/01/2014 30/06/2014 10Demonstrao do Valor Adicionado 11DFs ConsolidadasDMPL - 01/01/2015 30/06/2015 9Demonstrao do Resultado Abrangente 7Demonstrao do Fluxo de Caixa 8Demonstrao das Mutaes do Patrimnio LquidondiceITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Em TesourariaTotal 2.944.425.560Preferenciais 0Ordinrias 57.309.482Total 57.309.482Preferenciais 0Do Capital IntegralizadoOrdinrias 2.944.425.560Dados da Empresa / Composio do CapitalNmero de Aes(Unidades)Trimestre Atual30/06/2015PGINA: 1 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria30/04/2015 Dividendo 12/05/2015 Ordinria 0,16737Dados da Empresa / Proventos em DinheiroEvento Aprovao Provento Incio Pagamento Espcie de Ao Classe de Ao Provento por Ao(Reais / Ao)PGINA: 2 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 11.02.01.09.04Tributos a Recuperar 768.493 779.1471.02.01.09.03Depsitos, Caues e Outros 592.990 506.7851.02.02.01 Participaes Societrias 14.569.567 10.161.0771.02.02 Investimentos 14.569.567 10.161.0771.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 859.211 3.160.4511.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 2.220.694 4.446.3831.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 1.361.483 1.285.9321.02.01.08.02Crditos com Controladas 859.211 3.160.4511.02.02.01.02Participaes em Controladas 14.569.567 10.161.0771.02.04.01 Intangveis 9.551.388 9.550.2641.02.04 Intangvel 9.551.388 9.550.2641.02.04.01.03Marcas e Patentes 452.578 452.5781.02.04.01.02gio 9.085.970 9.085.9701.02.03.01 Imobilizado em Operao 9.648.036 9.243.2131.02.03 Imobilizado 10.872.243 10.590.4301.02.03.03 Imobilizado em Andamento 1.224.207 1.347.2171.02.03.01.01Imobilizado Lquido 9.648.036 9.243.2131.02.04.01.04Softwares 12.840 11.7161.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 4.756.664 5.314.6741.01.02 Aplicaes Financeiras 4.756.664 5.314.6741.01.03.01 Clientes 3.738.503 3.502.6121.01.03 Contas a Receber 3.738.503 3.502.6121 Ativo Total 54.025.267 51.916.8661.02 Ativo No Circulante 37.213.892 34.748.1541.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 4.565.551 4.189.2491.01 Ativo Circulante 16.811.375 17.168.7121.01.07 Despesas Antecipadas 32.462 17.4491.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 1.385.257 1.310.5211.01.08.03 Outros 356.800 416.5991.01.08 Outros Ativos Circulantes 356.800 416.5991.01.03.01.02Perda Estimada C/ Crdito de Liq. Duvidosa-PECLD -93.780 -88.5851.01.03.01.01Contas a Receber de Clientes 3.832.283 3.591.1971.01.06 Tributos a Recuperar 1.385.257 1.310.5211.01.04 Estoques 1.976.138 2.417.608DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual30/06/2015Exerccio Anterior 31/12/2014PGINA: 3 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 12.02.04 Provises 187.143 178.4262.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 831.584 1.172.5112.02.03 Tributos Diferidos 831.584 1.172.5112.02.04.01.02Provises Previdencirias e Trabalhistas 67.332 63.8452.02.04.01.01Provises Fiscais 109.766 103.4782.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 187.143 178.4262.02.02.02 Outros 209.267 225.8472.02.02 Outras Obrigaes 209.267 225.8472.02.01.01.02Em Moeda Estrangeira 10.332.762 10.489.6882.02.02.02.05Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais 138.709 151.1992.02.02.02.04Outros Passivos no Circulantes 29.308 29.7442.02.02.02.03Dbito com Terceiros para Investimentos 41.250 44.9042.03.02.09 Plano de Opes de Aes 14.225 02.03.02.08 Prmio de Opes Sobre Aes 4.560 9142.03.02.07 Transaes de Capital 117.008 90.3382.03.04 Reservas de Lucros 1.708.170 4.261.8152.03.03 Reservas de Reavaliao 85.873 87.8772.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 21.506.2472.03 Patrimnio Lquido 26.278.524 23.873.8232.02.04.01.04Provises Cveis 10.045 11.1032.03.02.05 Aes em Tesouraria 0 -451.7002.03.02.01 gio na Emisso de Aes 211.879 211.8792.03.02 Reservas de Capital 347.672 -148.5692.01.03 Obrigaes Fiscais 76.686 70.0402.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 24.023 24.7542.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 9.006 11.9602.01.03.03 Obrigaes Fiscais Municipais 799 7372.01.03.02 Obrigaes Fiscais Estaduais 66.881 57.3432.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.124.869 1.542.6482 Passivo Total 54.025.267 51.916.8662.02.01.01.01Em Moeda Nacional 2.819.693 3.199.3962.01 Passivo Circulante 13.366.294 12.777.1752.01.02 Fornecedores 1.148.892 1.567.4022.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 364.567 299.7162.01.04 Emprstimos e Financiamentos 10.600.562 9.567.4752.01.05.02.06Dividendos Declarados 1.281 484.0132.01.05.02.05Outros Passivos Circulantes 1.158.134 740.6352.02 Passivo No Circulante 14.380.449 15.265.8682.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 13.152.455 13.689.0842.02.01 Emprstimos e Financiamentos 13.152.455 13.689.0842.01.05.02.04Dbito com Terceiros para Investimentos 16.172 47.8942.01.04.01.01Em Moeda Nacional 1.432.866 2.736.4432.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 10.600.562 9.567.4752.01.04.01.02Em Moeda Estrangeira 9.167.696 6.831.0322.01.05.02 Outros 1.175.587 1.272.5422.01.05 Outras Obrigaes 1.175.587 1.272.542DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual30/06/2015Exerccio Anterior 31/12/2014PGINA: 4 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 12.03.04.10 Reserva Estatutria para Investimento 2.000.001 4.069.9602.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados 1.475.854 02.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 217.337 101.6582.03.07 Ajustes Acumulados de Converso -1.132.588 -1.935.2052.03.04.09 Aes em Tesouraria -483.686 02.03.04.01 Reserva Legal 191.855 191.855DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual30/06/2015Exerccio Anterior 31/12/2014PGINA: 5 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 13.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 533.588 415.045 -5.559 -4.6923.08.01 Corrente 583 1.146 547 1.0963.08.02 Diferido 533.005 413.899 -6.106 -5.7883.99.02.01 ON 0,02771 0,50981 0,08861 0,113003.06.02 Despesas Financeiras 1.499.839 -4.871.997 -1.369.157 -3.032.8183.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -453.457 1.058.805 259.824 328.9363.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99.01.01 ON 0,02775 0,51035 0,08861 0,113003.99.02 Lucro Diludo por Ao3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 80.131 1.473.850 254.265 324.2443.11 Lucro/Prejuzo do Perodo 80.131 1.473.850 254.265 324.2443.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)3.03 Resultado Bruto 1.326.609 2.598.275 1.421.069 2.764.7503.04 Despesas/Receitas Operacionais -71.342 71.301 -333.822 -979.5113.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -5.786.132 -11.186.945 -5.007.798 -9.414.8293.06.01 Receitas Financeiras -3.208.563 3.261.226 541.734 1.576.5153.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 7.112.741 13.785.220 6.428.867 12.179.5793.04.01 Despesas com Vendas -751.890 -1.456.367 -668.024 -1.268.6153.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1.255.267 2.669.576 1.087.247 1.785.2393.06 Resultado Financeiro -1.708.724 -1.610.771 -827.423 -1.456.3033.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial 1.057.444 2.258.036 636.114 885.0123.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -373.326 -722.843 -295.007 -588.3773.04.05 Outras Despesas Operacionais -3.570 -7.525 -6.905 -7.531DFs Individuais / Demonstrao do Resultado
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual01/04/2015 30/06/2015Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Igual Trimestre do Exerccio Anterior01/04/2014 30/06/2014Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 6 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 14.02.01 Ajuste de Avaliao Patrimonial em Controladas 124.704 115.679 -6.555 -16.0914.02.02 Ajuste Acumulado de Converso em Controladas -213.228 -98.506 -2.941 -47.7684.02.03 Variao Cambial Sobre Investimentos no Exterior -165.356 901.123 -166.427 -378.8894.03 Resultado Abrangente do Perodo -173.749 2.392.146 78.342 -118.5044.02 Outros Resultados Abrangentes -253.880 918.296 -175.923 -442.7484.01 Lucro Lquido do Perodo 80.131 1.473.850 254.265 324.244DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual01/04/2015 30/06/2015Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Igual Trimestre do Exerccio Anterior01/04/2014 30/06/2014Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 7 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 16.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -637.718 -914.6876.02.01 Adies no Ativo Imobilizado e Intangvel -625.817 -900.9496.02.02 Baixas (Adies) nos Investimentos em Controladas -11.901 -13.7386.01.02.08 Aumento em Outros Passivos Circ. e No Circ. 463.323 77.1156.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 9.322.215 5.511.0996.01.02.05 Reduo em Crdito com Empresas Ligadas 1.391.748 638.3126.01.02.07 (Reduo) em Fornecedores -438.107 -129.4936.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -4.029.054 1.494.4216.03.10 Prmio recebido opes de aes 2.242 06.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -181.708 287.1216.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 9.503.923 5.223.9786.03.09 Pagamentos de Dividendos -482.732 -219.8856.03.01 Emprstimos e Financiamentos Captados 7.265.665 6.966.1646.03.02 Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos -10.782.243 -5.251.8586.03.07 Aquisio de Aes de Emisso Prpria -31.986 06.01.01.02 Depreciaes e Amortizaes 329.147 280.8156.01.01.04 Resultado de Equivalncia Patrimonial -2.258.036 -885.0126.01.01.06 Resultado na Venda do Ativo Imobilizado 7.524 2.6786.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio 1.473.850 324.2446.01.02.04 Aumento em Outros Ativos Circ. e No Circ. -28.580 -224.3566.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 4.485.064 -292.6136.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 2.918.910 -652.1836.01.02.01 Reduo (Aumento) em Contas a Receber -188.204 354.8586.01.02.02 Reduo (Aumento) nos Estoques 441.470 -320.1156.01.02.03 Aumentode Imposto a Recuperar -75.496 -36.7516.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos 1.566.154 359.5706.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos -413.899 5.7886.01.01.08 Encargos Financeiros Circulantes e no Circulantes 3.771.607 -387.2466.01.01.09 Proviso para Riscos Processuais 8.717 6.550DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 8 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 15.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 1.473.850 0 1.473.8505.05.02 Outros Resultados Abrangentes 2.069.959 0 -2.069.959 0 918.296 918.2965.07 Saldos Finais 23.576.206 -136.014 2.191.856 1.475.854 -829.378 26.278.5245.05 Resultado Abrangente Total 2.069.959 0 -2.069.959 1.473.850 918.296 2.392.1465.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 0 2.004 -2.004 05.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 2.004 -2.004 05.05.02.08 Reserva Estatutria para investimento 2.069.959 0 -2.069.959 0 0 05.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exerccio 0 0 0 0 918.296 918.2965.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.8235.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.8235.04.11 Plano de Opes de Aes 0 14.225 0 0 0 14.2255.04 Transaes de Capital com os Scios 0 12.555 0 0 0 12.5555.04.10 Prmio de Opes Sobre Aes 0 3.646 0 0 0 3.6465.04.09 Transaes de Capital 0 26.670 0 0 0 26.6705.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -31.986 0 0 0 -31.986DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Capital Social IntegralizadoReservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em TesourariaReservas de Lucro Lucros ou Prejuzos AcumuladosOutros Resultados AbrangentesPatrimnio LquidoPGINA: 9 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 15.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 324.244 0 324.2445.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 324.244 -442.748 -118.5045.07 Saldos Finais 21.506.247 -83.845 2.705.084 326.372 -2.406.893 22.046.9655.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 2.128 -2.128 05.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 0 2.128 -2.128 05.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -442.748 -442.7485.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.7885.04.08 Transao de Capital 0 5.297 0 0 0 5.2975.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.7885.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 208.384 0 0 0 208.3845.04 Transaes de Capital com os Scios 0 213.681 0 0 0 213.681DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/06/2014
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Capital Social IntegralizadoReservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em TesourariaReservas de Lucro Lucros ou Prejuzos AcumuladosOutros Resultados AbrangentesPatrimnio LquidoPGINA: 10 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 17.08.01.02 Benefcios 80.213 109.2657.08.01.03 F.G.T.S. 48.806 43.5367.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 623.969 881.1257.08.01.01 Remunerao Direta 1.200.960 949.1887.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 8.575.563 7.029.2907.08 Distribuio do Valor Adicionado 8.575.563 7.029.2907.08.01 Pessoal 1.329.979 1.101.9897.08.02.01 Federais -178.501 212.9687.08.03.02 Aluguis 47.268 35.4417.08.03.03 Outras 39.780 17.5767.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 1.473.850 324.2447.08.03.01 Juros 5.060.717 4.668.9157.08.02.02 Estaduais 794.342 658.7757.08.02.03 Municipais 8.128 9.3827.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 5.147.765 4.721.9327.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 1.473.850 324.2447.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -11.295.547 -9.556.8247.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -9.431.004 -8.033.4087.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.864.543 -1.523.4167.01.02 Outras Receitas -2.862 1.7627.06.03 Outros -14.566 4.2357.01 Receitas 14.455.201 12.742.6117.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 14.458.063 12.740.8497.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 5.745.056 4.124.3187.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial 2.258.036 885.0127.06.02 Receitas Financeiras 3.501.586 3.235.0717.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 2.830.507 2.904.9727.03 Valor Adicionado Bruto 3.159.654 3.185.7877.04 Retenes -329.147 -280.8157.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -329.147 -280.815DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 11 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 11.02.01.09.04Tributos a Recuperar 1.556.369 1.546.0381.02.01.09.03Depsitos, Caues e Outros 2.595.571 2.121.0921.02.03 Imobilizado 27.524.199 24.098.6971.02.02 Investimentos 339.432 295.3501.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 4.151.940 3.667.1301.02.01.05 Ativos Biolgicos 714.690 633.6891.02.04.01.07Outros Intangveis 8.145 5.6741.02.01.08.03Crditos com Controladores 652.455 370.0721.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 652.455 370.0721.02.03.01 Imobilizado em Operao 24.731.582 21.640.6991.02.04.01.04Softwares 69.988 52.7801.02.04.01.03Marcas e patentes 1.706.154 1.179.2871.02.04.01.06Carteira de clientes 1.148.092 1.122.5911.02.04.01.05Direito de explorao do uso da gua 105.005 90.3461.02.04.01.02gio 16.337.123 12.985.8341.02.03.03 Imobilizado em Andamento 2.792.617 2.457.9981.02.03.01.01Imobilizado Lquido 24.731.582 21.640.6991.02.04.01 Intangveis 19.374.507 15.436.5121.02.04 Intangvel 19.374.507 15.436.5121.01.03 Contas a Receber 11.098.152 9.577.5481.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 6.367.103 6.541.8991.01.03.01.01Contas a Receber de Clentes 11.318.931 9.769.9151.01.03.01 Clientes 11.098.152 9.577.5481.01.02 Aplicaes Financeiras 6.367.103 6.541.8991 Ativo Total 92.768.885 82.043.6821.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 5.519.085 4.670.8911.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 7.540.609 8.368.5281.01 Ativo Circulante 40.011.662 37.542.2321.01.08 Outros Ativos Circulantes 785.008 730.7761.01.07 Despesas Antecipadas 228.630 181.8811.02 Ativo No Circulante 52.757.223 44.501.4501.01.08.03 Outros 785.008 730.7761.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 2.489.701 2.300.6241.01.04 Estoques 9.579.785 8.273.1101.01.03.01.02Perda Estimada C/ Crdito de Liq. Duvidosa-PECLD -220.779 -192.3671.01.06 Tributos a Recuperar 2.489.701 2.300.6241.01.05 Ativos Biolgicos 1.922.674 1.567.866DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual30/06/2015Exerccio Anterior 31/12/2014PGINA: 12 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 12.02.03 Tributos Diferidos 2.521.300 2.839.9662.02.02.02.05Outros Passivos no Circulantes 549.798 465.6062.02.02.02.04Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais 713.988 639.1142.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 932.675 705.8442.02.04 Provises 932.675 705.8442.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 2.521.300 2.839.9662.02.01.01.02Em Moeda Estrangeira 12.342.916 12.528.8422.02.01.01.01Em Moeda Nacional 20.406.286 13.863.3232.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 32.749.202 26.392.1652.02.02.02.03Dbito com Terceiros para Investimentos 282.174 490.4612.02.02.02 Outros 1.545.960 1.595.1812.02.02 Outras Obrigaes 1.545.960 1.595.1812.03.02.07 Transaes de Capital 117.008 90.3382.03.02.05 Aes em Tesouraria 0 -451.7002.03.02.01 gio na Emisso de Aes 211.879 211.8792.03.02.09 Plano de Opes de Aes 14.225 02.03.02.08 Prmio de Opes Sobre Aes 4.560 9142.02.04.01.04Provises Cveis 116.727 78.2612.02.04.01.02Provises Previdencirias e Trabalhistas 321.930 241.1042.02.04.01.01Provises Fiscais 494.018 386.4792.03.02 Reservas de Capital 347.672 -148.5692.03.01 Capital Social Realizado 23.576.206 21.506.2472.03 Patrimnio Lquido Consolidado 27.519.073 25.642.5252.01.03 Obrigaes Fiscais 306.203 749.4652.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 852.562 808.4422.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 106.639 623.5302.01.03.01.02Outras Obrigaes Fiscais e Federais 51.683 117.7312.01.03.01.01Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 54.956 505.7992.01.02.01 Fornecedores Nacionais 6.987.150 6.134.4912 Passivo Total 92.768.885 82.043.6822.02.01 Emprstimos e Financiamentos 32.749.202 26.392.1652.01 Passivo Circulante 27.500.675 24.868.0012.01.02 Fornecedores 7.839.712 6.942.9332.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 2.025.481 1.861.6122.01.03.02 Obrigaes Fiscais Estaduais 195.617 123.6212.01.05.02.04Dbito com Terceiros para Investimentos 278.069 344.8812.01.05.02 Outros 1.346.701 1.627.0162.01.05.02.05Outros Passivos Circulantes 1.067.351 798.1222.02 Passivo No Circulante 37.749.137 31.533.1562.01.05.02.06Dividendos Declarados 1.281 484.0132.01.05 Outras Obrigaes 1.346.701 1.627.0162.01.04 Emprstimos e Financiamentos 15.982.578 13.686.9752.01.03.03 Obrigaes Fiscais Municipais 3.947 2.3142.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 15.982.578 13.686.9752.01.04.01.02Em Moeda Estrangeira 12.042.454 8.933.1532.01.04.01.01Em Moeda Nacional 3.940.124 4.753.822DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual30/06/2015Exerccio Anterior 31/12/2014PGINA: 13 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 12.03.04.10 Reserva Estatutria para Investimento 2.000.001 4.069.9602.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores 1.240.549 1.768.7022.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados 1.475.854 02.03.07 Ajustes Acumulados de Converso -1.132.588 -1.935.2052.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 217.337 101.6582.03.03 Reservas de Reavaliao 85.873 87.8772.03.04.09 Aes em Tesouraria -483.686 02.03.04.01 Reserva Legal 191.855 191.8552.03.04 Reservas de Lucros 1.708.170 4.261.815DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual30/06/2015Exerccio Anterior 31/12/2014PGINA: 14 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 13.08.01 Corrente -667.274 -1.507.428 -580.891 -804.1343.08.02 Diferido 491.984 770.810 185.008 268.5563.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 252.232 1.780.317 351.465 471.4763.06.02 Despesas Financeiras -1.551.169 -8.286.083 -1.788.904 -3.821.6213.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 427.522 2.516.935 747.348 1.007.0543.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro -175.290 -736.618 -395.883 -535.5783.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo 252.232 1.780.317 351.465 471.4763.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99.01.01 ON 0,02775 0,51035 0,08861 0,113003.99.02 Lucro Diludo por Ao3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora 80.131 1.473.850 254.265 324.2443.11.02 Atribudo a Scios No Controladores 172.101 306.467 97.200 147.2323.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)3.99.02.01 ON 0,02771 0,50981 0,08861 0,113003.03 Resultado Bruto 5.872.739 10.650.580 4.255.468 7.676.7723.04 Despesas/Receitas Operacionais -3.144.765 -5.917.055 -2.420.461 -4.712.7333.04.01 Despesas com Vendas -2.205.697 -4.160.913 -1.721.752 -3.326.1343.06.01 Receitas Financeiras -749.283 6.069.493 701.245 1.864.6363.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 38.905.361 72.724.353 28.968.867 55.387.9433.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -33.032.622 -62.073.773 -24.713.399 -47.711.1713.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial 7.665 31.795 6.872 11.5653.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 2.727.974 4.733.525 1.835.007 2.964.0393.06 Resultado Financeiro -2.300.452 -2.216.590 -1.087.659 -1.956.9853.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -942.571 -1.785.861 -707.989 -1.396.0343.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 2.408 03.04.05 Outras Despesas Operacionais -4.162 -2.076 0 -2.130DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual01/04/2015 30/06/2015Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Igual Trimestre do Exerccio Anterior01/04/2014 30/06/2014Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 15 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 14.02.03 Variao Cambial Sobre Investimentos no Exterior -165.356 901.123 -166.427 -378.8894.02.02 Ajuste Acumulado de Converso em Controladas -213.228 -98.506 -2.941 -47.7684.03.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -173.749 2.392.146 78.342 -118.5044.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo -1.648 2.698.613 175.542 28.7284.03.02 Atribudo a Scios No Controladores 172.101 306.467 97.200 147.2324.02.01 Ajustes de Avaliao patrimonial em controladas 124.704 115.679 -6.555 -16.0914.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo 252.232 1.780.317 351.465 471.4764.02 Outros Resultados Abrangentes -253.880 918.296 -175.923 -442.748DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Trimestre Atual01/04/2015 30/06/2015Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Igual Trimestre do Exerccio Anterior01/04/2014 30/06/2014Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 16 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 16.02.01 Adies no Ativo Imobilizado e Intangvel -1.703.409 -1.471.1796.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -6.700.954 -1.737.7296.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento -238.470 2.584.1896.02.04 Efeito Patrimonial da Empresa Adquirida -4.997.545 -266.5506.01.02.13 Lucro Atribudo aos Acionistas no Controladores 306.467 147.2326.01.02.07 Reduo com Fornecedores -414.293 -3.2656.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 13.907.712 10.297.7476.01.02.12 Ajuste de Avaliao Patrimonial e Acumulados de Converso-8.729 -148.5446.01.02.08 Aumento (Reduo) em Outros Passivos Circ. e no Circulantes-286.699 950.9296.04 Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes 723.680 -213.7686.03.10 Prmio Recebido Opes de Aes 2.242 06.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 14.910.427 9.013.1476.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -1.002.715 1.284.6006.03.09 Pagamentos de Dividendos -1.633.012 -219.8856.03.02 Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos -19.856.855 -10.136.8436.03.01 Emprstimos e Financiamentos Captados 21.254.471 12.935.6206.03.08 Transaes de Capital 26.670 5.2976.03.07 Aquisio de Aes de Emisso Prpria -31.986 06.01.01.03 Perda Estimada com Crditos de Liquidao Duvidosa 6.455 13.8276.01.01.02 Depreciaes e Amortizaes 1.615.606 1.220.4476.01.01.06 Resultado na Venda do Ativo Imobilizado 6.510 -1.1816.01.01.04 Resultado de Equivalncia Patrimonial -31.795 -11.5656.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 5.213.029 651.9086.01.02.06 Aumento de Ativos Biolgicos -504.756 -393.8096.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio 1.473.850 324.2446.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 6.945.506 1.122.8316.01.01.07 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos -770.810 -268.5566.01.02.03 Reduo (Aumento) de Impostos a Recuperar -122.643 137.5546.01.02.02 Aumento nos Estoques -123.942 -798.9586.01.02.05 Reduo (Aumento) de Crditos com Empresas Ligadas -204.269 17.1426.01.02.04 Aumento em Outros Ativos Circ.e no Circ. -340.799 -476.8146.01.01.09 Proviso para Riscos Processuais 10.509 14.7666.01.01.08 Encargos Financeiros Circulantes e No Circulantes 4.635.181 -169.1516.01.02.01 Reduo (Aumento)em Contas a Receber -32.814 97.6106.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -1.732.477 -470.923DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa- Mtodo Indireto
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 17 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 15.05.02 Outros Resultados Abrangentes 2.069.959 0 -2.069.959 0 918.296 918.296 -834.620 83.6765.05.02.08 Reserva Estatutria para investimento 2.069.959 0 -2.069.959 0 0 0 0 05.05 Resultado Abrangente Total 2.069.959 0 -2.069.959 1.473.850 918.296 2.392.146 -528.153 1.863.9935.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 1.473.850 0 1.473.850 306.467 1.780.3175.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 0 2.004 -2.004 0 0 05.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 2.004 -2.004 0 0 05.05.02.09 Participao de no Controladores 0 0 0 0 0 0 -834.620 -834.6205.05.02.10 Outros Resultados Abrangentes do Exerccio0 0 0 0 918.296 918.296 0 918.2965.07 Saldos Finais 23.576.206 -136.014 2.191.856 1.475.854 -829.378 26.278.524 1.240.549 27.519.0735.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.823 1.768.702 25.642.5255.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -148.569 4.261.815 0 -1.745.670 23.873.823 1.768.702 25.642.5255.04.11 Plano de Opes de Aes 0 14.225 0 0 0 14.225 0 14.2255.04 Transaes de Capital com os Scios 0 12.555 0 0 0 12.555 0 12.5555.04.10 Prmio de Opes Sobre Aes 0 3.646 0 0 0 3.646 0 3.6465.04.09 Transaes de Capital 0 26.670 0 0 0 26.670 0 26.6705.04.04 Aes em Tesouraria Adquiridas 0 -31.986 0 0 0 -31.986 0 -31.986DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/06/2015
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Capital Social IntegralizadoReservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em TesourariaReservas de Lucro Lucros ou Prejuzos AcumuladosOutros Resultados AbrangentesPatrimnio Lquido Participao dos No ControladoresPatrimnio Lquido ConsolidadoPGINA: 18 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 15.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 0 0 324.244 147.232 471.4765.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 324.244 -442.748 -118.504 65.891 -52.6135.07 Saldos Finais 21.506.247 -83.845 2.705.084 326.372 -2.406.893 22.046.965 1.247.357 23.294.3225.06.02 Realizao da Reserva Reavaliao 0 0 0 2.128 -2.128 0 0 05.06 Mutaes Internas do Patrimnio Lquido 0 0 0 2.128 -2.128 0 0 05.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -442.748 -442.748 -81.341 -524.0895.01 Saldos Iniciais 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.788 1.181.466 23.133.2545.04.08 Transao de Capital 0 5.297 0 0 0 5.297 0 5.2975.03 Saldos Iniciais Ajustados 21.506.247 -297.526 2.705.084 0 -1.962.017 21.951.788 1.181.466 23.133.2545.04.05 Aes em Tesouraria Vendidas 0 208.384 0 0 0 208.384 0 208.3845.04 Transaes de Capital com os Scios 0 213.681 0 0 0 213.681 0 213.681DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/06/2014
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Capital Social IntegralizadoReservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em TesourariaReservas de Lucro Lucros ou Prejuzos AcumuladosOutros Resultados AbrangentesPatrimnio Lquido Participao dos No ControladoresPatrimnio Lquido ConsolidadoPGINA: 19 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 17.08.01.02 Benefcios 1.107.507 845.3617.08.01.01 Remunerao Direta 5.916.331 4.561.7437.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 2.300.190 1.842.1617.08.01.03 F.G.T.S. 117.006 54.4827.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 17.766.166 13.603.4527.08.04.04 Part. No Controladores nos Lucros Retidos 306.467 147.2327.08.01 Pessoal 7.140.844 5.461.5867.08 Distribuio do Valor Adicionado 17.766.166 13.603.4527.08.02.01 Federais 1.196.580 955.0007.08.03.03 Outras 266.214 263.2047.08.03.02 Aluguis 249.628 180.1857.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 1.473.850 324.2447.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 1.780.317 471.4767.08.02.03 Municipais 10.471 11.0107.08.02.02 Estaduais 1.093.139 876.1517.08.03.01 Juros 6.028.973 5.384.8407.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 6.544.815 5.828.2297.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -58.381.411 -45.067.8337.01.04 Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa -6.455 -13.8277.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -11.124.350 -7.775.7287.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -47.257.061 -37.287.4397.01 Receitas 73.903.707 56.372.7437.06.03 Outros -66.202 111.4717.01.02 Outras Receitas -179 3.9567.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 73.910.341 56.382.6147.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 3.859.476 3.518.9897.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 13.906.690 10.084.4637.06.02 Receitas Financeiras 3.893.883 3.395.9537.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial 31.795 11.5657.03 Valor Adicionado Bruto 15.522.296 11.304.9107.02.03 Perda/Recuperao de Valores Ativos 0 -4.6667.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -1.615.606 -1.220.4477.04 Retenes -1.615.606 -1.220.447DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado
(Reais Mil)Cdigo da ContaDescrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio01/01/2015 30/06/2015Acumulado do Exerccio Anterior01/01/2014 30/06/2014PGINA: 20 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho1Resultados do 2T15JBS S.A. (BVM&FBOVESPA: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 13 de agosto de 2015JBS reporta EBITDA de R$3,6 bilhes e receita lquida de R$38,9 bilhes no 2T15A JBS S.A. divulga seus resultados para o segundo trimestre de 2015 com EBITDA deR$3,6 bilhes, 47,0% superior ao 2 trimestre de 2014 (2T14). A receita lquida totalizouR$38,9 bilhes, um aumento de 34,3% em relao ao 2T14.Os nmeros do trimestre demonstram uma vez mais a solidez e a consistncia emnossosresultados, frutodeummodelo de negcio desenvolvido aolongodos anoscoma construo de uma plataforma de produo diversificada, comacesso aconsumidores no mundo todo e com um portflio de produtos cada vez mais amplo ediversificado. Nosso foco na excelncia operacional e a nossa disciplina financeira temnos permitido mitigar os efeitos da volatilidade em nossos negcios, afirmou WesleyBatista, CEO global da JBS.Continuamos focados na excelncia operacional, na qualidade de nossos produtos, naampliao da nossa base de clientes, na otimizao dos canais de vendas, naampliaodoportfliodeprodutospreparadosdevalor agregadoeinvestindoemnossas marcas, completou Wesley Batista.Informaes sobre a teleconferncia da JBS S.A.Portugus Ingls14 de agosto de 2015 14 de agosto de 201509h (horrio de Braslia) 11h (horrio de Braslia)08h (horrio de Nova York) 10h (horrio de Nova York)Brasil: +55 11 3193-1001 Brasil: +55 11 3193-1001 e 2820-4001+55 11 2820-4001 Internacional: +1 412 317-6029Senha: JBS Senha: JBSReplay: +55 11 3193-1012 e 2820-4012 Replay: +55 11 3193-1012 e 2820-4012Senha do Replay: 2346109# Senha do Replay: 6847446#PGINA: 21 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho22.4333.5778,4%9,2%2T14 2T1528.96938.9052T14 2T15A JBS obteve lucro lquido de R$80,1 milhes no 2T15, equivalente a R$0,028 por ao. Resultados do 2T15EBITDA Consolidado (R$ Milhes)Receita Lquida Consolidada (R$ Milhes) Lucro Bruto Consolidado (R$ Milhes)Lucro Lquido Consolidado (R$ Milhes)Margem EBITDA (%) Lucro por ao (R$)Margem Bruta (%)A receita lquida no perodo foi de R$38,9 bilhes, o que representa um aumento de 34,3% em relao ao 2T14.
O lucro bruto no 2T15 foi de R$5,9 bilhes, 38,0% superior ao mesmo perodo do ano passado.
O EBITDA no 2T15 foi de R$3,6 bilhes,crescimento de 47,0% sobre o 2T14. A margem EBITDA foi de 9,2%.
Destaques do 2T1534,3%4.2555.87314,7%15,1%2T14 2T1538,0%47,0%254800,090,032T14 2T15PGINA: 22 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho31476752T14 2T15Resultados do 2T15No 2T15, a gerao de caixa operacional foi de R$675,1 milhes, um aumento de 358,4% em relao ao 2T14. A JBS encerrou o 2T15 com uma dvida lquida de R$34,8 bilhes. A dvida lquida dolarizada ficou em US$11,2 bilhes no 2T15, estvel em relao ao 2T14.
Em junho de 2015, a JBS USA emitiu Notas com vencimento em 2025 no valor total de US$900,0 milhes e cupom de 5,75%, para recompra total das Notas 2018 que pagavam cupom de 8,25%.
Destaques do 2T15A alavancagem ao final do trimestre ficou em 2,4x. Incluindo os resultados proforma das aquisies realizadas a partir do 2 semestre de 2014 (Tyson no Brasil e Mxico, Big Frango, Cu Azul e Grupo Primo), equivalente a R$1,0 bilho em incremento de EBITDA, a alavancagem ficou em 2,3x.
Dvida Lquida (R$ milhes) e AlavancagemDvida Lquida em US$ (milhes) Gerao de Caixa Operacional (R$ milhes)Incluindo AquisiesDvida Lquida (R$ milhes) e Alavancagem Proforma Incluindo Aquisies358,4%24.71434.8243,2x2,4x2T14 2T1524.71434.8243,2x2,3x2T14 2T1511.221 11.2242T14 2T15Alavancagem ajustada AlavancagemPGINA: 23 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho44,3%3,8% 3,7%5,5%5,0%5,8%6,6%9,2%9,6%Resultados do 2T15Destaques do 2T15Evoluo da Receita Lquida e do EBITDAAbertura da Receita por Localizao e MoedaJBS USA69,8%JBS Mercosul18,7%JBS Foods 11,5%US$55%R$45%US$48%R$52%US$100%Receita em US$84%Receita em R$16%
84% da receita lquida da JBS em dlarNos ltimos 12 meses a Companhia atingiu R$137,8 bilhes de receita lquida, um EBITDA de R$13,2 bilhes, equivalente a uma margem EBITDA de 9,6%.
Atualizando os resultados gerados no exterior pelo cmbio de fechamento no final do trimestre e adicionando a receita e os resultados proforma das aquisies recentes (Tyson no Brasil e Mxico, Big Frango, Cu Azul e Grupo Primo) o EBITDA fica em R$15,2 bilhes e a receita lquida em R$160 bilhes.
O Foco na excelncia operacional permitiu JBS expandir suas margensoperacionais consolidadas, com crescimento sustentvel das vendas. Oresultado do trimestre comprova a consistncia do desempenho daCompanhia, graas a sua diversificao geogrfica e de produtos, emdiferentes protenas e em produtos de valor agregado, com acesso a umaampla base de clientes global.
Margem EBITDA (%) EBITDA (R$ bi) Receita Lquida (R$ bi)0,6 1,21,3 3,53,1 4,4 6,1 11,1 13,2 14,1 30,3 34,3 54,7 61,8 75,7 92,9 120,5 137,8 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM2T15PGINA: 24 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho5113,864,611,1%8,1%2T14 2T15108,6228,52,0%3,8%2T14 2T15634,3376,810,1%5,2%2T14 2T156.291,47.205,42T14 2T153.084,54.459,62T14 2T15JBS USA Carne Bovina (incluindo Canad e Austrlia)JBS MercosulJBS USA Frango Pilgrims Pride PPC JBS USA SunosNo 2T15, a receita lquida da JBS Mercosul foi deR$7,2 bilhes, aumento de 14,5% em relao ao 2T14.O EBITDA da unidade de negcio notrimestre foide R$376,8 milhes, reduo de 40,6% comparado ao2T14. A margem EBITDA foi de 5,2%.JBS FoodsReceita Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes e % da ROL) Resultados do 2T15No2T15, a receita lquida da JBS Foodsfoi deR$4,5 bilhes, aumento de 44,6% em relao ao 2T14.O EBITDA da unidade de negcio notrimestre foide R$789,4 milhes, aumento de 79,3% comparado ao2T14. A margem EBITDA foi de 17,7%.Receita Lquida (R$ milhes) EBITDA (R$ milhes e % da ROL) Receita Lquida (US$ milhes) EBITDA (US$ milhes e % da ROL) Receita Lquida (US$ milhes) EBITDA (US$ milhes e % da ROL) Receita Lquida (US$ milhes) EBITDA (US$ milhes e % da ROL) No 2T15, a receita lquida da JBS USA CarneBovina foide US$5,9 bilhes, aumento de 11,5% emrelao ao 2T14.O EBITDA da unidade de negcio notrimestre foide US$228,5 milhes, aumento de 110,4% em relaoao 2T14. A margem EBITDA foi de 3,8%.No 2T15, a receita lquida da JBS USA Sunos foide US$795,0 milhes, reduo de 22,7% em relao ao2T14.O EBITDA da unidade de negcio notrimestre foide US$64,6 milhes, 43,2% inferior ao 2T14. Amargem EBITDA foi de 8,1%.No 2T15, a receita lquida da PPC foide US$2,05bilhes, reduo de 6,1% em relao ao 2T14.O EBITDA da unidade de negcio notrimestre foide US$425,8 milhes, 25,7%superior ao 2T14. Amargem EBITDA foi de 20,7%.Destaques das Unidades de Negcios no 2T1544,6%440,4789,414,3%17,7%2T14 2T1514,5%5.331,45.941,92T14 2T1511,5%1.028,3795,02T14 2T15-22,7%2.186,82.053,92T14 2T15-6,1%338,6425,815,5%20,7%2T14 2T15PGINA: 25 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho6Anlise dos Resultados ConsolidadosAnlisedosPrincipaisIndicadoresFinanceirosdaJBSpor UnidadedeNegcio(emmoeda local)Desempenho por Unidade de NegcioResultados do 2T15Milhes 2T15 1T15 % 2T14 %Receita lquidaJBS Foods R$ 4.459,6 3.874,5 15,1% 3.084,5 44,6%JBS Mercosul R$ 7.205,4 6.782,3 6,2% 6.291,4 14,5%JBS USA Carne BovinaUS$ 5.941,9 5.190,5 14,5% 5.331,4 11,5%JBS USA Carne SunaUS$ 795,0 762,3 4,3% 1.028,3 -22,7%JBS USA Frango US$ 2.053,9 2.052,9 0,0% 2.186,8 -6,1%EBITDAJBS Foods R$ 789,4 616,0 28,2% 440,4 79,3%JBS Mercosul R$ 376,8 376,4 0,1% 634,3 -40,6%JBS USA Carne BovinaUS$ 228,5 186,6 22,5% 108,6 110,4%JBS USA Carne SunaUS$ 64,6 93,2 -30,7% 113,8 -43,2%JBS USA Frango US$ 425,8 363,5 17,1% 338,6 25,7%Margem EBITDA JBS Foods % 17,7% 15,9% 1,80 p.p. 14,3% 3,43 p.p.JBS Mercosul % 5,2% 5,6% -0,32 p.p. 10,1% -4,85 p.p.JBS USA Carne Bovina% 3,8% 3,6% 0,25 p.p. 2,0% 1,81 p.p.JBS USA Carne Suna% 8,1% 12,2% -4,10 p.p. 11,1% -2,94 p.p.JBS USA Frango % 20,7% 17,7% 3,02 p.p. 15,5% 5,25 p.p.PGINA: 26 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho7Resultados do 2T15Resultados ConsolidadosAnlise Consolidada dos Principais Indicadores Operacionais da JBSReceita LquidaA receita lquida consolidada da JBS no 2T15 totalizou R$38.905,4 milhes, expanso de R$9.936,49 milhes, ou34,3% superior ao 2T14.Asunidadesdenegciosqueregistraramcrescimentonareceitano2T15foram: aJBSFoods, queregistrouaumento de 44,6%, a JBSMercosul, com crescimento de 14,5% e aJBSUSA de Carne Bovina, que registroucrescimento de 11,5%, comparado ao 2T14.No 2T15, aproximadamente 70% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que aCompanhia atua e 30% por meio de exportaes.% %R$ milhes R$ MM % ROL R$ MM % ROL 2T15 vs 1T15 R$ MM % ROL 2T15 vs 2T14Receita lquida 38.905,4 100,0% 33.819,0 100,0% 15,0% 28.968,9 100,0% 34,3%Custo dos produtos vendidos (33.032,6) -84,9% (29.041,2) -85,9% 13,7% (24.713,4) -85,3% 33,7%Lucro bruto 5.872,7 15,1% 4.777,8 14,1% 22,9% 4.255,5 14,7% 38,0%Despesas com vendas (2.205,7) -5,7% (1.955,2) -5,8% 12,8% (1.721,8) -5,9% 28,1%Despesas adm. e gerais (942,6) -2,4% (843,3) -2,5% 11,8% (708,0) -2,4% 33,1%Resultado financeiro lquido (2.300,5) -5,9% 83,9 0,2% - (1.087,7) -3,8% 111,5%Resultado de equivalncia patrimonial7,7 0,0% 24,1 0,1% -68,2% 6,9 0,0% 11,5%Outras receitas (despesas) (4,2) 0,0% 2,1 0,0% - 2,4 0,0% -Resultado operacional 427,5 1,1% 2.089,4 6,2% -79,5% 747,3 2,6% -42,8%Imposto de renda e contribuio social(175,3) -0,5% (561,3) -1,7% -68,8% (395,9) -1,4% -55,7%Participao dos acionistas no controladores (172,1) -0,4% (134,4) -0,4% 28,1% (97,2) -0,3% 77,1%Lucro lquido/prejuzo 80,1 0,2% 1.393,7 4,1% -94,3% 254,3 0,9% -68,5%EBITDA ajustado 3.577,1 9,2% 2.757,8 8,2% 29,7% 2.432,7 8,4% 47,0%Lucro por ao (R$) 0,03 0,48 125,4% 0,09 1877,7%2T15 1T15 2T14PGINA: 27 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho8EBITDAO EBITDA da JBS no 2T15 foi de R$3.577,1 milhes, um aumento de 47,0% em relao ao 2T14, com margemEBITDA de 9,2%. O resultado reflexo do forte crescimento no EBITDA da JBS USA Carne Bovina, da JBS Foodse da PPC, que registraram aumento de 110,4%, 79,3% e de 25,7%, respectivamente, quando comparado ao 2T14.Resultado Financeiro LquidoA JBS registrou no 2T15 uma despesa financeira lquida de R$2.300,5 milhes. A receita de variaes cambiaisativas e passivas foi de R$361,4 milhes, enquanto que o resultado financeiro com proteo cambial, que inclui asdespesas relacionadas proteo da variao de moedas, foi de R$2.005,6 milhes. Os juros passivos foram deR$875,7 milhes, impactados pelo prmio da recompra das Notas 2018, que totalizaram R$115,0 milhes, enquantoque os juros ativos foram de R$265,6 milhes. Impostos, contribuies, tarifas e outros resultaram em uma despesade R$46,2 milhes.Imposto de Renda e Contribuio SocialO imposto de renda e contribuio social (IR/CS) do perodo foi de R$175,3 milhes, equivalente a uma alquotaefetiva de 41,0%, uma reduo de 12 pontos percentuais em relao alquota registrada no 2T14.Lucro LquidoO lucro lquido reportado foi de R$80,1 milhes, equivalente a R$0,03 por ao (EPS).Dispndios de CapitalNo2T15, ovalor total dosdispndiosdecapital daJBSfoi deR$2.090,6milhes, sendoR$1.092,3milhesrelacionados aquisio da Tyson do Mxico. Adies de ativo imobilizado e intangvel somaram R$998,3 milhes,dos quais aproximadamente 50% foram gastos em aquisio, ampliao e modernizao das unidades fabris e osaldo remanescente de 50% refere-se a investimentos em manuteno.Resultados do 2T15Resultados ConsolidadosR$ milhes2T15 1T15%2T14%Lucro lquido do exerccio (incluindo participao dos minoritrios) 252.2 1,528.1 -83.5% 351.5 -28.2%Resultado financeiro lquido 2,300.5 -83.9 - 1,087.7 111.5%Imposto de renda e contribuio social - corrente e diferidos 175.3 561.3 -68.8% 395.9 -55.7%Depreciao e amortizao 839.2 776.4 8.1% 606.4 38.4%Resultado de equivalncia patrimonial -7.7 -24.1 -68.2% -6.9 11.5%Reestruturao, reorganizao, doaes e indenizao 17.6 0.0 - 3.9 356.3%(=) EBITDA Ajustado 3,577.1 2,757.8 29.7% 2,432.7 47.0%PGINA: 28 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho9Resultados do 2T15Resultados ConsolidadosGerao de CaixaNo 2T15, a Companhia gerou R$675,1 milhes em caixa proveniente das atividades operacionais. O fluxo de caixalivre, aps investimentos, foi negativo em R$1.415,6 milhes, devido ao pagamento da Tyson do Mxico no final dotrimestre, nomontantede aproximadamenteR$1,24 bilho(US$400milhes), edoimpactodasdespesascomproteo cambial.EndividamentoA JBSencerrouo2T15comumadvidalquidadeR$34,8bilheseumaalavancagemde2,4x. Incluindoosresultados proforma das aquisies realizadas a partir do 2 semestre de 2014 (Tyson Brasil e Mxico, Big Frango,Cu Azul e Grupo Primo), equivalente a R$1,0 bilho em incremento de EBITDA, a alavancagem ficou em 2,3x.Em junho de 2015, a JBS USA emitiu Notas no valor total de US$900,0 milhes, com vencimento em junho de 2025e cupom de 5,75%, e recomprou as Notas com vencimento em 2018 no montante de US$900,0 milhes e cupom de8,25%. Dessa forma, a Companhia estendeu o vencimento de sua dvida com custo mais atrativo.Dvida Lquida em US$ (milhes)R$ milhes 30/06/15 31/03/15 Var.%Dvida bruta 48.731,8 47.341,9 2,9%(+) Curto prazo 15.982,6 13.547,5 18,0%(+) Longo prazo 32.749,2 33.794,4 -3,1%(-) Disponibilidades 13.907,7 14.120,8 -1,5%Dvida lquida 34.824,1 33.221,1 4,8%Dvida lquida/EBITDA 2,4x 2,3x11.22110.5469.47510.35611.2242T14 3T14 4T14 1T15 2T1524.71425.848 25.16933.22134.8243,2x2,5x2,1x2,3x2,4x2T14 3T14 4T14 1T15 2T15Dvida Lquida (R$ milhes) e AlavancagemAlavancagem2,3xAlavancagem ajustadaNota 1: Alavancagem incluindo os resultados proforma das aquisies realizadas a partir do 2 semestre de 2014 (Tyson no Brasil e Mxico, Big Frango, Cu Azul e Grupo Primo), equivalente a R$1,0 bilho em incremento de EBITDA.PGINA: 29 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho10Endividamento (continuao)A Companhia encerrou o trimestre com R$13.907,7 milhes em caixa, equivalente a 87% da dvida de curto prazo,aproximadamente. Alm disso, a JBS USA possuiUS$1,6 bilho em linhas de crdito rotativas e garantidas quesomadas as disponibilidades de caixa equivalem a 118% da dvida de curto prazo.A porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total ficou em 33% no 2T15.No final do perodo, 87% da dvida consolidada da Companhia era denominada em dlares americanos comumcusto mdio de 4,92% a.a. O percentual da dvida em reais, 13% da dvida consolidada, apresentou um custo mdiode 13,14% a.a.28%30%34%29%33%72%70%66%71%67%2T143T144T141T152T15Curto Prazo Longo PrazoJBS S.A.49%JBS Foods13%JBS USA Holdings38%Perfil da DvidaCP / LPResultados do 2T15Resultados ConsolidadosUS$87%R$13%Abertura por Moeda e CustoAbertura por Empresa13,14% a.a4,92% a.a.Abertura por FonteMercado de Capitais47,3%Bancos Comerciais52,6%BNDES0,1%PGINA: 30 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho11A JBS Foods registrou receita lquida de R$4.459,6 milhes no trimestre, um incremento de 44,6% em relao ao 2T14, emdecorrncia do crescimento orgnico, com ganhos de market share, e da incorporao das empresas adquiridas, resultandoem aumento do volume de vendas em todos os segmentos operacionais. Em comparao ao 1T15, a receita lquida aumentou15,1%, com crescimento de volume nos mercados interno e externo.No mercado interno, o destaque foi o crescimento da receita de produtos processados, que foi de 29,9% quando comparado ao2T14 e 7,3%sobre o 1T15. Ainda quetenhahavido um alto nvelde promoes no mercado, a JBS Foods registrou umcrescimentodessa magnitude. AAdministraodaCompanhiadecidiusemanterfiel estratgiadeconstruodevalor,priorizando o aumento de preo, que cresceu 5,1% comparado ao 1T15. A JBS Foods continuou ganhando market share, frutoda disciplina estratgica adotada desde o princpio, com foco em conquistar a preferncia do consumidor, reposicionando amarca, inovando, oferecendo produtos de qualidade superior, melhorando o nvel de servio aos clientes e execuo no pontode venda. O aumento do volume de frango de 14,0% sobre o 1T15 foi motivado principalmente pelas aquisies, o que levou auma queda no preo mdio de venda. J em sunos, a priorizao dos cortes para exportao, cujo volume cresceu 71,2%comparado ao 1T15, impactou no mix de produtos no mercado interno, ocasionando em uma reduo no preo mdio devenda.O mercado externo apresentou uma receita lquida 45,4% superior ao 2T14, com destaque para o segmento de aves, cujareceitaaumentou52,1%, resultadodeumincrementode21,9%emvolumee24,8%nospreosmdiosdevenda. Ossegmentos de sunos e processados tambm registraram aumento de receita, principalmente em decorrncia do aumento dospreos de venda. Em relao ao 1T15, importante ressaltar os incrementos de volumes apresentados em alguns mercados,dentreelesoOrienteMdio, aRssiaeomercadoasitico, oqueresultouemumareceitalquida27,3%superior, comvolumes maiores em todas as categorias.O foco na excelncia operacional e na reduo dos custos de produo ao longo dos ltimos trimestres contriburam para aampliao da margem bruta, que passou de 25,6% no 2T14 para 27,3% nesse trimestre. O EBITDA totalizou R$789,4 milhes,umincrementode79,3%emrelaoao2T14, reflexodemenoresdespesascomvendas, geraiseadministrativascomopercentual da receita no perodo comparado. A margem EBITDA foi de 17,7%, comparada a 14,3% no 2T14 e 15,9% no 1T15,o que confirma a consistente evoluo dos resultados operacionais da companhia.AJBSFoodscontinuaaextrair sinergiasdasempresasincorporadasrecentemente, por meiodareduodecustosedespesas operacionais eadministrativas. AAdministraodaCompanhiapermaneceobstinadanareduodecustos,qualidade dos produtos, excelncia dos nveis de servio, na expanso e otimizao de sua base de clientes e na conquista dapreferncia do consumidor, com foco em aumentar a rentabilidade do negcio.Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por UnidadePrincipais DestaquesUnidade de Negcios JBS Foods% %R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoYReceita lquida 4.459,6 100,0% 3.874,5 100,0% 15,1% 3.084,5 100,0% 44,6%Custo dos produtos vendidos (3.241,5) -72,7% (2.881,1) -74,4% 12,5% (2.294,3) -74,4% 41,3%Lucro bruto 1.218,1 27,3% 993,4 25,6% 22,6% 790,2 25,6% 54,1%EBITDA 789,4 17,7% 616,0 15,9% 28,2% 440,4 14,3% 79,3%Em R$ milhes2T15 1T15 2T14JBS Foods 2T15 1T15 % 2T14 %Aves processadas (milhares) 327.357,5 253.086,4 29,3% 229.868,5 42,4%Sunos processados (milhares) 1.208,21.113,48,5% 1.077,512,1%PGINA: 31 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho12Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por UnidadeAbertura da Receita Lquida, Volumes e Preos MdiosUnidade de Negcios JBS FoodsMercado Domstico 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes R$)Aves In Natura (R)748,0663,312,8% 360,6107,5%Sunos In Natura (R)108,7111,2-2,2% 97,1 12,0%Processados (R)1.096,0 1.021,6 7,3% 844,029,9%Outros (R)64,2 158,9-59,6% 103,5-38,0%TOTAL 2.016,9 1.954,9 3,2% 1.405,1 43,5%Volume (mil tons)Aves In Natura155,9136,814,0% 63,7 144,9%Sunos In Natura15,9 15,6 2,2% 15,0 6,2%Processados168,1164,72,1% 143,217,4%Outros24,1 23,9 0,7% 6,0 298,0%TOTAL 364,0340,96,8% 227,959,7%Preos Mdios (R$/Kg)Aves In Natura 4,80 4,85 -1,1% 5,66 -15,2%Sunos In Natura 6,82 7,13 -4,3% 6,47 5,5%Processados 6,52 6,20 5,1% 5,89 10,7%Outros 2,67 6,65 -59,9% 17,11-84,4%Mercado Exportao 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes R$)Aves In Natura (R)2.109,0 1.704,9 23,7% 1.386,3 52,1%Sunos In Natura (R)231,9128,280,9% 193,319,9%Processados (R)101,886,5 17,7% 99,8 2,1%Outros (R)- - - - -TOTAL 2.442,7 1.919,5 27,3% 1.679,4 45,4%Volume (mil tons)Aves In Natura366,1304,520,2% 300,321,9%Sunos In Natura28,8 16,8 71,2% 26,7 8,0%Processados11,7 9,4 24,3% 15,1 -22,3%Outros- - - - -TOTAL 406,6330,822,9% 342,018,9%Preos Mdios (R$/Kg)Aves In Natura 5,76 5,60 2,9% 4,62 24,8%Sunos In Natura 8,06 7,62 5,6% 7,25 11,1%Processados 8,69 9,18 -5,3% 6,62 31,3%Outros - - - - -Nota 1: houve reclassificao entre linhas de receita e volume nos trimestres anteriores por conta de alterao de critrios de classificao de produtos no 2T15. PGINA: 32 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho13A receitalquidadaJBSMercosul foi deR$7.205,4milhes, 14,5%superiorao2T14. Nomercadointerno, asvendas de carne in natura registraram preos 22,7% superiores ao 2T14, com volumes praticamente estveis (-1,3%). O destaque no perodo foi a receita na categoria de industrializados, que apresentou aumento em volume epreos, fruto dos investimentos em marketing e inovao do portflio de produtos. Em relao ao 1T15, a receitaaumentou 6,2%.As unidades do Paraguai e Uruguai apresentaram crescimento de receita de 45,0% e 18,0%, respectivamente, emrelao ao 2T14. Na Argentina houve aumento no abate de 23% e um incremento no volume exportado de 19% noperodo comparado.O EBITDA da JBS Mercosul foi de R$376,8 milhes, uma reduo de 40,6% comparado ao 2T14, em decorrnciada diminuio da margem bruta, que passou de 24,2% no 2T14 para 19,5% no 2T15. A margem EBITDA foi de5,2%. Em relao ao 1T15, o EBITDA ficou praticamente estvel.A JBS Mercosul atende atualmente mais de 130 pases por meio de suas exportaes. A partir de junho, a JBSretomou os embarques do Brasil para a China, mercado promissor em termos de consumo de protena animal. AJBSdetmsete das nove plantas atualmente habilitadas do Brasil para o mercado Chins, equivalente apraticamente 80% de toda a capacidade. A Administrao da Companhia acredita que um maior equilbrio entreoferta e demanda, combinado com a abertura e retomada de importantes mercados internacionais, iro beneficiaros negcios da JBS Mercosul para os prximos trimestres.Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por UnidadeUnidade de Negcios JBS MercosulPrincipais Destaques% %R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoYReceita lquida 7.205,4 100,0% 6.782,3 100,0% 6,2% 6.291,4 100,0% 14,5%Custo dos produtos vendidos (5.801,8) -80,5% (5.455,2) -80,4% 6,4% (4.769,5) -75,8% 21,6%Lucro bruto 1.403,6 19,5% 1.327,1 19,6% 5,8% 1.521,8 24,2% -7,8%EBITDA 376,8 5,2% 376,4 5,6% 0,1% 634,3 10,1% -40,6%Em R$ milhes2T15 1T15 2T14Mercosul 2T15 1T15 % 2T14 %Bovinos processados (milhares) 2.165,92.287,6-5,3% 2.348,7-7,8%PGINA: 33 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho14Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por UnidadeUnidade de Negcios JBS MercosulAbertura da Receita Lquida, Volumes e Preos MdiosMercado Domstico 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes R$)Carne In Natura (R)3.130,5 3.240,0 -3,4% 2.585,4 21,1%Industrializado (R)405,1371,19,2% 313,429,3%Outros (R)521,4482,98,0% 451,015,6%TOTAL 4.056,9 4.094,0 -0,9% 3.349,8 21,1%Volume (mil tons)Carne In Natura 314,2347,6-9,6% 318,5-1,3%Industrializado 45,9 43,6 5,2% 42,9 7,0%Outros144,0155,7-7,6% 161,5-10,8%TOTAL 504,1547,0-7,8% 522,8-3,6%Preos Mdios (R$/Kg)Carne In Natura 9,96 9,32 6,9% 8,12 22,7%Industrializado 8,83 8,51 3,8% 7,31 20,8%Outros 3,62 3,10 16,8% 2,79 29,7%Mercado Exportao 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes R$)Carne In Natura (R)1.982,9 1.626,2 21,9% 1.868,7 6,1%Industrializado (R)254,7259,8-1,9% 202,825,6%Outros (R)910,7802,313,5% 870,04,7%TOTAL 3.148,4 2.688,3 17,1% 2.941,6 7,0%Volume (mil tons)Carne In Natura 146,2146,8-0,4% 182,2-19,8%Industrializado 18,7 18,7 0,3% 16,6 12,6%Outros 57,7 44,6 29,3% 89,4 -35,4%TOTAL 222,6210,16,0% 288,2-22,8%Preos Mdios (R$/Kg)Carne In Natura 13,5611,0822,4% 10,2532,3%Industrializado 13,6013,91-2,2% 12,1911,5%Outros 15,7917,98-12,2% 9,73 62,2%PGINA: 34 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho15A receita lquida totalizou US$5.941,9 milhes, um acrscimo de 11,5% sobre o 2T14, reflexo de uma importantemelhora do desempenho no mercado interno, tanto em volume como em preos, acompanhado de um aumento dovolume exportado no perodo (+4,2%), alm da consolidao dos resultados do Grupo Primo na Austrlia. A receitano trimestre foi 14,5%superior ao 1T15, emfuno do aumento no nmero de animais abatidos e,consequentemente, do maior volume de vendas.O EBITDA foi de US$228,5 milhes, um aumento de 110,4% em relao ao mesmo trimestre do ano passado, comuma margem EBITDA de 3,8%. O desempenho da unidade de negcios reflete a melhora na demanda por carnebovina nos EUA, combinado com um leve arrefecimento do preo do boi no perodo. Os dados do USDA projetamumcrescimentoimportantedorebanhonosEUA, quecombinadocomarecuperaodaeconomiaamericana,devero impulsionar os negcios da Companhia no pas.Na Austrlia houve aumento do volume vendido por meio das exportaes, principalmente para os EUA, Japo,Coria do Sul e Nova Zelndia, enquanto as vendas para a China permaneceram praticamente estveis. O aumentodo custo da matria-prima no pais tem sido compensado pela desvalorizao do dlar australiano em relao aodlar americano, de forma a manter a boa rentabilidade da operao. A integrao com as operaes do GrupoPrimo na Austrlia iniciadas no 2T15 esto ocorrendo conforme planejado e a Administrao da Companhia estotimista em relao as sinergias a serem capturadas.Principais Destaques (US GAAP)Abertura da Receita LquidaBovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por Unidade% %US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoYReceita lquida 5.941,9 100,0% 5.190,5 100,0% 14,5% 5.331,4 100,0% 11,5%Custo dos produtos vendidos (5.694,7) -95,8% (5.005,7) -96,4% 13,8% (5.229,5) -98,1% 8,9%Lucro bruto 247,2 4,2% 184,8 3,6% 33,8% 101,9 1,9% 142,6%EBITDA 228,5 3,8% 186,6 3,6% 22,5% 108,6 2,0% 110,4%Em US$ milhes2T15 1T15 2T14 Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad) 2T15 1T15 % 2T14 %Bovinos processados (milhares) 2.422,12.206,49,8% 2.445,2-0,9%Mercado Domstico 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes US$) 4.338,4 3.818,3 13,6% 3.812,1 13,8%Volume (mil tons) 952,3849,412,1% 892,66,7%Preos Mdios (US$/Kg) 4,56 4,50 1,3% 4,27 6,7%Mercado Exportao 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes US$) 1.603,5 1.372,2 16,9% 1.519,3 5,5%Volume (mil tons) 349,1294,918,4% 335,14,2%Preos Mdios (US$/Kg) 4,59 4,65 -1,3% 4,53 1,3%PGINA: 35 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho16A unidade de negcios de Sunos nos EUA obteve uma receita de US$795,0 milhes, um decrscimo de 22,7% emrelao ao 2T14, devido reduo dos preos mdios de vendas da carne suna, ocasionado pelo aumento donmerodeanimaisdisponveisparaoabateeconsequenteelevaodaofertadecarnesunadisponvel nomercado. Nas exportaes, houve aumento de 34,5% do volume vendido. Os principais mercados de destino foramJapo, Mxico e Coria do Sul, este com um incremento expressivo em volumes no perodo. Em comparao ao1T15, a receita aumentou 4,3%, principalmente em funo do incremento da diversificao da oferta e venda deprodutos de maior valor agregado que elevaram o preo mdio de venda no mercado interno em 5,3%.O EBITDA foide US$64,6 milhes, com uma margem EBITDA de 8,1%. Esse resultado decorre da reduo damargembruta, enquantoqueasdespesascomvendas, geraiseadministrativaspermaneceramestveiscomopercentual da receita lquida.Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por UnidadeSunos JBS USAPrincipais Destaques (US GAAP)Abertura da Receita Lquida% %US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoYReceita lquida 795,0 100,0% 762,3 100,0% 4,3% 1.028,3 100,0% -22,7%Custo dos produtos vendidos (729,1) -91,7% (668,2) -87,7% 9,1% (914,5) -88,9% -20,3%Lucro bruto 65,9 8,3% 94,1 12,3% -30,0% 113,8 11,1% -42,1%EBITDA 64,6 8,1% 93,2 12,2% -30,7% 113,8 11,1% -43,2%Em US$ milhes2T15 1T15 2T14Sunos JBS USA 2T15 1T15 % 2T14 %Sunos processados (milhares) 3.315,03.436,4-3,5% 2.915,313,7%Mercado Domstico 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes US$) 643,2613,94,8% 877,5-26,7%Volume (mil tons) 299,7301,2-0,5% 276,18,6%Preos Mdios (US$/Kg) 2,15 2,04 5,3% 3,18 -32,5%Mercado Exportao 2T15 1T15 % 2T14 %Receita Lquida (milhes US$) 151,8148,52,2% 150,80,7%Volume (mil tons) 70,3 63,6 10,5% 52,3 34,5%Preos Mdios (US$/Kg) 2,16 2,34 -7,5% 2,89 -25,1%PGINA: 36 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho17A Pilgrims Pride registrou receita lquida de US$2.053,9 milhes no trimestre, 6,1% inferior em relao ao 2T14,reflexo da reduo dos preos mdios de vendas, tanto nas exportaes como nas vendas do Mxico, que foramimpactadas pela desvalorizao do Peso Mexicano em relao ao dlar.O EBITDA totalizou US$425,8 milhes, um acrscimo de 25,7% sobre o mesmo perodo de 2014, e demonstra ocomprometimento da Administrao da Pilgrims na busca contnua pela excelncia operacional e criao de valorpor meio do foco em clientes estratgicos e otimizao do portflio de produtos. Em relao ao 1T15, o EBITDAaumentou 17,1%.As operaes do Mxico apresentaram um bom desempenho no trimestre, com margem bruta de 22,2%, mesmocom a depreciao da moeda mexicana. A integrao das operaes da PPC e Tyson esto progredindo conformeo cronograma e permitiro Pilgrims se beneficiar da crescente demanda por frangos na regio.O lucro lquido da PPC foi de US$241,5 milhes, 27,0% superior ao 2T14, enquanto a gerao de caixa livre foi deUS$246,0 milhes. A diversificao das vendas por meio da diversificao geogrfica, dos canais de vendas e doportflio de produtos (big birds, small birds, case ready e produtos preparados), tem otimizado a gesto de riscos emelhorado a precificao dos produtos em todo o negcio, reduzindo a dependncia de mercados especficos.EssaestratgiaimplementadapelaPilgrimsnosltimosanosgeraoportunidadesparaaPPCmanter obomdesempenho em diferentes condies de mercado, com menor volatilidade e resultados mais estveis.Principais Destaques (US GAAP)Resultados do 2T15Anlise dos Resultados por UnidadeFrango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation - PPC)% %US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoYReceita lquida 2.053,9 100,0% 2.052,9 100,0% 0,0% 2.186,8 100,0% -6,1%Custo dos produtos vendidos (1.621,9) -79,0% (1.675,8) -81,6% -3,2% (1.837,3) -84,0% -11,7%Lucro bruto 432,0 21,0% 377,1 18,4% 14,6% 349,5 16,0% 23,6%EBITDA 425,8 20,7% 363,5 17,7% 17,1% 338,6 15,5% 25,7%Em US$ milhes2T15 1T15 2T14PGINA: 37 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho18TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio 2T15Nota 1. Considera China e Hong KongResultados do 2T15Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidada no 2T15 e 2T14Tabelas e Grficos AnexosGrande China14,7%frica e Oriente Mdio14,1%Am. do Sul11,7%Mxico10,4%Japo10,4%EUA10,2%Coreia do Sul7,1%U.E.5,2%Rssia4,6%Canad2,5%Outros9,2%2T15US$ 3.970,8milhesGrande China 18,5%Amricado Sul 12,6%frica e Oriente Mdio 12,4%Mxico 10,7% Japo 9,5%U.E. 6,6%Rssia 6,5%Coria do Sul 4,1%Canad 2,5%Outros 16,6%2T14US$4.305,1 milhes2T15 (%) Consolidado JBS Mercosul JBS Foods USA Bovinos USA Sunos USA FrangoMatria-prima82,5% 87,3% 60,8% 87,2% 82,9% 53,2%Processamento (incluindo insumos e embalagens)8,8% 7,0% 27,3% 5,3% 7,3% 29,0%Mo-de-obra 8,7% 5,7% 11,9% 7,5% 9,8% 17,8%PGINA: 38 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho19MatrizAvenida Marginal Direita do Tiet, 500CEP: 05118-100 So Paulo SPBrasilTel.: (55 11) 3144-4000www.jbs.com.brRelaes com InvestidoresTel.: (55 11) 3144-4224E-mail: [email protected]/rindicesContatosResultados do 2T15PGINA: 39 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho20Resultados do 2T15PGINA: 40 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho21Resultados do 2T15PGINA: 41 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho22Resultados do 2T15JBS S.A.Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014(Em milhares de reais) Nota2015 2014 2015 2014RECEITA LQUIDA7.112.741 6.428.867 38.905.361 28.968.867Custo dos produtos vendidos(5.786.132)(5.007.798)(33.032.622)(24.713.399) LUCRO BRUTO 1.326.609 1.421.069 5.872.739 4.255.468(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAISAdministrativas e gerais (373.326) (295.007) (942.571) (707.989)Com vendas(751.890) (668.024) (2.205.697)(1.721.752) Resultado financeiro lquido(1.708.724)(827.423) (2.300.452)(1.087.659) Resultado de equivalncia patrimonial1.057.444 636.114 7.665 6.872Outras receitas (despesas)(3.570)(6.905)(4.162)2.408(1.780.066)(1.161.245)(5.445.217)(3.508.120) RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL(453.457) 259.824 427.522 747.348Imposto de renda e contribuio social corrente 583 547 (667.274) (580.891)Imposto de renda e contribuio social diferidos533.005 (6.106)491.984 185.008533.588 (5.559)(175.290) (395.883)LUCRO LQUIDO 80.131 254.265 252.232 351.465ATRIBUDO A:Participao dos acionistas controladores 80.131 254.265Participao dos acionistas no controladores 172.101 97.200252.232 351.465Resultado bsico por lote de mil aes - em reais 27,75 88,61 27,75 88,61Resultado diludo por lote de mil aes - em reais 27,71 88,61 27,71 88,61Controladora ConsolidadoPGINA: 42 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho23Resultados do 2T15JBS S.A.Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014(Em milhares de reais)2015 2014 2015 2014Fluxo de caixa das atividades operacionaisLucro lquido atribudo aos acionistas controladores 80.131 254.26580.131 254.265 Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradaspelas atividades operacionais: Depreciao e amortizao 158.959140.780839.216606.369 Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa- - 7.127 8.210 Resultado de equivalncia patrimonial (1.057.444)(636.114) (7.665)(6.872) Resultado na venda de imobilizado 3.570 2.052 5.736 744 Imposto de renda e contribuio social diferidos (533.005) 6.106 (491.984) (185.008) Encargos financeiros circulantes e no circulantes (37.880) (127.729) 183.580(25.854) Proviso para riscos processuais 4.752 3.467 (12.992) 12.018(1.380.917)(357.173) 603.149663.872 Reduo (aumento) em ativos Contas a receber (414.138) (178.715) (613.578) (559.643) Estoques 75.424 (117.233) 205.615(114.445) Impostos a recuperar (38.501) (46.116) 7.048 163.396 Outros ativos circulantes e no circulantes (58.108) (189.453) (211.969) (365.237) Crditos com empresas ligadas 2.724.363 581.149420.784(21.096) Ativos biolgicos - - (268.982) (237.761)Aumento (reduo) em passivos Fornecedores 52.698 170.834487.987300.146 Outros passivos circulantes e no circulantes 641.513(246.523) 55.861 324.204 Lucro atribudo aos acionistas no controladores - - 172.10197.200 Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso - - (182.966) (103.370)Variaes em ativos e passivos operacionais 2.983.251 (26.057) 71.901 (516.606)Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 1.602.334 (383.230) 675.050147.266 Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies de ativo imobilizado e intangvel (328.248) (447.922) (998.259) (760.033) Baixas (adies) nos investimentos em controladas (11.871) (308) - -- - (1.092.349)(266.550)Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos (340.119) (448.230) (2.090.608)(1.026.583) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados 5.591.503 4.563.791 10.558.526 8.195.082 Pagamentos de emprstimos e financiamentos (5.389.377)(2.919.321)(8.771.045)(5.400.135) Pagamentos de dividendos (482.729) (219.885) (443.653) (219.885) Prmio recebido opes de aes 814- 814- Transaes de capital - - 9642.984 Aquisio de aes de emisso prpria - - - -Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos (279.789) 1.424.585 1.345.606 2.578.046Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa - - (143.160) (97.354)Variao lquida 982.426593.125(213.112) 1.601.375Caixa e equivalentes de caixa inicial 8.339.789 4.917.974 14.120.824 8.696.372Caixa e equivalentes de caixa final 9.322.215 5.511.099 13.907.712 10.297.747Controladora Consolidado Efeito lquido do capital de giro de incorporada, baixada e/ou adquiridaPGINA: 43 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Comentrio do Desempenho24Nsfazemosdeclaraessobreeventosfuturosqueestosujeitasariscoseincertezas. Taisdeclaraestm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmentetemacesso. Declaraessobreeventosfuturosinclueminformaessobrenossasintenes, crenasouexpectativas atuais, assimcomo aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores daCompanhia.Asressalvascom relao a declaraese informaes acerca do futuro tambminclueminformaessobreresultadosoperacionaispossveisoupresumidos,bemcomodeclaraesquesoprecedidas,seguidasouque incluemas palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja","estima" ou expresses semelhantes.Asdeclaraeseinformaessobreofuturonosogarantiasdedesempenho. Elasenvolvemriscos,incertezasesuposiesporquesereferemaeventosfuturos,dependendo,portanto,decircunstnciasquepoderoocorrer ouno. Osresultadosfuturoseacriaodevalor paraosacionistaspoderodiferir demaneirasignificativadaquelesexpressosousugeridospelasdeclaraescomrelaoaofuturo.Muitosdosfatores queirodeterminar estes resultados evalores estoalmdanossacapacidadedecontroleoupreviso.DisclaimerResultados do 2T15PGINA: 44 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Notas Explicativas1 Contexto operacionalA JBS S.A. (JBS, Companhia ou Controladora) uma sociedade annima de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa, com sede na cidade de SoPaulo, Brasil, e tem suas aes negociadas na BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuro, sob o cdigo "JBSS3", e no mercado de balco NYSE -Bolsa deValores de Nova York (ADR nvel I) sob o cdigo "JBSAY".A Companhia e suas controladas desenvolvem as seguintes atividades operacionais:a.Atividades no BrasilNa ControladoraA Companhia explora o segmento de abate, frigorificao de carne bovina, industrializao de carnes, sub-produtos de carnes e conservas, em cinquenta e trs unidades industriaislocalizadas nos Estados do Acre, Bahia, Gois, Maranho, Minas Gerais, Mato Grosso do Sul, Mato Grosso, Par, Rio de Janeiro, Rondnia e So Paulo.A Companhia distribui seus produtos por meio de onze centros de distribuio, localizados nos Estados do Amazonas, Bahia, Cear, Minas Gerais, Pernambuco, Paran, Rio deJaneiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, So Paulo e no Distrito Federal.A Companhia tem forte atuao na atividade de curtimento de couro, destinando a maior parte de sua produo exportao nos segmentos de couro moveleiro, automotivo, caladistae artefatos, nos estgios de "Wet Blue", Semi Acabado e Acabado. A estrutura composta de vinte unidades industriais localizadas nos Estados da Bahia, Cear, Esprito Santo,Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Par, Rio Grande do Sul, Rondnia, So Paulo e Tocantins. Possui um centro de distribuio localizado no Estado do MatoGrosso do Sul e um terminal porturio no Estado de So Paulo.Adicionalmente, a Companhia explora os ramos de produo de latas de ao; gerenciamento de resduos industriais e produo de resinas plsticas; produo de sabonetes paramarcas prprias de grandes empresas de higiene e limpeza; produo de biodiesel, glicerina, olena e cido graxo; compra e venda de gros de soja, sebo, leo de palma, sodacustica, estearina; industrializao e comercializao de tripas bovinas; operaes prprias de transporte para: vendas no varejo, de bovinos para abate e de produtos destinados exportao; produo e comercializao de colgeno bovino; prestao de servio de industrializao de biscoito para ces; possui lojas com o nome"Mercado da Carne" paravenda de carnes e itens correlatos para churrasco diretamente ao consumidor. Por fim, a Companhia opera tambm na produo e comercializao de energia eltrica e cogeraode energia.Em Controladas e Joint VenturesA JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento), localizada no Estado de So Paulo na cidade de Guaiara, no Estado de Gois, na cidade de Lucas do Rio Verde, no Estado doMato Grosso, e tambm no Estado do Mato Grosso do Sul, na cidade de Terenos, explora a atividade de compra e engorda para revenda de bovinos para corte e de prestao deservio de engorda de bovinos de terceiros para abate.A controlada indireta Meat Snacks Partner do Brasil Ltda. (MSP), "joint venture" de controle compartilhado entre a Companhia e a empresa Jack Link Beef Jerky, est localizada nosmunicpios de Santo Antnio de Posse e Lins, Estado de So Paulo, e explora o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne "in natura" no mercado interno e exportando oproduto industrializado para os Estados Unidos da Amrica.A Brazservice Wet Leather S.A. (Brazservice), localizada no Estado do Mato Grosso, na cidade de Pedra Preta, tem como atividades preponderantes a industrializao, beneficiamentoe comercializao de couros de origem animal. ATannerydoBrasilS.A.(Tannery),localizadanoEstadodoMatoGrosso,nacidadedeCceres,temcomoatividadespreponderantesaindustrializao,beneficiamentoecomercializao de couros de origem animal.A unidade de negcios JBS Foods (JBS Foods) detm como atividades preponderantes a criao e abate de aves e sunos; a industrializao e comercializao de carnes e produtosalimentcios; e a fabricao de raes e concentrados, com um total de cinquenta e duas unidades produtoras, localizadas nos Estados da Bahia, Minas Gerais, Mato Grosso, MatoGrosso do Sul, Paran, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, So Paulo e no Distrito Federal.A JBS Foods tambm possui quatorze centros de distribuio nos Estados da Bahia, Cear, Minas Gerais, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Pernambuco, Rio de Janeiro, Paran,Rio Grande do Sul, Rio Grande do Norte, So Paulo e no Distrito Federal. A JBS Foods ainda possui dois terminais porturios, ambos no Estado de Santa Catarina.Na estrutura societria destaca-se a Seara Alimentos Ltda. (Seara Alimentos), sediada no Estado de So Paulo, e sucessora das participaes da JBS Foods S.A. em virtude daincorporao reversa ocorrida em abril de 2015. Dessa forma, a Seara Alimentos em seu consolidado, inclui alm de suas atividades operacionais, as empresas JBS Aves Ltda. (JBSAves), Excelsior Alimentos S.A. (Excelsior), Braslo Produtos de Carnes Ltda. (Braslo), MBL Alimentos Ltda. (MBL), Sul Valle Alimentos Ltda. (Sul Valle), Avebom Indstria de AlimentosLtda. (Avebom), Enersea Comercializadora de Energia Ltda. (Enersea), Novagro Granja Avcola Ltda. (Novagro), Macedo Agroindustrial Ltda. (Macedo), Agrcola Jandelle S.A., NutribigAdministrao e Participaes Sociais S.A, Penasul Alimentos Ltda, (Penasul), Agrofrango Ltda, (Agrofrango), DaGranja Industrial Ltda. (DaGranja), Ibirapuera Avcola Ltda. (Ibirapuera),e a holding JBS Foods S.A. em virtude de sua incorporao reversa. b.Atividades no ExteriorA controlada indireta JBS Argentina S.A. (JBS Argentina), localizada na Argentina, se dedica explorao do segmento de abate e frigorificao de carne bovina, industrializao decarnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com seis unidades industriais localizadas nas Provncias de Buenos Aires, Santa F e Crdoba. A JBS USA divide a sua operao em trs segmentos: Carne bovina, operando o negcio de origem bovina; Carne suna, operando o negcio de origem suna e ovina; e Frango,operando o negcio de aves por meio da subsidiria Pilgrim's Pride (PPC).A JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA) e suas controladas, abate e processa carnes in natura de origem bovina, suna, ovina e de frango com clientes nos Estados Unidos da Amricae no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. Alm disso, atravs de suas controladasa JBS USA oferece servios de transporte, bem como opera atividades de importao de produtos industrializados de origem bovina, carne processada, e outros alimentos, paravenda no mercado norte-americano, Asia e Europa.JBS S.A.Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014(Em milhares de reais)PGINA: 45 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Notas ExplicativasA JBS USA nos Estados Unidos da Amrica opera com nove frigorficos de bovinos, trs de sunos, um de ovino, trs fbricas de beneficiamento e onze confinamentos. Na Austrliaopera com doze frigorficos, seis fbricas de beneficiamento, sete centros de distribuio,quarenta e oito lojas de varejo e cinco confinamentos de bovinos. No Canad, a JBS USAopera com uma fbrica de frigorificao de carne bovina e um confinamento.Na JBS USA, a subsidiria Pilgrim's Pride - PPC uma empresa sediada em Greeley, Colorado, Estados Unidos da Amrica, de capital aberto listada na NASDAQ, sendo uma dasmaiores empresas de processamento de frango nos Estados Unidos da Amrica, com operao tambm no Mxico e em Porto Rico. Exporta produtos derivados de frango para maisde noventa pases; os principais produtos so "in-natura", refrigerados inteiros ou em pedaos. Os principais clientes so cadeias de restaurantes, processadores de alimentos,distribuidores, supermercados, atacadistas e outros distribuidores de varejo, alm de exportao para a Europa oriental (incluindo a Rssia), extremo oriente (incluindo a China),Mxico e outros mercados mundiais. Opera trinta instalaes para abate de frango, apoiadas por trinta e quatro fbricas de raes, trinta e nove incubadoras, nove instalaes deprocessamento, sete frigorficos e trs instalaes de fbrica de produtos pet nos Estados Unidos da Amrica e Mxico.A controlada indireta Nawelur S.A., localizada em So Jos, Uruguai, exerce basicamente operaes de trading de couros para o mercado local.A controlada indireta JBS Global UK (Friboi), localizada no Reino Unido, exerce operaes de importao de carne bovina "in natura" e processada, assim como carne de ovinos,frango e carne suna. Os produtos so importados pela Companhia para o Reino Unido e vendidos para a Unio Europia.A controlada indireta JBS Toledo NV (Toledo), localizada na Blgica, exerce basicamente operaes de trading para os mercados europeu e africano, comercializando carne cozidacongelada. Adicionalmente desenvolve operaes de logstica, armazenagem, customizao e desenvolvimento de novos produtos. A controlada indireta JBS Paraguay S.A (JBS Paraguay), localizada em Assuno, Paraguai, possui outra planta em San Antonio, abate e processa carne bovina congelada, resfriadae couro verde. A maior parte de sua produo dedicada exportao para outras subsidirias do Grupo. Possui licena para exportar para a Unio Europeia, Chile, Rssia e outrosmercados. A controlada indireta Frigorfico Canelones S.A (Frigorfico Canelones), localizada na cidade de Canelones, Uruguai, abate e processa carne bovina in natura para exportao evenda local. Tambm vende cortes de carnes com osso e midos, principalmente para o mercado local.A controlada indireta Rigamonti Salumificio SpA (Rigamonti), localizada na Itlia, lder no mercado italiano em produo e venda de Bresaola (carne bovina curada). Adicionalmente,a Rigamonti produz e vende beef jerky, bacon e presunto.A controlada indireta Trump Asia Enterprises Limited (Trump), localizada em Hong Kong, possui uma planta de processamento de couros, localizada em Bien Hoa, no Vietn, comfoco no acabamento de couro para o mercado moveleiro. Ainda possui dois escritrios comerciais localizados em Hong Kong e Dongguan, que atuam no mercado asitico, comprandogrande parte de seus produtos do Grupo JBS e parte de terceiros.A JBS Leather Itlia S.R.L. (JBS Leather Itlia), em conjunto com a sua subsidiria Priante (Conceria Priante), ambas localizadas na cidade de Arzignano, Itlia, atua no segmentode couros, comprando couro do Grupo JBS, beneficiando e comercializando no mercado interno italiano e no mercado europeu.A controlada indireta Capital Joy Holding Limited (Capital Joy), localizada nas Ilhas Virgens Britnicas, possui uma planta arrendada na cidade de Jiangmen na China para processamentode couros, cuja atividade consiste na industrializao at o acabamento do couro para ser vendido, em grande parte para o mercado asitico de produo de calados e artefatos,comprando "Wet Blue" do Grupo JBS.AColumbusNetherlandsB.V.(Columbus),localizadanaHolanda,operaemsuascontroladasaatividadedeproduoecomercializaodecourosbovinosnosestgiosSemiAcabados eAcabados para os mercados de mveis e calados, alm da manufatura de Corte de Couros Acabados para a indstria automotiva. Possui unidades industriais noUruguai, Argentina, Mxico e centros de distribuio nos Estados Unidos e Alemanha.AcontroladaindiretaSearaHoldingEuropeB.V.(SearaHolding),localizadanacidadede Amsterd,operaatravsdesuascontroladasasatividadesdecompraerevendademercadorias para o mercado externo com maior atuao no mercado europeu, operando tambm trs escritrios de representao comercial, localizados no Japo, Cingapura eDubai.Outros eventos operacionais: Conforme fato relevante de junho de 2015, a Companhia firmou um termo de condies para a aquisio da unidade de negcios Moy Park detidapela Moy Park Holdings Europe Ltd. A operao est sujeita s aprovaes de praxeincluindo aprovao das autoridades de defesa da concorrncia da Unio Europia.Eventos subsequentes: Conforme fato relevante de julho de 2015, a Companhia, por meio de sua controlada indireta Swift Pork Company, celebrou um contrato de compra de ativoscom a Cargill Meat Solutions Corporation para a aquisio de determinados ativos relacionados a criao, compra e abate de sunos e ao processamento e venda de carne suna.2 Elaborao e apresentao das demonstraes contbeis intermediriasa. Declarao de conformidadeAs demonstraes contbeis intermedirias da Companhia incluem: - As demonstraes contbeis intermedirias consolidadas da Companhia que foram preparadas de acordo com o International Financial Reporting Standards (IFRS) emitidos peloInternational Accounting Standards Board (IASB) e de acordo com os pronunciamentos, interpretaes e orientaes do Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovadospor resolues do Conselho Federal de Contabilidade - CFC e normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM. - As demonstraes contbeis intermedirias individuais que foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, em observncia Lei das Sociedades porAes - Lei das SAs, considerando as alteraes introduzidas atravs das Leis 11.638/07 e 11.941/09 e os pronunciamentos, interpretaes e orientaes do Comit de PronunciamentosContbeis - CPC, aprovados por resolues do Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM e com as International FinancialReporting Standards (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).As demonstraes contbeis intermedirias individuais apresentam a avaliao de investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto pelo mtodode equivalncia patrimonial.As demonstraes contbeis intermedirias das controladas so ajustadas para adequar suas polticas contbeis s polticas adotadas pelo Grupo JBS - prticas contbeis internacionais(IFRS). Sendo assim, os respectivos balanos das subsidirias foram elaborados com polticas e prticas contbeis internacionais uniformes. Da mesma forma, para novas aquisiesde investimentos aps a adoo ao IFRS aplicado o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 - Combinaes de Negcios, que traz os investimentos a valor justo, posteriormente efetuando asequivalncias patrimoniais mensais desses investimentos.JBS S.A.Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014(Em milhares de reais)PGINA: 46 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Notas Explicativasb. Aprovao das demonstraes contbeis intermediriasA aprovao destas demonstraes contbeis intermedirias individuais e consolidadas ocorreu na reunio do Conselho de Administrao realizada em 12 de agosto de 2015.c. Moeda funcional e de apresentaoEssas demonstraes contbeis intermedirias individuais e consolidadas so apresentadas em reais (R$), que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeirasso apresentadas em milhares de reais, exceto quando disposto o contrrio.3 Resumo das principais prticas contbeisAsprincipaispolticascontbeisaplicadasnaelaboraodestasdemonstraescontbeisintermediriasestodefinidasabaixo.Essaspolticasvmsendoaplicadasdemodoconsistente em todos os perodos apresentados, salvo disposio em contrrio.a. Apurao do resultadoO resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia. A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pelacomercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da Companhia e suas controladas.Nas demonstraes do resultado a receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como aps a eliminao das vendas entreempresas do grupo. Na nota explicativa 24 apresentamos a conciliao da receita lquida.Em conformidade com o IAS 18/CPC 30 R1 - Receitas, a receita reconhecida quando, e somente quando:i. o valor da receita pode ser mensurado com segurana;ii. a entidade tenha transferido para o comprador os riscos e benefcios mais significativos inerentes propriedade do bem;iii. provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade; iv. a entidade no mantenha envolvimento continuado na gesto dos bens vendidos em grau normalmente associado propriedade nem efetivo controle de tais bens; ev. as despesas incorridas ou a serem incorridas, referentes transao, sejam confiavelmente mensuradas.As despesas so apuradas em conformidade com o regime contbil de competncia.b. Estimativas contbeisNoprocessodasaplicaesdaspolticascontbeisdaCompanhia,a Administraofezosseguintesjulgamentos,oqueeventualmentepodeterimpactomaterialnosvaloresreconhecidos nas demonstraes contbeis intermedirias: perda no valor recupervel de ativos no financeiros; perdas no valor recupervel de impostos a recuperar; benefcios de aposentadoria; mensurao a valor justo de itens relacionados a combinaes de negcios; valor justo de instrumento financeiro; provises para passivos tributrios, cveis e trabalhistas; perda no valor recupervel de ativos financeiros; ativo biolgico; e vida til do ativo imobilizado.ACompanhiarevisaasestimativaseaspremissascontbeisutilizadastrimestralmente.Revisesdasestimativascontbeissoreconhecidasnasdemonstraescontbeisintermedirias do perodo em que ocorrer a reviso. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos previstos decorrentes de possveis imprecises inerentes ao processo de suadeterminao.c. Caixa e equivalentes de caixaCaixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa, bancos e investimentos financeiros com vencimento original de trs meses ou menos a partir da data da contratao. Asaplicaes financeiras so de alta liquidez e so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitas a um insignificante risco de valor em conformidadecom o IAS 7/CPC 03 R2 - Demonstrao dos Fluxos de Caixa. Essas aplicaes tm a finalidade de satisfazer os compromissos de caixa de curto prazo (gesto diria de recursosfinanceiros da Companhia e suas controladas) e no para investimento ou outros propsitos.d. Contas a receberAs contas a receber de clientes correspondem aos valores devidos pelos clientes no curso normal dos negcios da Companhia. Se o prazo de recebimento equivalente a um anoou menos, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, o montante correspondente classificado no ativo no circulante.As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizvel, menos a eventual perda do seu valorrecupervel. Ou seja, na prtica, so reconhecidas pelo valor faturado, ajustado ao seu valor recupervel.e. Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - PECLDAs perdas estimadas com crdito de liquidao duvidosa do contas a receber so calculadas com base na anlise do "aging list", provisionando os itens de longa data, mas tambmconsiderando as perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado pela Administrao da Companhia como suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao dascontas a receber, com base nos histricos de perdas.As despesas com a constituio da perda estimada com crdito de liquidao duvidosa so registradas na rubrica Despesas com vendas na demonstrao do resultado individuale consolidado. Quando no existe expectativa de recuperao destes crditos, os valores creditados na rubrica Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa so revertidosJBS S.A.Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os semestres findos em 30 de junho de 2015 e 2014(Em milhares de reais)PGINA: 47 de 120ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2015 - JBS SA Verso : 1Notas Explicativascontra a perda constituda.f. EstoquesDe acordo com o IAS 2/CPC 16 R1 - Estoques, os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio ou produo, que no supera os valores de mercado ou valor lquido derealizao. O custo desses estoques reconhecido no resultado quando da venda ou perecimento.g. Ativo biolgicoDe acordo com o IAS 41/CPC 29 Ativo Biolgico, empresas que possuem atividades agrcolas, tais como cultivo de gros, desenvolvimento de rebanho (operaes de confinamentode gado ou gado a pasto), e cultivos de agriculturas diversas esto sujeitas a realizar a valorizao de seus ativos, a fim de se determinar o valor justo dos mesmos, baseando-seno conceito de valor a mercado cujo efeito deve ser registrado no resultado do perodo.A avaliao dos ativos biolgicos feita trimestralmente pela Companhia, sendo que o ganho ou perda, na variao do valor justo dos ativos biolgicos reconhecido no resultadono perodo em que ocorre, em linha especfica da demonstrao do resultado, como receita bruta.O registro dos ativos biolgicos feito atravs do conceito de valor a mercado e custo, de acordo com os critrios definidos na nota explicativa 8.h. Investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures")Nas demonstraes contbeis intermedirias individuais da Companhia, as participaes em coligadas, controladas e empreendimento controlado em conjunto so reconhecidasatravs do mtodo de equivalncia patrimonial.ConformedefinidoIAS28/CPC18R2-InvestimentoemColigada,emControladaeemEmpreendimentoControladoemConjunto,ColigadassoaquelasentidadesemqueaCompanhia tem influncia significativa e que no se configura como controlada ou participao em empreendimento sob controle conjunto.De acordo com os requerimentos do IFRS 11/CPC 19 R2 - Negcios em Conjunto, Empreendimento controlado em conjunto Joint ventures um negcio em conjunto segundo oqual as partes que detm o controle conjunto do negcio tm direitos sobre os ativos lquidos do negcio. Os interesses em empreendimento controlado em conjunto (joint venture)so tratados como investimento e contabili
