Mpx apresentação corporativa (agosto)

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Agosto de 2013

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Agosto de 2013

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AVISO LEGAL

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Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

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1Exposição à Crescente Demanda de Energia no Brasil

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Brasil é altamente dependente de geração hídrica

Novas hidrelétricas predominantemente a fio d’água, levando ao rápido esgotamento dos reservatórios

4

Reservatórios Sudeste

(~70% da capacidade total de armazenamento)

Fonte: ANEEL

Capacidade de Geração do Brasil: 131 GW

(Divisão por fonte)

Estação de Seca

68.7%

9.9%

2.2%1.6%

1.6%

16.0%

Hidro Gás Natural Carvão Nuclear Eólica OutrasJan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

0%

25%

50%

75%

100%

67% 56%

76%

29%38%

46%54%

62%

Média 2007-2011 2012 2013

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Novas usinas térmicas são necessárias para aumentar a confiabilidade do sistema

A capacidade de armazenamento de água estagnou,

levando a uma diminuição da autonomia do sistema

5Fonte: ONS

Capacidade de armazenamento

(Sudeste = 70% capacidade total)

Autonomia = Capacidade de armazenamento / (Carga – Geração Térmica)

Estagnação da Capacidade de

Armazenamento

Autonomia Atual do Reservatório ~ 5 meses

GW/m

ês

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2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 202060.0

65.0

70.0

75.0

80.0

85.0

90.0

65.2

86.5

64.7

78.1

Carga de energia (previsão)

Energia Firme(com PPAs assinados)

GW

avg

Fonte: ONS, ANEEL 6

2016 em diante: necessidade de nova geração~8 GW médios necessários até 2020

O crescimento econômico aumentará a demanda de

energia levando a um déficit de abastecimento em 2016Default e atrasos em projetos greenfield podem aumentar ainda mais a necessidade de nova capacidade

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2Visão geral da MPX

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Caso único de investimento no mercado de energia do Brasil

Fluxo de receitas estável: Termelétricas

com benefícios fiscais entrando em

operação a partir de 2012/13

Ativos de gás onshore: Elevadas

margens operacionais e rápido

retorno sobre o investimento

Oportunidades relevantes do

setor

Em operação desde 2012

Gestão qualificada e

comprometida

Robusto portfólio de

projetos

Demanda: crescimento significativo no consumo

de energia esperado para os próximos anos

Suprimento: risco de atrasos no início

de operação de projetos relevantes

Matriz energética: predominante

em hidrelétricas

Equipe: preparada e alinhada com os

interesses dos acionistas

Administração: altamente qualificada e

alinhados com a estratégia da empresa

Projetos Térmicos: Para atender as

necessidades do Brasil

Companhia Diversificada: Integração

eficiente de recursos de gás natural com

produção de energia8

Fluxo de caixa estável e posicionamento competitivo diferenciado

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9Nota : Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012).

Capacidade(100% do projeto)

1.756 MW

Receita Fixa anual(ajustado partic. MPX %)

R$ 878,2 milhões

Combustível Carvão Carvão Gás – Ciclo aberto

Participação pós-transação MPX 50%/EDP 50% 100% MPX 70% Petra 30%

Capacidade Instalada (MW) 720 360 676

Receita Fixa (R$ MM/ano) 567,2 299,8 421,2

Início de Operação Mai/13 Fev/13 Abr/13

As usinas em operação irão gerar receita anual de no mínimo R$ 878 milhões

MPX atualmente opera mais de 1,7 GW

PECÉM I PARNAÍBA IITAQUI

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Receita mínima anual de R$ 620 milhões virão de ativos de geração em construção

Adicionalmente 1,1 GW entrarão em operação em 2013

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PECÉM II2 PARNAÍBA IIINova Venécia

PARNAÍBA II

Combustível Carvão Gás – ciclo combinado Gás – ciclo aberto Gás

Participação pós-transação 100% 100% 70% 70%

Capacidade Instalada (MW) 365 517 176 56

Receita Fixa (R$ MM/ano) 269,2 353,1 93,5 54,0

Início de Operação 3T13 4T13 4T13 4T13

PARNAÍBA IVMercado Livre

Note : 1 - Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012; Parnaíba IV data-base Janeiro, 2013).2 - Pecém II se sincronizou com o Sistema Interligado Nacional em 2 de junho, testes elétricos requeridos pelo ONS foram concluídos em 29 de junho e, em 2 de julho, a unidade atingiu capacidade plena. A operação comercial está agora condicionada à disponibilidade da nova subestação/linha de transmissão de 500kV em construção pela Chesf/TDG.

Capacidade(100% do projeto)

1.114 MW

Receita Fixa anual1(ajustado partic. MPX %)

R$ 619,6 milhões

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CARVÃO

Açu Carvão: 2,1 GW

Sul + Seival: 1,3 GW

- Integrado a Mina de Seival: Licença de

operação emitida e 152 MM toneladas de

reservas provadas

RENOVÁVEIS

Ventos Wind: até 1,2 GW

- Ativos greenfield diferenciados em uma área com alto potencial para geração eólica no Brasil

- Capacidade: 600 MW

- Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50)

- Conexão com a rede básica a 30 km

- Direitos fundiários assegurados

- Licença ambiental emitida

- Opção de compra de 600 MW adicionais

GÁS

Expansão Parnaíba: 2,2 GW

- Importante vantagem competitiva com a integração da produção de gás natural e geração de energia em uma região com benefícios fiscais

Capacidade UTE Açu: 3,3 GW

- Localizado a 150km das acumulações de gás natural descobertas na Bacia de Campos em um porto com licença para construir um terminal de regaseificação

Maranhão Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Rio Grande do Norte

MPX possui um robusto portfólio de ativos greenfields

10 GW em projetos de geração de base e eólicos licenciados

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E&P de Gás Natural

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Recursos de gás natural onshore integrados suprirá as usinas da

MPX na Bacia do ParnaíbaForte competitividade na geração a gás

13

MA

OGX Maranhão BlocksTotal area: 24,500 km²

FAZENDACHICOTE

GAVIÃO BRANCO

GAVIÃO REAL

Parnaíba Power Generation

Discovery Fields

SANTAISABEL

SÃORAIMUNDO

MA MPX possui 33,3% da OGX Maranhão, empresa

que possui e opera 8 campos de gás onshore

3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas

na exploração e 1 de completação no

desenvolvimento da produção

GAVIÃO REAL

Início da produção comercial em jan/13

Produção atual equivalente a 4,1 MM m3/dia

GAVIÃO BRANCO

Declaração de comercialidade apresentada à

ANP

Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de

gás

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Com oportunidades atrativas para monetizar novas descobertas

Posição competitiva única em geração a gás

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Campos de Gás UTG

Geração de Energia

EXPLORAÇÃO

No 2T13, 5 novos poços foram perfurados pela OGX, 3 deles

eram “wildcats”*:

Prospecto Fazenda Alencar (OGX-112): 22 metros de

net pay de gás descoberto

Prospecto Fazenda Sossego (OGX-114): 14 metros de

net pay de gás descoberto

Prospecto Fazenda Havana (OGX-115): Em progresso

Adicionalmente, 2 “wildcats” adjacentes começaram a ser

perfurados:

SE Bom Jesus (OGX-111), adjacente à Bom Jesus (OGX-

88): 20 metros de net pay de gás descoberto

NW Fazenda Chicote (OGX-113), adjacente à Fazenda

Chicote (OGX-107): Indícios de gás encontrados

*Um poço “wildcat” é o primeiro poço perfurado num novo prospecto.

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Destaques Financeiros

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ENDIVIDAMENTO

Perfil de maturação da dívida bruta consolidada (R$ million)

2.651

1.121 1.530

Projetos Holding

Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)

100 350

Pago através do aumento de capital

Debêntures de projetos

1.080

Debêntures de LP na holding

2.65146% 3.082

54%

Curto Prazo Longo Prazo

Dívida de Curto Prazo (2T13):

R$ 1.121,5 milhões em projetos:

• R$ 845,2 milhões são referentes a empréstimos-ponte

para Parnaíba I & II a serem pagos com

financiamento de longo prazo.

• R$ 276,2 milhões são referentes a parcelas exercíveis

no curto prazo das dívidas de project finance de

Pecém II, Itaqui e Parnaíba I.

• Planos da holding para eliminar empréstimos entre subsidiárias

através da emissão de debêntures de projeto de longo prazo

com taxas mais vantajosas com o objetivo de pagar

empréstimos existentes

• A dívida de curto prazo remanescente na holding será

substituída por debênture de longo prazo, com prazo estimado

de 5 a 7 anos

Total: R$ 5.733 MM

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Controle compartilhado com a E.ON

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EIKE BATISTAFREE FLOAT

Joint-Venture MPX E.ON (JV)

Amapari Energia

Parnaíba (expansão)

UTEs Açu

Ventos Eólico

UTE ItaquiUTE

Pecém IIUTE

Pecém I

Mina de carvão Seival

OGX Maranhão

Parnaíba IICCGT

Parnaíba IOCGT

Blocos Exploratórios

de Gás Natural na Bacia do

Parnaíba

50% 100% 100% 51%

70% 100% 33% 70%

70%

35%

50%

Suprimento & Trading

35%

50%

50%

36,2%29,0%34,8%

UTEs Sul & Seival

UTE Castilla

50% 50%

50% 50%

Tauá Solar

100% 100% 100%

50%

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Estrutura acionária atual da MPX

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Aumento de Capital

Estrutura Acionária da MPX em 30 de junho de 2013

36,2% 29,0%

EIKE BATISTA

FREE FLOAT

34,8% ~38% ~24%

EIKE BATISTA

FREE FLOAT

~38%

Estrutura Acionária da MPX após a conclusão do

Aumento de Capital

Aumento de capital privado de R$ 800 milhões aprovado em Reunião do Conselho de Administração

de 03 de julho;

81.235.437 das novas ações emitidas, equivalente a aproximadamente R$ 524 milhões, foram

subscritas e integralizadas durante o Período Inicial de Subscrição, que se encerrou em 8 de agosto;

Primeiro Período Adicional de Subscrição se inicia em 14 de agosto e termina em 16 de agosto.

Obs: Considera o não-exercício dos direitos de subscrição pelo Sr. Eike Batista e a subscrição de R$ 366,7 milhões pela E.ON

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MPX está posicionada para capturar as oportunidades do mercado

Carteira de projetos térmicos robusta para atender a

necessidade brasileira de um sistema elétrico mais

confiável

Termelétricas com benefícios fiscais entrando em

operação

Oportunidades atrativas para monetizar o gás natural

Controle compartilhado com a E.ON para acelerar o

desenvolvimento de robusto portfólio de ativos de

energia

Administração experiente para executar visão

estratégica

Déficit em Oferta/ Demanda de energia

Matriz energética predominate de hidrelétricas

Capacidade de armazenamento estagnada

Reservatórios em níveis semelhantes ao

racionamento de energia em 2001

O preço spot (PLD) atingiu a máxima histórica dos

últimos 10 anos

Necessidade de aumentar a capacidade de geração

de base

OPORTUNIDADES

CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO

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Fortalecimento da posição financeira e capacidade de execução para desenvolver robusta carteira de projetos térmicos licenciados greenfield

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Apêndice - Imagens

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UTE PORTO DO PECÉM I & II

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UTE ITAQUI

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UTE PARNAÍBA I & II

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BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL

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(55 21) [email protected]