R DE G INVESTIMENTOS JANEIRO - 2014 - Florianópolis · FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.122.505,97...

RELATÓRIO DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS

JANEIRO - 2014

IPREFInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC

INTRODUÇÃO

O Relatório de Gestão de Investimentos do Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de

Florianópolis foi elaborado pela SMI Consultoria de Investimentos com o objetivo de apresentar de forma detalhada as

informações relativas à carteira de investimentos do RPPS e, assim, auxiliar em seu processo de Gestão nas decisões mais

importantes. As informações utilizadas neste relatório são obtidas pelos extratos oficiais das instituições financeiras em que

o RPPS aloca seus recursos - além disso, são utilizados diversos softwares padrões do mercado financeiro.

Este Relatório também apresenta diversos indicadores de suma importância para o controle dos Gestores, Diretores e

Conselheiros do Instituto, além de fornecer informações resumidas aos órgãos fiscalizadores, como a composição atual da

carteira do Instituto, sua rentabilidade consolidada e detalhada por ativo, a comparação com a meta atuarial, seu

enquadramento em relação à Resolução 3.922/2010 do Conselho Monetário Nacional, além de apresentar de forma

minuciosa a composição de seus ativos e sua composição consolidada. Por fim, apresentamos um texto que analisa os

principais eventos econômicos do mês.

Este relatório foi elaborado pela SMI Consultoria, para uso exclusivo do IPREF, não podendo ser reproduzido ou distribuído por este a qualquer pessoa ou instituição sem a expressaautorização da SMI Consultoria. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data na qual este relatório foi apresentado. Entretanto, as informações aquicontidas não representam por parte da SMI Consultoria garantia de exatidão das informações prestadas ou julgadas sobre a qualidade das mesmas. As opiniões contidas neste relatóriosão baseadas em julgamento e estimativas e são, portanto sujeitas a mudança.

SUMÁRIO

RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO FINANCEIRO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS

Distribuição da Carteira de Investimentos 6 Análise de Rentabilidade 7 Retorno da Carteira por Ativo (em Reais) 8 Rentabilidade da Carteira (em %) 9 Distribuição da Carteira por Índices 10 Relatório de Movimentações 11

RELATÓRIO GERENCIAL – FUNDO PREVIDENCIÁRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE FLORIANÓPOLIS


RELATÓRIO GERENCIAL – RPPS FLORIANÓPOLIS (CONSOLIDADO)


SUMÁRIO

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE ENQUADRAMENTO

Demonatrativo das Aplicações e Investimentos dos Recursos - CADPREV 27

Enquadramento da Carteira em Relação à Resoulução 3.922/2010 e à Política de Investimento 29

RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

Consolidação das Carteiras de Fundos 31

Consolidação dos Ativos 35

TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Comentários do Mês 37

EXTRATOS BANCÁRIOS


IPREF - PrevidenciárioInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Previdenciário)

ATIVOS % JANEIRO DEZEMBRO

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 4,1% 1.672.243,42 1.648.619,29

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 4,1% 1.672.243,42 1.648.619,29

FUNDOS DE RENDA FIXA 93,1% 37.628.677,63 37.349.261,21

BB FIC Administrativo Supremo 0,4% 152.527,69 101.305,28

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 4,3% 1.758.263,42 1.771.949,63

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 10,2% 4.128.973,73 4.235.386,24

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 0,7% 275.468,12 282.787,72

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 7,1% 2.866.829,14 2.981.005,40

Caixa Brasil Disponibilidades 3,3% 1.329.995,84 3.532.963,78

Caixa Brasil Referenciado 8,1% 3.281.661,55 273.584,90

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 28,4% 11.493.101,95 11.586.068,65

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 12,4% 5.017.657,27 5.147.783,37

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 0,0% 19.397,41 19.553,71

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 7,6% 3.091.286,76 3.108.274,21

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 10,4% 4.213.514,75 4.308.598,32

FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.122.505,97 1.121.367,13

Caixa FII Rio Bravo 2,8% 1.122.505,97 1.121.367,13

CONTA CORRENTE 0,0% ‐ 19,71

Banco do Brasil 0,0% ‐ ‐

Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ 19,71 Entrada de Recursos Nova Aplicação

TOTAL DA CARTEIRA 100% 40.423.427,02 40.119.267,34 Saída de Recursos Resgate Total

Distribuição da Carteira

Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Previdenciário)

Fundos de Renda Fixa

93,09%

Fundos Imobiliários

2,78%

FIDC4,14%

Conta Corrente0,00%

Por Segmento

22,71%

73,15%

4,14%

Banco do Brasil

CEF

Integral

Por Instituição Financeira

Relatório IPREF - 2014-01 6

ANÁLISE DE RENTABILIDADE

RENTABILIDADE POR INVESTIMENTO Rentabilidade durante o mês (evolução diária, em %)

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS IPCA + 7,40% 1,43 128% 1,43 128% ‐ ‐

FUNDOS DE RENDA FIXA Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

BB FIC Administrativo Supremo CDI 0,49 44% 0,49 44% 4,15 36%

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C IMA Geral ex‐C ‐0,77 ‐69% ‐0,77 ‐69% ‐2,39 ‐21%

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B IMA‐B ‐2,51 ‐225% ‐2,51 ‐225% ‐12,88 ‐112%

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,59 ‐232% ‐2,59 ‐232% ‐12,97 ‐113%

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ IMA‐B 5+ ‐3,83 ‐343% ‐3,83 ‐343% ‐21,01 ‐183%

Caixa Brasil Disponibilidades CDI 0,77 69% 0,77 69% 7,50 65%

Caixa Brasil Referenciado CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,33 73%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral IMA Geral ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% ‐2,22 ‐19%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B IMA‐B ‐2,53 ‐226% ‐2,53 ‐226% ‐12,83 ‐112%

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 IMA‐B 5 ‐0,80 ‐72% ‐0,80 ‐72% 1,90 17%

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ IRF‐M 1+ ‐0,55 ‐49% ‐0,55 ‐49% 0,02 0%

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B IMA‐B ‐2,21 ‐198% ‐2,21 ‐198% ‐12,33 ‐107%

FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

Caixa FII Rio Bravo Sem bench 0,10 9% 0,10 9% ‐ ‐

Observação: Os fundos que não possuem histórico completo não apresentarão rentabilidade no respectivo período.

BENCHMARKS

PRINCIPAIS INDICADORES Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,29 72%

IMA Geral ‐0,88 ‐79% ‐0,88 ‐79% ‐2,63 ‐23%

IMA‐B ‐2,55 ‐228% ‐2,55 ‐228% ‐12,69 ‐111%

IRF‐M ‐0,18 ‐16% ‐0,18 ‐16% 2,38 21%

Ibovespa ‐7,51 ‐673% ‐7,51 ‐673% ‐21,07 ‐183%

IBrX ‐8,15 ‐730% ‐8,15 ‐730% ‐11,75 ‐102%

IBrX‐50 ‐8,20 ‐734% ‐8,20 ‐734% ‐12,43 ‐108%

META ATUARIAL ‐ INPC + 6% 1,12 1,12 11,49

NO MÊS NO ANO EM 252 DIAS ÚTEIS


‐3,0%

‐2,5%

‐2,0%

‐1,5%

‐1,0%

‐0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

Carteira ‐1,27 % IMA‐B ‐2,55 % IMA Geral ‐0,88 % CDI 0,84 % Meta 1,12 %

‐10,0%

‐9,0%

‐8,0%

‐7,0%

‐6,0%

‐5,0%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

Ibovespa ‐7,51 % IBrX‐50 ‐8,2 % IBrX ‐8,15 % IGC ‐7,9 %


RETORNO DA CARTEIRA POR ATIVO (EM REAIS)

Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho 2014

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS – FIDC 23.624,13 23.624,13

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 23.624,13 23.624,13

FUNDOS DE RENDA FIXA (543.677,36) (543.677,36)

BB FIC Administrativo Supremo 674,79 674,79

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B (106.412,51) (106.412,51)

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C (13.686,21) (13.686,21)

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B (7.319,60) (7.319,60)

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ (114.176,26) (114.176,26)

Caixa Brasil Disponibilidades 24.485,90 24.485,90

Caixa Brasil Referenciado 8.076,65 8.076,65

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral (92.966,70) (92.966,70)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B (130.126,10) (130.126,10)

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (156,30) (156,30)

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (16.987,45) (16.987,45)

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B (95.083,57) (95.083,57)

FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6.770,21 6.770,21

Caixa FII Rio Bravo 6.770,21 6.770,21

(513.283,02) (513.283,02)

RESULTADOS POR ATIVO EM REAIS ‐ 2014

TOTAL


RENTABILIDADE DA CARTEIRA (EM %)

Mês Carteira CDI IMA G Meta % CDI % IMA G % Meta

Janeiro (1,27) 0,84 (0,88) 1,12 ‐151% 144% ‐114%

Fevereiro 0,00 0,00 0,00 0,00

Março 0,00 0,00 0,00 0,00

Abril 0,00 0,00 0,00 0,00

Maio 0,00 0,00 0,00 0,00

Junho 0,00 0,00 0,00 0,00

Julho 0,00 0,00 0,00 0,00

Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00

Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00

Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00

Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00

Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL ‐1,27 0,84 ‐0,88 1,12 ‐151% 144% ‐114%

Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (acumulado)

Carteira x Indicadores em 2014 Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

‐1,27

0,841,12

0,63 0,55

‐0,18

‐2,55

‐0,88

Carteira CDI Meta INPC IPCA IRF‐M IMA‐B IMA Geral

‐1%

6%

13%

20%

27%

34%

41%

48%

55%

abr‐10 out‐10 abr‐11 set‐11 mar‐12 ago‐12 fev‐13 ago‐13 jan‐14

Carteira 40,15 %

CDI 41,01 %

IMA Geral 42,49 %

Meta 53,95 %

‐8%

‐6%

‐4%

‐2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

fev‐13 mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13 jan‐14

Carteira ‐6,51 %

CDI 8,29 %

IMA Geral ‐2,63 %

Meta 11,49 %


ÍNDICES JANEIRO DEZEMBRO

IRF‐M 7,65% 7,75%

IRF‐M 0,00% 0,00%

IRF‐M 1 0,00% 0,00%

IRF‐M 1+ 7,65% 7,75%

IMA‐B 40,87% 42,31%

IMA‐B 33,73% 34,83%

IMA‐B 5 0,05% 0,05%

IMA‐B 5+ 7,09% 7,43%

IMA Geral 32,78% 33,30%

IDkA 0,00% 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%

Outros IDkA 0,00% 0,00%

FIDC 4,14% 4,11%

Fundos Imobiliários 2,78% 2,80%

Fundos Participações 0,00% 0,00%

Fundos DI 11,79% 9,74%

F. Crédito Privado 0,00% 0,00%

Fundos RF e Ref. DI 11,79% 9,74%

Multimercado 0,00% 0,00%

Outros RF 0,00% 0,00%

Renda Variável 0,00% 0,00%

Ibovespa 0,00% 0,00%

IBrX 0,00% 0,00%

IBrX‐50 0,00% 0,00%

Governança Corp. (IGC) 0,00% 0,00%

Small Caps 0,00% 0,00%

Setorial 0,00% 0,00%

Outros RV 0,00% 0,00%

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA POR ÍNDICES

Relação Risco x Retorno (metodologia): Evolução do Patrimônio (em R$ Milhões)

Relação Risco x Retorno da Carteira (em 252 dias úteis)

Movimentações de Recursos por Índices (durante o mês, em R$ Milhões)

40,42Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.

Isto é, se a carteira está percentualmente mais atrelada ao IMA Geral, oponto que identifica a relação Risco x Retorno desta carteira deve estarpróximo do IMA Geral.

‐

5

10

15

20

25

30

35

40

45

abr‐10 jan‐11 out‐11 jul‐12 abr‐13 jan‐14

CarteiraCDI IMA Geral

Meta

IRF‐M

IMA‐B

‐0,10

‐0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Retorno

Risco

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (0,01) ‐

0,82

‐ ‐

‐0,5

0,0

0,5

1,0

IRF‐M

IRF‐M 1

IRF‐M 1+

IMA‐B

IMA‐B 5

IMA‐B 5+

IMA Geral

IDkA

2 IPCA

IDkA

20 IPCA

Outros IDk

A

FIDC

Fund

osIm

obiliários

Fund

osParticipaçõe

s

Fund

os DI

Outros R

F

Rend

a Va

riável


RELATÓRIO DE MOVIMENTAÇÕES

Data Valor Movimento Ativo Data Valor Movimento Ativo

02/01/2014 348.570,41 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/01/2014 600,55 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades09/01/2014 50.547,62 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 08/01/2014 200,59 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades13/01/2014 5.631,37 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/01/2014 5.631,37 Proventos Caixa FII Rio Bravo17/01/2014 613,98 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 16/01/2014 555,29 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades24/01/2014 3.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 24/01/2014 3.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades31/01/2014 419.816,14 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 29/01/2014 729,31 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

Aplicações 3.825.179,52

Resgates 3.007.717,11

Saldo 817.462,41

TOTALIZAÇÃO DAS MOVIMENTAÇÕES

RESUMO DAS MOVIMENTAÇÕES

APLICAÇÕES RESGATES



IPREF - FinanceiroInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Financeiro)







BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 4,2% 1.496.881,43 1.536.655,80



Caixa Brasil Referenciado 0,0% 8.969,60 8.894,85

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 0,6% 210.361,58 212.063,18



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 0,4% 125.642,14 126.332,58


CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 3.463,65

Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 3.463,65

Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ ‐ Entrada de Recursos Nova Aplicação



Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Financeiro)

FIDC8,63%


91,36%

Conta Corrente0,01%

Por Segmento

47,77%

43,60%

8,63%

Banco do Brasil

CEF

Integral




















BENCHMARKS


CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,29 72%

IMA Geral ‐0,88 ‐79% ‐0,88 ‐79% ‐2,63 ‐23%

IMA‐B ‐2,55 ‐228% ‐2,55 ‐228% ‐12,69 ‐111%

IRF‐M ‐0,18 ‐16% ‐0,18 ‐16% 2,38 21%

Ibovespa ‐7,51 ‐673% ‐7,51 ‐673% ‐21,07 ‐183%

IBrX ‐8,15 ‐730% ‐8,15 ‐730% ‐11,75 ‐102%

IBrX‐50 ‐8,20 ‐734% ‐8,20 ‐734% ‐12,43 ‐108%




‐3,0%

‐2,5%

‐2,0%

‐1,5%

‐1,0%

‐0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30


‐10,0%

‐9,0%

‐8,0%

‐7,0%

‐6,0%

‐5,0%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

Ibovespa ‐7,51 %

IBrX‐50 ‐8,2 %

IBrX ‐8,15 %

IGC ‐7,9 %






FUNDOS DE RENDA FIXA (556.336,68) (556.336,68)






Caixa Brasil Referenciado 74,75 74,75



Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (1.096,63) (1.096,63)

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (690,44) (690,44)


(512.864,51) (512.864,51)


TOTAL




Janeiro (1,26) 0,84 (0,88) 1,12 ‐150% 143% ‐112%

Fevereiro 0,00 0,00 0,00 0,00

Março 0,00 0,00 0,00 0,00

Abril 0,00 0,00 0,00 0,00

Maio 0,00 0,00 0,00 0,00

Junho 0,00 0,00 0,00 0,00

Julho 0,00 0,00 0,00 0,00

Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00

Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00

Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00

Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00

Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL ‐1,26 0,84 ‐0,88 1,12 ‐150% 143% ‐112%

Carteira x Indicadores em 2014


Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

‐1,26

0,841,12

0,63 0,55

‐0,18

‐2,55

‐0,88


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

dez‐09 jul‐10 fev‐11 set‐11 abr‐12 nov‐12 jun‐13 jan‐14

Carteira 44,88 %

CDI 44,66 %

IMA Geral 47,71 %

Meta 61,44 %

‐10%

‐8%

‐6%

‐4%

‐2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

fev‐13 mar‐13 abr‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 jul‐13 ago‐13 set‐13 out‐13 nov‐13 dez‐13 jan‐14

Carteira ‐7,63 %

CDI 8,29 %

IMA Geral ‐2,63 %

Meta 11,49 %



IRF‐M 0,35% 0,31%

IRF‐M 0,00% 0,00% 35,65IRF‐M 1 0,00% 0,00%

IRF‐M 1+ 0,35% 0,31%

IMA‐B 57,54% 51,62%

IMA‐B 41,58% 37,16%

IMA‐B 5 0,38% 0,34%

IMA‐B 5+ 15,58% 14,13%

IMA Geral 15,29% 13,44%

IDkA 0,00% 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%


FIDC 8,63% 7,42%



Fundos DI 18,17% 27,20%




Outros RF 0,00% 0,00%



IBrX 0,00%

IBrX‐50 0,00% 0,00%




Outros RV 0,00% 0,00%

Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.






‐

15

30

45

60

75

dez‐09 out‐10 ago‐11 mai‐12 mar‐13 dez‐13

CarteiraCDI IMA Geral

Meta

IRF‐M

IMA‐B‐0,10

‐0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Retorno

Risco

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐(4,72)

‐ ‐

‐6,0

‐5,0

‐4,0

‐3,0

‐2,0

‐1,0

0,0

1,0

IRF‐M

IRF‐M 1

IRF‐M 1+

IMA‐B

IMA‐B 5

IMA‐B 5+

IMA Geral

IDkA

2 IPCA

IDkA

20 IPCA

Outros IDk

A

FIDC

Fund

osIm

obiliários

Fund

osParticipaçõe

s

Fund

os DI

Outros R

F

Rend

a Va

riável




02/01/2014 566.987,65 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/01/2014 396.492,98 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades17/01/2014 149.670,68 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 07/01/2014 2.407,84 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/01/2014 40.850,01 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 08/01/2014 382.062,70 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades30/01/2014 187.913,70 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 09/01/2014 373.993,06 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades31/01/2014 582.094,14 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 16/01/2014 2.373,14 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

27/01/2014 9.008,01 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades29/01/2014 5.083.039,82 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades


Resgates 6.249.377,55

Saldo 4.721.861,37






IPREF - ConsolidadoInstituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis - SC (Consolidado)





BB FIC Administrativo Supremo 0,2% 152.527,69 101.305,28



BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 2,3% 1.772.349,55 1.819.443,52



Caixa Brasil Referenciado 4,3% 3.290.631,15 282.479,75

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 15,4% 11.703.463,53 11.798.131,83



Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 4,2% 3.216.928,90 3.234.606,79


FUNDOS IMOBILIÁRIOS 1,5% 1.122.505,97 1.121.367,13

Caixa FII Rio Bravo 1,5% 1.122.505,97 1.121.367,13

CONTA CORRENTE 0,0% 3.463,65 3.483,36

Banco do Brasil 0,0% 3.463,65 3.463,65

Caixa Econômica Federal 0,0% ‐ 19,71 Entrada de Recursos Nova Aplicação


Instituto de Previdência Social dos Servidores Públicos do Município de Florianópolis ‐ SC (Consolidado)


34,46%

59,30%

6,24%

Banco do Brasil

CEF

Integral



92,28%

Fundos Imobiliários

1,48%

FIDC6,24%

Conta Corrente0,00%

Por Segmento







BB FIC Administrativo Supremo CDI 0,49 44% 0,49 44% 4,15 36%












FUNDOS IMOBILIÁRIOS Bench Rent. % % Meta Rent. % % Meta Rent. % % Meta

Caixa FII Rio Bravo Sem bench 0,10 9% 0,10 9% ‐ ‐


BENCHMARKS


CDI 0,84 75% 0,84 75% 8,29 72%

IMA Geral ‐0,88 ‐79% ‐0,88 ‐79% ‐2,63 ‐23%

IMA‐B ‐2,55 ‐228% ‐2,55 ‐228% ‐12,69 ‐111%

IRF‐M ‐0,18 ‐16% ‐0,18 ‐16% 2,38 21%

Ibovespa ‐7,51 ‐673% ‐7,51 ‐673% ‐21,07 ‐183%

IBrX ‐8,15 ‐730% ‐8,15 ‐730% ‐11,75 ‐102%

IBrX‐50 ‐8,20 ‐734% ‐8,20 ‐734% ‐12,43 ‐108%


EM 252 DIAS ÚTEISNO MÊS NO ANO


‐3,0%

‐2,5%

‐2,0%

‐1,5%

‐1,0%

‐0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30


‐10,0%

‐9,0%

‐8,0%

‐7,0%

‐6,0%

‐5,0%

‐4,0%

‐3,0%

‐2,0%

‐1,0%

0,0%

31 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

Ibovespa ‐7,51 % IBrX‐50 ‐8,2 % IBrX ‐8,15 % IGC ‐7,9 %






FUNDOS DE RENDA FIXA (1.100.014,04) (1.100.014,04)

BB FIC Administrativo Supremo 674,79 674,79






Caixa Brasil Referenciado 8.151,40 8.151,40



Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 (1.252,93) (1.252,93)

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ (17.677,89) (17.677,89)


FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6.770,21 6.770,21

Caixa FII Rio Bravo 6.770,21 6.770,21

(1.026.147,53) (1.026.147,53) TOTAL





Janeiro (1,26) 0,84 (0,88) 1,12 ‐151% 144% ‐113%

Fevereiro 0,00 0,00 0,00 0,00

Março 0,00 0,00 0,00 0,00

Abril 0,00 0,00 0,00 0,00

Maio 0,00 0,00 0,00 0,00

Junho 0,00 0,00 0,00 0,00

Julho 0,00 0,00 0,00 0,00

Agosto 0,00 0,00 0,00 0,00

Setembro 0,00 0,00 0,00 0,00

Outubro 0,00 0,00 0,00 0,00

Novembro 0,00 0,00 0,00 0,00

Dezembro 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL ‐1,26 0,84 ‐0,88 1,12 ‐151% 144% ‐113%

Carteira x Indicadores em 2014


Gráfico Rentabilidade da Carteira x CDI x IMA Geral x Meta (em 252 dias úteis)

‐1,26

0,841,12

0,63 0,55

‐0,18

‐2,55

‐0,88


0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

dez‐09 jul‐10 jan‐11 jul‐11 jan‐12 jul‐12 jan‐13 jul‐13 jan‐14

Carteira 45,08 %

CDI 44,66 %

IMA Geral 47,71 %

Meta 61,44 %

‐9%

‐7%

‐5%

‐3%

‐1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

fev‐13 mar‐13 mai‐13 jun‐13 jul‐13 set‐13 out‐13 dez‐13 jan‐14

Carteira ‐7,18 %

CDI 8,29 %

IMA Geral ‐2,63 %

Meta 11,49 %



IRF‐M 4,23% 3,99%

IRF‐M 0,00% 0,00%

IRF‐M 1 0,00% 0,00%

IRF‐M 1+ 4,23% 3,99%

IMA‐B 48,68% 47,01%

IMA‐B 37,41% 36,01%

IMA‐B 5 0,20% 0,19%

IMA‐B 5+ 11,07% 10,81%

IMA Geral 24,59% 23,27%

IDkA 0,00% 0,00%

IDkA 2 IPCA 0,00% 0,00%

IDkA 20 IPCA 0,00% 0,00%


FIDC 6,24% 5,78%



Fundos DI 14,78% 18,55%




Outros RF 0,00% 0,00%



IBrX 0,00% 0,00%

IBrX‐50 0,00% 0,00%




Outros RV 0,00% 0,00%



76,07Através do gráfico de Relação Risco x Retorno, podemos visualizar se orisco está compatível ou não com o retorno apresentado, além de verificara volatilidade (Desvio Padrão) da Meta Atuarial, do CDI, do IRF‐M, do IMA‐B, do IMA Geral e da própria Carteira.




‐

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

dez‐09 set‐10 mai‐11 jan‐12 set‐12 mai‐13 jan‐14

CarteiraCDIIMA Geral

Meta

IRF‐M

IMA‐B‐0,10

‐0,05

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 0,40 0,45 0,50 0,55 0,60

Retorno

Risco

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (0,01) ‐ (3,90) ‐ ‐

‐5

‐4

‐3

‐2

‐1

0

1

2

IRF‐M

IRF‐M 1

IRF‐M 1+

IMA‐B

IMA‐B 5

IMA‐B 5+

IMA Geral

IDkA

2 IPCA

IDkA

20 IPCA

Outros IDk

A

FIDC

Fund

osIm

obiliários

Fund

osParticipaçõe

s

Fund

os DI

Outros R

F

Rend

a Va

riável




02/01/2014 915.558,06 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 03/01/2014 397.093,53 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades09/01/2014 50.547,62 Aplicação BB FIC Administrativo Supremo 07/01/2014 2.407,84 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades13/01/2014 5.631,37 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 08/01/2014 382.263,29 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades17/01/2014 150.284,66 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 09/01/2014 373.993,06 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades20/01/2014 40.850,01 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 13/01/2014 5.631,37 Proventos Caixa FII Rio Bravo24/01/2014 3.000.000,00 Aplicação Caixa Brasil Referenciado 16/01/2014 2.928,43 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades30/01/2014 187.913,70 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 24/01/2014 3.000.000,00 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades31/01/2014 1.001.910,28 Aplicação Caixa Brasil Disponibilidades 27/01/2014 9.008,01 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades

29/01/2014 5.083.769,13 Resgate Caixa Brasil Disponibilidades


Resgates 9.257.094,66

Saldo 3.904.398,96





DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E RELATÓRIO DE

ENQUADRAMENTO

O Demonstrativo das Aplicações e Relatório DeEnquadramento atendem aos parâmetros e limitesestabelecidos através da Resolução e da Política deInvestimentos, facilitando o preenchimento dodemonstrativo bimestral, através do site doMinistério da Previdência.

DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI em Direitos Creditórios ‐ Aberto ‐ Art. 7º, VI Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 06.576.569/0001‐86 Nome da Instituição Financeira: Integral CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 14.728.096/0001‐13 Nome do Fundo: Caixa FIDC BMG Consignado RPPS CNPJ do Fundo: 14.964.240/0001‐10 Nome do Fundo: BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C

Quantidade de Cotas: 4.256,56952800 Valor Atual da Cota: 1.115,79001200 Quantidade de Cotas: 6.539.230,25033000 Valor Atual da Cota: 1,07047069Índice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 1.457.994.929,53 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 835.419.342,14

Valor Total Atual: 4.749.437,76 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,33% Valor Total Atual: 7.000.054,34 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,84%Nível de Risco: Baixo ‐ brAAAf Agência de Risco: Standard & Poor’s Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do BrasilCNPJ do Fundo: 07.861.554/0001‐22 Nome do Fundo: BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B CNPJ do Fundo: 07.442.078/0001‐05 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B

Quantidade de Cotas: 4.005.830,86688700 Valor Atual da Cota: 2,21252257 Quantidade de Cotas: 708.490,15954000 Valor Atual da Cota: 2,50158668Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.473.144.402,52 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 6.478.126.204,94

Valor Total Atual: 8.862.991,19 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,60% Valor Total Atual: 1.772.349,55 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,03%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV

CNPJ da Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 13.327.340/0001‐73 Nome do Fundo: BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ CNPJ do Fundo: 14.508.643/0001‐55 Nome do Fundo: Caixa Brasil Disponibilidades

Quantidade de Cotas: 6.945.700,00498800 Valor Atual da Cota: 1,21238957 Quantidade de Cotas: 7.075.928,61026100 Valor Atual da Cota: 1,10229500Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.107.383.772,03 Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 74.663.883,80


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 03.737.206/0001‐97 Nome do Fundo: Caixa Brasil Referenciado CNPJ do Fundo: 11.061.217/0001‐28 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral

Quantidade de Cotas: 1.580.477,28399400 Valor Atual da Cota: 2,08204900 Quantidade de Cotas: 8.489.666,37648700 Valor Atual da Cota: 1,37855400Índice de Referência: CDI Patrimônio Líquido do Fundo: 2.178.334.258,47 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.725.008.465,06


Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b''

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.740.658/0001‐93 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B CNPJ do Fundo: 11.060.913/0001‐10 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5

Quantidade de Cotas: 6.645.989,12037000 Valor Atual da Cota: 1,42756700 Quantidade de Cotas: 107.270,74619700 Valor Atual da Cota: 1,44956300Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 4.620.509.571,22 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 1.601.371.498,01

Valor Total Atual: 9.487.594,75 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,21% Valor Total Atual: 155.495,70 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,01%Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica Nível de Risco: Não se aplica Agência de Risco: Não se aplica

Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, ''b'' Segmento: Renda Fixa Tipo de Ativo: FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEFCNPJ do Fundo: 10.577.519/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ CNPJ do Fundo: 10.646.895/0001‐90 Nome do Fundo: Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B

Quantidade de Cotas: 2.995.746,90742100 Valor Atual da Cota: 1,07383200 Quantidade de Cotas: 5.510.089,40374600 Valor Atual da Cota: 1,51300600Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 162.998.605,39 Índice de Referência: IMA Patrimônio Líquido do Fundo: 2.606.816.381,49



DEMONSTRATIVO DAS APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS DOS RECURSOS ‐ CADPREV

Segmento: Renda Variável Tipo de Ativo: FI Imobiliário ‐ Art. 8º, VI Segmento: Ativo desenquadrado à Resolução 3.922/2010

CNPJ da Instituição Financeira: 00.360.305/0001‐04 Nome da Instituição Financeira: CEF Segmento de Mercado: Renda Fixa Tipo de Ativo: Fundos de InvestimentoCNPJ do Fundo: 17.098.794/0001‐70 Nome do Fundo: Caixa FII Rio Bravo CNPJ Instituição Financeira: 00.000.000/0001‐91 Nome da Instituição Financeira: Banco do Brasil

Quantidade de Cotas: 1.150,00000000 Valor Atual da Cota: 976,09214595 CNPJ do Ativo: 04.288.966/0001‐27 Nome do Ativo: BB FIC Administrativo SupremoÍndice de Referência: Não se aplica Patrimônio Líquido do Fundo: 153.808.695,99 Valor Total Atual: 152.527,69

Valor Total Atual: 1.122.505,97 % do Pat. Líq. do Fundo: 0,73% Justificativa:

Segmento: Disponibilidades Financeiras

Saldo: 3.463,65

A Resolução 3.922/2010 não admite alocação em fundos de curto prazo.


Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira

7° Segmento Renda Fixa 100% 100% 74.796.400,19 98,3% 107°, I, a Negociação via plataforma eletrônica 100% 30% ‐ 0,0% 107°, I, b Condomínio aberto e bechmark IMA ou IDkA 100% 100% 41.756.781,03 54,9% 107°, II Exclusivamente com lastro em TTN 15% 0% ‐ 0,0% 107°, III Benchmark IMA ou IDkA e baixo risco de crédito 80% 50% 17.199.789,53 22,6% 107°, IV Benchmark de Renda Fixa e baixo risco de crédito 30% 30% 11.090.391,87 14,6% 107°, V Instituição de baixo risco de crédito 20% 0% ‐ 0,0% 10

7°, VI e VII 15% 15% 4.749.437,76 6,2%10

7°, VI FIDCs Abertos Condomínio aberto e baixo risco de crédito 15% 15% 4.749.437,76 6,2% 107°, VII FIDCs Fechados e Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado) 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, a FIDCs Fechados Condomínio fechado e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 107°, VII, b Fundos Renda Fixa ou Referenciados "Crédito privado" no nome e baixo risco de crédito 5% 5% ‐ 0,0% 10

Artigo Limite Limite da PI Total (R$) % da Carteira

8° Segmento Renda Variável 30% 30% 1.122.505,97 1,5% 108°, I Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 30% 10% ‐ 0,0% 108°, II Fundos de Índices Referenciados em Ações Benchmark Ibovespa, IBrX ou IBrX‐50, exclusivamente 20% 7% ‐ 0,0% 108°, III Fundos de Investimento em Ações Condomínio aberto 15% 9% ‐ 0,0% 108°, IV Fundos de Investimento Multimercado Condomínio aberto e sem alavancagem 5% 5% ‐ 0,0% 108°, V Fundos de Investimento em Participações Condomínio fechado 5% 5% ‐ 0,0% 108°, VI Fundos de Investimento Imobiliário Cotas negociadas em bolsa de valores 5% 5% 1.122.505,97 1,5% 109° Imóveis Vinculados ao RPPS Imóveis vinculados por lei ao RPPS 100% 100% ‐ 0,0%

20° Conta Corrente Informar os saldos em Contas Correntes 100% 100% 3.463,65 0,0%

‐ Ativos Desenquadrados Aplicações em desacordo com a Resolução 3.922/10 0% 0% 152.527,69 0,2%

TOTAL DA CARTEIRA 76.074.897,50 100%

A Carteira encontra‐se desenquadrada de acordo com a Resolução 3.922 do CMN e a Política de Investimento vigente.

Desenquadrado na Resolução

Depósito em Poupança

Enquadrado

Status

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

SEGMENTO DE RENDA VARIÁVEL

Tipo de Ativo Condições de Enquadramento

FIDCs Abertos, Fechados, Fundos Renda Fixa ou Referenciados (Crédito Privado)

Enquadrado

Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados

Fundos de Investimento Referenciados em Ações

Enquadrado

ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA EM RELAÇÃO À RESOLUÇÃO 3.922 E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO 2014

COMENTÁRIOS SOBRE O ENQUADRAMENTO

SEGMENTO DE RENDA FIXA

Tipo de Ativo Condições de Enquadramento Status

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Títulos do Tesouro Nacional

Fundos de Investimento 100% TTN (IMA e IDkA)

Operações Compromissadas

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Fundos de Investimento Renda Fixa ou Referenciados (IMA e IDkA)

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado

Enquadrado


RELATÓRIOS DE CONSOLIDAÇÃO DA CARTEIRA

O Relatório de Consolidação das Carteiras deFundos tem como principal objetivo demonstrar deforma clara e transparente como é a composição decada fundo de investimento e, posteriormente, dacarteira do RPPS como um todo.

CONSOLIDAÇÃO DAS CARTEIRAS DE FUNDOS

FUNDOS DE DIREITOS CREDITÓRIOS ‐ FIDC FUNDOS DE RENDA FIXA

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 1 BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 1Títulos Públicos 1.059.278,24 0,1% Títulos Públicos 835.431.465,91 100,0%

LFT 1.059.278,24 0,1% LFT 181.419.119,28 21,7%LTN ‐ 0,0% LTN 275.501.388,47 33,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B 275.862.789,93 33,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 82.724.422,54 9,9%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas 19.923.745,69 2,4%

Títulos Privados 1.451.719.113,78 99,6% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%Direitos Creditórios 1.451.719.113,78 99,6% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos 6.954.245,59 0,5% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 500,00 0,0% Caixa 933,04 0,0%Contas a pagar ou receber (1.738.208,08) ‐0,1% Contas a pagar ou receber (13.056,81) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.457.994.929,53 100% Patrimônio do Fundo 835.419.342,14 100%

FUNDOS DE RENDA FIXA

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 1 BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1Títulos Públicos 1.335.256.641,79 90,6% Títulos Públicos 6.478.258.415,63 100,0%

LFT 1.819.154,53 0,1% LFT 5.112.656,54 0,1%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.295.708.233,18 88,0% NTN ‐ B 6.423.407.876,50 99,2%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 37.729.254,08 2,6% Operações Compromissadas 49.737.882,59 0,8%

Títulos Privados 137.920.206,89 9,4% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE 852.444,94 0,1% DPGE ‐ 0,0%Debêntures 114.630.803,58 7,8% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF 22.436.958,37 1,5% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.949,47 0,0% Caixa 781,84 0,0%Contas a pagar ou receber (35.395,63) 0,0% Contas a pagar ou receber (132.992,53) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.473.144.402,52 100% Patrimônio do Fundo 6.478.126.204,94 100%




BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 1 Caixa Brasil Disponibilidades 1Títulos Públicos 1.107.405.542,29 100,0% Títulos Públicos 74.674.334,74 100,0%

LFT 184.293,43 0,0% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 1.090.007.361,88 98,4% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 17.213.886,98 1,6% Operações Compromissadas 74.674.334,74 100,0%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 483,96 0,0% Caixa 3.098,98 0,0%Contas a pagar ou receber (22.254,22) 0,0% Contas a pagar ou receber (13.549,92) 0,0%Patrimônio do Fundo 1.107.383.772,03 100% Patrimônio do Fundo 74.663.883,80 100%

Caixa Brasil Referenciado 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 1Títulos Públicos 1.594.983.185,26 73,2% Títulos Públicos 1.725.984.047,27 100,1%

LFT 552.205.761,50 25,3% LFT 313.506.036,29 18,2%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B 599.405.610,96 34,7%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F 6.909.963,67 0,4%Operações Compromissadas 1.042.777.423,76 47,9% Operações Compromissadas 806.162.436,35 46,7%

Títulos Privados 583.444.516,88 26,8% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB 171.895.526,83 7,9% CDB ‐ 0,0%DPGE 92.159.037,24 4,2% CCB ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF 319.389.952,81 14,7% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 3.051,82 0,0% Caixa 2.302,97 0,0%Contas a pagar ou receber (96.495,49) 0,0% Contas a pagar ou receber (977.885,18) ‐0,1%Patrimônio do Fundo 2.178.334.258,47 100% Patrimônio do Fundo 1.725.008.465,06 100%




Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 1 Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 1Títulos Públicos 4.620.707.732,02 100,0% Títulos Públicos 1.601.438.625,22 100,0%

LFT 10.571.969,90 0,2% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B 4.522.577.352,86 97,9% NTN ‐ B 1.578.389.002,65 98,6%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 87.558.409,26 1,9% Operações Compromissadas 23.049.622,57 1,4%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 3.481,36 0,0% Caixa 2.045,52 0,0%Contas a pagar ou receber (201.642,16) 0,0% Contas a pagar ou receber (69.172,73) 0,0%Patrimônio do Fundo 4.620.509.571,22 100% Patrimônio do Fundo 1.601.371.498,01 100%

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 1 Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 1Títulos Públicos 163.194.162,93 100,1% Títulos Públicos ‐ 0,0%

LFT 17.750.056,47 10,9% LFT ‐ 0,0%LTN 20.753.752,76 12,7% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F 36.280.773,63 22,3% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 88.409.580,07 54,2% Operações Compromissadas ‐ 0,0%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB ‐ 0,0% CDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória e LF ‐ 0,0% LF e Outros ‐ 0,0%

Cotas de Fundos ‐ 0,0% Cotas de Fundos 2.606.881.813,28 100,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 2.319,18 0,0% Caixa ‐ 0,0%Contas a pagar ou receber (197.876,72) ‐0,1% Contas a pagar ou receber (65.431,79) 0,0%Patrimônio do Fundo 162.998.605,39 100% Patrimônio do Fundo 2.606.816.381,49 100%



FUNDOS DE RENDA FIXA FUNDOS IMOBILIÁRIOS E PARTICIPAÇÕES

Caixa Master Brasil IMA‐B (FI do Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B) 1 Caixa FII Rio Bravo 1Títulos Públicos 1.557.913.336,74 58,4% Títulos Públicos 72.524.755,23 47,2%

LFT 1.783.962,80 0,1% LFT ‐ 0,0%LTN ‐ 0,0% LTN 72.524.755,23 47,2%NTN ‐ B 1.488.968.386,35 55,8% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas 67.160.987,59 2,5% Operações Compromissadas ‐ 0,0%

Títulos Privados 1.053.794.789,68 39,5% Títulos Privados 60.345.231,70 39,2%CDB 67.773.141,93 2,5% CDB ‐ 0,0%DPGE 138.733.415,33 5,2% LCI 60.345.231,70 39,2%LF 400.094.978,57 15,0% Debêntures ‐ 0,0%Debêntures 447.193.253,85 16,8% Nota Promissória e LF ‐ 0,0%

Cotas de Fundos 54.529.910,40 2,0% Cotas de Fundos 33.747.401,41 21,9%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 3.435,86 0,0% Caixa 6.997,22 0,0%Contas a pagar ou receber (61.477,37) 0,0% Contas a pagar ou receber (12.815.689,57) ‐8,3%Patrimônio do Fundo 2.666.179.995,31 100% Patrimônio do Fundo 153.808.695,99 100%


BB FIC Administrativo Supremo 1 BB Top Curto Prazo (FI do BB FIC Administrativo Supremo) 1Títulos Públicos ‐ 0,0% Títulos Públicos 61.490.015.636,44 100,3%

LFT ‐ 0,0% LFT 1.737.601.779,19 2,8%LTN ‐ 0,0% LTN ‐ 0,0%NTN ‐ B ‐ 0,0% NTN ‐ B ‐ 0,0%NTN ‐ C ‐ 0,0% NTN ‐ C ‐ 0,0%NTN ‐ F ‐ 0,0% NTN ‐ F ‐ 0,0%Operações Compromissadas ‐ 0,0% Operações Compromissadas 59.752.413.857,25 97,5%

Títulos Privados ‐ 0,0% Títulos Privados ‐ 0,0%CDB/RDB ‐ 0,0% CDB/RDB ‐ 0,0%DPGE ‐ 0,0% DPGE ‐ 0,0%Debêntures ‐ 0,0% Debêntures ‐ 0,0%Nota Promissória ‐ 0,0% Nota Promissória ‐ 0,0%

Cotas de Fundos 31.634.856.507,07 100,0% Cotas de Fundos ‐ 0,0%Ações ‐ 0,0% Ações ‐ 0,0%Derivativos ‐ 0,0% Derivativos ‐ 0,0%Outros ‐ 0,0% Outros ‐ 0,0%Caixa 20,26 0,0% Caixa 5.073,85 0,0%Contas a pagar ou receber (6.855.243,60) 0,0% Contas a pagar ou receber (180.184.946,59) ‐0,3%Patrimônio do Fundo 31.628.001.283,73 100% Patrimônio do Fundo 61.309.835.763,70 100%


CONSOLIDAÇÃO DOS ATIVOS

ATIVOS Títulos Públicos Títulos Privados Cotas de Fundos Ações Caixa Outros TOTAL

Caixa FIDC BMG Consignado RPPS 3.450,61 4.728.994,21 22.653,55 ‐ 1,63 (5.662,24) 4.749.437,76

BB Prev. Títulos Públicos IMA Geral ex‐C 7.000.155,94 ‐ ‐ ‐ 7,82 (109,40) 7.000.054,35

BB Previdenciário Renda Fixa IMA‐B 8.033.406,52 829.779,88 ‐ ‐ 17,75 (212,95) 8.862.991,19

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 1.772.385,72 ‐ ‐ ‐ 0,21 (36,39) 1.772.349,55

BB Previdenciário Títulos Públicos IMA‐B 5+ 8.421.059,81 ‐ ‐ ‐ 3,68 (169,23) 8.420.894,26

Caixa Brasil Disponibilidades 7.800.852,48 ‐ ‐ ‐ 323,73 (1.415,49) 7.799.760,72

Caixa Brasil Referenciado 2.409.410,46 881.361,85 ‐ ‐ 4,61 (145,77) 3.290.631,15

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA Geral 11.710.082,45 ‐ ‐ ‐ 15,62 (6.634,54) 11.703.463,53

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 9.488.001,64 ‐ ‐ ‐ 7,15 (414,05) 9.487.594,74

Caixa Brasil Títulos Públicos IMA‐B 5 155.502,22 ‐ ‐ ‐ 0,20 (6,72) 155.495,70

Caixa Brasil Títulos Públicos IRF‐M 1+ 3.220.788,41 ‐ ‐ ‐ 45,77 (3.905,28) 3.216.928,90

Caixa FIC Novo Brasil IMA‐B 4.871.514,81 3.295.162,06 170.512,22 ‐ 10,74 (401,49) 8.336.798,34

Caixa FII Rio Bravo 529.290,43 440.403,47 246.290,75 ‐ 51,07 (93.529,74) 1.122.505,97

BB FIC Administrativo Supremo 153.009,10 ‐ ‐ ‐ 0,01 (481,42) 152.527,69

Caixa (Disponibilidades) ‐ ‐ ‐ ‐ 3.463,65 ‐ 3.463,65

TOTAL (em Reais) 65.568.910,59 10.175.701,45 439.456,52 ‐ 3.953,65 (113.124,71) 76.074.897,50

Títulos Públicos86,2%

Distribuição da Carteira Consolidada (Títulos Públicos)Distribuição da Carteira Consolidada

Títulos Privados 13,3%

Cotas de Fundos 0,6%

Ações 0,0%

Caixa 0,0%

Outros 0,1%

LFT 6,4%

LTN 4,3%

NTN‐B 50,2%

NTN‐F 1,9%

Comp. (TP)23,2%


TEXTO DE ECONOMIA MENSAL

Os Comentários do Mês, elaborados pela equipe deEconomia da SMI Consultoria de Investimentos, sepropõem a descrever e interpretar os eventosmacroeconômicos brasileiros e mundiais, com oobjetivo de maximizar os resultados da carteira deinvestimentos do RPPS.

COMENTÁRIOS DO MÊS

Análise Macroeconômica

A economia americana durante o mês de janeiro literalmente esfriou. Tanto os

resultados antecedentes como os dados do mercado de trabalho mostraram uma força

menor. Ao que tudo indica foi realmente o frio – o inverno mais rigoroso com uma série

de nevascas – que causou os resultados piores do que o esperado. A grande prova disso

é que os dados de confiança do empresário e dos consumidores continuam vindo em

patamares elevados, mostrando que a percepção da população é de melhora do quadro

econômico. Além disso, a geração menor de vagas vem sendo suficiente para reduzir a

taxa de desemprego, que caiu de 6,7% para 6,6%. Neste contexto, o Federal Reserve

manteve o processo denominado Tapering, (que nada mais é do que reduzir suas

compras de ativos, induzindo o mercado a acreditar em juros menores no longo prazo) e

decidiu reduzir a compra de US$75 bilhões para US$65 bilhões por mês. Mais do que

isso: o BC americano deixou muito claro em sua Ata que os próximos passos serão na

direção de manter o ritmo de diminuição em US$10 bilhões por reunião, retirando os

estímulos totalmente até o final deste ano.

Na Europa a situação deste primeiro mês foi marginalmente melhor em comparação ao

ano de 2013. De fato, a economia europeia ainda não possui força para sair de forma

rápida de seu processo de recessão, porém é esperado que cada vez mais haja

recuperação de seu crescimento. O que continua complicando a situação por lá é a

inflação muito baixa (0,8% a.a.) e o desemprego muito elevado (12%). O grande

problema desta combinação é que estas duas variáveis se reforçam e, sem que um

choque positivo venha de fora (como uma intervenção do governo, ou um aumento forte

das exportações para outro país), as chances de a situação econômica europeia

melhorar são muito baixas. Em uma situação onde não há espaço para estímulo fiscal, e

que o mundo não está em sua melhor fase de crescimento, o principal fator para ajudar a

economia europeia é a política monetária. Neste sentido, o BCE (Banco Central

Europeu) já sinalizou que poderá colocar mais estímulos à mesa se os dados

continuarem vindo piores que o esperado.

Na China, o resultado preliminar do PMI do mês de janeiro muito abaixo do esperado,

sugerindo retração da atividade industrial, foi o gatilho para disparar no mercado uma

aversão exagerada aos países emergentes. Também colaborou para a ocorrência deste

evento um relatório de uma grande asset internacional, realçando uma série de

problemas da economia brasileira. Estes dois acontecimentos foram o suficiente para o

mercado passar a entender que as economias emergentes estariam em uma situação de

fragilidade elevada e que a retirada de estímulos americanos poderia causar uma forte

ruptura nestes países, levando os investidores a vender os ativos e moedas de diversos

países emergentes. Não foram apenas um, dois ou três países que sofreram com este

evento: Turquia, Tailândia, Argentina, África do Sul, Índia, Indonésia, Venezuela,

Ucrânia, México, Rússia, Chile e Brasil tiveram em diferentes medidas suas moedas

desvalorizadas de forma repentina. É claro que cada país possui um grau de fragilidade

diferente, e que não se pode colocar Venezuela e Argentina na mesma cesta de Brasil e

Chile ou Rússia e Índia. A verdade foi que houve um exagero, que nas últimas semanas

passou a ser revisto e aos poucos está sendo devolvida a tranquilidade aos países

emergentes.

No Brasil, logo no início do ano, o Ministro da Fazenda Guido Mantega fez questão de

divulgar antecipadamente o superávit primário do governo central, para, segundo sua

própria fala, acalmar os “nervosinhos”. O Brasil iniciou 2013 com uma meta de superávit

de 3,1% do PIB. Após realizar alguns descontos referentes aos investimentos do PAC, e

considerar que os resultados dos estados e municípios não precisariam ser

contabilizados em conjunto, o governo alcançou apenas 1,6% do PIB de superávit e

ainda por cima se deu por satisfeito. Ocorre que em um cenário de inflação pressionada,

o atingimento da meta de superávit – sem deduções - é o mínimo que se poderia esperar

do governo brasileiro. A reação do mercado aos dados acabou sendo muito negativa, e

fez com que o governo não divulgasse a meta para 2014. A divulgação deve ocorrer em

fevereiro, e esperamos que seja de algo entre 1,5% e 2,0% do PIB, e que o governo não

consiga cumpri-la. Também foi destaque no mês de janeiro uma nova elevação da taxa

de juros básica da economia brasileira – a Selic – de 10% para 10,5%, conforme nossa

expectativa. A ata da reunião de janeiro deixou claro que haverá uma nova elevação em

fevereiro, que, em nossa visão, deve ser de mais 0,5 ponto base, atingindo 11%.


COMENTÁRIOS DO MÊS

Renda Fixa

A ata da reunião do Comitê de Política Monetária de janeiro levou o mercado aoconsenso de que o ciclo de aperto monetário está próximo de seu fim. Por outro lado, onervosismo do mercado internacional com os emergentes teve reflexos no Brasil, comos investidores exigindo maiores prêmios na curva de juros. No fechamento do mês, asNTN-Bs mais longas (vencimentos a partir de 2035) já pagavam juro real acima de 7% aoano. Nem o IPCA 15 divulgado abaixo do esperado foi suficiente para acalmar osânimos. Assim, o início do ano também foi de perdas para a renda fixa nos segmentos deindexados à inflação e de prefixados, com o IMA-B desvalorizando-se 2,55% e o IRF-Mcaindo 0,18%, enquanto o CDI rendeu 0,84%.

Como consequência, o IMA-B, subíndice da família IMA que expressa a rentabilidadedos ativos atrelados à inflação (NTNs-B), assinalou variação de -2,55% no mês. O IMA-B5, subíndice que expressa a variação dos títulos com vencimento em menos de 5 anos,assinalou variação de 0,79% no mês, enquanto o IMA B 5+, subíndice que expressa avariação dos títulos longos (com cinco anos ou mais), assinalou variação de -3,82%.O IRF-M, subíndice da família IMA que expressa o retorno dos ativos prefixados (LTNs eNTNs-F), assinalou variação de -0,18% no mês. O IRF-M 1, subíndice que expressa avariação dos títulos prefixados com menos de um ano, assinalou variação de 0,39%, aopasso que o IRF-M 1+ assinalou variação de -0,52%.O IMA Geral, índice construído pela média ponderada dos subíndices da família IMA,assinalou variação de -0,88% no mês de janeiro de 2014.Por fim, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) assinalou variação de 0,84% nomês de janeiro.

Renda Variável

Com desempenho negativo, quase histórico, o Ibovespa registrou queda de 7,51%, asegunda pior na história para um mês de janeiro, perdendo apenas para o ano de 1995,quando o recuo foi de 10,77%. Diferentemente dos demais meses de queda, janeiromostrou-se negativo em diversos setores e até mesmo as companhias maisconservadoras obtiveram quedas generalizadas, desde as blue chips, até as menoslíquidas. Os dados de crescimento chinês (abaixo das expectativas) e a crise relacionadaaos emergentes, com forte fuga de recursos, trouxeram certo “pânico” aos investidores,e seja por stops nas posições ou por medo do que virá a frente, foram determinantespara o fatídico mês na bolsa brasileira.

Nem mesmo o movimento de recuperação na economia americana foi capaz deamenizar as perdas. No mês de janeiro, o movimento de retirada de capital da bolsa porparte dos estrangeiros mostrou em parte a insatisfação destes investidores em relação àcondução das políticas fiscal e monetária, e principalmente a ingerência sobre setores ecompanhias cuja representatividade no país é determinante para o rendimento doíndice.


EXTRATOS BANCÁRIOS

Em anexo, os extratos bancários com base noultimo dia útil do mês, conciliados com os controlesda SMI Consultoria de Investimentos.

R DE G INVESTIMENTOS JANEIRO - 2014 - Florianópolis · FUNDOS IMOBILIÁRIOS 2,8% 1.122.505,97...

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