Semanal Analise Tecnica 21 07 2011 - citicorretora.com.br · Ibovespa –Gráfico Diário-4 -...

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21 de julho de 2011Análise Técnica Semanal

Cesar Crivelli, CNPI-PRodrigo Takeuchi, CNPI-T

21 de julho de 2011

Sumário

16Histório de Operções Sugeridas ..................................................................................

15Descrição dos Indicadores.........................................................................................

13Setores vs Desvião Padrão........................................................................................

12Setores x Média Móvel 55.........................................................................................

7Euro.......................................................................................................................

11Ações x Média Móvel 50...........................................................................................

10Ações x Média Móvel 21...........................................................................................

8IFR Setorial............................................................................................................

5CRB......................................................................................................................

6S&P500.................................................................................................................

4Ibovespa...............................................................................................................

3Resumo.................................................................................................................

Resumo

IbovespaMostra bom repique nesta sessão, todavia, tendência principal ainda é de queda.

CRBNão movimentou muito, ainda depende do rompimento de 350 para acelerar.

S&P500Segurou na LTA mais longa e já mostra importante recuperação. Atenção para o topo do ano.

EURO/USD

Boa alta na sessão de hoje, após testar suporte forte na semana anterior. Está próximo de testar uma LTB.

IFR SetorialSetor de papel e celulose ainda com IFR em zona de sobrevenda. Construção já mostrou repique.

Setores x Desvio Padrão

Destaque para índice setor financeiro e Ibovespa, que estão 2 desvios para baixo da média, sinaliza patamar de sobrevenda.

- 3 -

PERSPECTIVA

Apesar de ter perdido a mínima do ano na semana passada, o Ibovespa acabou não acelerando o movimento de queda até o importante 57.650 pontos e mostra bom repique no curto prazo. Mercado norte-americano permanece mais forte que o Ibovespa e buscou resistência intermediária nesta semana. O fluxo de investimentos não dá grande sinalização. Mercado à vista teve importante entrada de recursos nos últimos dias, totalizando R$ 1bi no mês, todavia, no mercado futuro, os estrangeiros estão vendidos em cerca de 100 mil contratos – patamar recorde.

Ibovespa – Gráfico Diário

- 4 -

Apesar de ter perdido, na semana anterior, a mínima do ano até então, o Ibovespa acabou por não acelerar a queda, rumo ao importante suporte em 57.6k e nas ultimas duas sessões entrou em um movimento de repique. Vale ressaltar que como a tendência é de queda, esta melhora para compra ainda não inspira muita confiança. O mercado pode seguir até a região de 61.9k sem que isso altere a tendência de baixa de curto prazo. Para baixo agora vale a mínima do ano, em 58.6k, como apoio intermediário. A perda deste ponto pode acelerar a venda rumo a 57.6k, este ponto sim mais decisivo. Uma perda, em base semanal, deste apoio, será um sinal bem ruim para compra.

Índice CRB – Gráfico Diário

- 5 -

O índice CRB testou outra vez a forte resistência nos 350 essa semana, e novamente não conseguiu superar esse número. De qualquer maneira, esse é ponto que deve liberar alta rumo ao 370, se rompido. Nessa região fica o topo mais importante desde 2009 e somente acima dele que o ativo abre caminho para continuidade da tendência de alta. Para baixo, uma entrada de força na venda pode levar até 327, que é o número importante. Permanece a visão de que a perda deste patamar aciona um pivot de baixa depois de muito tempo. Nesse caso, o ativo teria espaço para seguir até os 302 em uma periodicidade mais longa.

S&P500 – Gráfico Diário

- 6 -

O mercado norte-americano mostrou boa recuperação nas ultimas sessões, após testar o suporte em torno de 1.300, que se mostra como decisivo para o curto prazo. Vale ressaltar que o índice ainda respeita a linha de tendência de alta (LTA) de longo prazo. Teremos uma maior pressão de venda se o índice perder o suporte em 1.300, nesse caso poderá recuar para 1.255 onde tem apoio e região da LTA (vermelha). Apenas a perda desta região é que realmente abre espaço para queda mais forte no mercado norte-americano. Do lado da compra, só teremos uma movimentação mais forte neste sentido no rompimento da máxima do ano, em 1.370. Nesse caso a tendência de alta se renova.

EURO/USD

- 7 -

A moeda (euro/dólar) mostrou boa recuperação na sessão de hoje e o destaque fica por conta da aproximação para uma linha de tendência de baixa (LTB – destacada em vermelho). Caso a moeda rompa a região de 1.45/1.4520, teremos a superação de uma resistência, bem como da LTB, o que poderá acelerar o movimento de alta e ao mesmo tempo retira o peso da venda. Respeitando este ponto e retomando o movimento descendente, o ativo permanecerá sob tendência de queda e poderá, em um primeiro momento, descer para 1.4160, onde há um suporte intermediário. Queda mais forte somente na perda de 1.3862, que já era suporte e foi o ponto onde o ativo segurou na semana passada.

IFR Setorial

- 8 -

Ibovespa

20

30

40

50

60

70

80

set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 mai-11

Consumo & Varejo

30

40

50

60

70

80


Financeiro

20

30

40

50

60

70

80


Telecom

20

30

40

50

60

70

80


Construção

20

30

40

50

60

70

80


Energia

20

30

40

50

60

70


IFR Setorial

- 9 -

Infra Estrutura & Saneamento

20

30

40

50

60

70

80


Siderurgia

20

30

40

50

60

70

80


Mineração

20

30

40

50

60

70

80


Petrolífero & Biocombustíveis, Petroquímico

20

30

40

50

60

70

80


Aviação

20

30

40

50

60

70

80


Papel & Celulose

20

30

40

50

60

70

80


Percentual de ativos acima da Média Móvel de 21 períodos

- 10 -

15%

25%

35%

45%

55%

65%

75%

jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-1147.000

52.000

57.000

62.000

67.000

72.000

77.000

Ibovespa


- 11 -

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

jul-09 set-09 nov-09 jan-10 fev-10 abr-10 jun-10 ago-10 out-10 dez-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-1147.000

52.000

57.000

62.000

67.000

72.000

77.000

Ibovespa

Construção & Shopping

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11

Setores vs Média Móvel 55 períodos

- 12 -

Materiais Básicos

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%


Financeiro

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%


Energia & Saneamento

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%


Transporte & Infra

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%


Consumo & Varejo

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%


Setores vs Desvio Padrão

- 13 -

54.000

62.000

70.000

78.000

jun-10 ago-10 out-10 dez-10 fev-11 abr-11 jun-11

IBOV

1.000

1.300

1.600

1.900


ITEL

20.000

23.000

26.000

29.000

32.000


IEE

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000


INDX11


- 14 -

1.200

1.350

1.500

1.650

1.800


ICON11

700

850

1.000

1.150


IMOB11

2.500

2.950

3.400

3.850

4.300


IFNC11

1.500

1.850

2.200

2.550

2.900


IMAT11

Descrição dos Indicadores

- 15 -

IFR Setorial

- É resultado da média ponderada (pelo valor de mercado) dos IFR´s individuais, para cada setor, com base na carteira teórica do Ibovespa.


- Mostra a quantidade de ativos, dentro da carteira teórica do Ibovespa, que está acima da média de 21 períodos. Quanto este indicador está em um patamar baixo, perto de 25%, por exemplo, a leitura é de que apenas 25% dos ativos que compõe o Ibovespa estão acima da média de 21 períodos, o resto –75%, está abaixo da média, ou seja, o mercado entra em uma região de sobrevenda. O caso contrário também é verdadeiro. Quando o indicador está em torno de 60%, isso significa que este é o percentual de ações acima da média de 21, ou seja, o mercado entra em zona de sobrecompra.


- Mostra a quantidade de ativos, dentro da carteira teórica do Ibovespa, que está acima da média de 50 períodos. Quanto este indicador está em um patamar baixo, perto de 10%, por exemplo, a leitura é de que apenas 10% dos ativos que compõe o Ibovespa estão acima da média de 50 períodos, o resto – 90%, está abaixo da média, ou seja, o mercado entra em uma região de sobrevenda. O caso contrário também é verdadeiro. Quando o indicador está em torno de 60%, isso significa que este é o percentual de ações acima da média de 50, ou seja, o mercado entra em zona de sobrecompra.

Setores vs Média Móvel 55 períodos

- Este indicador é uma variação do anterior. Ele mostra, por setor, a quantidade de ativos dentro daquela categoria que está acima da média móvel de 55 periodos. Quanto menor o valor do indicador, mais forte o sinal de sobrevenda, quando maior, mais forte o sinal de sobrecompra. Nesse caso o universo é o índice IBRX.


Em cada gráfico, a área azul representa um desvio padrão para cima e para baixo em relação à média de 55 períodos. Já a parte em vermelho demonstra 2 desvios padrão para cima da média. A parte em verde mostra 2 desvios padrão abaixo da média. Em preto está o índice setorial, divulgado pela Bovespa. Quanto o índice bate na zona verde, pode-se fazer uma leitura de sobrevenda e quanto fica na região vermelha de sobrecompra.

Histórico de Operações Sugeridas

- 16 -

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