TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

1º TRIMESTRE 2018

1Shopping Estação - PR

295.647

274.650267.861

1T17 1T17 Ex * 1T18

HIGHLIGHTS OPERACIONAIS

2

VENDAS

-2,5%

-9,4%

NOI

*Shoppings vendidos em 2017: mar/2017: ItaúPower; dez/2017: Minas Shopping, Granja Vianna, Shopping Paralela, Shopping Natal e Maceió Shopping.

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

NOI

0,4%

2,7%

1T17 1T18

+2,3 p.p.

SSS

1,6%

4,8%

1T17 1T18

+3,2 p.p.

VENDAS/M²

96,1% 96,5%

1T17 1T18

+0,4 p.p.

TAXA DE OCUPAÇÃO

3

4.489 6.415 7.331 21.834 36.670 6.612

1,5%2,0% 2,2%

6,6%

11,1%

2,2%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

Despesa de PDD e Perdão de Dívida % da Receita Líquida

DESEMPENHO 1T18

• Após intensificação dos esforços cobrança e substituição de lojistas inadimplentes, observamos melhoria na inadimplência líquida e na PDD

• Redução do indicador relacionada à redução da inadimplência líquida

• Adoção do IFRS 9 (CPC 48) a partir de 1º de janeiro de 2018²

¹Shoppings vendidos em 2017: mar/2017: ItaúPower; dez/2017: Minas Shopping, Granja Vianna, Shopping Paralela, Shopping Natal e Maceió Shopping.²De acordo com a norma, a constituição de provisão para devedores duvidosos deverá ser registrada de acordo com o histórico de recebimento por faixas de atraso, incluindo o saldo a vencer dos clientes que já encontram-se inadimplentes. Impacto registrado de R$ 51,6 milhões no patrimônio líquido, conforme orientação da norma.

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

1,8%

2,5%

4,4%

5,7%

7,3%

4,8%

1T13 1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

INADIMPLÊNCIA LÍQUIDADESPESAS DE PDD E PERDÃO DE DÍVIDA (R$ MIL)

HIGHLIGHTS INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA E PDD

EBITDA E FFO

4

EBITDA AJUSTADO (R$ MIL)

*Shoppings vendidos em 2017: mar/2017: ItaúPower; dez/2017: Minas Shopping, Granja Vianna, Shopping Paralela, Shopping Natal e Maceió Shopping.

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

FFO AJUSTADO (R$ MIL)

114.520

33.266

114.567

154.617

1T15 1T16 1T17 1T18

33,7%

10,0%

34,7%

51,7%

AFFO

263.123246.203

222.816 233.447

1T15 1T16 1T17 1T18

77,4%

74,3%

67,4%

78,0%

EBITDA AJUSTADO

HIGHLIGHTS BALANÇO PATRIMONIAL

• Venda de 5 ativos em dez/17• Redução Dívida Líquida• Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 12 m: 1,6x• Programa de Buyback: em curso desde mar/18, pode chegar a R$ 500 milhões até mar/2019

3,7

4,1 4,2 4,2

1,6

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 12M ¹

2,2

3,1

1,92,1

3,9

1,5

2

2,5

3

3,5

4

1T14 1T15 1T16 1T17 1T18

EBITDA Ajustado 12M / Despesa Financeira Líquida

5

¹ Até o 1T17, os covenants não consideravam o bônus perpétuo, dessa forma a alavancagem mensurada para fins de covenant era inferior a apresentada no gráfico e também inferior ao limite de 3,8x do covenant.

4.196.317

1.637.358 1.420.322

1T17 4T17 1T18

HISTÓRICO INDICADORES FINANCEIROS

DESALAVANCAGEM

-13,3%

-66,2%

DÍVIDA LÍQUIDA R$ (000)

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

HIGHLIGHTS SOBRE O PORTFÓLIO

6

RETROFITS

10 PROJETOS

• CAPEX estimado de R$ 400 milhões

• Desembolso: 2018 - 2022• 10 ativos representam 55% do NOI

da Companhia

DESENVOLVIMENTO

INVESTIMENTO

• NorteShopping• Plaza Niterói• Center

Uberlândia• Tijuca• Villa-Lobos

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

INTERVENÇÕESTRANSFORMACIONAIS

ESTAÇÃO CUIABÁ

• ABL: 47,3 mil m²• Comercialização até mar/18: 83,1%• Avanço Físico até mar/18: 78,4%• Previsão de Inauguração: 4T18

• COMPOSIÇÃO NOVO CONSELHO

Cláudio Bruni (Presidente)

Bruno Hermes da Fonseca Rudge (Independente)

João Roberto Teixeira (Independente)

José Affonso Alves Castanheira (Independente)

Luiz Alberto Quinta

Luiz Antonio Campos (Independente)

Mauro Cunha (Independente)

7

AGOE 2018

• Quórum de participação superior a 72%• Aprovação de todas as matérias propostas pela Administração• Eleição do Conselho com 2 novos membros

ISS SCORE

Nota: 1 (BAIXO RISCO)

• Atualizado: maio/2018• 1 = melhor pontuação do indicador

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

Conselheiros eleitos na AGOE em abril/2018

GOVERNANÇA CORPORATIVA

• SHIP FROM MALL: integração sites de E-commerce e Marketplaces às lojas dos shoppings e execução de delivery físico

• Entrega SAME-DAY ou SAME-HOUR

• Shoppings como centros de distribuição LAST-MILE

• Associação e investimento não-majoritário na Delivery Center

• Administração Delivery Center INDEPENDENTE

• ROLL-OUT: início shoppings Porto Alegre e Rio de Janeiro (2018)

8

1T2018TELECONFERÊNCIA

DE RESULTADOS

DELIVERY• Same-day, Same-hour delivery,

com roteirização, tracking e

solução de pagamento.

EXPEDIÇÃO• Shoppings: localização privilegiada; mix pre-

selecionado; estoque lojistas; base consumidores.

ORDER PICKING• Plataforma aberta; integrador de

vários sites e marketplaces.

ASSOCIAÇÃO COM DELIVERY CENTER

1T2018RELATÓRIO DE

RESULTADOS

www.brmalls.com.br/ri

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Os investidores devem consultar seus próprios consultores legais, regulatórios, fiscais, de negócios, investimentos, financeiros e de contabilidade, na medida em que entenderem necessário. Além disso, devem tomar suadecisão de investimento no seu próprio julgamento e conselhos de tais consultores, conforme entenderem necessário, e não com base em quaisquer opiniões contida neste material.

Esta apresentação inclui declarações que representam expectativas sobre eventos ou resultados futuros sujeitos a riscos, baseados em expectativas e projeções atuais sobre eventos e tendências futuros que podem afetar asatividades da Companhia. Estimativas e declarações futuras incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa prever, indicar ou deduzir resultados, desempenho ou realizações futuros e podem conter as palavras“acredita”, “estima”, “espera”, “visa”, “pode”, “poderá”, “antecipa” ou quaisquer outras palavras ou frases similares. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico, demanda e fornecimento, bem comoinformações sobre posição perante os concorrentes, aspectos regulatórios, potencial de crescimento e outros assuntos. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela administração daCompanhia e que a administração da Companhia acredita serem razoáveis, considerando-se certas suposições sobre as atividades e as condições econômicas, muitas das quais estão fora do controle da Companhia. Estesfatores e outros fatores nos quais as projeções foram baseadas estão sujeitos a incertezas. Consequentemente, as projeções não são necessariamente uma indicação de performance futura, e nem a BR Malls e nem qualqueroutra pessoa assumem a responsabilidade pela precisão de tais projeções. Dessa forma, a administração da Companhia não está fazendo e não deve ser interpretada como se estivesse fazendo qualquer declaração arespeito da concretização de eventos ou circunstâncias futuros. Em razão desses fatores incertos, os investidores não devem tomar sua decisão de investimento baseada exclusivamente nessas estimativas e declarações querepresentam expectativas sobre eventos ou resultados futuros. A Companhia não fornecerá aos titulares de ações ordinárias ou GDSs projeções revisadas ou análises das diferenças entre projeções e resultados operacionaisefetivos.

Nota Importante

9

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