TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 4T17

7 de março de 2018

Resultado Consolidado

• Crescimento médio ponderado (CAGR) da receita e EBITDA ao longo do ano de 3,5% e 7,0% respectivamente.

• Queda de 8,7% na Receita Líquida Consolidada 2017 vs. 2016: operação brasileira se manteve estável (R$ 866,9 milhões em 2017 vs. R$ 862,8 milhões em 2016).

• Lucro Líquido 2017 x 2016: (i) Venda da participação na M4U em 2016 contribuiu com R$ 21,8 milhões. (ii) Reforma Tributária nos EUA impactou negativamente em US$ 3,8 milhões em

2017 e; (iii) Pagamento de JCP de R$ 45,7 milhões impactou positivamente em R$ 15,5

milhões em 2016.

Receita Líquida (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões) e Margem ( %)

443,1 437,8 425,9 417,0 358,5 391,9 412,1 411,9

1.723,8 1.574,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -1,2% 4T17 x 3T17: -0,1% 2017 x 2016: -8,7%

15,0% 15,9% 17,7% 15,1% 14,1% 15,4% 16,8% 16,0% 15,9% 15,6%

69,1 71,7 75,3 62,8

50,4 60,3 69,2 66,1

278,9

245,9

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 5,3% 4T17 x 3T17: -4,5% 2017 x 2016: -11,8%

11,8

-1,4

50,0

27,9

7,6 3,2

15,8

1,1

88,3

27,7

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -96,1% 4T17 x 3T17: -93,0% 2017 x 2016: -68,6%

Identificação

• Excelente performance da operação brasileira em 2017;

• Volume represado em 2016, em parte, aconteceu ao longo de 2017;

• Contrato em Washington operando em sua totalidade (1,6 milhão de documentos emitidos em 2017);

• Cobrança de uma taxa de serviço do SERPRO impactou o resultado do trimestre em R$ 5,1 milhões e R$ 20,1 milhões em 2017;

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Volume (milhões) e Margem (%) Ex-USA

110,1 113,7 122,1 116,0 127,5 117,7 130,8 125,9

461,9 501,9

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 8,5% 4T17 x 3T17: -3,7% 2017 x 2016: 8,7%

30,7% 28,0% 33,4% 30,1% 36,8% 30,2% 36,3% 34,2% 30,6% 34,5%

5,6 5,5 5,8 5,4 5,9 5,5 6,1 5,6

22,3 23,1

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

CAGR: -1,3%

4T17 x 4T16: 3,7% 4T17 x 3T17: -8,2% 2017 x 2016: 3,6%

29,3% 27,0% 32,4% 28,6% 35,3% 28,8% 35,4% 33,3% 29,4% 33,3%

32,3 30,7 39,6 33,2

45,0 33,9

46,3 41,9

135,8

167,1

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 26,1% 4T17 x 3T17: -9,5% 2017 x 2016: 23,1%

CAGR: -1,8%

• Recuperação dos volumes pelo terceiro trimestre consecutivo (2,4% vs o 3T17 e 3,0% vs 4T16);

• Redução de custos na área de suprimentos apresenta resultado com um aumento de margem de 3,2 p.p vs. 4T16.

• EBITDA no 4T17 foi de R$ 17,8 milhões e margem de 17,8%, crescimento de 16,3% e 3,2 p.p vs. 4T16, respectivamente. No ano, o EBITDA atingiu R$ 62,2 milhões, queda de 21,8% com margem EBITDA de 17,3%, 0,3 p.p. acima de 2016.

Mobile Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Volume (milhões)

126,5 103,0 105,5 104,5

74,2 91,9 93,1 100,2

439,5

359,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -4,1% 4T17 x 3T17: 7,6% 2017 x 2016: -18,2%

16,9% 19,2% 17,3% 14,6% 10,8% 18,6% 20,7% 17,8% 17,0% 17,3%

23,9 22,0 18,3 15,3

8,0

17,1 19,3 17,8

79,5

62,2

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 16,3% 4T17 x 3T17: 7,8% 2017 x 2016: -21,8%

103,7 94,1 101,0 104,8 75,0

100,2 105,4 107,9

403,6 388,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 3,0% 4T17 x 3T17: 2,4% 2017 x 2016: -3,8%

Pagamentos LATAM

• Processo de consolidação de plantas finalizado no 1T17;

• Estrutura mais enxuta de custos e processo produtivo mais eficiente;

• Queda de 4,3 p.p na margem do trimestre vs. 4T16 se deu por conta de impactos das reestruturações nos projetos de melhoria de eficiência em torno de R$ 3,3 milhões.

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Volume (milhões)

88,5 93,8 99,0 89,0 76,3 84,8 82,5 74,4

370,3

318,0

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -16,4% 4T17 x 3T17: -9,8% 2017 x 2016: -14,1%

CAGR: -0,6%

29,4 34,4 35,5

29,9 25,8

38,3 34,2 30,0

129,1 128,4

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 0,3% 4T17 X 3T17: -12,3% 2017 x 2016: -0,5%

3,7% 1,9% 6,4% 4,1% -2,6% 1,9% 5,5% -1,2% 4,1% 1,0%

3,4 1,8

6,3

3,7

-1,9 1,6

4,5

-0,9

15,2

3,2

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -124,3% 4T17 x 3T17: -120,0% 2017 x 2016: -78,9%

Pagamentos USA

• Crescimento gradual de Receita em USD e Volume EMV ao

longo de 2017 com crescimentos médios ponderados de

9,3%, e 14,4% respectivamente.

• Receita em USD estável no trimestre e aumento de 2,1%

no volume total da divisão vs. 4T16.

• Queda do preço médio do cartão com chip de 15% em 2017.

Receita Líquida (USD milhões) EBITDA (USD milhões) e Margem (%)

Volume EMV (milhões)

26,4 30,8

25,7 28,1 19,6

23,8 26,7 28,0

111,0

98,0

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -0,3% 4T17 x 3T17: 4,9% 2017 x 2016: -11,7%

7,6% 11,4% 10,1% 10,7% -5,6%

7,6% 0,4% 5,4% 10,0% 2,3%

2,0

3,5 2,6 3,0

-1,1

1,8

0,1

1,5

11,1

2,3

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: -50,0% 4T17 x 3T17: 1400% 2017 x 2016: -90,0%

11,1

17,1

7,5

14,1

9,1 9,3

16,0 15,6

49,8 50,0

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 10,5% 4T17 x 3T17: -2,5% 2017 x 2016: 0,4%

Certificação Digital

• EBITDA totalizou R$ 2,4 milhões com margem de 11,7% no trimestre versus R$ 0,8 milhão e 5,3% no 4T16.

• Crescimento de volume ao longo de 2017 apesar do desafio de recomposição de rede após não renovarmos o contrato com cliente que representava 25% do volume no 4T16.

• Os volumes aumentaram 7,9% no 4T17 vs. 4T16 e 3,3% em 2017 vs. 2016.

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA em R$ milhões e Margem em %

Volume (milhões)

105,2 134,8 123,0 114,2 118,2 125,1 126,3 123,2

477,2 492,8

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 7,9% 4T17 x 3T17: -2,5% 2017 x 2016: 3,3%

13,8 19,3

16,1 15,1 19,1 21,2 21,2 20,6

64,3

82,1

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 36,4% 4T17 x 3T17: -2,8% 2017 x 2016: 27,7%

14,5% 26,4% 17,4% 5,3% 14,1% 8,5% -5,2% 11,7% 16,6% 7,1%

2,0

5,1

2,8

0,8

2,7 1,8

-1,1

2,4

10,7

5,8

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 2016 2017

4T17 x 4T16: 200,0% 4T17 x 3T17: -318,2% 2017 x 2016: -45,8%

Fluxo de Caixa

• Após uma geração de caixa negativa nos 6M17 de R$ 45 milhões, finalizamos 2017 com uma geração de caixa positiva em R$ 81,9 milhões, no qual R$ 87,6 milhões foram gerados no 4T17.

• R$ 46,5 milhões em CAPEX e R$ 37,1 milhões de gasto com a aquisição de participação na CUBIC Telecom;

• Total de R$ 373,0 milhões em amortização de dívidas + juros

• Captação de USD 100 milhões, principalmente para refinanciar a dívida em USD;

• R$ 11,7 milhões referentes ao programa de recompra de ações e

• Pagamento de R$ 38,1 milhões sob a forma de dividendos e de juros sobre capital próprio líquido de impostos.

Pagamento de Dividendos e JSCP

• Mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso Lucro Líquido sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios.

• No ano de 2017, pagamos R$ 24,9 milhões em dividendos e R$ 13,2 milhões em JSCP.

• Em 8 de novembro, foi aprovado em Reunião do Conselho de Administração o pagamento de dividendos no montante de R$ 14,1 milhões, equivalentes a R$ 0,20 por ação com pagamento em 24 de novembro de 2017.

EVENTO DATA EXERCÍCIO POSIÇÃO ACIONÁRIA DATA PAGAMENTO VALOR BRUTO POR AÇÃO R$ VALOR BRUTO R$

JCP 12/12/2016 2016 15/12/2016 27/01/2017 0,235294 15.218.604,26

Dividendos 28/04/2017 2016 28/04/2017 12/05/2017 0,168079 10.842.134,40

Dividendos 08/11/2017 2017 14/11/2017 24/11/2017 0,200000 14.102.535,00

Endividamento Cronograma de Amortização da Dívida 4T17

Endividamento Bruto + Juros R$ 805,5 milhões

58,7% atrelado ao dólar

R$ 255,9 milhões no curto prazo

R$ 549,6 milhões no longo prazo

Caixa Dívida Líquida

R$ 313,6 milhões R$ 491,9 milhões Dív. Líq./EBITDA* EBITDA*/Desp. Fin** 1,9 5,4

Covenants

Dívida Líquida/EBITDA ≤ 3,00 EBITDA/Despesas Financeiras ≥ 1,75x

* EBITDA acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas Financeiras acumulada nos últimos 12 meses.

RESSALVAS SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

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Carlos Affonso S. d’Albuquerque Diretor Presidente

Rita Carvalho

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Eduarda de Castro Miguel

Analista de RI

Milena Rosa Analista de RI