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VINTE ANOS DE ECONOMIA BRASILEIRA

1994 / 2014

Gerson Gomes

Carlos Antônio Silva da Cruz

Brasília, DF

Julho 2014

2

APRESENTAÇÃO O propósito deste trabalho é reunir, em um único documento, um conjunto de informações, disponibilizadas por instituições oficiais e privadas, mediante publicações ou sítios da rede mundial de computadores, relativas à evolução da economia brasileira nos últimos vinte anos. Esse período foi marcado por intensas transformações, tanto no cenário internacional, quanto no próprio país. No âmbito externo, três grandes acontecimentos tiveram uma importância decisiva na evolução da economia mundial e, como reflexo, da brasileira: a crescente expansão e integração dos mercados financeiros internacionais pari passu à generalização, à escala global, a partir dos anos 80, das políticas de liberalização e desregulamentação econômica, modelo ao qual aderimos tardiamente nos anos 90; a emersão da China, na esteira da desterritorialização da produção industrial norte-americana, como potência econômica e comercial, que gerou impactos significativos nos mercados mundiais de commodities e nas condições de concorrência da produção e comércio de produtos industrializados; e a grande crise econômica mundial deflagrada a partir do crash, em 2008, do sistema bancário norte-americano e de sua propagação aos mercados financeiros da Europa, que colocou em xeque o modelo de liberalização e desregulamentação econômica e cujos impasses e desdobramentos não foram ainda equacionados.

APRESENTAÇÃO

O propósito deste trabalho é reunir, em um único documento, um conjunto de informações, disponibilizadas por

instituições oficiais e privadas, mediante publicações ou sítios da rede mundial de computadores, relativas à

evolução da economia brasileira nos últimos vinte anos.

Esse período foi marcado por intensas transformações, tanto no cenário internacional, quanto no próprio país.

No âmbito externo, três grandes acontecimentos tiveram uma importância decisiva na evolução da economia

mundial e, como reflexo, da brasileira: a crescente expansão e integração dos mercados financeiros

internacionais pari passu à generalização, à escala global, a partir dos anos 80, das políticas de liberalização e

desregulamentação econômica, modelo ao qual aderimos tardiamente nos anos 90; a emersão da China, na

esteira da desterritorialização da produção industrial norte-americana, como potência econômica e comercial,

que gerou impactos significativos nos mercados mundiais de commodities e nas condições de concorrência da

produção e comércio de produtos industrializados; e a grande crise econômica mundial deflagrada a partir do

crash, em 2008, do sistema bancário norte-americano e de sua propagação aos mercados financeiros da

Europa, que colocou em xeque o modelo de liberalização e desregulamentação econômica e cujos impasses e

desdobramentos não foram ainda equacionados.

No plano interno, os principais eventos que moldaram nossa trajetória econômica ao longo dos últimos vinte

anos podem ser agrupados em dois períodos.

No primeiro, que vai até 2002, destacam-se: a estabilização dos preços internos, com a introdução da URV e a

posterior reforma monetária de junho de 1994, que reverteu o processo inflacionário, embora tenha produzido,

em associação com a apreciação da taxa de câmbio, desequilíbrios não negligenciáveis no setor externo da

economia; a acentuação do processo de liberalização comercial e financeira iniciado no início dos anos 90, que

integrou o país, de forma reflexa, à dinâmica dos mercados financeiros globais; as reformas econômicas, com a

quebra do monopólio público e privatização das empresas estatais em setores estratégicos, paralelamente à

eliminação da diferenciação entre empresas nacionais e estrangeiras; e a implantação do sistema de metas de

inflação, na esteira da crise cambial de janeiro de 1999.

3

A partir de 2003, com a mudança de orientação programática na administração do País, merecem

especial referência: a introdução de um novo padrão de distribuição de renda, fundado em políticas

permanentes de elevação progressiva do salário mínimo real, de transferência de renda aos setores

economicamente mais frágeis, de formalização do mercado de trabalho, democratização do crédito e

ampliação da cobertura previdenciária, que propiciou a expansão significativa do mercado interno e

modificou o perfil da estrutura social brasileira; as políticas de consolidação financeira do setor externo,

com a forte elevação das reservas internacionais e redução relativa do endividamento externo do país;

a recuperação de instrumentos de coordenação da política de desenvolvimento, como o planejamento

do investimento público, a política industrial, a utilização do poder de compra do Estado, entre outros,

que haviam sido abandonados em períodos anteriores; e as políticas anticíclicas adotadas para

enfrentar a crise de 2008, que limitaram a magnitude dos seus impactos imediatos e permitiram

preservar o nível de emprego, as políticas sociais e a estabilidade macroeconômica, apesar das

dificuldades associadas a um cenário internacional marcado pela instabilidade dos mercados

financeiros e tensões recessivas, que ainda subsistem, nas principais economias desenvolvidas.

Trata-se, portanto, de um período extraordinariamente rico em experiências e ensinamentos, tanto do

ponto de vista analítico quanto da perspectiva da História e do aprendizado de suas lições.

Esperamos que o esforço de sistematização desse conjunto de informações, embora limitado em seu

escopo e no nível de desagregação dos dados, possa ser de utilidade para os participantes do

Seminário Brasil em Perspectiva II e, de modo geral, para os interessados na discussão das questões

estruturais, dos desafios e das opções estratégicas do desenvolvimento econômico e social do País.

Gerson Gomes

Brasília, julho de 2014

4

Índice

I – Setor Externo...................................................................................................... 5

II – Atividade Econômica....................................................................................... 32

III – Crédito e Financiamento................................................................................ 47

IV – Inflação e Preços............................................................................................ 53

V – Contas Públicas............................................................................................... 59

VI – Emprego e Distribuição de Renda................................................................ 68

5

I - SETOR EXTERNO

X – Exportações

I – Importações

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

BRASIL – CORRENTE DE COMÉRCIO EXTERIOR

(US$ BILHÕES)

6

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

320

340

360

380

400

420

440

460

480

500

520

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Exportações Importações Fluxo

X M Soma

1994 43,5 33,1 76,6

1995 46,5 50,0 96,5

1996 47,7 53,3 101,1

1997 53,0 59,8 112,8

1998 51,1 57,7 108,9

1999 48,0 49,3 97,3

2000 55,1 55,9 110,9

2001 58,2 55,6 113,8

2002 60,4 47,2 107,6

2003 73,1 48,3 121,4

2004 96,5 62,8 159,3

2005 118,3 73,6 191,9

2006 137,8 91,3 229,2

2007 160,6 120,6 281,3

2008 197,9 173,0 370,9

2009 153,0 127,7 280,7

2010 201,9 181,8 383,7

2011 256,0 226,2 482,3

2012 242,6 223,2 465,8

2013 242,2 239,6 481,8

2014* 238,3 235,1 473,4

M E M O:

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

BRASIL – SALDO DA BALANÇA COMERCIAL

(US$ BILHÕES)

7

US$ Bilhões Saldo

1994 10,5

1995 -3,5

1996 -5,6

1997 -6,8

1998 -6,6

1999 -1,3

2000 -0,8

2001 2,6

2002 13,1

2003 24,8

2004 33,6

2005 44,7

2006 46,5

2007 40,0

2008 25,0

2009 25,3

2010 20,2

2011 29,8

2012 19,4

2013 2,6

2014* 3,1

M E M O:

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

EVOLUÇÃO DOS ÍNDICES DE QUANTUM E DE PREÇOS DAS EXPORTAÇÕES

Ano Base 1994= 100

8

8090

100110120130140150160170180190200210220230240250260270280

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Quantum Preços

M E M O:

Q - Quantum

P - Preços

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: FUNCEX

Índices

Ano Base 1994= 100

Q P Valor

1994 100,0 100,0 100,0

1995 94,1 113,6 106,8

1996 96,6 113,8 109,6

1997 106,3 114,5 121,7

1998 110,0 106,9 117,4

1999 118,5 93,1 110,3

2000 131,7 96,2 126,5

2001 144,1 93,0 133,7

2002 156,6 88,7 138,6

2003 181,2 92,9 167,8

2004 215,9 103,0 221,6

2005 236,1 115,5 271,7

2006 243,9 129,9 316,5

2007 257,3 143,5 368,9

2008 251,0 181,3 454,6

2009 223,9 157,0 351,3

2010 245,4 189,2 463,7

2011 252,4 233,1 588,0

2012 251,7 221,7 557,1

2013 260,2 213,9 556,2

2014* 261,3 209,8 548,7

EVOLUÇÃO DO ÍNDICE QUANTUM E DOS PREÇOS DAS IMPORTAÇÕES

ANO BASE 1994= 100

9

M E M O: Índices

Ano Base 1994= 100

Q P Valor

1994 100,0 100,0 100,0

1995 147,7 102,3 151,1

1996 156,8 102,8 161,3

1997 185,4 97,5 180,9

1998 188,8 92,4 174,5

1999 160,5 92,8 149,0

2000 181,6 92,9 168,8

2001 186,9 89,9 168,1

2002 164,2 87,0 142,8

2003 158,2 92,3 146,1

2004 187,1 101,5 190,0

2005 197,1 112,8 222,5

2006 228,9 120,6 276,1

2007 279,2 130,5 364,6

2008 328,7 159,0 522,9

2009 273,2 141,3 386,1

2010 374,1 146,8 549,5

2011 407,5 167,8 683,9

2012 398,2 169,3 674,7

2013 432,6 167,4 724,4

2014* 430,1 165,8 713,0

Q - Quantum

P - Preços

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: FUNCEX

50

70

90

110

130

150

170

190

210

230

250

270

290

310

330

350

370

390

410

430

450

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Quantum Preços

10

TERMOS DE TROCA

* Dado de Junho

Fonte: Funcex

Índices

1994 92,9

1995 103,2

1996 102,8

1997 109,1

1998 107,4

1999 93,2

2000 96,2

2001 96,0

2002 94,7

2003 93,4

2004 94,2

2005 95,0

2006 100,0

2007 102,1

2008 105,9

2009 103,2

2010 119,7

2011 129,0

2012 121,5

2013 118,7

2014*

116,7

M E M O:

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

11

US$ Bilhões

EVOLUÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DE PRODUTOS BÁSICOS E MANUFATURADOS

US$ BILHÕES

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: IPEADATA

11,1 11,0 11,9 14,5 13,0 11,8 12,6 15,3 17,0

21,2

28,5

34,7

40,3

51,6

73,0

62,0

90,0

122,5

113,5

113,0

133,9

25,0 25,6 26,4 29,2 29,4 27,3

32,6 33,0 33,1

39,8

53,1

65,4

75,0

83,9

92,7

67,3

79,6

92,3 90,7 93,1 90,0

05

101520253035404550556065707580859095

100105110115120125130135140

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Básicos Manufaturados

COMPOSIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES

(% DO TOTAL)

* Dados acumulados em 12 meses até Junho

Fonte: Funcex

25,4 23,6 24,9 27,3 25,4 24,6 22,826,4 28,1 29,0 29,6 29,4 29,2 32,1

36,940,5

44,647,8 46,8 46,7 48,8

15,8 19,7 18 1615,9 16,6

15,414,2

14,9 15,0 13,9 13,5 14,213,6

13,713,4

14,014,1 13,6 12,6

12,2

57,3 55 55,3 55,1 57,5 56,959,1 56,6 54,8 54,4 55,1 55,2 54,4 52,3

46,844,0

39,436,0 37,4 38,4 37,1

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Básicos Semimanufaturados Manufaturados

12

EXPORTAÇÃO BRASILEIRA: PARTICIPAÇÃO DOS SETORES INDUSTRIAIS POR

INTENSIDADE TECNOLÓGICA

(CLASSIFICAÇÃO SEGUNDO CRITÉRIO DA OCDE)

(%)

Fonte: MDIC

13

16,4 19,6 19,4 18,2 16,6 18,0 19,4 19,9 20,0 20,5 21,9 24,128,3 31,6

36,440,2 38,4 37,6

20,518,4 17,3 17,7 18,6 17,1 17,6 18,3 19,5 19,2 19,8

19,719,6 16,2

14,615,3 16,0 17,1

36,0 32,3 31,6 32,929,3 31,7

31,7 31,9 30,5 28,4 27,9 27,126,0 28,5

26,424,1 24,7 24,8

22,8 24,7 25,4 22,623,1 21,2

21,422,8 23,1 24,4 23,6 22,7

20,3 17,8 18,0 16,6 16,7 16,5

4,3 5,0 6,3 8,612,4 12,0 9,8 7,0 6,9 7,4 6,8 6,4 5,8 5,9 4,6 3,7 4,2 4,1

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Alta Tecnologia

Média-alta Tecnologia

Baixa Tecnologia

Média-baixa Tecnologia

Produtos não industriais

SALDO DA BALANÇA COMERCIAL DE PRODUTOS INDUSTRIAIS

(US$ BILHÕES)

M E M O:

Período

US$

BILHÕES

X M

1996 39,9 45,0

1997 42,6 52,4

1998 41,2 51,6

1999 39,3 43,8

2000 46,0 49,1

2001 47,8 49,2

2002 48,7 40,7

2003 58,5 40,5

2004 77,1 51,7

2005 94,0 60,8

2006 107,3 75,0

2007 121,9 100,0

2008 141,9 143,2

2009 104,6 110,0

2010 128,4 159,3

2011 153,2 196,4

2012 149,5 194,6

2013 151,2 205,6

-5,1-9,8 -10,4

-4,6 -3,2 -1,5

8,0

18,0

25,4

33,2 32,3

22,0

-1,3-5,4

-30,9

-43,2 -45,0

-54,5-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

14

X – Exportações

M - Importações

Fonte: Secex / MDIC

15

* Acumulados em 12 meses até junho

Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento

AGRONEGÓCIOS - BALANÇA COMERCIAL DA AGRICULTURA

US$ BILHÕES

13,4 12,3 12,2 15,2 13,514,8 14,8

19,120,4 25,9

34,238,5 42,8

49,7 60,0 54,9 63,1 77,5 79,4 82,982,4

19,1 20,9 21,123,4 21,5 20,5 20,6

23,9 24,8

30,6

39,043,6

49,5

58,4

71,8

64,8

76,4

95,0 95,8100,0 99,5

5,78,6 8,9 8,2 8,0

5,7 5,8 4,8

4,4 4,7 4,8 5,1 6,78,7 11,8 9,8

13,417,5 16,4 17,1 17,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Saldo Exportações Importações

US$ Bilhões

PARTICIPAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS NAS EXPORTAÇÕES MUNDIAIS

(%)

* Estimativa

Fonte: MDIC

16

1,04

0,93 0,91

0,98 0,96

0,86 0,88

0,97 0,960,99

1,08

1,16 1,17 1,17

1,25 1,25

1,35

1,43

1,36

1,30

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

%

Fonte: MDIC

PRINCIPAIS MUDANÇAS NA ESTRUTURA DO COMÉRCIO EXTERIOR BRASILEIRO POR

PAÍSES E BLOCOS ECONÔMICOS

3,9

4,2

25,4

3,5

16,4

5,5

25,8

8,9

8,3

13,8

3,1

21,8

11,0

23,4

6,6

16,0

10,6

3,8

24,2

11,6

17,3

Argentina

China

USA

Japão

Aladi

Mercosul

União

Européia

2 0 0 2 2 0 0 8 2 0 13

10,0

3,3

21,8

5,0

17,4

11,9

28,6

7,7

11,6

14,8

3,9

15,8

8,6

20,9

9,0

14,4

14,4

2,6

19,4

11,3

21,5

Argentina

China

USA

Japão

Aladi

Mercosul

União Européia

2002 2008 2013

Exportações (% do Total)

Importações (% do Total)

17

ÍNDICE DE TAXAS DE CÂMBIO REAL (IPA-DI)

* Cesta de moedas de 15 países

** Dados de junho

Fonte: BCB

18

77,5

82,981,0

103,3 104,7

124,5

113,3

91,198,9

82,1

97,2

91,0

74,6

83,7

82,2

77,4

96,3

79,377,6

68,1

62,4

55,5

62,9

67,367,5

72,2

73,7

81,4

83,7

105,9

99,3

86,6 79,8

73,1

59,9

69,9

55,5

50,3

55,2 57,9

61,663,0

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

Efetiva* Dólar Americano

US$ Bilhões

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

14,718,5

20,3

25,528,3

25,8 25,027,5

23,1 23,5 25,2

34,337,1

42,5

57,3

52,9

70,3

85,5

76,5

87,3

74,7

2,6 3,0 2,85,4 6,9

4,1 3,3 5,0 5,2 5,6 7,312,7

16,4

22,4

33,9

25,2

30,4

38,2

24,1 26,0 25,5

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Serviços e Renda - Total Remessa de Lucros e Dividendos

19

DÉFICIT ESTRUTURAL NA CONTA DE SERVIÇOS E RENDAS DO BALANÇO DE

PAGAMENTO

(US$ BILHÕES)

20

%

1994 71,4

1995 -18,9

1996 -27,6

1997 -27,1

1998 -23,3

1999 -5,0

2000 -2,8

2001 9,8

2002 57,1

2003 106,0

2004 134,1

2005 130,9

2006 126,4

2007 94,1

2008 43,3

2009 47,8

2010 28,7

2011 34,9

2012 25,4

2013 3,0

2014* 4,1

M E M O:

* Dados Acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

RELAÇÃO SALDO COMERCIAL / DÉFICIT NA CONTA DE SERVIÇOS E RENDAS DO

BALANÇO DE PAGAMENTOS

(%)

-40-30-20-10

0102030405060708090

100110120130140150

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

* Dados de junho

Fonte: BCB

% do PIB

-0,3

-2,4

-2,8

-3,5

-4,0-4,3

-3,8

-4,2

-1,5

0,8

1,81,6

1,3

0,1

-1,7-1,5

-2,2 -2,1-2,4

-3,6-3,9

-5,0

-4,5

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

21

SALDO DAS TRANSAÇÕES CORRENTES DO BALANÇO DE PAGAMENTOS

(% DO PIB)

US$ Bilhões

SALDO DA CONTA FINANCEIRA E DE CAPITAL DO BALANÇO DE PAGAMENTOS

US$ BILHÕES

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB 22

8,7

29,1

34,0

25,829,7

17,319,3

27,1

8,05,1

-7,5-9,5

16,3

89,1

29,4

71,3

99,9

112,4

70,074,1 75,5

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

US$ Bilhões

EVOLUÇÃO DAS RESERVAS INTERNACIONAIS LÍQUIDAS*

(US$ BILHÕES)

* De 1998 até 2005 os dados correspondem ao conceito de reservas líquidas ajustadas, referido nos acordos com o FMI.

** Dados de Junho

Fonte: BCB

38,851,8

60,152,1

34,423,9

31,5 27,816,3 20,5

27,5

53,8

85,8

180,3

206,9

239,1

288,6

352,0

378,6 375,8 379,15

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

320

340

360

380

400

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

23

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

24

INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DIRETOS E SALDO DAS TRANSAÇÕES CORRENTES

(US$ BILHÕES)

US$ Bilhões

25,3 24,2 81,581,452,547,328,2

-1,6-13,6-4,2

7,623,218,41,8 23,5 30,5 33,4 24,3 54,2

-11,7 -14,0

16,6

10,1

66,7 65,3 64,0 63,3

48,5

25,9

45,1

34,6

18,815,1

18,1

22,5

32,828,628,9

4,4

2,1

19,0

10,8

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Saldo das Transações Correntes IED

INVESTIMENTOS DE ESTRANGEIROS EM CARTEIRA

TÍTULOS DE RENDA FIXA E AÇÕES

(US$ BILHÕES)

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

7,1

15,9

4,0

17,6

1,0

5,6

-1,6

-6,8

2,2

-6,1

0,21,4

21,9

6,8

9,1

30,1

11,3 10,9

23,0

31,6

3,2

6,1 6,9

1,02,6 3,1 2,5 2,0

3,0 2,1

6,57,7

26,2

-7,6

37,1 37,7

7,25,6

11,6

14,4

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Renda Fixa Ações

US$ Bilhões

25

* Dados de Junho

Fonte: BCB

DÍVIDA EXTERNA PÚBLICA E PRIVADA

(US$ BILHÕES)

86,995,1 93,7

86,795,4 100,7

92,4 91,4

110,4

119,9114,7

87,6

76,370,3 67,4

77,282,8 77,3 82,2 82,6

84,6

32,8

64,1

84,4

106,2

128,4 124,9 124,6115,8

100,395,1

86,781,9

96,3

122,9131,0

121,0

174,0

220,1

230,7226,0

245,6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Pública Privada

26

US$ Bilhões

* Dados de junho

Fonte: BCB

DÍVIDA EXTERNA BRUTA / PIB

(%)

27

%

27,3

20,7 21,222,1

26,5

38,4

33,6

37,9

41,8

38,8

30,3

19,2

15,8

14,1

12,0 12,4 12,0 12,0

13,9 13,714,6

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

42

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

RELAÇÃO DÍVIDA EXTERNA BRUTA / RESERVAS

* Dados de Junho

Fonte: BCB

28

3,91

3,13 3,00

3,84

7,03

10,12

7,50

5,85

12,93

10,48

7,32

3,15

2,01

1,07 0,96 0,83 0,89 0,85 0,83 0,82 0,87

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

13,0

14,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

* Dados de junho

Fonte: BCB

RELAÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA EXTERNA / PIB

% do PIB

29

17,4

12,0 12,0

15,0

21,6

31,9

26,8

31,7

37,0

32,5

24,3

11,5

6,9

-0,9 -1,7

-3,9-2,4 -2,9

-3,8 -4,1 -3,5-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

30

2,22,0

2,1

2,5

3,6

3,9

3,13,0 3,1

2,5

1,7

0,9

0,5

-0,1 -0,1

-0,4-0,3 -0,3 -0,4 -0,4 -0,3

-0,8

-0,5

-0,3

0,0

0,3

0,5

0,8

1,0

1,3

1,5

1,8

2,0

2,3

2,5

2,8

3,0

3,3

3,5

3,8

4,0

4,3

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

RELAÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL / EXPORTAÇÕES

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

ÍNDICE EMBI BRASIL (FIM DE PERÍODO)

* Dado de Junho

Fonte: Base de dados do Portal Brasil, Banco Central do Brasil, CMA, Enfoque e Agência Brasil.

31

923 933

523 521

1248

745 773861

1.445

468382

303

193 222

418

196 186 208138

227 201

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

32

II - ATIVIDADE ECONÔMICA

CRESCIMENTO DO PIB

VARIAÇÃO ANUAL

(%)

* 1º Trim 2014 / 1º Trim 2013

Fonte: IBGE

%

5,9

4,2

2,2

3,4

0,00,3

4,3

1,3

2,7

1,1

5,7

3,2

4,0

6,1

5,2

-0,3

7,5

2,7

1,0

2,31,9

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

1994 1995 1996 1997 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

33

Fonte: FMI / IBGE

VARIAÇÃO ANUAL DO PIB NAS DEZ MAIORES ECONOMIAS DO MUNDO NO

PÓS-CRISE

2009 2010 2011 2012 2013 Média

2009/2013

Mundo -0,6 5,1 3,9 3,5 3,2 3,0

Estados Unidos -2,8 2,5 1,8 2,8 1,6 1,2

Japão -5,5 4,7 -0,6 2,0 2,0 0,5

Alemanha -5,1 3,9 3,4 0,9 0,5 0,7

França -3,1 1,7 2,0 0,1 0,2 0,2

Itália -5,5 1,7 0,4 -2,4 -1,8 -1,5

Reino Unido -5,2 1,7 1,1 0,2 1,4 -0,2

Rússia -7,8 4,5 4,3 3,4 1,5 1,2

Índia 8,5 10,5 6,3 3,2 3,8 6,5

China 9,2 10,4 9,3 7,7 7,6 8,8

Brasil -0,3 7,5 2,7 0,9 2,5 2,7

34

35

FORMAÇÃO BRUTA DE CAPITAL FIXO

VARIAÇÃO ANUAL

(%)

14,3

7,3

1,5

8,7

-0,3

-8,2

5,0

0,4

-5,2-4,6

9,1

3,6

9,8

13,9 13,6

-6,7

21,3

4,7

-4,0

0,3

-2,1

-10,0

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

* 1º Trim 2014 / 1º Trim 2013

Fonte: IBGE

%

36

TAXA DE INVESTIMENTOS A PREÇOS CORRENTES

(% do PIB)

* 1º Trim 2014 / 1º Trim 2013

Fonte: IBGE

18,3

16,917,0 17,0

15,7

16,8

17,0

16,4

15,3

16,1

15,9

16,4

17,4

19,1

18,1

19,5

19,3

18,1

18,6

17,7

15,0

15,5

16,0

16,5

17,0

17,5

18,0

18,5

19,0

19,5

20,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

(% do PIB)

37

INVESTIMENTO PÚBLICO FEDERAL

(% DO PIB)

% do PIB

* Acumulado em 12 meses até junho de 2014

** Acumulado em 12 meses até março de 2014

Fonte: 95 a 2001 STN Secretaria do Tesouro Nacional e 2002 a 2014 - Secretaria de Política Econômica - SPE

0,7 0,70,8

0,8

0,7

0,9

1,1

0,8

0,3

0,5 0,50,6

0,7

0,9

1,01,2

1,0 1,1 1,01,1

1,4 1,5 1,5

1,3

0,7

0,70,9

1,1 1,1 1,0 1,0 1,01,1

1,4

1,81,9

1,7

2,02,1

2,3

2,12,2

2,32,2

1,4

1,6

2,0 2,0

1,4

1,5 1,51,6

1,8

2,3

2,8

3,1

2,7

3,1 3,1 3,1

0,0

0,3

0,5

0,8

1,0

1,3

1,5

1,8

2,0

2,3

2,5

2,8

3,0

3,3

3,5

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

União* Estatais** Total

38

CONSUMO DAS FAMÍLIAS VARIAÇÃO ANUAL

% do PIB

% do PIB

7,4

8,6

3,43,0

-0,7

0,4

4,0

0,7

1,9

-0,8

3,8

4,5

5,2

6,15,7

4,4

6,9

4,1

3,2

2,62,2

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

* 1º Trim 2014 / 1º Trim 2013

Fonte: IBGE

39

P – Produção Industrial Total

IT - Industria de Transformação

* Dados acumulados em 12 meses até Fevereiro

Fonte: IPEADATA

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

140

145

150

155

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Produção Industrial Industria de Transformação

PRODUÇÃO FÍSICA INDUSTRIAL E DA INDÚSTRIA DE TRANSFORMAÇÃO

Índices

Ano Base 1994= 100

P IT

1994 100,0 100,0

1995 101,8 101,7

1996 103,1 102,4

1997 107,5 106,5

1998 105,3 103,0

1999 104,7 101,4

2000 111,5 107,4

2001 113,3 108,9

2002 116,4 109,5

2003 116,4 109,2

2004 125,8 118,3

2005 130,1 121,9

2006 133,9 125,1

2007 141,8 132,4

2008 145,9 136,2

2009 135,3 126,5

2010 149,6 139,6

2011 150,2 140,1

2012 146,2 136,2

2013 148,1 138,4

2014* 148,1 138,3

MEMO

40

* Dados acumulados em 12 meses até abril

Fonte: BCB / FIESP - DECOMTEC

COEFICIENTES DE PENETRAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES NA INDÚSTRIA DE

TRANSFORMAÇÃO

(PREÇOS CONSTANTES DE 2006)

(%) %

7,3

10,4 10,6

11,9

12,8

11,4 12,2 12,4

11,1 10,5

11,6

12,6

14,4

16,4

18,3

16,6

20,4

21,9 22,3

23,7

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

41

100,098,9

91,6

87,8

82,6

77,8 78,479,1 78,8 78,2

81,1

84,0

85,7

89,2

93,2

90,1

95,3

97,3 96,997,6 98,1

70

72

74

76

78

80

82

84

86

88

90

92

94

96

98

100

102

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

ÍNDICE DE PESSOAL EMPREGADO NA INDÚSTRIA

(MÉDIA 1994 = 100)

* Dado acumulados em 12 meses ate maio

Fonte: IPEADATA

42

* Dados de julho

Fonte: SINAVAL – Sindicato Nacional da Indústria da Construção e Reparação Naval e Offshore

13.097

1.880 1.910

6.493 7.465

12.65114.442

19.600

29.125

33.277

40.500

56.11259.167

62.036

78.136

81.891

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

65.000

70.000

75.000

80.000

85.000

90.000

1990 1998 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

EMPREGO NOS ESTALEIROS E NA INDÚSTRIA NÁUTICA

(ANOS SELECIONADOS)

43

* Estimativa

Fonte: CONAB

PRODUÇÃO E ÁREA UTILIZADA EM GRÃOS

76,081,1

73,678,4 76,6

82,4 83,0

100,3 96,8

123,2 119,1114,7

122,5131,8

144,1135,1

149,5

162,8166,2

186,8193,5

39,1 38,5 36,7 36,6 35,0 36,9 37,8 37,8 40,243,9

47,4 49,1 47,9 46,2 47,4 47,7 47,449,9 50,9

53,356,9

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Produção de Grãos ( Em milhões de Ton) Área Utilizada (Em milhões de Ha)

44

PRODUTIVIDADE – GRÃOS

Em KG por HA

* Estimativa em agosto

Fonte: CONAB

1.945

2.103

1.990

2.144 2.187

2.234 2.195

2.649

2.407

2.803

2.512

2.339

2.560

2.851

3.040

2.835

3.148

3.264 3.260

3.507

3.403

1.500

1.650

1.800

1.950

2.100

2.250

2.400

2.550

2.700

2.850

3.000

3.150

3.300

3.450

3.600

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

45

24.84228.256

34.59738.096

39.941 40.233 39.900 39.404 38.85635.122 35.984

38.70541.895

46.551

51.970 51.616

59.117

64.093

68.809 70.219 70.429

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

PRODUÇÃO DE CIMENTO

Milhões de Ton

* Dados acumulados em 12 meses até jan

Fonte: Ipeadata

46

100,0

110,7114,4

121,0

134,0 135,6

154,4

120,8

151,2

194,7

200,3

164,4

100,0

114,4116,9

123,6

135,2140,4

153,3

169,1

180,3

189,5

196,8

152,0

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

210

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

Restrito Ampliado *

* Inclui veículos, motos, partes e peças e material de construção

** Dados de Mai

Fonte: Ipeadata

ÍNDICES DE CRESCIMENTO DAS VENDAS REAIS NO VAREJO

BASE 2003= 100

47

III - CRÉDITO E FINANCIAMENTO

48

CRÉDITO TOTAL / PIB

SALDO EM FINAL DE PERÍODO

(% DO PIB)

* Dados de Junho

Fonte: BCB

% do PIB

36,6

32,1

28,8

26,827,9

24,9

26,4

24,7

22,0

24,0 24,5

28,1

30,2

33,4

39,7

45,0 45,2

49,0

53,9

56,0 56,3

20,0

22,0

24,0

26,0

28,0

30,0

32,0

34,0

36,0

38,0

40,0

42,0

44,0

46,0

48,0

50,0

52,0

54,0

56,0

58,0

60,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

49

2,2 2,73,7 3,7 3,6

5,15,9

5,15,7

6,7

8,89,7

11,7

13,114,3

14,915,7

24,525,8

26,425,1

21,020,4

22,1

19,8 20,0

18,0

16,217,4

16,8

18,419,7

22,3

27,3 27,2

29,6

31,5

29,430,2 30,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

26,0

28,0

30,0

32,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

% do PIB

Pessoa Física Pessoa Jurídica

CRÉDITO A PESSOAS FÍSICAS E JURÍDICAS

SALDO EM FINAL DE PERÍODO

(% DO PIB)

* Dados de Junho

Fonte: BCB

50

CRÉDITOS CONCEDIDOS PELOS SETORES PÚBLICO E PRIVADO

SALDO EM FINAL DE PERÍODO

(EM % DO PIB)

Fonte: BCB

14,4

12,9 13,1 12,6

12,4

14,8

16,916,3

14,815,8

17,8

19,1

22,0

25,3 25,526,3

27,7 28,028,9

17,6

15,9

13,7

15,4

12,5

11,6

8,9

9,8

9,9

10,4

11,3

12,0 14,7

18,418,1

18,9

21,3

25,5

27,6

06

08

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

Setor Privado Setor Público

51

CRÉDITO AO SETOR PRIVADO / PIB

SALDO EM FINAL DE PERÍODO

(EM % DO PIB)

Fonte: BCB

7,6

6,8 6,8

7,3 7,26,9

7,67,9

6,9

6,4 6,5

7,0

8,0

9,8

9,49,6

10,0

10,510,7

6,4

5,55,2

5,4

4,6

4,5

1,8 1,71,5

1,3 1,41,5 1,7

2,1

2,8

3,7

4,8

6,3

8,4

3,1

2,2 2,32,5

2,2 2,3

2,1

2,4 2,83,0 3,1

3,3 3,4 3,4 3,5

3,3 3,4

3,8

4,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

10,5

11,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Indústria Habitação Rural

52

7,5 10,619,1 18,0 18,7

26,9 25,338,1 35,2 38,4

49,060,3

81,9

121,4

96,6

168,4

139,7

156,0

190,4 194,9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

* Dado acumulados em 12 meses até abril

Fonte: BNDES

FINANCIAMENTOS DO BNDES

(EM R$ BILHÕES) (Em R$ Bilhões)

53

IV – INFLAÇÃO E PREÇOS

54

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: BCB

EVOLUÇÃO DA TAXA DE INFLAÇÃO (IPCA)

(%)

1,7

5,96,5

5,9 6,3

3,1

5,7

7,6

9,3

12,5

6,0

8,9

5,2

9,6

22,4

4,5

5,9

4,3

7,7

5,8

0123456789

101112131415161718192021222324

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

IPCA Centro da Meta Limite Superior Limite Inferior

* Dados acumulados em 12 meses até junho

Fonte: IPEADATA

EVOLUÇÃO DO IPCA, ALIMENTOS E BEBIDAS

Acumulado no ano

%

8,1

1,71,2

2,0

7,9

3,2

9,2

18,1

7,3

3,8

2,01,2

10,3 10,6

3,1

10,0

7,0

9,5

8,27,3

22,4

9,6

5,2

1,7

8,9

6,0

7,7

12,5

9,3

7,6

5,7

3,1

4,5

5,9

4,3

5,96,5

5,8 5,96,3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

IPCA Alimentos e Bebidas IPCA

55

%

56

ÍNDICE NACIONAL DE PREÇOS AO CONSUMIDOR - INPC

(% a.a)

Fone: Ipeadata

22,0

9,1

4,3

2,5

8,4

5,3

9,4

14,7

10,4

6,15,1

2,8

5,2

6,5

4,1

6,5 6,1 6,25,6

6,3

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

TAXA REAL DE JUROS EX-ANTE* X TAXA DOS FUNDOS FED (1)

(1) As taxas de juros do FED, a partir de 2008, passaram a ser negativas em termos reais (dadas as taxas de inflação medidas pelo IPC), o que aumenta o diferencial entre as taxas internas e externas de juros. * Taxa swap di-pré 360, retiradas as expectativas para a inflação nos próximos 12 meses ** A partir de dez/2008 a taxa dos fundos FED foi fixada entre 0,00 e 0,25% Fonte: BCB/FED

0123456789

101112131415161718192021

Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez Jul Dez

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Taxa Real de Juros

Taxa FED

Diferencial de Juros Internos e Externos

57

58

0,8 1,0

1,0 1,1

1,2

1,8

2,0

2,3

3,5

2,9

2,7

2,3

2,1

1,8

2,3

1,7 1,7

1,9

2,0

2,3 2,3

0,15

0,65

1,15

1,65

2,15

2,65

3,15

3,65

4,15

4,65

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

TAXA DE CÂMBIO NOMINAL

R$ / US$

* Dado de Julho

Fonte: Ipeadata

59

V - CONTAS PÚBLICAS

60

SETOR PÚBLICO CONSOLIDADO - RESULTADO PRIMÁRIO E NOMINAL

(% DO PIB)

* Dados de Junho

Fonte: BCB

-7,0 -5,8

-0,5

-7,6 -10,1

-4,5 -3,6

-4,6 -5,1

-2,7 -3,3 -3,2 -2,7 -1,9

-3,3 -2,5 -2,6 -2,5

-3,3 -3,6

0,4 0,1 1,0 0,0

3,2 3,5 3,6 3,9 4,3 4,6 4,8 3,6 3,4 3,5

2,1 2,7 3,1 2,4 1,9 1,4

7,4

5,9

1,5

7,5

13,3

8,0

7,2

8,5

9,3

7,3 8,1

6,8 6,1

5,4 5,4 5,2

5,7 4,9 5,1 5,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

NOMINAL PRIMÁRIO JUROS NOMINAIS

DÉFICIT PÚBLICO NOS PAÍSES DESENVOLVIDOS E EM SUA PERIFERIA EUROPÉIA NO

PÓS-CRISE

(% DO PIB)

2009 2010 2011 2012 2013 Média

2009/2013

Irlanda -13,9 -30,9 -13,3 -8,1 -7,5 -14,7

Grécia -15,6 -10,8 -9,5 -6,9 -5,6 -9,7

Espanha -11,2 -9,7 -9,4 -8,1 -6,3 -8,9

Portugal -10,2 -9,8 -4,4 -5,2 -4,9 -6,9

Italia -5,4 -4,3 -3,8 -3,0 -2,9 -3,9

Alemanha -3,1 -4,2 -0,8 -0,2 -0,4 -1,7

França -7,6 -7,1 -5,2 -4,5 -3,4 -5,6

Reino Unido -10,9 -10,1 -8,3 -6,6 -6,9 -8,6

Estados Unidos -11,9 -11,4 -10,2 -8,5 -6,8 -9,8

Japão -8,8 -8,4 -9,3 -9,9 -10,1 -9,3

Euro Área (15 Paises) -6,3 -6,2 -4,1 -3,3 -2,8 -4,5

Brasil -3,3 -2,5 -2,6 -2,5 -3,3 -2,8

Fonte: FMI / BCB

61

62

EVOLUÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA BRUTA E LÍQUIDA

(% DO PIB)

* Dados de Junho

Fonte: BCB

% do PIB

50,4 53,1

59,9

56 56,4 56,4

58 57,7

60,9

53,4

54,2

58,8

56,7

58,5

29,5

33,3

34,5

42,6

46,9

49,349,8

60,4

54,8

50,6

48,447,3

45,5

38,5

42,1

39,2

36,5

35,3

33,834,9

25

27

29

31

33

35

37

39

41

43

45

47

49

51

53

55

57

59

61

63

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Dívida Bruta Dívida Líquida

DÍVIDA PÚBLICA NOS PAÍSES DESENVOLVIDOS E EM SUA PERIFERIA EUROPEIA

NO PÓS-CRISE

(% DO PIB)

2009 2010 2011 2012 2013

Média

2009/2013

Irlanda 44,5 64,4 91,2 104,1 117,4 84,3

Grécia 112,9 129,7 148,3 170,3 157,2 143,7

Espanha 40,2 54 61,7 70,5 86 62,5

Portugal 71,7 83,7 94 108,2 124,1 96,3

Italia 106,1 116,4 119,3 120,7 127 117,9

Alemanha 66,8 74,5 82,5 80 81 77,0

França 68,2 79,2 82,7 86,2 90,6 81,4

Reino Unido 52,3 67,1 78,4 84,3 89,1 74,2

Estados Unidos 76 87,1 95,2 99,4 100,1 91,6

Japão 174,1 194,1 200 211,7 218,8 199,7

Euro Área (15 Paises) 70,2 80 85,5 87,4 90,7 82,8

Brasil 60,9 53,4 54,2 58,8 56,7 56,8

63 Fonte: FMI / BCB

64

67,4%

75,7%

79,7%

84,6% 88,5%

91,9% 90,6% 93,4% 94,7% 95,5% 95,5% 95,5% 95,8%

32,6%

24,3%

20,3%

15,4%

11,5% 8,1% 9,4%

6,6% 5,3% 4,5% 4,5% 4,5% 4,2%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Interna Externa

COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA FEDERAL

* Dados de junho

Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional

TÍTULOS PÚBLICOS INDEXADOS AO CÂMBIO E A SELIC

(% DA DÍVIDA PÚBLICA FEDERAL)

* Dados de Junho

Fonte: BCB

%

16,0

37,8

18,6

34,8

71,0

61,1

52,754,4 55,2

57,054,0

50,6

35,9

29,4 28,9 27,4 28,026,2

17,615,6 15,1

8,35,3

9,4

15,4

20,9

24,222,5

29,5

20,3

10,0

4,92,6 1,2 0,8 0,9 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Over/Selic Câmbio

65

CARGA TRIBUTÁRIA BRUTA (% DO PIB)

Fonte: Receita Federal

19,9 18,1 17,6 18,0 18,9 19,9 20,5 21,3 22,2 21,6 22,3 23,2 23,3 23,8 24,0 23,1 23,5 24,8 24,8

8,719,1 8,8 8,9 8,6 8,6 9,4 9,7 9,8 9,8 10,0 10,1 10,3 10,1 10,6 10,0 10,1

10,6 11,1

28,626,5 26,9 27,5 28,5

29,9 30,932,0 31,4 32,2

33,333,6 33,9 34,6 33,1 33,6 35,3

35,9

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

União Estados e Municípios Total

27,2

66

67

* Dados de Jan a Jun

Fonte: STN

DESPESAS COM PESSOAL E ENCARGOS SOCIAIS

(% DO PIB)

5,2

5,4

4,84,7

4,9

4,54,6

4,8 4,8

4,5

4,3 4,3

4,54,4

4,3

4,7

4,44,3

4,2 4,2 4,2

3,0

3,2

3,4

3,6

3,8

4,0

4,2

4,4

4,6

4,8

5,0

5,2

5,4

5,6

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

68

VI - EMPREGO E DISTRIBUIÇÃO DE RENDA

69

REGIÕES METROPOLITANAS

TAXA DE DESEMPREGO ABERTO – MÉDIA 30 DIAS

(%)

* Dados de abril

Fonte: IBGE

8,3 8,4

9,5

10,2

11,1

12,1

11,011,2

11,7

12,3

11,5

9,8 10,0

9,3

7,98,1

6,7

6,0

5,5 5,45,0

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

10,5

11,0

11,5

12,0

12,5

13,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

%

TAXA DE DESEMPREGO NOS PAÍSES DESENVOLVIDOS E EM SUA

PERIFERIA EUROPEIA NO PÓS-CRISE

2009 2010 2011 2012 2013 Média

2009/2013

Irlanda 12,0 13,9 14,6 14,7 13,0 13,6

Grécia 9,5 12,5 17,7 24,2 27,3 18,2

Espanha 18,0 20,1 21,7 25,0 26,4 22,2

Portugal 9,5 10,8 12,7 15,7 16,3 13,0

Italia 7,8 8,4 8,4 10,7 12,2 9,5

Alemanha 7,8 7,1 6,0 5,5 5,3 6,3

França 9,5 9,7 9,6 10,2 10,8 10,0

Reino Unido 7,7 7,9 8,1 8,0 7,6 7,9

Estados Unidos 9,3 9,6 8,9 8,1 7,4 8,7

Japão 5,1 5,0 4,6 4,3 4,0 4,6

Brasil 8,1 6,7 6,0 5,5 5,4 6,3

Fonte: FMI / IBGE

70

71

23,7 23,8 23,8 24,1 24,5 25,026,2

27,228,7

29,5

31,4

33,2

35,2

37,6

39,4

41,2

44,1

46,347,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

42,5

45,0

47,5

50,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EVOLUÇÃO DO NÚMERO TOTAL DE EMPREGADOS COM VÍNCULO FORMAL DE EMPREGO

(MILHÕES DE EMPREGADOS)

Fonte: RAIS

72

* Série sem ajuste geográfico

** Acumulado em 12 meses até junho

Fonte: MTE / CAGED

EMPREGO FORMAL – GERAÇÃO LÍQUIDA DE POSTOS DE TRABALHO*

(Nº DE POSTOS DE TRABALHO)

-129.339

-271.339

-36.000

-582.000

-196.000

657.000591.000

762.000

645.000

1.523.000

1.229.000

1.617.392

1.452.204

995.110

2.136.947

1.566.043

868.241

730.687

563.232

301.926

1.254.000

-800.000

-600.000

-400.000

-200.000

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

2.000.000

2.200.000

2.400.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

73

EVOLUÇÃO DO SALÁRIO MÍNIMO REAL*

Índice 1994= 100 Salário Mínimo

Nominal

(R$)

1994 70,0

1995 100,0

1996 112,0

1997 120,0

1998 130,0

1999 136,0

2000 151,0

2001 180,0

2002 200,0

2003 240,0

2004 260,0

2005 300,0

2006 350,0

2007 380,0

2008 415,0

2009 465,0

2010 510,0

2011 545,0

2012 622,0

2013 678,0

2014** 724,0

M E M O:

* Deflacionado - INPC

** Posição em Jan

Fonte: DIEESE

100,0

117,1120,2

123,5130,5

125,9132,8

144,6140,1

152,3155,4

170,7

193,7200,0

205,1

220,8227,4 229,1

246,2

254,3

263,8

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

150,0

160,0

170,0

180,0

190,0

200,0

210,0

220,0

230,0

240,0

250,0

260,0

270,0

280,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014**

74

91,5

82,7 81,9

78,5

82,3

79,2

71,4

79,4

68,766,2

61,1

52,0

56,557,7

49,152,0

50,949,0 48,3 47,7

72,7

61,6 61,2

64,762,7

60,3

55,1

59,7

53,2

48,0

44,3

38,0

41,7

47,5

38,140,3 39,5

40,6 40,3 39,7

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

95,0

Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00 Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/10 Dez/11 Dez/12 Dez/13 Jul/14

São Paulo FortalezaFonte: DIEESE

CUSTO DA CESTA BÁSICA COM O PROPORÇÃO DO SALÁRIO MÍNIMO

(%)

%

75

EVOLUÇÃO DA MASSA SALARIAL

* Dados acumulados em 12 meses até abril

Fonte: IBGE

2,9

-2,3

5,4

1,3 0,5

-6,8

2,5

8,3

5,7

4,6

7,4

2,3

9,4

3,4

6,5

2,9 3,6

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

76

35,2

34,1

33,0 33,1

32,1 32,2 31,9

31,4 31,1

30,8

31,7

32,5 32,7

33,3

34,1

35,0

38,6

30,0

30,5

31,0

31,5

32,0

32,5

33,0

33,5

34,0

34,5

35,0

35,5

36,0

36,5

37,0

37,5

38,0

38,5

39,0

39,5

40,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

PARTICIPAÇÃO DOS SALÁRIOS NO PIB

(%)

%

* Estimativa

Fonte: IBGE

77

100,0103,0 103,5

105,0102,9

101,0103,5 103,2

104,6 104,6

109,5111,8

115,1

120,9

125,6123,7

131,4133,8 134,1

136,0

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

135,0

140,0

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

EVOLUÇÃO DO PIB REAL PER CAPITA*

ANO BASE 1994= 100

Fonte: IBGE

* Preços de 2013. O PIB real per capita passou de R$ 18.170,00 em 1994 para 24.710,00 em 2013

78

EVOLUÇÃO DA RENDA DOMICILIAR PER CAPITA

EM R$ DE OUTUBRO 2012

Fonte: Ipeadata / PNAD

Nota: Em 1994, 2000 e 2010 não foram publicados

689,3702,8 702,1

709,4

669,8680,0 680,0

640,4654,6

694,0

758,5

778,6

816,6

838,6

891,4

962,1

600

625

650

675

700

725

750

775

800

825

850

875

900

925

950

975

1.000

1995 1996 1997 1998 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012

79

BOLSA FAMÍLIA – FAMÍLIAS ATENDIDAS E VALOR DOS BENEFÍCIOS

* Dados acumulados até julho

Fonte: MDS / Portal da Transparência do Governo Federal

3,6

6,5

8,7

11,1 11,111,6

12,312,9

13,413,7

14,1

3,4

5,76,5

7,8

9,2

10,5

12,7

14,6

17,6

20,3

24,9

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

26,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Famílias Atendidas (R$ milhões) Valores Transferidos (R$ Bilhões)

80

35,1 34,7 35,2

34,0

35,3 35,234,4

35,8

33,7

30,8

26,8

24,2

22,6

21,4

18,4

15,9

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

26,0

28,0

30,0

32,0

34,0

36,0

38,0

1995 1996 1997 1998 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012

TAXAS DE POBREZA

PESSOAS POBRES (% DA POPULAÇÃO TOTAL)

Fonte: Ipeadata

Nota: 1994, 2000 e 2010 não foram publicados

81

Fonte: Ipeadata

Nota: 1994, 2000 e 2010 não foram publicados

COEFICIENTE DE GINI

0,601 0,602 0,6020,600

0,594 0,596

0,589

0,583

0,5720,569

0,563

0,556

0,5460,543

0,531 0,530

0,52

0,53

0,54

0,55

0,56

0,57

0,58

0,59

0,60

0,61

1995 1996 1997 1998 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012

82

TRAJETÓRIA DO GASTO SOCIAL FEDERAL PER CAPITA, 1995 A 2011

R$ CONSTANTES

Fonte: SIAFI/SIDOR e IPEADATA

1.383 1.382

1.489

1.582 1.5961.682

1.7701.811 1.804

1.944

2.082

2.266

2.430

2.556

2.827

3.325

3.444

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

2.600

2.700

2.800

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

83

11,2 11,0

11,5

12,3 12,2

12,6

13,0 12,9 13,0 13,2

13,8

14,4 14,4 14,2

15,5 15,5

16,2

10,0

10,5

11,0

11,5

12,0

12,5

13,0

13,5

14,0

14,5

15,0

15,5

16,0

16,5

17,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

TRAJETÓRIA DO GASTO SOCIAL FEDERAL TOTAL, 1995 A 2011

% DO PIB

Fonte: SIAFI/SIDOR e IPEADATA