APRESENTAÇÃO CORPORATIVA MPX
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.
Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
2
AVISO LEGAL
1VISÃO GERAL DA MPX
4
UM HISTÓRICO COMPROVADO DE REALIZAÇÕES
IPO: US$ 1,1
bilhão captados
1.080 MW
vendidos no
Leilão A-5
2007 365 MW vendidos no
Leilão A-5
Início da construção
na UTE Pecém I
2008 Início da construção
na UTE Itaqui e UTE
Pecém II
Aquisição de
participação em 7
blocos terrestres de
exploração na Bacia
do Parnaíba
2009
LP para UTE
Parnaíba (1.863
MW)
Início da
campanha de
perfuração na
Bacia do Parnaíba
2010
Capacidade licenciada
da UTE Parnaíba
atinge 3.722 MW
Contrato de
fornecimento de
energia assegurado
para 1.193 MW e
início da construção
da UTE Parnaíba
Estimativa da D&M
para recursos riscados
na Bacia do Parnaíba
totalizam mais de
11Tcf
Declaração de
comercialidade de 2
campos de gás com
produção estimada de
6 MM m3/dia
2011 Parceria entre
MPX/E.ON
Aquisição de projetos
eólicos greenfield no
Nordeste do Brasil
(600 MW)
Teste de formação no
poço OGX-88 (Bom
Jesus) concluído em
36 metros de net pay,
sustentando o
desenvolvimento
futuro da acumulação
MPX incluída na MSCI
Primeira unidade de
Pecém I (360 MW)
inicia operação
comercial.
2012
4
3 GW com contratos assegurados (Mercado Regulado = 2,6 GW + Mercado Livre = 0,4 GW)
Licença Ambiental para 10 GW adicionais
E&P de Gás Natural integrado à geração de energia: >11 Tcf de recursos riscados de gás na Bacia do Parnaíba
Joint-Venture com a líder global E.ON AG
O maior portfólio de empreendimentos integrados da América do Sul
UMA EMPRESA DE ENERGIA DIVERSIFICADA
5
Joint-Venture c/ E.ON
MPX
Amapari Energia23 MW
UTE Itaqui 360 MW
Parnaíba GT1.556 MW
Blocos Exploratórios de
Gás Natural11 Tcf
Parnaíba GT2.166 MW
Mina de Seival
UTE Seival600 MW
UTE Sul727 MW
UTE Açu2.100 MW – Carvão3.300 MW – Gás NaturalUTE Castilla
TBD
UTE Pecém I720 MW
UTE Pecém II365 MW
Solar Tauá1 MW
Complexo Eólico Ventos600 MW + 600 MW
6
ESTRUTURA ACIONÁRIA DA MPX
Eike BatistaFree Float
MPX Participações
Amapari Energia
Parnaíba (expansão)
UTEs Açu
Ventos Eólico
UTE ItaquiUTE Pecém IIUTE Pecém I
Mina de Carvão Seival
OGX Maranhão
Parnaíba IICCGT
Parnaíba IOCGT
Blocos Exploratórios
de Gás Natural na Bacia do
Parnaíba
50% 100% 100% 51%
70% 70% 33% 70%
70%
35%
50%
Suprimento & Trading
35%
50%
50%
11,7%53,9%34,3%
UTEs Sul & Seival
UTE Castilla
50% 50%
50% 50%
Tauá Solar
100% 100% 100%
50%
2CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
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Exposição à crescente demanda de energia no Brasil
Termoelétricas com benefícios fiscais entrando em operação a partir de 2012
Monetização atrativa dos recursos de gás natural
Carteira de projetos térmicos robusta para atender a necessidade brasileira
de um sistema elétrico mais confiável
Joint-venture com a E.ON para desenvolver sólido portfólio de ativos de
energia e acelerar o crescimento
Administração experiente para executar visão estratégica
CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO
EXPOSIÇÃO À CRESCENTE DEMANDA DE ENERGIA NO BRASIL
3
10
Déficit de Energia a partir de 2015 = Oportunidades de Investimento
O BRASIL NECESSITARÁ DE 10 GW MÉDIOS
ADICIONAIS DE 2015-2019Oferta/Demanda de Energia
Fonte: ANEEL
2015 em diante: necessidade de nova geração
10 GW médios necessários de 2015 a 2019
Energia Firme
Carga de Energia (previsão)
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A capacidade de armazenamento de água estagnou, levando a uma diminuição da autonomia do sistema
O BRASIL NECESSITARÁ DE CAPACIDADE TÉRMICA NOVA
PARA AUMENTAR A CONFIABILIDADE DO SISTEMA
Fonte: ONS
Capacidade de armazenamento (Sudeste)
Capacidade de armazenamento (SIN):
Autonomia = [Capacidade de armazenamento / (Carga – Geração Térmica)]
Novas usinas térmicas são necessárias para garantir um suprimento de energia confiável.
Nordeste = 19%
Norte = 5%
Estagnação da Capacidade de
Armazenamento
Sudeste = 69%
Sul = 7%
2001: Déficit de Energia(redução de carga)
Autonomia Atual do Reservatório ~ 5 meses
TERMELÉTRICAS COM BENEFÍCIOS FISCAIS ENTRANDO EM OPERAÇÃO A PARTIR DE 2012
4
Capacidade Instalada (MW) Receita Fixa Anual (R$ bilhão)
2013 2014 2015
1,14 1,35 1,39
Nota 1. Dados ajustados considerando a participação da MPX
Nota 2. A Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (valores apresentados na data base setembro de 2012)
INÍCIO DA OPERAÇÃO EM 2012 Termelétricas contratadas irão gerar receitas estáveis a partir de 2012
13
2012 2013 2014
180
1.558
1.920
14
CONTRATO DE ENERGIA ASSEGURADO PARA 3,0 GWReceita fixa mínima garantida atingirá R$ 1,4 bilhão em 2014
Nota 1. Capacidade Ajustada/Energia Vendida/Receita Fixa Anual: dados ajustados consideram a participação da MPX em cada projeto
Nota 2. Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (valores apresentados na data base setembro de 2012)
CAPACIDADE TOTAL (MW)
CAPACIDADE AJUSTADA
(MW)
ENERGIA VENDIDA
(MW MÉDIO)
RECEITA FIXA ANUAL COMBUSTÍVEL
PERÍODO DO PPA
Pecém I 720 360 308 R$ 282 milhões Carvão 2012-2027
Itaqui 360 360 315 R$ 298 milhões Carvão 2012-2027
Pecém II 365 365 276 R$ 268 milhões Carvão 2013-2028
Parnaíba I 676 473 315 R$ 293 milhões Gás Natural 2013-2028
Parnaíba II 517 362 315 R$ 246 milhões Gás Natural 2014-2034
Total – Mercado Regulado 2.638 1.920 1.529 R$ 1.387 milhões
MPX e MMX firmaram um contrato de energia de 200 MW médios, de janeiro de 2019 até maio de 2029, ao preço-
base de R$ 125/MWh (data base de maio de 2011).
Localização Ceará, NE Brasil
Capacidade Instalada 720 MW
Energia Vendida 615 MW médios
Participação MPX 50%
Investimento Total R$ 3,0 bilhões
Período do PPA 2012 - 2027
Combustível Carvão
PECÉM I
PECÉM I
100% contratada no Mercado Regulado no Leilão A-5 de 2007
Milestones para Operação Comercial (DCO):
Unidade #1: DCO em 01 de dezembro de 2012
Unidade #2: Operação de by-pass Vapor para turbina Testes elétricos Primeira sincronização Testes de carga elétrica DCO.
15
Localização Ceará, NE Brasil
Capacidade Instalada 365 MW
Energia Vendida 276 MW médios
Participação MPX 100%
Investimento Total R$ 1,5 bilhões
Período do PPA 2013 – 2028
Combustível Carvão
PECÉM II
PECÉM II
100% contratada no Mercado Regulado no Leilão A-5 de 2008
Milestones para Operação Comercial (DCO):
Comissionamento a frio Primeiro acendimento Sopragem de vapor Recomposição Operação de by-pass
Vapor para turbina Testes elétricos Primeira sincronização Testes de carga elétrica DCO
16
UTE PECÉM I & II
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Localização Maranhão, NE Brasil
Capacidade Instalada 360 MW
Energia Vendida 315 MW médios
Participação MPX 100%
Investimento Total R$ 2,2 bilhões
Período do PPA 2012 – 2027
Combustível Carvão
ITAQUI
ITAQUI
100% contratada no Mercado Regulado no Leilão A-5 de 2007
Milestones para Operação Comercial (DCO):
Sincronização DCO
18
UTE ITAQUI
19
Localização Maranhão, NE Brasil
Capacidade Instalada 676 MW
Energia Vendida 450 MW médios
Participação MPX 70%
Investimento Total R$ 1,3 bilhões
Período do PPA 2013 – 2028
Combustível Gás Natural
PARNAÍBA I OCGT
PARNAÍBA I
100% contratada no Mercado Regulado no Leilão A-5 de 2008
Contratos de EPC assinado com Duro Felguera
Comissionamento esperado para 1T13
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Localização Maranhão, NE Brasil
Capacidade Instalada 517 MW
Energia Vendida 450 MW médios
Participação MPX 70%
Investimento Total R$ 1,3 bilhões
Período do PPA 2014 - 2034
Combustível Gás Natural
PARNAÍBA II CCGT
PARNAÍBA II
100% contratada no Mercado Regulado no Leilão A-5 de 2011
Contratos de EPC assinado com Initec Energia
21
22
UTE PARNAÍBA I & II
E&P DE GÁS NATURAL
5
GERAÇÃO DE ENERGIA
BLOCOSEXPLORATÓRIOS
70% 30% 30% 23% 47%
OGX MARANHÃO
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MPX POSSUI 23% DO PORTFOLIO UNICO DE GÁS
NATURAL ONSHOREEstrutura Acionária:
Produção de gás no campo de Gavião Real se inicia em jan/2013
Plano de Avaliação de Descoberta do campo Bom Jesus aprovado pela ANP
Teste de formação no poço OGX-88 (Bom Jesus) concluído em 36 metros de net pay
Mais 2 poços perfurados com resultados positivos, sustentando o desenvolvimento da acumulação
Campanha exploratória identificou 4 acumulações e mais de 20 prospectos
5 sondas de perfuração em operação: 3 poços exploratórios em andamento
Blocos da OGX Maranhão
Área Total:24.500 km²
2525
Produção no Gavião Real segue conforme cronograma - início em janeiro de 2013
Capacidade estimada em 2013: 7,5 MM m³/dia
16 poços produtores concluídos
Comissionamento da UTG esperado para 4T12
Custos competitivos:
Custo operacional médio: US$ 0,30/1.000ft³
Empréstimo-ponte de R$ 600 milhões para financiar o desenvolvimento dos campos de produção foram desembolsados em janeiro de 2012
PRODUCÃO DE GÁS PLANEJADA PARA INICIAR NO 1T13Produção inicial de 6 MM m3/dia irá abastecer Parnaíba I & II
2626
OPORTUNIDADES ATRATIVAS PARA MONETIZAR
PRODUÇÃO ADICIONALIntegração Eficiente de Recursos de Gás Natural com Produção de Energia
2,5 GW licenciados e ainda não
contratados irão demandar mais de
12 MM m3/dia
Baixo custo de conexão à rede
elétrica
Competição limitada no gás natural
Benefícios fiscais na região podem atrair investimentos industriais com gás disponível
PARNAÍBA: E&P - GÁS NATURAL
27
JOINT-VENTURE COM A E.ON PARA ACELERAR O CRESCIMENTO
6
29
CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA JOINT-VENTURE
COM A E.ONAproveitando Fortes Capacidades Complementares para Acelerar o Crescimento
MPX e E.ON AG formaram recentemente uma joint-venture 50/50 para desenvolver uma
carteira robusta de projetos de energia no Brasil e Chile A E.ON é uma empresa com um dos maiores portfólios de energia e de gás no mundo, com 69
GW de capacidade de geração
A E.ON se comprometeu a apoiar as necessidades de investimento da MPX na JV, ao custo
de capital da E.ON no Brasil, de forma a permitir a aceleração da implementação dos
projetos de geração de energia da JV
A MPX levantou R$ 1,0 bilhão através de um aumento de capital A E.ON adquiriu uma participação de 11,7% na MPX a um preço de R$ 14,7 por ação
OPORTUNIDADES FUTURAS DE CRECIMENTOMPX está posicionada para liderar o mercado brasileiro de energia
30
Parnaíba2.166 MW
Seival600 MW
Sul727 MW
Açu2.100 MW – Carvão3.300 MW –Gás Natural
CastillaTBD
Solar Tauá1 MW
Complexo Eólico Ventos600 MW + 600 MW
Parnaíba GT: Importante vantagem
competitiva com a integração da produção de
gás natural e geração de energia em uma
região com benefícios fiscais
Ventos Wind: Ativos greenfield diferenciados
em uma área com alto potencial para geração
eólica no Brasil
Açu: Estudos em curso para avaliar a
instalação de um terminal de regaseificação no
porto
MPX Sul + Seival: Baixo custo de geração em
uma região com potencial hídrico limitado e
restrições na transmissão
João Câmara
RN
VENTOS: 600 MW EM ÁREA COM MAIOR POTENCIAL PARA A
GERAÇÃO EÓLICA NO BRASIL
Capacidade Total: 600 MW + opção de compra
de 600 MW adicionais
Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50)
Localização: Rio Grande do Norte, NE do Brasil
Conexão com a rede básica a 30 km
Direitos fundiários assegurados
Licença ambiental
Ativo greenfield diferenciado no Nordeste do Brasil
31
32
AÇU: COMPLEXO DE GERAÇÃO GREENFIELD COM 5,4 GW3,3 GW a gás + 2,1 GW a carvão, localizados no centro de carga de demanda do Brasil
Localizado em um dos mais importantes complexos portuários da América Latina
Capacidade total de 5.400 MW Carvão: 2.100 MW
Gás Natural: 3.300 MW
Próximo a acumulações de gás natural
descobertas na Bacia de Campos (150 Km)
As indústrias localizadas no Superporto vão se
beneficiar da auto produção compartilhada, que
nos preços atuais representam uma redução do
custo de energia de aproximadamente 30%
33
MPX Sul e MPX Seival: Capacidade: 727 MW + 600 MW
Tecnologia de leito fluidizado de carvão
Baixa emissão resultante da queima mista de carvão e madeira
Mina de Seival : Parceria entre MPX e Copelmi – uma das
maiores mineradoras do Brasil
Licença de Operação emitida
152 MM toneladas de reservas provadas e 459 MM toneladas de recursos totais
Localizados em uma região de potencial hídrico limitado e com restrições na transmissão.
SUL + SEIVAL: 1,3 GW INTEGRADO A UMA MINA DE
CARVÃO DE BAIXO PODER CALORÍFICO (TIPO LINITO) Mina a céu aberto com baixo custo de mineração, localizada próxima às termelétricas, resultando em custo de combustível competitivo
DESTAQUES FINANCEIROS
7
FLUXO DE CAIXA ESTÁVEL E PREVISÍVEL
Receita Fixa Anual (R$ bilhão)Capacidade Instalada (MW)
Pecém I
Itaqui
Pecém II
Parnaíba I
Parnaíba II
Nota 1. Dados ajustados considerando a participação da MPX
Nota 2. A Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (valores apresentados na data base setembro de 2012)
Nota 3. Dados de EBITDA não incluem a participação da MPX nos blocos terrestres de gás na Bacia do Parnaíba35
2013 2014 2015
1,14
1,35 1,39
2012 2013 2014
180
1.558
1.920
jun/12 set/12
67% 63%
33% 37%Curto Prazo
Longo Prazo
Caixa e Valores
Mobiliários
2012 2013 2014 2015 De 2016 até o vencimento
1,003.0
169.8
2,095.3
278.3 265.2
2,902.4
R$ 1.454 milhões referentes ao
empréstimo- ponte para UTEs
Parnaíba I & II serão substituídos por
financiamento de longo prazo
ENDIVIDAMENTO
36*Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debêntures conversíveis.
Perfil de Maturação da Dívida (R$ MM)
R$ bilhões Jun/12 Set/12
Dívida Bruta (R$ MM) 5,1 5,6
Dívida Líquida (R$ MM) 4,0 4,6
Custo Médio (%) 9,4 8,7
Prazo Médio (anos) 5,6 5,1
Perfil da Dívida Bruta
Para mais informações, entre em contato com:Relações com Investidores
(55 21) [email protected]