Post on 30-Sep-2020
Modernização do Crédito no Brasil
Diretor de Política Monetária
Reinaldo Le Grazie
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
1
6° SEMINÁRIO ABECIP 2018
22 de maio de 2018
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
O BC está trabalhando para modernizar os mercados e reduzir o custo de crédito
Um mercado de crédito mais moderno será melhor preparado para financiar nossas necessidades habitacionais
2
Modernização dos mercados
de crédito
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
3
ICCIndicadorde Custo
de Crédito
ICC mar/18
Médio 21,5 % a.a.
Famílias 27,1 % a.a.
Empresas 15,2 % a.a.
Novos valores
do Spread, ICCmar/18
Médio 14,4 p.p.
Famílias 20,1 p.p.
Empresas 8,0 p.p.
Mercado de crédito
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
jul 16
12,4
mar 18
10,1
7
9
11
13
mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar 18
out 16
33,7
mar 18
26,9
19
21
23
25
27
29
31
33
mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar 18
4
O Spreadestá caindoFA
MÍL
IAS
(% a
.a.)
EMP
RES
AS
(% a
.a.)
*Crédito total.
Spread médio de juros das concessões de crédito*
Mercado de crédito
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
1º ciclo (mai/03) 2º ciclo (ago/05) 3º ciclo (dez/08) 4º ciclo (ago/11) 5º ciclo (set/16)
Fonte: BCB5
Ciclos de flexibilização da política monetáriavariações em relação ao início do ciclo (t0)
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
t-16 t-12 t-8 t-4 t0 t+4 t+8 t+12 t+16
Selic – p.p.
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
t-16 t-8 t0 t+8 t+16
Taxa de juros crédito livre – p.p.
-15
-5
5
15
25
35
t-16 t-8 t0 t+8 t+16
Concessões crédito livre – %
% a.a.
26,3
19,8
13,7
12,4
14,2
% a.a.
57,8
47,4
43,3
38,1
53,3
R$ bi
178
218
254
323
246
Ciclo atual de flexibilização tem impacto padrão
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
6
0510152025303540
0
20
40
60
80
100
2015 2016 2017
Financiamento às empresas (R$ bi)
Debêntures Ações (eixo dir.) Notas Promissórias (eixo dir.)
4
8
12
16
20
Dez 2015 Mar2016
Jun Set Dez Mar2017
Jun Set Dez
Custo de financiamento (% a.a.)
Debêntures (Agregado) PJ com recursos do BNDES
Crescimento de 90% nas captações via mercado de capitais
Mercado de capitais em alta
Fonte: BCB / Cemec-Fipe
Mercado de capitais e captações externas
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
7
Mercado de crédito
imobiliário
Crédito imobiliário - Panorama
•2008: 1,87%
•2018: 9,46%Brasil - CI/PIB (%)
•2008: 5,21%
•2018: 20,31%Brasil – CI/ Crédito
Total (%)
•OCDE: Média 2012 – 58% CI/PIB
•América Latina 2012: 6,77% CI/PIB
OCDE e Latam -CI/PIB (%)
Fonte: BCB
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Fonte: BCB8
Crédito imobiliário - Fontes de recursos e taxas de juros
Mercado de crédito
imobiliário
• Depósitos de Poupança (alta dependência)
• LCI
• FGTS
Fontes principais
• Fortemente suscetível a ciclos econômicos
• Liquidez diária e menor atratividade para o investidor
Depósitos de Poupança
• Fonte de captação estável
• Instrumento de aceitação local e internacional
Alternativa
Inadimplência
200
250
300
350
400
450
500
550
600
jan
/20
10
ma
i/2
01
0
set/
20
10
jan
/20
11
ma
i/2
01
1
set/
20
11
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/20
12
ma
i/2
01
2
set/
20
12
jan
/20
13
ma
i/2
01
3
set/
20
13
jan
/20
14
ma
i/2
01
4
set/
20
14
jan
/20
15
ma
i/2
01
5
set/
20
15
jan
/20
16
ma
i/2
01
6
set/
20
16
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/20
17
ma
i/2
01
7
set/
20
17
jan
/20
18
Bilh
õe
s
Saldo Real dos Depósitos de Poupança (SBPE)Jan/2010 a Abr/2018
(15)
(10)
(5)
0
5
10
15
20
jan
/20
10
mai
/20
10
set/
20
10
jan
/20
11
mai
/20
11
set/
20
11
jan
/20
12
mai
/20
12
set/
20
12
jan
/20
13
mai
/20
13
set/
20
13
jan
/20
14
mai
/20
14
set/
20
14
jan
/20
15
mai
/20
15
set/
20
15
jan
/20
16
mai
/20
16
set/
20
16
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/20
17
mai
/20
17
set/
20
17
jan
/20
18
Bilh
õe
s
Captação Líquida de Poupança (SBPE)Jan/2010 a Abr/2018
0
5
10
15
20
25
ma
r/1
1
jul/
11
no
v/1
1
ma
r/1
2
jul/
12
no
v/1
2
ma
r/1
3
jul/
13
no
v/1
3
ma
r/1
4
jul/
14
no
v/1
4
ma
r/1
5
jul/
15
no
v/1
5
ma
r/1
6
jul/
16
no
v/1
6
ma
r/1
7
jul/
17
no
v/1
7
ma
r/1
8
Taxa média de juros - Financiamento imobiliário Pessoas Físicas - % a.a.
Taxas de mercado Taxas reguladas
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Decomposição do Spread: média 2011-2016
9
Lucro e outros
Impostos diretos
Compulsório +Encargos Fiscais e FGC Custos Administrativos
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
10
Agenda BC+
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Inadimplência
Redução do spread
Inadimplência
• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)
11
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Inadimplência
Redução do spread
Inadimplência
• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)
• A regulamentação da LIG representa um importante avanço para o mercado de crédito imobiliário
12
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Inadimplência
Redução do spread
Inadimplência
• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)
• Criação de registros eletrônicos
13
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Inadimplência
Redução do spread
Inadimplência
• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)
• Criação de registros eletrônicos
• Cadastro positivo
14
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Inadimplência
Redução do spread
Inadimplência
• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)
• Criação de registros eletrônicos
• Cadastro positivo
• Criação da duplicata eletrônica
15
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Inadimplência
Redução do spread
Inadimplência
• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)
• Criação de registros eletrônicos
• Cadastro positivo
• Criação da duplicata eletrônica
• Mudanças no uso do cartão de crédito
16
Inadimplência
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+
Custos Administrativos
Custos Administrativos
• Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial
Redução do spread
17
Custos Administrativos
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+
Custos Administrativos
Custos Administrativos
• Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial
• Acordo sobre Planos Econômicos
Redução do spread
18
Custos Administrativos
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+
Custos Administrativos
Custos Administrativos
• Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial
• Acordo sobre Planos Econômicos
• Reforma trabalhistas
Redução do spread
19
Custos Administrativos
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Encargos
Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC
• Redução e simplificação do recolhimento compulsório
Redução do spread
20
Compulsório +Encargos Fiscais e FGC
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Encargos
Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC
• Redução e simplificação do recolhimento compulsório
• A redução do compulsório sobre poupança, além de contribuir para a redução do custo do crédito, amplia a disponibilidade de recursos para o crédito imobiliário
Redução do spread
21
Compulsório +Encargos Fiscais e FGC
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
Redução do spread
22
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
Redução do spread
23
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
• Cadastro positivo
Redução do spread
24
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
• Cadastro positivo
• Incentivo à competição nos meios de pagamento
Redução do spread
25
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
• Cadastro positivo
• Incentivo à competição nos meios de pagamento
• Portabilidade de serviços bancários
Redução do spread
26
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
• Cadastro positivo
• Incentivo à competição nos meios de pagamento
• Portabilidade de serviços bancários
• Acordo entre BC e CADE
Redução do spread
27
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
• Cadastro positivo
• Incentivo à competição nos meios de pagamento
• Portabilidade de serviços bancários
• Acordo entre BC e CADE
• Atualização do marco punitivo
Redução do spread
28
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Agenda BC+Lucro
Lucros e outrosConcorrência
• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias
• Incentivo às fintechs
• Cadastro positivo
• Incentivo à competição nos meios de pagamento
• Portabilidade de serviços bancários
• Acordo entre BC e CADE
• Atualização do marco punitivo
• Criação da TLP
Redução do spread
29
Lucro e outros
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
30
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
31
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
32
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
33
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
34
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
4. Inserção nas mídias sociais
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
35
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
4. Inserção nas mídias sociais
5. Ações de educação financeira
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
36
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
4. Inserção nas mídias sociais
5. Ações de educação financeira
6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
37
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
4. Inserção nas mídias sociais
5. Ações de educação financeira
6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN
7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia)
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
38
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
4. Inserção nas mídias sociais
5. Ações de educação financeira
6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN
7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia)
8. Fintechs de crédito
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
39
Agenda BC+ teve outros avanços relevantes
1. Acordo Planos Econômicos
2. Liquidação centralizada de pagamento
3. Cheques – compensação em um dia (D+1)
4. Inserção nas mídias sociais
5. Ações de educação financeira
6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN
7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia)
8. Fintechs de crédito
9. Segurança cibernética
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
40
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
41
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
42
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
2. Relação BC – Tesouro
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
43
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
2. Relação BC – Tesouro
3. Depósitos voluntários
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
44
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
2. Relação BC – Tesouro
3. Depósitos voluntários
4. Comitê de Estabilidade Financeira
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
45
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
2. Relação BC – Tesouro
3. Depósitos voluntários
4. Comitê de Estabilidade Financeira
5. Mediação de conflitos com CNJ
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
46
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
2. Relação BC – Tesouro
3. Depósitos voluntários
4. Comitê de Estabilidade Financeira
5. Mediação de conflitos com CNJ
6. Lei de resolução bancária
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
47
Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”
1. Autonomia do BC
2. Relação BC – Tesouro
3. Depósitos voluntários
4. Comitê de Estabilidade Financeira
5. Mediação de conflitos com CNJ
6. Lei de resolução bancária
7. Lei de Infraestrutura do mercado financeiro
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
Considerações finais
• Houve avanços significativos na Agenda BC+, com diversasmedidas estruturais já aprovadas e diversas iniciativas emandamento
• Os juros e o spread bancários estão em queda, mas o BC trabalhapara uma redução mais veloz e de forma estrutural, através demedidas de modernização do mercado de crédito
• Avanços na estabilidade econômica e na modernização dosmercados de crédito no Brasil levarão a um mercado de créditoimobiliário mais dinâmico e com melhores condições de atender asnecessidade da população
• O Brasil precisa continuar no caminho de ajustes e reformas paramanter a inflação baixa, a queda da taxa de juros estrutural e arecuperação sustentável da economia
48
É preciso continuar no caminho das
reformas
Modernização do Crédito no Brasil
Diretor de Política Monetária
Reinaldo Le Grazie
BANCO CENTRAL
DO BRASIL
49
OBRIGADO
BANCO CENTRAL
DO BRASIL